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| 卡倍亿(300863)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“汽车制造相关业务”的披露要求公司所处行业为汽车制造相关业务下汽车零部件制造业，汽车零部件制造行业的发展状况与下游汽车行业紧密相关。报告期内，公司所处行业的情况如下：
（一）汽车行业概况2024年，中国汽车市场在“以旧换新”等政策的强力推动下，实现了产销量的历史性突破。据中国汽车工业协会统计分析，全年汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，连续16年稳居全球第一。在全行业共同努力下，中国汽车产业转型步伐加快，高质量发展扎实推进，全年产销稳中有进，表现出强大的发展韧性和活力，成为拉动经济增长的重要引擎。此外，在政策利好、供给丰富和基础设施持续改善等多重因素共同作用下，新能源汽车持续增长，根据中汽协数据显示，2024年全年，国内新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.9%，较2023年提高9.3个百分点；中国车企海外开拓持续见效，出口数量快速提升，成为拉动中国汽车产销总量增长的重要力量，2024年全年出口585.9万辆，同比增长19.3%。注：以上数据等信息来源于中国汽车工业协会等相关资料
(二）汽车零部件制造行业发展概况
汽车零部件产业是汽车产业的重要组成部分、是支撑汽车工业发展的基础和核心。在汽车产业核心技术快速演进和供应链格局重塑的大背景下，我国汽车零部件行业稳步发展。此外，我国新能源汽车渗透率的提升也带动汽车零部件向电动化、智能化、轻量化的方向发展。受益于海外汽车品牌零部件企业国内设厂及国内汽车销量显著提升，我国零部件企业正从“成本优势”转向“研发、集成、创新”等高质量发展道路，并凭借显著的成本优势、先进制造能力、快速反应和同步研发能力，不断提升全球市占率；同时轻量化、电动智能化的升级改造，为国内厂商创造更多机会接入整车厂配套环节的机会，有助于自身产品实现进一步量价齐升。从长期看，为减少海外断供风险，更多主机厂将自主供应商纳入配套体系，核心零部件国产替代进程有望加速；目前整车装配、基础零件、核心零件合资模式正在过渡到高壁垒核心零部件的深度国产化，核心零部件领域由国际厂商主导的局面正逐渐被打破，汽车零部件国产化的浪潮将为具备先进制造能力的本土汽车零部件供应商提供历史性机遇。
（三）公司所属行业及发展阶段
汽车线缆作为汽车电气系统的核心传输载体，承担着电能分配、信号控制及数据交互的关键职能，是汽车工业智能化、电动化转型的重要基础件。在新能源汽车"三电系统"集成化、智能驾驶多传感器融合及车载以太网高速通信等创新趋势驱动下，现代汽车线缆已突破传统功能边界，形成高压动力传输、高速数据传输、智能控制网络等发展方向。当前行业产品迭代呈现"三高"特征：耐高压（新能源汽车800V平台线缆耐压等级突破1000V）、高带宽（自动驾驶域控系统催生万兆以上高速传输需求）、高可靠性（智能网联场景需更加耐受各类极端工况）。随着新能源汽车的推广以及汽车智能化水平的提高，汽车线缆行业在汽车产业中的地位越来越重要。
公司作为汽车线缆制造商，为下游汽车线束客户提供汽车线缆，属于汽车零部件行业。近年来，国务院、国家发展和改革委员会、工业和信息化部等政府部门陆续颁布《关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》、《关于新能源汽车免征车辆购置税有关政策的公告》、《关于稳定和扩大汽车消费若干措施的通知》、
《新能源汽车产业发展规划（2021-2035年）》、《智能汽车创新发展战略》、《节能与新能源汽车技术路线图2.0》及《智能网联汽车技术路线图2.0》等一系列关于汽车及其零部件制造业的相关产业政策、规划及指导意见，以支持国内新能源汽车的消费，也为汽车零部件行业提供了政策支持，对公司的经营发展起到一定积极作用。
（四）汽车线缆行业的周期性特点
汽车线缆行业的发展与汽车行业的发展状况息息相关，受宏观经济情况、国家政策和居民可支配收入影响较大，具有一定的周期性，随着国民消费水平的提高、城镇化的推进，汽车线缆行业步入稳定增长的产业周期。
汽车线缆行业的生产和销售存在季节性波动，季节性主要受下游汽车行业影响。汽车行业下半年为销售旺季，下游厂商会在销售旺季来临之前备足原材料进行生产，因此本行业生产企业通常每年下半年的销售收入高于上半年。
（五）公司所处的行业地位
公司一直深耕于汽车线缆行业，拥有多种类设备进行性能检测的试验能力，是集研发、生产及检测于一体的专业汽车线缆制造商。公司拥有强大的技术研发团队以及深厚的技术积累，为公司带来广泛的行业资源和客户群体。公司已进入大众、通用、福特、宝马、戴姆勒-奔驰、本田、丰田、日产、菲亚特-克莱斯勒、沃尔沃、路虎、上汽集团、广汽集团、吉利控股、东风、长城、奇瑞、特斯拉、比亚迪、蔚来汽车、理想汽车等主流汽车整车厂商供应链体系。公司直接客户包括安波福、矢崎、李尔、德科斯米尔、住电、古河、弗迪科技、弗迪动力、天海、三贤、沪光、科世科等汽车线束厂商，并先后获得安波福、安费诺、古河、德科斯米尔等知名汽车线束企业的优秀供应商、战略供应商等称号。
在新能源汽车领域，公司已进入比亚迪、特斯拉、吉利、奔驰、通用、本田、日产、上汽大通、蔚来汽车、理想汽车、小米汽车等整车厂商的供应链。报告期内，公司牢牢把握汽车市场及汽车线缆市场持续发展的市场机遇，不断拓展客户、增加销量，公司产品的市场占有率持续提高。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，中国汽车市场在“以旧换新”等政策的强力推动下，实现了产销量的历史性突破。据中国汽车工业协会统计分析，全年汽车产销分别完成3,128.2万辆和3,143.6万辆，同比增长3.7%和4.5%，连续16年稳居全球第一。
报告期内，公司在董事会的正确决策和管理层的高效领导下，紧密围绕年初既定的发展战略和经营目标，始终坚持以客户为中心、加大市场开拓力度、持续提升核心竞争力。公司实现营业收入364,801.63万元，较上年同期增长5.68%；归属于上市公司股东的净利润16,165.45万元，较上年同期下滑2.59%。报告期末，公司总资产3,746,965,962.11万元，较上年同期增长33.04%。
报告期内，公司重点工作如下：
（1）聚焦主营业务，完善公司海内外战略布局
报告期内，公司不断扩大主营业务领域的领先优势，湖北卡倍亿的“湖北卡倍亿生产基地项目”正式进入达产阶段；公司的“宁海汽车线缆扩建项目”和卡倍亿新材料的“汽车线缆绝缘材料改扩建项目”完成施工建设并进入产能爬坡阶段；公司为了开拓海外市场和完善生产基地的国际化战略布局，已在墨西哥投资建设生产基地，墨西哥一期工厂已经进入产能爬坡阶段；公司通过提升专业化、强化竞争能力和扩大市场覆盖面，进一步巩固和提升在汽车线缆领域的领先位置，为实现长期发展战略目标奠定坚实的基础。
（2）持续提升经营管理水平
公司管理层围绕经营管理目标，进一步推进内部管理变革，不断完善内部治理和规范运作。报告期内，公司对生产、采购、销售、运输、财务、人力等各方面进行流程进一步优化、加强经营管控，不断推进阿米巴经营模式改革，逐级分解各项生产经营目标，营造服务意识与竞争意识并存的生产经营氛围。公司全面应用信息技术，充分利用各类信息工具实施现代化办公管理制度，不断提升公司内部管理水平。
（3）加大研发投入，提升公司核心竞争力
公司坚持以技术创新为主导，高度重视汽车线缆研发工作，紧跟下游汽车行业发展趋势，积极布局新能源汽车高压线缆、智能网联车用线缆市场。报告期内，公司通过在研发方面的持续投入、继续优化创新体制、推进产品技术研发与创新，提升了研发和创新能力，使公司在市场竞争中持续具备技术研发优势。为了提升公司的核心竞争力，公司通过人才培养、创新能力建设、依靠产学研结合等各种方法，形成了持续创新发展的内在动力。
（4）重视人才发展，加强队伍建设
公司持续优化人才结构，不断完善队伍培养体系，尤其是针对中高层管理人员进行全面的培训工作。公司的人才培训已常态化，相关制度已得到全面的建设，组织架构更加合理，人才队伍的素质得到了提高。
（5）坚持以投资者为本，实践投资者回报理念，
报告期内，公司坚持通过稳定的现金分红，积极回报投资者，与投资者共享公司发展成果。基于对公司未来发展前景的信心和基本面的判断，为维护公司价值以及广大投资者的利益，增强投资者对公司长期价值的认可和投资信心，促进公司股票价格合理回归内在价值，经综合考虑公司经营情况、财务状况、未来盈利能力和发展前景，公司实施了两次股份回购方案，截至报告期末，两次回购方案均已实施完毕，累计回购股份数量为7,657,630股，有效稳定市场，提振投资者信心。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
汽车零部件行业 销售量 公里 6,144,232.17 6,258,214.15 -1.82%生产量 公里 6,139,530.25 6,131,654.08 0.13%库存量 公里 250,888.30 255,590.22 -1.84%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
公司本年投资设立HONGKONGKBYINDUSTRIALCOMPANYLIMITED、HONGKONGKBYTRADINGCOMPANYLIMITED、KBYElectricalLimited、KBYElectricalS.deR.L.deC.V.、KBYIndustrialS.deR.L.deC.V.和宁波卡倍亿智联线缆科技有限公司共6家公司，自设立之日起纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
励，费用冲回；完善销售管理模式，降低销售成本。管理费用 74,432,230.40 69,853,651.17 6.55% 主要系公司开拓新领域、扩大产能后，引进优秀人才，优化人员配置导致人工成本增加。财务费用 53,772,304.07 35,474,993.60 51.58% 主要系报告期公司开拓新业务、扩大销售规模，流动资金借款增加导致利息支出增加所致。研发费用 112,508,473.17 90,284,911.14 24.61% 主要系报告期公司重视产品升级换代，不断开发新产品，增加相关投入所致。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响项目一 新项目开发 完成 取得上海工厂的认证及客户认可 可以在上海生产充电线，降低成本项目二 新项目开发 完成 取得客户认可 新客户，取得C客户订单项目三 新项目开发 完成 取得客户认可 开展公司新产品业务，在电池控制系统用线突破项目四 新项目开发 完成 取得客户认可 可以在惠州生产UL线，降低成本项目五 新项目开发 进行中 取得客户认可 高速铜缆新产品开发项目六 新项目开发 进行中 取得客户认可 机器人线缆新产品开发项目七 全性能通过 已完成开发和全性能通过送通用认证 取得认证 补充完整汽车数据线缆产品种类，提高公司竞争力项目八 全性能通过 已完成开发和全性能通过送通用认证 取得认证 补充完整汽车数据线缆产品种类，提高公司竞争力项目九 全性能通过 已完成开发和全性能通过 开发成功 补充完整汽车数据线缆产品种类，提高公司竞争力项目十 全性能通过 已完成开发和全性能通过 开发成功 竞争对手量产品，可伺机推广项目十一 全性能通过 已完成开发和全性能通过送通用认证 取得认证 补充完整汽车数据线缆产品种类，提高公司竞争力项目十二 全性能通过 已完成开发和全性能通过 开发成功和获得订单 未来自动驾驶领域量最大产品，会加大公司创收。项目十三 替代进口料 进行中 材料成本降低 每年给公司节省200万元以上
5、现金流
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额-85,320,434.50元，净利润161,654,491.60元，差异主要是：经营性应
收项目的增加，存货增加；公司持续提升经营管理水平、巩固开拓优质客户，使得公司总体销售订单量增长较大，基于现有信用政策应收账款规模也同步增长。
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
规模扩大，不同客户账期不同所致合同资产 不适用性房地产计提折旧后的净值减少所致长期股权投资 不适用资产所致资产所致旧后的净值减少所致所致长期借款 333,400,000.00 8.90% 8.90% 主要系公司报告期取得三年期的流动资金贷款，用于采购原材料等所致租赁负债未确认融资费用后的净值减少所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020年 首次
公
开发
行
A股
股
票2020年08
月24
日 21,58
8.37 21,58
集资
金账
户 0
2021年 向不
特定
对象
发行
A股
可转
换公
司债
券2022年1
月18
日 27,16
2.22 27,16
2.22 1,680
（1）公司IPO募集资金净额为21,588.37万元，截至2024年12月31日公司已累计使用募集资金及其利息收入合计
21,655.61万元，投入“新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目”。截至2024年3月31日，上述募集资金已使用完毕，公司已注销相关募集资金帐户。
（2）公司2021年发行可转债募集资金净额为27,162.22万元，截至2024年12月31日公司已累计使用募集资金总额
25,707.22万元，投入“新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目”和“新能源汽车线缆生产线建设项目”。截至2024年12月31日，尚未使用募集资金余额1,655.44万元（含募集资金账户的利息收入）存放于募集资金账户中。
（3）公司2023年发行可转债募集资金净额为52,333.86万元，截至2024年12月31日公司已累计使用募集资金总额
41,267.58万元，投入“湖北卡倍亿生产基地项目”、“宁海汽车线缆扩建项目”和“汽车线缆绝缘材料改扩建项目”。截至2024年12月31日，尚未使用募集资金余额12,177.08万元（含募集资金账户的利息收入）存放于募集资金账户中。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(1) 告期
投入
金额 期末
累计
投入
金额
(2) 期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 达到
预定
可使
用状
态日
期 告期
实现
的效
益 报告
期末
累计
实现
的效
益 达到
预计
效益 可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
新能
源汽
车线
缆及
智能
网联
汽车
线缆
产业
化项
目
（IP
O投
资项
目）2020年08
月13
日 募投
因） 新能源汽车线缆及智能网联汽车线缆产业化项目收入达到预期，未能达到预计效益主要系销售毛利率不及预期以及经营成本上升。湖北卡倍亿生产基地项目未能达到预计效益，主要系产能处于爬坡阶段造成平均成本较高。项目可行性发生重大变化的情况说金225.78万元，共计21,658.21万元。2024年1月26日，公司召开第三届董事会第十九次会议、第三届监事会第十六次会议，审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意以2024年1月17日为基准日，使用对向不特定对象发行A股可转债公司债券募集资金人民币21,658.21万元置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金。独立董事对上述事项发表了同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用募集资金余额13,832.52万元（含募集资金账户的利息收入）存放于募集资金账户中。募集资金使用及披露中存在的问题
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年09月25日 公司会议室 实地调研 机构 1.富安达基金李昂、沈洋、张心怡2.冲积资产彭聪、蔡沛霖3.趣时资产古建军、葛翔4.东北证券康杭、姜育恒5.平安资管樊建岐6.华安财保朱瑶琪、张钰楠7.申万证券戴文杰、朱付哲 公司上半年经营情况及业绩展望；公司墨西哥工厂情况；公司进军高频高速铜缆领域进展及后续规划等 详见公司于2024年9月25日在互动易平台发布的公司投资者关系活动记录表
2024年08月27日 公司会议室 实地调研 机构 1.中信证券陆天宇2.华泰证券张硕、郭春麟3.中信建投证券程似骐4.民生证券杜丰帆5.山西证券张天6.华鑫证券林子健、陶欣怡7.华西证券赵宇阳8.华创证券李昊岚9.东北证券姜育恒、康杭10.浙商证券叶树祥11.国盛证券尹乐川12.德邦证券朱静怡13.甬兴证券王琎14.国投证券支露静15.华夏基金王嘉伟16.华宝基金汤祺17.亘曦资产庄延18.乔森投资李雨乔 公司海外布局情况；公司汽车线缆的发展方向；布局高频高速铜缆产品的优势；、公司进军高频高速铜缆领域进展及后续规划等 详见公司于2024年8月27日在互动易平台发布的公司投资者关系活动记录表19.巽升资产陈磊20.利多星投资林毅21.上海大筝资管徐海涛22.阿杏投资刘畅23.东北证券自营程威华24.宁波德辰股权投资有限公司杨光旭
2024年05月08日 上海证券报中国证券网路演中心 网络平台线上交流 其他 参加公司2023年年度网上业绩说明会的投资者 公司和小米汽车是否有合作；有无回购公司股票规划；2024年度业绩预期；公司产品用在哪些新能源车上；公司订单情况；2023年度分红安排情况；公司竞争对手和未来三年战略规划等 详见公司于2024年5月8日在互动易平台发布的公司投资者关系活动记录表
2024年01月11日 公司会议室 实地调研 机构 1.天风证券郭雨蒙2.天弘基金盛贤3.东证融汇证券资管许恩源4.众安保险李驭龙5.华曦资本潘振华6.深高投资高振华7.上海诺铁资管范伟康8.上海水璞陆择宇 期间费用率逐年降低的原因；公司海外订单展望；与国内线缆竞争者比较，公司的竞争力、产怎样；线缆制造自动化程度等 详见公司于2024年1月11日在互动易平台发布的公司投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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