南钢股份(600282):资源端频频布局 打造全产业链一体化、具备显著Α

时间:2025年05月13日 中财网
事件:公司公告,全资子公司金安矿业以9.20 亿元竞得范桥铁矿探矿权。


  资源端频频布局,打造全产业链一体化、稳定ROE、挖掘新增长点。


  1)协同能力强、提升资源整合能力。根据公告内容,此次参与竞拍的主体为公司的全资子公司金安矿业,位于安徽省六安市霍邱县范桥镇,现有草楼矿矿区范围4.679 平方公里,具备300 万吨/年铁矿石开采、100 万吨/年铁精粉(69%)生产能力。此次竞拍的标的探矿权范桥矿区面积为4.7334 平方公里,矿体呈马蹄形分布,紧挨草楼矿区。范桥矿矿石类型以磁铁矿为主,与草楼矿相似,两矿赋存标高基本一致。根据《安徽省霍邱县范桥铁矿勘探探矿权评估报告》,范桥矿正常生产年具备350 万吨/年铁矿石开采、104 万吨/年铁精粉(66%)生产能力。金安矿业竞得范桥铁矿探矿权有利于提升资源整合能力、增强可持续发展能力;同时,范桥矿区紧挨草楼矿区,有利于节约社会资源、缩短建设周期。


  2)贯彻全产业链一体化产略,向上下游延伸。公司围绕上游产业链布局,在印尼青山工业园打造海外焦炭生产基地,合资设立印尼金瑞新能源、印尼金祥新能源,分别建设年产260 万吨、390 万吨,合计年产650 万吨的焦炭项目。设立子公司金润爱智,专注于钢铁耐磨易耗品零件的定制加工、应用推广和全流程服务,在国内市场,为工程机械龙头企业和后市场提供优质的个性化定制产品;在国际市场,产品已销往海外10 多个国家和地区。设立子公司金智工程,打造设备全生命周期设备智维平台,推进专业化设备运维一体化管理新模式。


  3)稳定ROE、挖掘新的增长点、具备显著α。公司在资源端频频布局,始终致力于打造全产业链一体化,一方面不断挖掘新的增长点,另一方面稳定自身的盈利能力和ROE,公司是钢铁行业中较为稀缺具备显著α的公司。


  盈利预测:我们维持对公司2025-2027 年盈利预测,EPS 分别为0.39、0.42、0.45 元,PE 分别为11、10、10 倍,维持“买入”评级。


  风险提示:全球经济复苏情况、政策风险、项目进展、原材料价格扰动等
□.刘.博./.滕.朱.军./.李.柔.璇    .西.部.证.券.股.份.有.限.公.司
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