海格通信(002465):利润有所增长 创新领域不断扩大领先优势
事件描述
4 月26 日,公司发布2025 年第一季度报告,披露公司2025 年第一季度实现营业收入10.40 亿元,同比下降9.15%,归母净利润0.46 亿元,同比增长7.25%。
多个创新领域持续取得突破,不断扩大领先优势根据公司2025 年4 月14 日发布的《2025 年4 月11 日投资者关系活动记录表》公告显示,公司主营业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、数智生态”四大领域,同时前瞻布局AI 技术军事化、卫星互联网、低空经济和 6G 通信等创新领域,并持续取得突破,不断扩大领先优势。
AI 技术军事化领域,构建人工智能技术底座,前瞻性战略布局无人系统与人形机器人等领域,在行业内具有先发与核心技术优势;卫星互联网领域,公司进一步将业务范围从芯片、应用终端、信关站扩大至网络运营及运维服务领域;低空经济领域,公司推出面向低空活动的飞行管理服务平台“天腾”;6G 通信领域,公司推动高带宽、低时延、智能化、融合化应用。
投资建议
预计公司2025-2027 年归母净利润分别为4.95 亿元/6.85 亿元/9.04 亿元,同比增速为830.7%、38.5%、32.0%。对应 PE 分别为52.09 倍、37.62倍、28.49 倍。维持“买入”评级。
风险提示
下游需求不及预期;北斗产业发展不及预期;存货及应收账款计提风险;公司核心人员变动风险;公司或公司管理层因触发相关法律法规被罚风险;公司管理层或核心技术人员因无法履行工作职责影响经营风险。
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