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天舟文化(300148) | 指标 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营评述 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、图书零售市场发展态势
2024年，教辅图书领域依旧呈现分散但稳定的竞争格局。此外，新媒体环境下数字化与智能化的融合为教辅图书行
业赋予了更多附加值。图书行业《北京开卷》发布的报告显示，2024年中国图书零售市场码洋规模同比下降1.52%，总体（不含教材教辅）市场码洋同比下降 ，码洋规模为 亿元。教辅图书表现突出，码洋同比增长 ，占全部图书码洋规模的比例上升到25.33%。从各类图书码洋构成看，少儿类码洋比重最大，为28.16%，教辅类其次，码洋比重为25.33%，少儿类与教辅类图书再度成为产业增长的重要驱动力。2、游戏行业发展现状
2024年，游戏行业加速向规范化、精品化、全球化方向升级，向高质量方向转型。伽马数据（CNG）发布的《20242024 3257.83 7.53%年中国游戏产业报告》显示， 年，国内游戏市场实际销售收入 亿元，同比增长 ，再创新高。游戏用户规模6.74亿人，同比增长0.94%，亦为历史新高点。在细分市场中，移动游戏实际销售收入占比为73.12%，仍稳居主导地位。客户端游戏实际销售收入占比20.87%；网页游戏市场实际销售收入占比为1.42%。
3、数字化推动文化教育产业升级
2024年，数字化技术持续深入赋能文化教育产业，推动行业创新升级。2024年3月5日，国务院总理李强在《政府+
工作报告》中提出，要大力发展数字文化，实施“人工智能”行动，加快培育数字创意、在线教育等新业态。文化和旅游部在2024年工作要点中也明确，将加快推进国家文化大数据体系建设，推动数字技术赋能传统文化传承与创新教育。
四、主营业务分析
1、概述
年，全球经济增长动能偏弱，中国经济正处于转型升级的关键阶段，传统产业面临着结构调整和优化升级的双重压力。中小学在校学生人数呈现减少的趋势，“双减”政策对教辅类图书需求持续抑制。面对复杂的经济形势与行业
环境，公司积极应对，一方面，全面提升出版发行与网络游戏业务在市场中的竞争力，深耕教育出版主业；另一方面，以科技创新培育新增长点，投资布局文化科技数智化领域寻求转型突破。此外，公司整体迁入马栏山视频文创产业园，响应新质生产力要求，调整公司组织架构，优化资产结构，聚焦文化产业数字化转型，集中资源优势发力成长型业务。报告期内，公司优化游戏团队，人员费用同比减少；同时，受参股游戏公司业绩上升等影响，投资收益增加；此外，计提的坏账准备减少等，对公司业绩产生较大影响。2024年度，公司实现营业收入4.61亿元，同比上涨2.90%；实现归属于上市公司股东的净利润3,280.12万元，同比上涨154.83%。公司扭转前期业绩承压局面，迈入发展新阶段。
（1）教育出版借力行业变革
2024年，在教育大改革、湖南省民营教育出版企业经营环境调整等多重背景下，公司采取积极应对措施，新设控股
2024 4,700子公司湖南跃尚与长沙天舟，落地马栏山视频文创园， 年合计贡献营收超 万元，为公司可持续发展注入新动能；策划并上市自研教辅丛书《新编学科素养培育与提升》，首年实现过千万码洋销售额，成为经营利润新增长点；通过携手北京师范大学等知名高等院校，扩大存量市场份额并开拓新销售区域；着力搭建心理辅导平台，成功签约并落地心理教育服务项目。针对教育出版板块的稳固发展，公司在拓展业务、扩大市场和完善教育服务体系等方面展开布局，均取得显著成果。年，公司图书出版发行业务实现营收 亿元，同比上升 。
（2）游戏精耕彰显收益成效
游戏业务板块依托研运一体化能力，打造精品化、类型多样化的移动网络游戏产品。2024年，深入剖析老玩家多样
化、深层次的需求，稳步推进项目版本的更新迭代。截至报告期末，公司运营游戏产品共17款，报告期内新增运营游戏产品1款，公司运营游戏均为手机游戏，年度总用户数达237万，总活跃用户数超过320万。自研的《王者纷争》《塔OL王之王》《风云天下 》等多款长周期精品游戏，持续保持较好的流水规模和盈利能力。游戏业务通过人员优化与整合等方式成功在该板块实现降本增效。此外，参股公司海南元游新上线游戏表现突出，推动其营收与净利润的大幅增长。2024年，公司移动网络游戏利润同比增长375.17%。
（3）数智化技术赋能教育文化产业
公司与科大讯飞开展深度合作，整合双方优势资源，聚焦出版、教育、文娱领域开发新业务。双方协同探索“AI+教育”市场解决方案，运用人工智能技术赋能教师教学、学生学习及教育管理工作，深化普通话测评、英语听说等学习
应用场景，通过科学设计不同功能模块，实现“教、学、考、评、管”闭环，助力用户高效提升语言能力。
（4）资产结构优化推进新业务布局
2024年，公司持续优化资产和业务结构。报告期内，通过股权转让、注销等方式退出了上海犀利互娱网络科技有限
公司、广州沐雪网络科技有限公司等十余家公司及其他成长性不高、流动性较差的非主业资产。同时，公司完成了四九游债务重组，积极推进宁波梅山保税港区合思益远投资合伙企业（有限合伙）项目退出及初见科技股权回购等事项。通过进一步优化资源配置、回笼投资资金支持新产品研发和新业务培育。旗下天舟创投投资的长沙麓卓互动科技有限公司，持续开展面向海外市场的AI数字人、AI直播、元宇宙社交平台业务，应用领域不断拓展。此外，投资的二次元社交平台（“谷子”电商）西安标梦科技文化有限公司发展迅速，其《标记酱》APP已于2024年10月正式上线，上线以来注册用户和日活跃用户稳定增长，目前注册用户已突破10万人。公司积极关注新技术、新产业领域的发展机会，为业务发展培育新的增长点。
（5）股权激励绑定核心人才
为进一步完善长效激励机制，公司运用自有资金，通过集中竞价交易方式开展了股份回购工作，累计回购公司16,640,000股，占公司总股本的1.99%，成交总额为人民币44,564,727.75元。
公司完成股份回购后，以具备竞争力的价格将股份授予核心骨干团队。这一激励措施紧密绑定公司及核心团队的利
赢创造有利条件。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
注：用户数量：指当期累计新增注册或创建角色的用户数；
活跃用户数：指当期登录过游戏的用户数；
付费用户数量：指当期充值过虚拟货币的用户数；
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
单位： 元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业图书出版发行报告期内，公司图书出版发行及其他的收入和成本同比增加，主要系人民今典、长沙天舟青少年类图书业务同比增加所致；移动网络游戏的收入和成本下降幅度较大，主要系生命周期影响导致大部分老游戏收入、成本同比下降。
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
、二级子公司上海犀利互娱网络科技有限公司于 年 月 日办妥工商注销手续，自注销之日起该公司不再纳入合并范围。
2、二级子公司天津游爱网络技术有限公司于2024年2月26日办妥工商注销手续，自注销之日起该公司不再纳入合并范围。
3、三级子公司广州热玩科技有限公司于2024年5月31日办妥工商注销手续，自注销之日起该公司不再纳入合并范围。
4、二级子公司海南游爱网络技术有限公司于2024年8月21日办妥工商注销手续，自注销之日起该公司不再纳入合并范围。
5、二级子公司海南拾伍秒动画科技有限公司于2024年7月18日办妥工商注销手续，自注销之日起该公司不再纳入合并范围。
、 年 月，公司转让长沙瑞云文化科技合伙企业（有限合伙）全部股权，自转让之日起，不再纳入合并范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用□不适用
本报告期公司研发人员构成发生重大变化主要系研发团队调整，减少研发人员。
研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因
□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额本报告期较上年同期下降153.02%，主要系报告期销售商品、提供劳务收到的现
金同比减少；购买商品、接受劳务支付的现金同比增加所致。
（2）投资活动产生的现金流量净额本报告期较上年同期下降412.48%，主要系报告期购买理财产品等增加；赎回理
财产品等减少所致。
（3）筹资活动现金流入本报告期较上年同期增长5808.46%，主要系报告期取得银行借款所致；筹资活动现金流出本报告期较上年同期增长572.78%，主要系本报告期偿还银行借款、回购库存股同比增加所致；筹资活动产生的现金流
量净额本报告期较上年同期下降30.51%，主要系本报告期回购库存股等所致。
（4）现金及现金等价物净增加额较上年同期下降325.58%，主要系报告期购买理财产品、支付货款、回购库存股等
所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明适用□不适用
本报告期因支付上年末货款、购买商品等，导致经营活动产生的现金流量净额较上年同期下降，但对本报告期净利润无重大影响。
五、非主营业务情况
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的
长期借款增加
所致
偿款增加所致
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
（1）子公司人民今典报告期净利润555.37万元，较上年同期下降28.23%，主要系报告期信用减值损失同比减少所致。
（2）子公司天舟教育报告期净利润873.03万元，较上年同期下降53.89%，主要系报告期青少年类图书业务减少所致。
（3）子公司湘潭华鑫报告期合并净利润-2,256.85万元，较上年同期下降251.88%，主要系报告期招生人数同比减少、
费用同比增加所致。
（4）子公司湖南跃尚公司成立于2023年11月，成立当期未产生业务收入，报告期净利润513.68万元，较上年同期增加。
（5）子公司游爱网络报告期合并净利润4,215.50万元，较上年同期增长331.73%，主要系①研发团队调整，导致人
工成本同比减少；②对联营企业海南元游确认的投资收益同比增加。
（6）海南元游为孙公司上海游爱之星信息科技有限公司投资的联营企业，公司持股20%，采用权益法核算，本期确认其投资收益2,476.73万元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）公司发展战略规划
公司未来五年发展目标为打造中国一流的内容与科技创新型文化企业，以“优质内容服务社会发展、科技创新赋能
产业进步”作为企业的宗旨与使命。公司在稳步提升传统出版、教育产业盈利能力、内容开发能力、品牌影响力的基础上，紧紧抓住AI技术应用落地、全社会数字化转型的契机，以孵化培育内生动力为主、投资并购扩张为辅，通过3-5年的努力，在“AI+出版、教育、文娱”等领域实现较大突破，使公司在业务规模、行业地位、品牌影响力等方面得到大幅度提升。
（二）2025年经营工作计划
2025年，公司致力于稳定基本盘，全方位提升经营水平与质量。一方面，加快在新业务、新赛道的布局，集中优势
资源培育新的增长板块，同时推进主营业务长效发展，提升企业经营规模，扩大影响力并提高利润水平；另一方面，借助行业政策，紧抓AI技术机遇，推动业务迭代更新，实现弯道超车。此外，充分发挥上市公司平台优势，强化投融资功能，赋能新的业务板块，推动公司整体转型升级。、夯实精品化游戏，提升运营效能紧密围绕行业政策展开游戏研发运营等相关工作，致力于打造高品质、具备长生命周期且满足不同类型玩家多样化需求的多元化精品游戏，继续推进既有项目运营与海外发行工作。积极布局，新增塔防等高潜力品类游戏的研发，深度推动游戏与前沿技术的融合。此外，对具有良好发展前景的游戏企业进一步加大投资布局力度，密切关注行业前沿相关领域开展投资活动。同时，参股游戏企业，通过持续发力打造爆款游戏产品，不断提升公司的整体利润水平。
2、构建数智教育新生态，促进转型发展新活力
在教育数字化转型的突破阶段，公司主动探索创新路径，推广智能化、个性化的教育新产品，开发“AI+教育”新业态，充分整合内部专业资源与外部优势力量，搭建先进教育网络平台，将此作为推广新产品新业态的重要途径，致力
于实现数字化教育成果的全面落地。公司与科大讯飞等人工智能企业共同开展“AI+教育”的市场解决方案，持续针对教育互联网平台与AI教育产品进行优化升级，不断拓展合作范围，深入研发渠道，提升市场规模，丰富教育产品体系，拓展教育服务领域，实现“AI+教育”的创新服务应用场景，通过运用人工智能技术为教育的各个环节赋能。
3、深耕内容价值，驱动市场化增长
在产品研发、内容创新以及市场拓展等关键领域持续加大投入力度。教育出版板块在稳定原有业务基础上，加大推
进新项目的研发工作，持续推出新的市场化教辅图书产品，构建起公司未来发展的产品矩阵。并依托新增落地的优质教辅图书产品，积极拓展新的市场区域和新的销售渠道，力求在不断变化的行业竞争环境中，开辟新的业绩增长点。
4、优化资源配置，积极布局新兴产业
公司开展对西安标梦等二次元企业的投资孵化，依托其在二次元领域深厚的专业积累与资源优势，携手全面开拓二
次元市场。重点聚焦谷子经济等二次元业务项目，通过创新运营模式、拓展业务渠道等方式，形成二次元年轻用户的文化聚合体，使之发展成为公司新的增长引擎。公司紧跟人工智能、大数据、云计算等新技术的发展趋势，推进新技术与文化教育产业的深度融合应用，实现数字化和网络化的新业态，培育云游戏、云课堂、视频直播等新模式、新技术支撑的产业项目；投资拥有自主知识产权和核心技术、属于高新技术产业和战略性新兴产业的科技创新企业，通过孵化和赋能为公司发展提供新的动能。同时，尝试通过直播带货、达人分享的模式销售公司产品，积极开拓线上市场。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月13日 公司 网络平台线上交流 其他 投资者2023年度业绩说明会 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《投资者关系活动记录表》（编号：2024-001）
2024年10月10日 公司 网络平台线上交流 其他 投资者 投资者网上集体接待日 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《投资者关系活动记录表》（编号：2024-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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