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| 金龙鱼(300999)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）、行业概况
公司的主要产品包括厨房食品和饲料原料及油脂科技两大类，公司聚焦两大主业，深耕农产品和食品加工产业链，持
续为消费者提供营养、健康、安全、优质的粮油产品和相关的上下游产品。
1、 厨房食品
1） 食用油行业
中国食用油行业近年来发展比较稳定，市场空间广阔。作为居民日常基本的必需消费品，食用油行业仍然存在较大市
场机会。随着城乡居民收入水平的提升，消费者对健康安全高品质的食用油需求呈逐年上升趋势。食用油将继续在包装化、品牌化、高端化方面形成合力，推动行业质的提升和盈利空间的上移。食用油行业竞争较为集中，品牌和龙头企业优势明显，依托有效打通产业链上下游，头部企业在成本效率、产品研发、品牌塑造方面已领跑市场，未来优势有望进一步扩大，预计份额将进一步集中，在消费升级的大背景下主导整个行业的发展。报告期内，食用油原料价格整体呈现震荡下行态势。从需求端来看，国内经济逐步恢复，餐饮行业复苏较为明显，使需求得到一定的提振，但内需动力和信心仍然不足，使食用油市场竞争更趋激烈，高性价比和健康营养的食用油有望成为市场主流。2） 大米行业我国是世界人口第一大国，同时也是大米第一产量大国和第一消费大国，根据国家统计局数据，2023年水稻产量2.08亿吨。由于传统大米加工行业进入门槛较低，我国大米加工的企业数量众多，但行业开机率普遍不高，规模化的品牌企业较少，产品同质化严重。与发达国家相比，我国大米加工仅处于满足人民口粮需求的初级加工状态，大米加工产品结构单一，副产品综合利用水平低，深加工比例低于发达国家，产业模式过度集中于产业链低端。大米行业在品牌整合、高尖端产品打造、产业链副产品综合利用等方面有很大的市场机会，预计行业集中度将进一步提升。包装优质大米将成为核心增长点，并通过从采购、生产、到销售的全价值链管理、领先的品牌及多渠道能力，满足消费者对健康、安全、营养、新鲜大米的消费需求。报告期内，水稻供应总体充裕，但受高温、水灾等自然灾害因素的影响，部分优质粮源供给紧张，价格上涨。从需求端来看，终端消费一直处于较为清淡状态，“稻强米弱”格局导致企业成本有所承压。此外，稻谷副产品价格相对疲软，行业开机率及加工利润偏低，使稻米加工企业的利润空间受限。目前行业虽处于经营相对困难时期，但市场环境和消费需求的变化给稻米加工企业带来了新的机遇与挑战，也利好有实力的企业做大做强。3） 面粉行业我国是世界最大的面食品生产和消费国，面制品是中国家庭必备的主食之一。随着消费者饮食结构的变化，近年来面粉消费量整体比较平稳，主要的变化在于结构差异，食品工业粉、专用粉占比将会增加，民用粉中的蒸煮通用类产品会逐步细化。食品安全及加工现场管理越来越受到公众关注，健康、营养的面粉制品受到大众欢迎。主食工业化发展很快，未来消费者对于高品质高营养的面粉产品、主食产品的需求会越来越高。小麦制粉是一个传统产业，随着消费需求和产品结构的变化，面粉行业近年来不断在向规模化、专业化、集团化发展，行业集中化趋势将愈加明显，对产品研发能力、产品附加值提取、客户服务能力等要求也在不断提高，集团化的加工企业将迎来更多的发展机遇。报告期内，小麦及其相关产品行情大幅波动，且价格波动更加频繁。从需求端来看，速冻、方便食品等食品加工行业增长乏力，终端消费需求疲软。小麦加工产能持续增加且集中度不断提升，导致行业内竞争加剧，面粉价格难以上涨，企
2、 饲料原料及油脂科技
1） 饲料原料行业
饲料原料主要包括豆粕、菜粕等蛋白类产品，米糠、麸皮等纤维类产品，玉米、高粱等能量类产品，作为饲料生产企
业的原料进一步加工成为饲料产品，大部分被用于生猪和家禽的饲养。受国家产业政策引导以及下游饲料产品对品质化、专业化、功能化的全面追求，饲料原料的加工企业也将面临新的机遇和挑战。报告期内，第三季度国内大豆供给偏紧，豆粕等产品的价格有所回升。但从全年来看，受全球大豆供应宽松影响，大豆价格呈震荡下行趋势。需求方面，国内生猪存栏仍然偏高，豆粕消费量虽整体略增，但受养殖企业持续亏损影响，豆粕价格疲软，饲料原料加工企业竞争加剧。同时，下游生产养殖企业竞争更加激烈，去产能趋势明显，行业集中度持续提升，饲料原料加工企业需要不断提升核心竞争力以适应市场的变化。2） 油脂科技行业油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业。21 世纪初以来，油脂科技行业快速发展，国外大型跨国企业纷纷进入国内油脂科技领域，带来了先进的生产技术和经营理念。同时，国内有实力的企业也积极新建或扩建产能，企业生产规模与集中度大幅提高。近年来，油脂科技行业持续推行科技创新，研究开发天然动植物油脂的工业用途，部分替代传统煤炭、石化来源的化学品，采用可再生资源为原料不断推出功能性的油脂科技产品，推动全产业链绿色、健康、可持续发展，在国家实现2030年碳达峰、2060年碳中和的目标过程中具有重要的促进作用。未来行业内优质企业或将受益于持续挖潜技改、政策支持和潜在的碳交易利好等因素，有望进一步脱颖而出，迎来更好的发展空间。报告期内，受市场环境影响，石油及油脂原料价格总体处于下行通道，油脂科技行业市场需求受到一定抑制，企业经营压力有所增加。但得益于国家绿色、低碳、可持续发展的长期目标，油脂科技行业预计仍将呈现健康发展的趋势。
（二）、周期性特点
1、 厨房食品
油米面等厨房食品属于日常消费品，需求比较稳定，因此不具备周期性波动的特点。
2、 饲料原料及油脂科技
由于养殖行业的需求存在明显的周期波动性，因此饲料业的销量和利润水平也会发生周期性波动，从而导致上游的饲
料原料行业存在一定的周期性。油脂科技行业包含油脂基础化学品、油脂衍生化学品、营养品以及日化用品等细分行业，上述细分行业未表现出明显的周期性特点。
（三）、公司所处行业地位
公司是国内重要的农产品和食品加工企业，旗下拥有“金龙鱼”“欧丽薇兰”“胡姬花”“香满园”“海皇”“丰苑”
“金味”“锐龙”“洁劲100”等知名品牌。根据 Chnbrand发布的2023年（第十三届）中国品牌力指数（C-BPI）品牌排行榜，“金龙鱼”以730.4 分第十三年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”“香满园”分列第 5、第 6位。同时“金龙鱼”在C-BPI大米、面粉品牌排行榜上分别位列第2位，彰显了公司强大的品牌影响力。
2021年9 月，公司荣获中国质量奖提名奖，也是该届中国质量奖入围名单中唯一一家粮油企业。此外，根据每日经济新闻每经智库联合清华大学经济管理学院中国企业研究中心编制的“2022 中国食品饮料上市公司品牌价值榜”，公司以1,085.87亿元的品牌价值居于第3位。另据世界品牌实验室2023年最新数据，“金龙鱼”品牌价值约711亿元，是家喻户晓的综合食品品牌。
（四）、相关行业政策
1、中共中央、国务院发布《质量强国建设纲要》
2023年2月，中共中央、国务院印发《质量强国建设纲要》，从国家层面对严格落实食品安全“四个最严”要求、强
化农产品质量安全保障、制定农产品质量监测追溯互联互通标准、加大监测力度、完善食品安全标准体系、推动食品生产企业建立实施危害分析和关键控制点体系、加强生产经营过程质量安全控制等方面做出了整体规划。
2、第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议通过《中华人民共和国粮食安全保障法》2023年12月，《中华人民共和国粮食安全保障法》于第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议审议通过，
自2024年6月1日起开始施行，旨在保障粮食有效供给、确保国家粮食安全、提高防范和抵御粮食安全风险能力、维护经济社会稳定和国家安全。该法强调了要实施以我为主、立足国内、确保产能、适度进口、科技支撑的国家粮食安全战略，坚持藏粮于地、藏粮于技，提高粮食生产、储备、流通、加工能力，确保谷物基本自给、口粮绝对安全。此外，该法还提出了保障国家粮食安全应当树立大食物观，构建多元化食物供给体系，全方位、多途径开发食物资源，满足人民群众对食物品种丰富多样、品质营养健康的消费需求。
3、国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》
2023年6月，国家市场监督管理总局公布《食品经营许可和备案管理办法》，自2023年12月1日起正式施行，旨在进一步规范食品经营许可和备案管理工作、加强食品经营安全监督管理、落实食品安全主体责任。《食品经营许可和备案
管理办法》将食品经营项目修订为食品销售、餐饮服务、食品经营管理三类，进一步规范了“散装食品”的定义；明确自动售货设备许可或备案要求，仅销售预包装食品等无需取得食品经营许可的情况；简化经营许可程序、条件、压缩办理时限；调整、新增部分事项为报告；进一步强化单位食堂食品安全主体责任；推进许可、备案网络信息化。
4、国家发改委公布《粮食质量安全监管办法》
2023年7月，国家发展改革委令第4号公布了修订后的《粮食质量安全监管办法》，自2023年10月1日起正式施行。
该办法从粮食流通环节的质量安全管理规定、粮食质量安全检验监测体系建设、监督管理工作、法律责任等几个方面进行
了完善和细化。《粮食质量安全监管办法》是我国粮食质量安全管理的重要法规，将对保障粮食质量安全，维护粮食生产者、经营者和消费者的合法权益，加强粮食流通领域质量安全监督管理起到关键作用。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，宏观经济面临多重挑战，国际环境复杂多变，国内经济有所复苏，但市场信心不足导致消费整体仍然偏弱，
各个领域竞争更趋激烈。公司在管理层带领下，积极应对市场环境和消费者需求的变化，聚焦市场、产品、渠道和供应链，深入开展全产业链优化，强化产销协同和精细化管理，持续提升服务质量和管理效率。市场端，公司根据市场环境变化动态调整营销策略，不断创新营销方式；产品端，公司顺应消费趋势，针对客户核心需求推出各类新产品和定制品；渠道端，公司持续推动渠道下沉并积极开发新业态下的细分渠道，渠道能力进一步夯实；供应链方面，公司继续加强各环节成本管控及人效提升。积极求变、砥砺前行，公司在2023年克服种种困难，基本完成年初制定的各项目标，整体销量继续保持稳步增长，竞争优势进一步凸显。报告期内，公司实现营业收入2,515亿元，同比下降2.3%；归属于上市公司股东的净利润28.5亿元，同比下降5.4%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润13.2亿元，同比下降58.5%。主要业绩驱动因素如下： （1）营业收入报告期内，营业收入较去年略有下降，主要是因为产品价格下跌的影响超过了销量增长带来的营收贡献。随着国内经济逐步恢复，公司厨房食品、饲料原料和油脂科技产品的销量较去年增长较好，但是主要产品的价格随着大豆、大豆油及棕榈油等主要原材料价格下跌有所回落。
（2）厨房食品
报告期内，厨房食品的整体利润同比下降，主要原因是：公司餐饮和食品工业渠道产品的销量随着市场逐步恢复有较
大幅度增长，但是其中的面粉业务业绩同比明显下降。上半年小麦、面粉及副产品的价格整体下行，公司消耗前期的高价小麦库存导致业绩下滑。第三季度，公司小麦的库存成本已恢复到正常水平，但是四季度，由于市场需求不振及竞争激烈，面粉业务业绩同比下降。另一方面，原材料成本的下降带动零售渠道产品的毛利率和利润同比有所增长。总体来看，零售渠道产品利润的增长未能完全抵消餐饮和食品工业渠道产品利润下降的影响，使得厨房食品利润同比下降。
（3）饲料原料及油脂科技
报告期内，饲料原料及油脂科技产品的利润同比增幅较大，主要是饲料原料业务利润同比大幅增长，下半年特别是三
季度国内大豆供给偏紧，豆粕等产品的价格有所回升，压榨利润同比上涨较多。
（4）扣除非经常性损益的净利润
扣除非经常性损益后的归属于上市公司股东的净利润变动，主要因为未完全满足套期会计要求的衍生金融工具及结构
性存款损益的影响。从业务角度，所有期货损益的已实现部分应计入主营业务成本，未实现部分应随着未来现货销售而同步计入主营业务成本。
2023年公司重点开展的工作有以下几个方面：
1、 组织变革：
报告期内，公司重新定位巿场部职责，全面负责公司全产品线的营销策略研究、品牌定位及市场监督管理等工作；承
载和赋能公司全渠道事业部和省级平台的业务需求，提升全产线业务能力；建立完整的品牌管理体系，提升全产线品牌美誉度和产品知名度；通过市场部营销管理委员会，及时洞察市场变化、把握行业发展趋势、布局新产品生意；创新物流模式，助力新产品上市，推动公司的各项战略落地执行。
2、 新基地建设：
公司在报告期持续推进厨房食品新基地建设。截至2023年12月底，公司拥有79个已投产生产基地，米面产能进一步
增加，调味品阳江基地顺利投产、蛋鸡南宁基地也在2023年 10 月产蛋。新基地的建成将更好发挥公司整体的规模优势、成本优势、渠道优势及供应链优势，进一步丰富公司的产品矩阵，给广大用户及消费者提供更加多元的选择。
3、 渠道建设及市场营销：
报告期内，公司持续推动渠道和人员下沉，积极开发空白市场，不断完善渠道建设和网络搭建。渠道事业部针对开发
落后的区域进行问题分析并制定策略，对相关分公司进行重点帮扶；改革营销人员的薪酬和激励机制，将目标在总部与分公司、渠道事业部与产品事业部之间达成一致；通过IT系统赋能提升营销人员的业务能力；设立空白市场开发专项预算，精准匹配资源，为市场开发提供服务和保障；针对线上销售快速发展的趋势，公司大力推进内容电商营销，不断挖掘新的消费需求。此外，公司积极推动省级平台试点，通过各渠道的融合，加强多产品线植入，充分挖掘整合营销的市场机会和用户需求。
4、 产品推广：
报告期内，公司深入分析客户需求，针对不同的客户群体推出不同的产品组合。最新的消费趋势显示，消费者在产品
选择上更加注重产品的质量和性价比，在购买渠道上也会多加权衡，选择价格更有竞争力的渠道。公司针对消费趋势的变化，通过线上线下营销活动，注重内容传播与情感体验，根据不同的产品特性进行针对性输出与推广，提升产品口碑。在过去的一年中，公司在主流电商渠道各产线均保持稳步增长，得到了消费者的充分认可。
5、 研发创新：
公司利用研发及技术优势不断推出新品，引领行业绿色健康消费理念。报告期内，公司油、米、面、央厨等产线推出
众多新品，满足消费者对营养健康厨房食品多样化的需求，并为市场拓展提供丰富的产品资源。食用油方面，公司推出了欧丽薇兰品鉴级特级初榨橄榄油、金龙鱼特香油酸多花生油、金山茶纯正山茶油系列产品；大米方面，公司推出了金龙鱼稻谷鲜生五常大米、金龙鱼有机胚芽米、金龙鱼臻选猫牙香丝丝苗米、乳玉皇妃方正长粒香粳米等新产品；面粉及挂面方面，公司根据消费者不同的需求和应用场景，推出金龙鱼多用途颗粒粉、金龙鱼劲弹面等产品；央厨方面，公司推出了锅烧肉、黄焖鸡、台式卤肉等预制菜产品。这些新品紧贴消费者需求，把握当下的消费趋势，取得了良好的市场反馈。
6、 品牌建设：
报告期内，公司根据品牌发展战略开展了一系列品牌宣传及营销活动，进一步提升品牌影响力。公司在亚运会开幕
前，开展了“金龙鱼为中国运动健儿加油”为主题的整合营销传播活动，为中国运动健儿加油送祝福；通过与央视、地方卫视的综艺节目如《王牌对王牌》、《声生不息家年华》、《乘风2023》、《向往的生活》、《听说很好吃》等栏目的合作提高金龙鱼、胡姬花品牌声量，打造专业健康的品牌形象；运营金龙鱼新媒体矩阵账号，与消费者融合互动，把握消费新趋势，倡导绿色健康的生活理念；赋能品牌私域模式探索，以金龙鱼福利官、鱼小厨为核心，加持体验馆讲解员，建立“新媒体粉丝+同城体验馆”品牌社群，打造高粘性品牌私域阵地，提升品牌价值。根据Chnbrand发布的2023年（第十三届）中国品牌力指数（C-BPI）品牌排行榜，“金龙鱼”以730.4分第十三年蝉联食用油品牌榜榜首,“胡姬花”“香满园”分列第5、第6位。同时“金龙鱼”在C-BPI大米、面粉品牌排行榜上分别位列第2位，彰显了公司强大的品牌影响力。
7、 降本增效及精益管理:
报告期内，为应对外部环境变化和挑战，公司持续开展开源节流和降本增效工作。各事业部根据管理层的要求做出相
应布署，积极开展人员、费用、成本、流程等各方面的梳理和优化。公司持续推进供应链端到端管理优化项目，通过财务指标和运营指标的标杆对比，实施内挖潜力、外拓市场、资源共享等策略，在节能降耗、人效提升、降低运营成本、销量提升方面取得了一定的成果。报告期内，公司的成本和规模优势进一步突显。
8、 人才培养：
报告期内，公司根据业务发展战略，持续开展人才培养和梯队建设工作。公司进一步推动了“主任层管理技能提升项
目”的深入优化，从经理梯队建设向主任梯队建设打通，把组织能力提升作为项目的核心目标。针对新入职的应届大学生，公司开展的“新·星未来大学生培养项目”，把优秀指导人评选、优秀大学生评选工作推广到全公司，让他们的优秀案例成为学习标杆，激励大学生、新员工在作中学，在学中作，不断追求更高的目标。此外，公司“益学堂”数字化学习平台为员工提供多样化的课程和灵活的学习时间，激发员工自主学习，提升学习效率。公司也持续在内部建设优质讲师团队、课程和案例资源，实现知识的共享和传承。
9、 可持续发展：
公司在加强业务管理的同时，注重推进可持续发展与公司战略、运营及管理相融合，取得良好成效，获得了外部评级
机构的认可。2023年6月，公司在MSCI的ESG评级提升至A级；入选了2023年标普全球可持续发展年鉴（中国版）。公司还凭借“稻壳灰精深加工技术”入选中国上市公司协会发布的《中国上市公司ESG 最佳实践案例2023》；凭借“助力蔚县乡村振兴”项目入选《2023年上市公司乡村振兴最佳实践》。2023年，公司制定了与《巴黎协定》目标一致的温室气体减排目标：力争到2050年实现净零排放，并开始研究符合自身发展规划的净零排放路线图和时间表；公司统筹了产品碳足迹的核查工作，持续为客户提供有碳足迹认证的低碳产品；公司加强了水资源管理，利用各种节水措施降低运营中的用水强度；公司建立了多层级多体系的ESG培训体系，对内普及推广可持续发展理念。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内合并范围变动详见“第十节 财务报告 九、合并范围的变更” （7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
母公司）100%的股权。
母公司）100%的股权。
供应商五是ADM及其子公司，ADM是丰益国际一名董事担任高管的公司。
3、费用
合计 6,072,776 100.00% 5,985,558 100.00% 1.46%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响植物蛋白功能营养产业化创新开发及支持 满足人类、宠物对蛋白配料功能营养和高性价比的需求 通过对蛋白结构功能营养的持续研究，优化生产工艺/成本，开发出满足人类/宠物营养以及休闲食品需求的新产品。 在保健品、替代动物蛋白、宠物食品等领域建立强技术壁垒，开发包括大豆蛋白在内的植物蛋白产品系列及相应解决方案，满足客户需求，引领行业发展。 提升公司在植物蛋白原料行业的影响力，扩大公司蛋白产品在下游大健康/功能/休闲食品领域的应用。调味品酿造微生物研究及产品开发 满足消费者对调味品安全、美味、健康的需求 通过对酿造全流程的研发，成功开发出减盐系列和零添加系列酱油新品，提升了酱油系列产品的营养价值和安全属性。实现陈醋、香醋、米醋、 通过工艺升级和高效的检测措施保证产品的安全、健康和美味，满足消费者对调味品的多样化需求。 拓宽公司在调味品市场的发展空间白醋的全品类供应，满足多样化应用需求。稻谷“六步鲜米精控技术”创新体系开发及产业化 响应国家号召，节粮减损+优质粮食工程，同时满足消费者对中高端大米的需求 加强水稻加工的全产业链细分研究，建立“鲜割、鲜谷、鲜存、鲜碾、鲜装、鲜食”的六步鲜米精控体系，进一步优化鲜控工艺，为市场供应高食味值的鲜米产品。 建立新鲜米的技术标准体系，优化六步鲜工艺，开发满足消费者需求的特色大米产品。 提升公司中高端大米产品在行业的影响力。生鲜湿面制品产能提升与新型保鲜技术研究 丰富生鲜湿面制品品类，形成产品系列版图，扩大产品市场占有率，提升生鲜湿面制品的生产产能 通过装备升级与工艺优化，提升生鲜湿面制品产线的整体产能，结合新型保鲜手段及技术，实现生鲜湿面制品的长时间保鲜、规模化与自动化。 开发出紧随消费趋势的便捷、好吃、健康的系列面制品。 使公司业务与面制品规模化、自动化，主食方便化、快捷化、健康化，生鲜食品安全化的市场发展趋势相契合。发酵技术在面制品的创新应用及产品集群 丰富面制品的产品品类，满足消费者对面制主食营养、健康的需求 通过生物发酵技术和制面装备升级，创制出有别于传统挂面的新品类，并形成独特的专利技术与营养特性，实现规模化与自动化生产。 开发出紧随消费趋势的好吃、营养健康的系列产品 提升公司中高端面条产品在行业的影响力和持续竞争力花生/芝麻新加工技术开发及产业化 满足客户和消费者对美味、健康、安全的需求 在公司花生/芝麻的风味分析和感官评价研究成果基础上，开发出花生酱、芝麻酱、脱皮芝麻、炒芝麻等系列风味产品。 构建花生/芝麻制品的新加工技术体系，开发满足不同消费者需求的全系列产品。 提升公司花生/芝麻产品在餐饮和食品工业渠道的竞争力和影响力。发酵饲料原料的产品创制及创新应用研究 响应国家“低蛋白日粮”政策，从动物不同生长阶段的营养需求出发，满足行业降本增效需求 深入研究不同饲料原料的发酵特性和饲料配方应用方案，开发出适合不同动物营养需求的杂粕型发酵饲料原料产品。 基于动物不同生长阶段的精准营养需求，开发发酵棕榈仁粕和发酵米糠粕产品，并通过客户协作推广推动行业降本增效。 保持公司在生物饲料行业的持续竞争力。发酵黄油风味及其制备技术的研究 满足客户对高端、差异化黄油的需求。 基于风味导向，优化原料、配方及工艺条件，开发具有差异化风味的发酵黄油技术及风味自然浓郁的发酵黄油产品，进一步放大优化工艺。 完成配方和工艺设计，开发出风味浓郁、不同规格的发酵黄油产品，满足公司自用及外部客户需求。 建立发酵关键技术，并运用在烘焙油脂中，持续增强公司在烘焙领域的技术竞争力。
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额同比上升1957.53%，主要是因为采购节奏变化的影响。
投资活动产生的现金流量净额同比下降47.91%，主要是因为投资支付的现金的增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
价格和外汇风险的衍生工具，及结构性存款产生的已实现损益。其中的衍生工具因未完全满足套期会计的要求，因此在会计角度计入投资收益。从业务角度，所有期货损益的已实现部分应计入主营业务成本。 否公允价值变动损益 438,320 12.83% 主要是正常经营活动中用来管理其商品价格和外汇风险的衍生工具，及结构性存款产生的未实现损益。其中的衍生工具因未完全满足套期会计的要求，因此在会计角度计入公允价值变动损益。从业务角度，所有期货损益的未实现部分应随着未来现货销售而同步计入主营业务成本。 否资产减值 -137,891 -4.04% 对于部分存货、固定资产计提了减值准备。 否营业外收入 92,645 2.71% 主要是违约及赔偿收入。 否营业外支出 67,659 1.98% 主要是捐赠支出、固定资产处置等。 否资产处置损失 -13,890 -0.41% 主要是固定资产的处置损失。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他债权投资的其他变动：票据的增加及背书、贴现、到期。
投资性房地产的其他变动：央厨园区项目增加。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
报告期投资额（千元） 上年同期投资额（千元） 变动幅度
67,565,210 66,861,159 1.05%
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 本公司根据财政部发布的《企业会计准则第24号——套期保值》判断套期业务是否满足运用套期会计方法进行处理的要求，对于满足要求的根据该准则规定的套期会计方法进行处理，对于不满足套期会计要求的，本公司根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》进行处理。对于满足套期会计要求的套期业务，公司按照套期会计准则的要求对公允价值套期和现金流量套期进行会计处理。对于公允价值套期，在套期关系存续期间内，套期工具（商品期货合约、远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约）的公允价值变动损益将计入被套期项目中，调整被套期项目的账面价值；对于现金流量套期，在套期关系存续期间内，套期工具（商品期货合约和远期外汇合约）的公允价值变动损益将作为现金流量套期储备计入其他综合收益中，当作为被套期项目的预期交易使本公司随后确认一项非金融资产或非金融负债时，本公司将原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。对于不满足套期会计要求的金融工具（商品期货合约、商品期权合约、远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约及货币掉期合约），公司于每月末根据期货公司提供的账单中的商品期货合约和商品期权合约的公允价值，以及根据现金流量折现模型确定的远期外汇合约、外汇期权合约、外汇掉期合约及货币掉期合约公允价值，在账面确认衍生金融工具和公允价值变动损益。待上述金融工具到期结算时，公司将相应的收益和损失确认在投资收益中。于2023年度，本公司报告期内套期保值业务的会计政策和会计核算与上一报告期相比没有发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，套期工具和被套期项目合计实现盈利114亿元。套期保值效果的说明 公司定期查看期货与现货头寸报表，回顾商品套期保值业务的盈亏情况和套保策略。公司开展的商品套期保值业务与公司生产经营相匹配，公司的套期保值操作均有相应的现货对应，套期保值业务的损益也会对应现货销售毛利的实现和存货价值的变动，部分规避主要产品或原材料价格波动的风险。公司定期查看外汇敞口现状并回顾外汇套期的盈亏情况和策略，开展的外汇套期保值业务与生产经营紧密相关，公司的外汇套期工具和被套期项目的币种、金额、起止时间都是对应的，套期保值业务的损益能够对应外币货币性项目的汇兑损益的变动，规避外汇汇率波动风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、外汇套期保值公司进行外汇套期保值业务遵循稳健原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，以规避和防范汇率风险为目的。但是进行外汇套期保值业务也会存在一定的风险，主要包括：
1、汇率、利率波动风险：在外汇汇率、利率走势与公司判断发生大幅偏离的情况下，公司开展外汇套期保值业务
支出的成本可能超过预期，从而造成公司损失；
2、内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于员工操作失误、系统故障等原因导致在办理外汇套期保值业务过程中造成损失；
3、交易违约风险：外汇套期保值交易对手出现违约，不能按照约定支付公司套期保值盈利从而无法对冲公司实际
的汇兑损失，将造成公司损失。
公司采取的风险控制措施：
1、公司已制定《套期保值业务管理制度》，对外汇套期保值业务的操作原则、审批权限、业务流程、保密制度、
风险管理等方面进行明确规定。
2、为控制汇率、利率大幅波动风险，公司将加强对汇率、利率的研究分析，实时关注国际国内市场环境变化，适时调整经营、业务操作策略，最大限度地避免损失。
3、为防范内部控制风险，公司所有的外汇交易行为均以正常生产经营为基础，以具体经营业务为依托，不得进行投机交易，并严格按照《套期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。
4、为控制交易违约风险，公司仅与具有相关业务经营资质的银行等金融机构开展外汇套期保值业务，保证公司外汇衍生品交易管理工作开展的合法性。
5、公司相关部门负责对外汇套期保值业务的实际操作情况、资金使用情况及盈亏情况进行审查，并严格按照《套
期保值业务管理制度》的规定进行业务操作，有效地保证制度的执行。
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