国能日新(301162)2024年年度报告点评：业绩实现较快增长 “四可”要求打开成长空间

事件


　　公司于2025 年4 月11 日收盘后发布《2024 年年度报告》。


　　点评：


　　各项业务持续发展，业绩实现较快增长


　　2024 年，公司实现营业收入54975.79 万元，同比增长20.50%；实现归属于上市公司股东的净利润9358.84 万元，同比增长11.09%。其中，母公司实现营业收入53672.23 万元，同比增长17.51%；实现净利润10876.66 万元，同比增长16.35%。公司非经常性损益对归属于上市公司股东的净利润的影响金额为1116.01 万元，主要为股权投资及闲置资金投资理财收益所致。


　　功率预测业务优势显著，服务电站数量持续增长公司作为新能源行业数据开发与应用服务的先行领导企业，在功率预测领域服务规模方面连续多年处于行业首位。2024 年，公司服务电站规模较期初净增755 家，截止年底，公司功率预测服务的新能源电站数量增至4345家，细分行业市占率保持领先。从历年数据来看，公司服务新能源电站规模保持了稳定增长的良好态势，在功率预测服务领域的优势地位凸显。公司的新能源发电功率预测服务、电力交易等相关产品及服务均为类SaaS 化的收费模式，其中功率预测市场经过多年行业竞争，市场格局已逐渐集中。


　　分布式电站“四可”要求普及，进一步打开各项业务市场空间根据2025 年1 月17 日国家能源局发布的《分布式光伏发电开发建设管理办法》正式稿，明确提到分布式新能源未来“可观、可测、可调、可控”的“四可”管理要求。根据2024 年4 月国家发布的新国标文件要求，分布式光伏电站接入电网应具备功率预测数据提报要求。未来公司功率预测及控制类业务将在传统集中式光伏电站、风电电站基础上，新增分布式光伏类型客户。展望未来，新能源发电行业依然将维持良好的发展态势，随着分布式“四可”要求的全面落地，也将进一步打开公司新能源发电功率预测服务、并网智能控制系统等各项产品的市场空间。


　　盈利预测与投资建议


　　公司主要面向电力市场主体提供新能源信息化产品及相关服务，目前，我国新能源产业发展迅速，公司已经迎来良好机遇，未来持续成长的空间较为广阔。预测公司2025-2027 年的营业收入为6.79、8.21、9.76 亿元，归母净利润为1.22、1.56、1.92 亿元，EPS 为1.21、1.56、1.92 元/股，对应的PE 为52.36、40.82、33.16 倍。考虑到行业的成长空间和公司业务的持续成长性，维持“买入”评级。


　　风险提示


　　行业政策变动风险；市场竞争风险；应收账款风险；业务和技术创新带来的成本费用上升风险；劳动力成本上升风险；税收优惠及财政补贴政策变动的风险；知识产权风险。

□.耿.军.军./.王.朗    .国.元.证.券.股.份.有.限.公.司