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| 美盈森(002303)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业发展整体态势分析
整体来看，全球包装市场稳健发展，亚洲成为全球最大的包装市场，非洲、亚洲和中南美洲包装市场具备较大的市
场机会。中国作为全球包装市场的重要组成部分，继续维持了万亿级别的市场规模。从全球看，纸板是市场份额最大的包装材料，中国纸包装行业收入和出口在2023年有所下降，但我国人均纸包装消费量较发达国家还有较大的发展空间，公司作为在中国经济主要活跃地区、越南、泰国、马来西亚、墨西哥等地拥有高端包装生产基地的跨国纸包装产业集团，有希望分享全球包装市场机会，助力增强国内国际两个市场两种资源联动效应，为推动高质量共建“一带一路”走深走实作出积极实践。
（1）全球包装市场稳健发展，非洲、亚洲和中南美洲市场规模增速位于前列，纸板是市场份额最大的包装材料 根据史密瑟斯研究所报告，2023年全球包装市场规模为1.17万亿美元，预计未来5年将保持稳健发展。
从区域市场规模看，2023年，亚洲是份额最大的市场，规模达到 4700亿美元，北美位居第二，市场规模达到 2700
亿美元。从区域市场增长速度看，2023到2028年，预计非洲、亚洲和中南美洲等包装市场规模年复合增长率位于前列。从包装材料种类看，得益于印刷包装行业的绿色化发展趋势，预计柔性塑料和纸板将成为未来几年销量增长最快的包装材料。纸板目前仍然是市场份额占比最大的包装材料，2023年市场规模达3738亿美元，占比为31.8%。
（2）中国包装市场规模继续维持万亿水平，纸包装行业规上企业营业收入有所下降 根据中国包装联合会发布的数据，2023年，我国包装行业规上企业 10,632 家，较去年增加 772 家，全年累计完成
营业收入1.15万亿元，尽管较2022年度的1.23万亿元有所下降，但继续维持在万亿规模水平。纸和纸板容器制造行业规上企业2,991家，较去年减少164家，全年累计完成营业收入2,682.57亿元，较去年同期的3,045.47亿元降幅为11.92%。
（3）中国纸包装行业出口规模有所下降
根据中国包装联合会的统计数据，近五年（2019-2023）中国纸包装出口额分别为54.8亿美元、63.5亿美元、66.1
亿美元、86.7亿美元、99.1亿美元和85.94亿美元，我国纸包装出口规模在经历长期的增长后，2023年有所下滑。
（4）我国人均纸包装消费量具备较大的增长空间
从总量的角度看，尽管中国近年来的纸包装市场发展较快，但是人均消费量仅为 12 美元/年，与全球主要国家相比
仍然存在较大差距，远没有达到行业发展的“天花板”。随着人民消费水平的提高，人们对生活质量的要求也会相应的提升，纸包装行业及下游纸制品消费行业的市场规模有望进一步扩大。中国人均纸包装消费量显著低于发达国家（美元/年）
2、国内包装行业政策
近年来，中共中央、国家各部委、行业组织等颁发了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和
二〇三五年远景目标的建议》《关于加快我国包装产业转型发展的指导意见》《关于印发机电产品包装节材代木工作方案的通知》《包装行业高新技术研发资金有关问题的通知》《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南》《中国制造2025》《“十四五”全国清洁生产推行方案》《中国包装工业发展规划（2021-2025）》等多个促进包装印刷产业发展的扶持政策，推动包装印刷产业稳健发展。
3、纸包装产业下游市场情况及机遇
（注：本节中数据来自wind或者有关上市公司年报以及其他公开信息。） 从下游应用角度看，纸包装在消费电子、白酒、家具家居、家用电器、食品饮料、新能源汽车产业链等行业中应用
广泛，下游行业的发展情况，直接影响整个纸包装的市场需求。
（1）消费电子行业尽管有所下降，但整体降幅收窄，部分细分行业实现增长 根据加拿大市场调研机构TechInsights的报告，2024年，全球消费电子市场收入将突破1万亿美元大关。
智能手机业务：从IDC最新的全球智能手机出货量来看，2023年全球智能手机出货量11.67亿部，同比下降3.2%，2023年度智能手机出货量排名前五的厂商依次是苹果、三星、小米、OPPO、传音； 可穿戴设备业务：根据专业调研机构 Canalys 的数据，2023年全球智能可穿戴腕带设备出货量总计为 1.86亿台，
同比增长2%。基于该数据和对于智能可穿戴市场的预测，Canalys看好该品类产品在2024年的发展，并预测可穿戴腕带设备的增长率将达到10%。其中，智能手表的出货量预计增长超过17%； 电子计算机业务：根据 Canalys 的数据，2023年全球电子计算机整机累计销量 2.60亿台，同比下降13.9%，2023年度全球电子计算机出货量排名前五的厂商依次是联想、HP、戴尔、苹果、华硕； 电子烟行业：根据中国海关总署数据，2023年度，中国电子烟产品（包括电子烟及类似的个人电子雾化设备、其他含尼古丁的非经燃烧吸用的产品）出口额达110.84亿美元，同比增长12.50%，出口量23.3万吨，同比增长43.37%。中国电子烟正成为世界电子烟的重要供给商。从行业周期来看，每轮消费电子的景气周期主要是由技术进步所引发的新需求所驱动的。当行业增长陷入瓶颈之时，外界更期待新技术带来的革新。随着 AI 大模型浪潮席卷各行各业，AI 广泛应用时代已经到来。AI 技术加持的手机、电子计算机等将升级用户体验，有望推动消费电子行业迎来新的发展机遇。消费电子行业企业对精品盒（彩盒）、瓦楞包装、标签等的需求量较大。公司深耕瓦楞纸包装，并在精品包装方面取得厚积薄发的成绩，不断积累对大客户的服务经验、研发经验、设计经验、生产经验等，在纸包装行业已然构筑了较强的业务和技术护城河。在智能手机、可穿戴设备、电子计算机及电子烟等消费电子行业领域，公司已与多家世界级行业龙头及行业细分龙头企业建立稳定的合作关系，得到了众多客户的广泛认可。
（2）食品、酒、饮料和精制茶行业较为稳健
2023年度，中国经济总量已达126.06万亿元，同比增加5.2%；全国居民人均可支配收入39,218元，比上年名义增长6.3%，与经济增长同步，居民的消费能力持续提升。2023年度，全国食品、酒、饮料和精制茶制造业收入3.6万亿元。
2023年度，京东平台上白酒的销量累计超过 3900万，同比增长11%；销售额为 290亿+，同比增长约 31%。同时，今年
（2023.1-2023.11）白酒在天猫平台上的销量累计约2500万，销售额累计310亿+。根据中国酒业协会数据，2023年，全国白酒行业实现总产量629万千升，同比下降5.1%；完成销售收入7563亿元，同比增加 9.7%，虽然白酒的消费量在减少，但整体实现的收入规模却实现上升，符合白酒行业向中高端化过渡的预期。食品、酒、饮料等产品对瓦楞包装、彩盒等需求非常旺盛，公司在食品、酒、饮料领域积累并不断拓展了包括泸州老窖、洋河、剑南春、习酒、五粮液、今世缘、华润怡宝、伊利、Amway、益海嘉里等在内的众多行业龙头企业客户。报告期内，公司酒包事业部整体实现扭亏为盈。
（3）稳健发展的家具家居行业，快速增长的家用电器行业
根据国家统计局数据，2023年全年，规模以上家具制造业企业营业收入 6,555.7亿元，同比下降4.4%；2023年我
国空调累计产量为 2.45亿台，同比增长13.5%；冰箱累计产量为 9,632.3万台，同比增长14.5%；洗衣机累计产量为1.04亿台，同比增长19.3%；彩色电视机累计产量为1.93亿台，同比下降1.3%。
2023年大家电零售市场走出低谷，四大品类零售额规模同比均为正增长。GfK 中国数据显示，2023年，家用空调市场增速最高，达到21%，冰箱、洗衣机、彩电市场规模分别同比增长7.2%、5.8%和5.1%。我国主要家用电器产品出口量实现同比增长。海关总署数据显示，2023年，空调累计出口量为 4,799万台，同比增长 4.6%；冰箱累计出口量为 6,713万台，同比增长22.4%；洗衣机累计出口量为 2,879万台，同比增长39.8%；液晶电视累计出口量为9,887万台，同比增长7.5%。一方面，“十四五”时期，新一轮科技革命和产业变革深入发展，新技术将推动家电制造业发生深刻变革，企业创新驱动步伐加快，消费市场呈现分层化个性化特征；另一方面，随着消费者对生活品质的更高追求，“万物互联”智能化家具家居的普及以及消费者家具家居、家用电器更新换代的需求提升，家电行业孕育出新的发展机遇。家具家居、家用电器行业对瓦楞包装、彩盒具有较大的需求。家具家居降幅收窄、家用电器行业快速发展，催生更多纸包装市场需求。近年来，公司与家具家居、家用电器多家头部企业建立了深度的合作关系，为公司带来了持续的包装市场机会。
（4）强劲增长的新能源汽车行业
2023年，我国汽车产销量分别完成 3,016.1万辆和 3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量连续 15 年
稳居全球第一。其中，新能源产销分别完成958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8% 和 37.9%，市场占有率达到31.6%。根据中国汽车工业协会的预测，2024年中国汽车总销量将超过 3,100万辆，同比增长在 3%以上；其中乘用车销量2,680万辆，同比增长3%；商用车销量420万辆，同比增长4%。此外，新能源汽车销量1,150万辆；汽车出口550万辆。公司已为多家新能源汽车及产业链领先企业提供包装服务，新能源汽车产业的持续高速发展，必然为包括包装产业在内的相关产业链带来新市场机会。
（二）公司大健康产业
1、植物蛋白肉产业行业发展趋势及机遇
植物蛋白肉以工业大麻麻籽、豌豆、大豆等植物为原料，从中分离出植物蛋白和纤维，再以加热、压力变化和冷冻
等方式，将蛋白质编织成纤维状结构，最后加入水、脂类、香精、色素、微量矿物质和维生素等配料做成具有普通动物肉味道且在营养价值方面可以达到超越普通动物肉的素肉。据网上公开的江南大学硕士学位论文《工业大麻籽蛋白的制备与功能特性研究》内容显示，大麻籽蛋白质的 60%-70%是麻仁球蛋白和麻仁清蛋白，麻仁球蛋白是所有蛋白质类型最容易被消化的一种，而且麻仁蛋白含有18种氨基酸，其中人体必需的8种氨基酸全部含有，且含量较高，组成比例合理、均衡，属于“优质完全蛋白”。
2022年3 月，习近平总书记指出：“要树立大食物观，从更好满足人民美好生活需要出发，掌握人民群众食物结构变化趋势”，“发展生物科技、生物产业，向植物动物微生物要热量、要蛋白”。
2022年5 月，国家发改委发布的《“十四五”生物经济发展规划》中提出：“实现食品工业迭代升级，降低传统养殖业带来的环境资源压力”。植物基食品市场兴起的主要驱动力是消费者不断增长的健康和环保意识，以及食品饮料行业先锋对这一领域的探索。近年来，全球消费者的健康意识不断提高。根据食品科学与健康数据库组织（The Food Science and Health Database Organisation）的报告显示，2018年有 2,200万英国公民自称为“自由主义者”，将健康饮食作为一种永久的生活方式选择。与此同时，全球素食主义者持续增加，2019年为“素食主义者之年”，全球素食主义者超过4亿，植物蛋白肉需求市场具有一定的基础。人文研究委员会（Humane Research Council）的数据显示，84%的素食者最终放弃素食，转而吃肉，超过一半（53%）的人在一年内再次吃肉，几乎三分之一（30%）的人坚持不到三个月。在11,000名研究对象中，88%的人表示从未尝试过素食，一直吃肉，10%承认尝试过素食，但后来又吃回了肉，只有 2%是从头至尾的素食主义。而植物蛋白肉既能满足健康、绿色的养生理念，还能满足口腹之欲、便于身材管理，与消费者的需求不谋而合。为了满足2050年近 100亿的全球人口对食品的需求，联合国粮食及农业组织（FAO）指出，全球需要增加 50%的粮食产量以满足牲畜的饲养需求。在这种背景下，人造肉的发展不仅可以缓解对传统肉类的依赖，也有助于减轻农业和肉类行业对环境和资源的压力。因此，培植肉及其他人造肉产品的研发和推广，将在未来发挥越来越重要的角色，为全球的可持续发展做出重要贡献。
2、预制菜产业行业发展趋势及机遇
2023年 2 月发布的《中共中央国务院关于做好2023年全面推进乡村振兴重点工作的意见》要求“提升净菜、中央
厨房等产业标准化和规范化水平，培育发展预制菜产业”。山东、广东、福建、河南等多地政府随之响应，密集出台相
关政策，支持预制菜产业高质量发展。近年来，国内预制菜产业发展较快。从 B 端来看，使用预制菜可以大幅节约时间，加快出餐速度，提供更强的标准化；从 C 端来看，预制菜可以减少厨房劳作的时间，让 C 端客户可以高效、便捷、低门槛的享受安全、质量保证、健康的美食。受益于近年来“宅经济”的迅速发展，预制菜凭借其保存时间久、烹饪时间短、口感还原度高的三大特点逐渐走入寻常百姓家。根据艾媒咨询发布的《2023年中国新春礼盒消费者行为洞察报告》，预制菜已首次成为中国消费者新春礼盒十大选择类型之一，有 26.91%的受访者选择购买预制菜作为年货，2019—2021年，我国预制菜的市场规模从 2445亿元增加至3459亿元，年均复合增速为18.94%。2022年，中国预制菜市场规模为4196亿元，同比增长21.3%。
四、主营业务分析
1、概述
参见本节“一、报告期内公司所处行业情况”及“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
纸制品行业 销售量 元 1,643,711,193.12 2,256,409,453.4
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
行业分类 项目2023年 2022年 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重纸制品行业-自产品 直接材料 1,222,551,71自产品 直接人工 211,900,472.自产品 制造费用 209,259,003.
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
在上年度财务报告编制的基础上，公司本报告期新增全资子公司 MEIYINGSEN MEXICO PACKAGING TECHNOLOGY, SOCIEDAD
DE RESPONSABILIDAD LIMITADA DE CAPITAL VARIABLE，本期将该公司纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
致；
研发费用 132,782,759.91 154,353,657.40 -13.97% 无重大变动
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响防油纸涂布印刷技术研发 为纸张或纸板表面增加防油涂层，提升包装盒和包装箱的耐油性，减少塑料包装袋的使用，提升包装的环保性。 样品测试阶段 经过防油涂层处理的纸张或纸板，能够有效阻隔食用油、防锈油、润滑油等浸润纸张或纸板的纤维，使包装盒或包装箱的物理性能指标保持良好。 增强包装的功能特性，为公司提供技术储备，拓展包装制品在油性食品或机械加工零件包装领域的应用，为公司拓宽销售市场。电致变色温度标签印刷技术研发 为冷链运输，药品包装等领域开发低成本的智能温度显示标签，替代传统的温度电子显示仪表。 样品测试阶段 将电致变色显示屏与温度传感器结合，实现温度标签的可视化，实现温度标签的低成本和大面积制 为公司提供技术储备，为智能包装领域的市场开拓提供解决方案，为包装价值提升加码，为企业发展造，满足市场需求和用户体验。 赋能。重型包装技术研究 为重型产品的安全物流运输开发更加低成本、安全、高效的包装方案。 技术研究阶段 结合纸、木、铁、塑等多种材料，通过结构和工艺的改进，降低包装箱的重量，提升承载强度，使装卸便捷高效。 提升公司在汽配、机电和动力电池包装运输领域的市场竞争性，为公司争取更多的订单和提升市场占比。丁香精油聚乳酸抗菌包装膜的制备研发 为食品、果蔬和冷鲜产品包装开发具有抗菌功能的复合薄膜。 技术研究阶段 通过丁香精油与聚乳酸混合制备抗菌包装膜，实现薄膜物理性能相对提高，保鲜效果相对提高。 为公司提供技术储备，为公司在食品、果蔬和冷鲜产品包装领域的市场开拓提供解决方案，为公司拓宽销售市场。薄壁中空结构精品包装礼盒研发 为精品包装礼盒开发新的制备工艺，实现降本增效。 样品测试阶段 采用瓦楞纸板替代灰板纸用于制作精品包装礼盒，实现重量下降、加工难度下降、成本降低。 为公司提供技术储备，为客户提供降本增效的解决方案，提高精品礼盒包装市场提供市场竞争力。瓦楞纸板热烫金印刷技术的研发 为包装制品的烫金工艺探索新的工艺路线，通过技术突破实现工序简化，达到降本目的。 样品测试阶段 通过改进电化铝膜附着性、瓦楞纸板表面平整度、烫印工艺参数等，实现瓦楞纸板可直接热烫金处理，整体加工成本下降。 为公司生产包装印刷制品提供降本增效的解决方案，为公司开拓精品礼盒包装市场提供市场竞争优势。微球发泡油墨印刷技术的研发 为包装制品立体印刷探索新的工艺方案，通过技术改进，达到更美观、稳定可靠、成本可控的目的。 技术研究阶段 通过微球发泡油墨的立体印刷，实现包装制品表面印刷图形区域的立体感增强，可替代凹凸压印和雕刻凹版印刷，减少加工工序，降低生产成本。 为公司提供技术储备，为客户提供降本增效的解决方案，为公司开拓精品礼盒包装市场提供市场竞争优势。神经酸燕窝肽蛋白粉 从蒜头果中提纯神经酸氨，进行全新配方调制。2024年1月上市 进行全新配方调制，改善乳清蛋白口感，缩短溶解时间。 丰富公司大健康产品矩阵，细化产品目标人群，提高公司大健康产业整体产品竞争力。火麻仁益生菌蛋白粉 通过添加火麻仁及益生菌成分。2024年1月上市 进行全新配方调制，改善乳清蛋白口感，缩短溶解时间。 丰富公司大健康产品矩阵，细化产品目标人群，提高公司大健康产业整体产品竞争力。
5、现金流
报告期公司现金及现金等价物净增加额比去年同期增长7,829.80%，主要系本期公司加强存货管理备货减少，并且本期
资本性开支减少以及本期取得银行借款增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
致； 否
公允价值变动损益 -63,982,025.95 -27.82% 主要系公司及部分下属子公司投资性房地产公允价值变动损益形成； 是资产减值 -14,271,843.47 -6.21% 主要系报告期计提存货跌价准备所致； 是营业外收入 1,178,450.25 0.51% 主要系报告期收到政府补助所致； 否营业外支出 2,118,620.19 0.92% 主要系报告期固定资产报废所致； 否其他收益 28,870,929.24 12.55% 主要系报告期收到政府补助款所致； 否信用减值损失 -2,268,686.31 -0.99% 主要系报告期末计提坏账准备所致。 是
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
加，加强存货管理备货减少及资本性开支减少所致；应收账款 1,092,440,69相应的应收账款减少所致；存货 364,905,047.管理调整原材料及库存商品储备策略所致；投资性房地产 1,805,153,09安徽美盈森及苏州智谷部分房产转入投资性房地产所致；长期股权投资 38,367,775.2动；固定资产 1,649,281,95安徽美盈森部分房产转入投资性房地产所致；在建工程 11,554,139.2建筑物达到预定可使用状态转入投资性房地产所致；使用权资产 64,292,340.0动；短期借款 661,694,795.借款增加所致；动；长期借款 131,506,180.长期借款所致；租赁负债 43,689,902.4动；其他流动资产 42,712,415.4动；无形资产 269,167,437.动；其他非流动资动；应付账款 505,146,307.调整原材料及库存商品储备策略所致；应付票据 580,919,680.调整原材料及库存商品储备策略所致；应付职工薪酬 52,320,645.1动；一年内到期的非流动负债 276,214,159.到期的长期借款所致；交易性金融资产 52,240,782.9时闲置的资金购买银行理财产品到期赎回所致。适用 □不适用资产的具体内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产安全性的控制措施 收益状况 境外资产占公司净资产的比重 是否存在重大减值风险香港美盈森 自主投资 1,413,841,624.21元 香港特别行政区 自主经营 全资控股 77,756,481.44元 27.82% 否
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
575,661,764.18元，票据保证金 46,601,660.29元，所有权受限制账户被冻结的货币资金 2,769,326.07元；投资性房地产 112,449,400.00 抵押借款无形资产 4,127,336.51 抵押借款
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
核准，以非公开发行股票方式向特定投资者发行了111,923,685股人民币普通股（A股），发行价格12.58元/股，本次募集资金总额为人民币1,407,999,957.30元，扣除发行费用19,887,923.18元，本次募集资金净额为1,388,112,034.12元。该项募集资金已于2016年10月28日到账，并经大信会计师事务所（特殊普通合伙）审验，出具了《验资报告》（大信验字[2016]第5-00045号）。公司按照中国证券监督管理委员会和深圳证券交易所关于募集资金存储和使用的相关规定和要求存储和使用募集资金。公司募集资金实行专户存储，并与银行及保荐机构签订了募集资金三方监管协议。募集资金使用过程中严格履行相应的申请和审批程序，充分接受保荐机构、独立董事以及公司监事会的监督。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
互联网
包装印
刷产业
云平台
及生态
系统建
设项目 是 52,511.
刷工业
4.0智
慧型工
厂（成
都）项
目 否 20,000 20,000 0 21,118.67 105.59%2019年06月30日 -627.18 1否 否包装印刷工业4.0智慧型工厂（东莞）项目 否 25,000 25,000 0 25,540.01 102.16%2018年08月31日 47.33 2否 否智能包装物联网平台4.0智慧型工厂（六安）项目 是 0 17,983.03月31日 554.69 3否 是包装印刷工业进出口贸易及保税加工（岳阳）项目 是 0 5,583.9 0 5,583.9 100.00% 不适用 是高端环保包装生产基否 否刷工业4.0智慧型工厂（长沙）项目 96 04月30日基于装备制造的智慧包装工业4.0产业园因） 注1：包装印刷工业4.0智慧型工厂（成都）项目于2019年4月逐步投入使用。注2：包装印刷工业4.0智慧型工厂（东莞）项目于2018年8月逐步投入使用。注3：包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目于2019年5月逐步投入使用。注4：包装印刷工业4.0智慧型工厂（长沙）项目于2019年6月逐步投入使用。注5：基于装备制造的智慧包装工业4.0产业园项目于2021年5月逐步投入使用。注6：实际永久补充流动资金金额含转出当日专户利息。注7：经第五届董事会第二十一次会议及2022年度股东大会审议通过，包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目终止，项目剩余募集资金永久补充流动资金。报告期内，公司将包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目所属募集资金账户实际余额3,158.98万元用于永久补充流动资金。包装印刷工业4.0智慧型工厂（成都）项目于2019年4月逐步投入使用，项目投资进度已超100%，报告期内，公司完成了平安银行成都项目募集资金专户的销户程序，募集资金专户剩余资金4.87万元用于永久补充流动资金。上述智慧工厂的逐步投入使用，正逐步释放产能，能够有效提升公司的跨区域服务能力，有利于推动公司业务发展。相关项目未达预期收益，主要受区域订单需求波动、产能利用率不足、固定资产折旧较多等因素影响。由于相关项目已变更且未达到投入使用的标准，在“是否达到预计效益”科目选择了“不适用”。项目可行性发生重大变化的情况说明 1、基于行业发展、政策环境、公司战略和资金使用效率等多方面综合考虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司大规模资金投资于“互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设项目”、“智能包装物联网平台项目”的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司拟将2015年度非公开发行股票募集资金投资项目“互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设项目”、“智能包装物联网平台项目”变更为“包装印刷工业 4.0 智慧型工厂（六安）项目”、“包装印刷工业进出口贸易及保税加工(岳阳）项目”及“高端环保包装生产基地项目”。具体详见公司2017年9月19日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分变更募集资金用途的公告》（公告编号：2017-068）。
2、随着我国经济的不断发展，近几年国内土地、劳动力成本不断上升，部分制造业企业为了控制综合成本，逐步将产能向土地及劳动力成本较低的地区转移；同时，在国际贸易局势趋于复杂化的环境下，区域内部分客户（如电子通讯行业部分企业）为分散经营风险将制造业务向东南亚等新兴市场转移，导致区域市场需求发生变化。同时，公司在相邻省份投资建设的六安智慧工厂已于2019年逐步投产，该工厂可在一定程度分担公司苏州美盈森生产基地的满负荷运转压力。综合行业发展、市场环境、公司战略和资金使用效率等多方面因素考虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司大规模资金投资于高端环保包装生产基地项目的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止高端环保包装生产基地项目；尚未使用的募集资金净额17,951.17万元及利息（实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。具体详见公司2020年3月28日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的公告》（公告编号：2020-044）。
3、综合市场环境、业务拓展情况、相关新基地产能释放情况和资金使用效率等多方面因素考虑，经公司审
慎研究认为，短期内并不是公司继续大规模投资资金于岳阳项目的时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止岳阳项目并将岳阳项目尚未使用的募集资金（含利息）5,310.16万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。具体详见公司2021年08月31日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的公告》（公告编号：2021-053）。
4、综合市场环境、公司现阶段区域客户需求情况、相关区域产能利用率和资金使用效率等多方面因素考
虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司继续大规模投资资金于六安项目的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止六安项目并将相关项目尚未使用的募集资金（含利息）3,159.71万元（资金转出当日专户余额为3,158.98万元）永久性补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。具体详见公司2023年4月18日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的公告》（公告编号：2023-014）。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2022年02月28日召开第五届董事会第十五次(临时)会议和第五届监事会第十四次会议，审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，在保证募投项目资金需求的前提下，同意公司使用不超过8,000万元暂时闲置募集资金暂时补充流动资金，上述额度内的资金可以滚动使用，使用期限为自公司董事会审议通过之日起12个月内（期限：2022年02月28日-2023年02月27日），具体详见公司2022年03月01日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于使用部分暂时闲置募集资金暂时补充流动资金的公告》（公告编号：2022-006）。独立董事及保荐机构分别发表了同意的独立意见及核查意见。在上述授权金额及期限内，公司实际用于暂时补充流动资金的暂时闲置募集资金总额为 2,200.00万元。公司在该暂时闲置资金暂时补充流动资金期间，对资金进行了合理的安排与使用，没有影响募集资金投资计划的正常进行，没有变相改变募集资金用途，不存在风险投资，资金运用情况良好。截至2023年2月27日，公司已将上述用于暂时补充流动资金的暂时闲置募集资金2,200.00万元全部归还至募集资金专用账户，使用期限未超过12个月。同时，公司将上述募集资金归还情况告知了保荐机构中泰证券股份有限公司和保荐代表人。具体详见公司2023年02月28日刊载于《证券时报》及巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《关于归还用于暂时补充流动资金的暂时闲置募集资金的公告》（公告编号：
2023-002）。
项目实 适用
施出现
募集资
金结余
的金额
及原因 包装印刷工业4.0智慧型工厂（成都）项目结余资金4.87万元，系募集资金专户利息收入所致。
尚未使
用的募
集资金
用途及
去向 截至报告期末，公司募集资金已全部使用完毕。
募集资
金使用
及披露
中存在
的问题
或其他
情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
（1） 本报告期
实际投入
金额 截至期末
实际累计
投入金额
（2） 截至期末
投资进度
(3)＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到
预计效益 变更后的
项目可行
性是否发
生重大变
化
包装印刷
工业4.0
智慧型工
厂（六
安）项目 互联网包
装印刷产
业云平台
及生态系
统建设项
目、智能包装物联网平台项目 17,983.5日 554.69 8否 是包装印刷工业进出口贸易及保税加工（岳阳）情况说明（分具体项目） 1、基于行业发展、政策环境、公司战略和资金使用效率等多方面综合考虑，公司于2017年9月18日召开第四届董事会第九次（临时）会议，审议并通过《关于部分变更募集资金用途的议案》，同意公司终止“互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设项目”、“智能包装物联网平台项目”，并将“互联网包装印刷产业云平台及生态系统建设项目”截至2017年8月31日全部募集资金余额52,514.29万元、“智能包装物联网平台项目”截至2017年8月31日全部募集资金余额41,469.24万元，共计93,983.52万元以及上述募投项目对应的募集资金专户自2017年8月31日后、募集资金投资项目变更前收到的其他募集资金利息净额（利息收入具体以转出时利息金额为准）全部变更投入“包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目”、“包装印刷工业进出口贸易及保税加工(岳阳）项目”及“高端环保包装生产基地项目”的建设。上述变更募集资金用途的议案已经由公司于2017年10月20日召开的2017年第二次临时股东大会审议通过。具体详见公司于2017年9月19日及2017年10月21日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2017-065、2017-068和2017-072。
2、公司于2018年6月20日召开第四届董事会第十六次（临时）会议，审议通过
《关于部分变更募集资金用途的议案》，同意将包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目募集资金金额中的28,000万元变更用于基于装备制造的智慧包装工业4.0产业园项目建设，将10,000万元变更用于包装印刷工业4.0智慧型工厂（长沙）项目建设，同意将包装印刷工业进出口贸易及保税加工（岳阳）项目募集资金余额中的10,000万元变更用于包装印刷工业4.0智慧型工厂（长沙）项目建设。上述变更募集资金用途的议案已经由2018年7月11日召开的2018年第二次临时股东大会审议通过。具体详见公司于2018年6月22日和2018年7月12日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2018-045、2018-047和2018-064。
3、公司于2020年3月26日召开第五届董事会第四次会议，审议通过《关于公司
部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，同意终止高端环保包装生产基地项目，并将项目所属募集资金用于永久补充流动资金。上述终止募投项目并变更募集资金用途的议案已经由公司于2020年4月21日召开的2019年度股东大会审议通过。具体详见公司于2020年3月28日及2020年4月22日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2020-033、2020-044和2020-059。
4、公司于2021年8月27日召开第五届董事会第十三次会议，审议通过《关于公
司部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，同意终止包装印刷工业进出口贸易及保税加工（岳阳）项目，并将项目所属募集资金永久补充流动资金。上述终止募投项目并变更募集资金用途的议案已经由公司于2021年9月16日召开的2021年第二次临时股东大会审议通过。具体详见公司于2021年8月31日及2021年9月17日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2021-047、2021-053和2021-056。
5、公司于2023年4月14日召开第五届董事会第二十一次会议，审议通过《关于
公司部分募集资金投资项目终止并将剩余募集资金用于永久补充流动资金的议案》，同意终止募投项目包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目，并将六安项目所属募集资金永久补充流动资金。上述终止募投项目并变更募集资金用途的议案已经由公司于2023年5月31日召开的2022年度股东大会审议通过。具体详见公司于2023年4月18日及2023年6月1日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2023-005、2023-014和2023-023。未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目） 注8：包装印刷工业4.0智慧型工厂（六安）项目于2019年5月逐步投入使用。注9：基于装备制造的智慧包装工业4.0产业园项目于2021年5月逐步投入使用。注10：包装印刷工业4.0智慧型工厂（长沙）项目于2019年6月逐步投入使用。上述智慧工厂的逐步投入使用，正逐步释放产能，能够有效提升公司的跨区域服务能力，有利于推动公司业务发展。相关项目未达预期收益，主要受区域订单需求波动、产能利用率不足、固定资产折旧较多等因素影响。注11：实际金额以资金转出当日专户余额（含利息）为准。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 1、随着我国经济的不断发展，近几年国内土地、劳动力成本不断上升，部分制造业企业为了控制综合成本，逐步将产能向土地及劳动力成本较低的地区转移；同时，在国际贸易局势趋于复杂化的环境下，区域内部分客户（如电子通讯行业部分企业）为分散经营风险将制造业务向东南亚等新兴市场转移，导致区域市场需求发生变化。同时，公司在相邻省份投资建设的六安智慧工厂已于2019年逐步投产，该工厂可在一定程度分担公司苏州美盈森生产基地的满负荷运转压力。综合行业发展、市场环境、公司战略和资金使用效率等多方面因素考虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司大规模资金投资于高端环保包装生产基地项目的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止高端环保包装生产基地项目；尚未使用的募集资金净额17,951.17万元及利息（实际金额以资金转出当日专户余额为准）作为永久性补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。上述事项已经公司董事会、股东大会审议通过，具体详见公司于2020年3月28日及2020年4月22日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2020-033、2020-044和2020-059。
2、包装印刷工业进出口贸易及保税加工（岳阳）项目原计划部分业务是为公司或
有关下属子公司提供进口原材料，保障各公司部分原材料的供应。根据公司各主要新基地业务拓展及产能释放情况的原材料需要情况，结合海运价格上涨，货柜紧缺，国内较早实现复工复产，国内原纸生产商能够较好的保障公司及各子公司的原材料供应。受市场环境等情况的影响，岳阳项目所在长株潭经济圈下游客户订单开发未及预期，公司于2019年逐步投入使用的长沙智慧工厂产能能够覆盖现阶段公司长株潭经济圈客户的包装需求。综合市场环境、业务拓展情况、相关新基地产能释放情况和资金使用效率等多方面因素考虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司继续大规模投资资金于岳阳项目的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止岳阳项目并将岳阳项目尚未使用的募集资金（含利息）5,310.16万元（实际金额以资金转出当日专户余额为准）永久性补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。本事项已经公司董事会、股东大会审议通过。具体详见公司于2021年8月31日及2021年9月17日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的相关公告，编号2021-047、2021-053和2021-056。
3、受市场变化等影响，公司在六安区域市场的订单拓展目前未达预期，同时，六安项目已于2019年5月逐步投入使用，已投产的产能利用率正处在爬坡阶段，产能利用率相对较低。综合市场环境、公司现阶段区域客户需求情况、相关区域产能利用率和资金使用效率等多方面因素考虑，经公司审慎研究认为，短期内并不是公司继续大规模投资资金于六安项目的最佳时机，为了进一步提高募集资金的使用效率，保证股东利益最大化，公司已终止六安项目并将相关项目尚未使用的募集资金（含利息）3,159.71万元（转出当日专户余额为3,158.98万元）永久性补充流动资金，主要用于公司日常经营活动。本事项已经公司董事会、股东大会审议通过。
具体详见公司于2023年4月18日及2023年6月1日刊载于《证券时报》和巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）的相关公告，编号2023-005、2023-014和2023-023。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
及销售。 675,002,500.00 1,973,547,924.25 925,193,072.91 1,101,488,738.75 20,109,388.65 18,890,34苏州美盈森环保科技有限公司 子公司 该公司主营业务是轻重型环保包装制品的研发、生产及销售。 298,311,400.00 1,367,824,368.63 596,560,622.10 731,933,261.75 112,231,394.18 97,678,57重庆市美盈森环保包装工程有限公司 子公司 该公司主营业务是轻重型环保包装制品的研发、生产及销售。 280,000,000.00 803,886,275.61 526,867,812.81 315,938,256.75 65,977,150.48 55,295,25东莞市美芯龙物联网科技有限公司 子公司 该公司主营业务是软件开发，隐藏信息防伪技术的开 40,000,000.00 333,876,233.96 229,028,594.33 129,376,461.53 34,199,236.96 29,299,97发，高新材料的研发，无线射频标签生产及销售美盈森(香港)国际控股有限公司 子公司 公司主营业务是环保包装制品的生产及销售 820,647,073.77（港币） 1,413,841,624.21 948,047,782.08 549,348,133.52 84,124,457.96 77,756,48
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年04月27日 深圳证券交易所“互动易”网站（http://irmcn）“云 访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 通过深圳证券交易所“互动易”网站（http://irmcn） “云访谈”栏目参与本次业绩说明会的广大投资者 公司包装业务、大健康产业及参股公司甲骨文超级玛发展情况。公司未提供资料。 具体详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo露的《投资者关系活动记录表》（编号：
2023-01）
2023年11月15日 全景路演网站（https://ir交流 其他 参与2023年深圳辖区上市公司投资者网上集体接待日活动的广大投资者 公司业务发展情况、客户合作情况、提振市场信息措施等。公司未提供资料。 具体详见公司于巨潮资讯网（www.cninfo露的《投资者关系活动记录表》（编号：
2023-02）
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 □否为践行2023年7月24日中央政治局会议提出要活跃资本市场、提振投资者信心以及2024年1月22日，国务院常务会议指出要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心的指导思想，基于对全球包装产业及大健康产业持续发展的看好、对公司持续盈利能力的信心、对公司长期投资价值的认可，围聚焦主业，持续提升盈利能力；夯实治理，提升规范运作水平；提升信息披露质量，加强与投资者沟通；持续分红，坚定回报投资者等方面，制定了“质量回报双提升”行动方案，并于2024年4月12日披露。详见公司于2024年4月12日披露的《关于“质量回报双提升”行动方案的公告》（编号：2024-017）。
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