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| 航天彩虹(002389)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）所处行业基本情况
1.无人机行业
（1）行业基本情况
现代信息化作战以武器装备远程精确化、智能化、隐身化、无人化为趋势，而无人机作为实现无人化及智能化的重要
军事装备，是国防建设的重要组成部分。无人机产业链长、发展空间大，我国无人机技术从高校科研起步，近十余年期间得到蓬勃发展，各大军工集团、航空航天高校、产学研联合机构、民营企业等百余家单位纷纷进入无人机领域，对投身无人机产业的积极性空前高涨。受益于我国先进的航空工业基础，目前我国已建成无人机平台与动力、飞控与导航、测控与信息传输、任务载荷与信息处理等全系统研发生产的技术体系和工业基础。无人机相比有人机优势明显，可以在超低空和超高空长时间盘旋，活动空间和范围更为广阔。与有人战机相比，军用无人机具有体积小、重量轻、造价低、零伤亡、使用限制少、隐蔽性好、效费比高等突出特点。现代军用无人机的任务范围由传统的空中侦察、战场观察和毁伤评估等扩大到战场抑制、对地攻击、拦截巡航导弹、空中格斗等领域，应用更加广泛。无人机作战模式丰富，包括远程遥控、保障作战的侦察模式，察打一体、协同作战的主战模式，自主灵活、集群作战的全新模式等，在各军用领域均有应用场景。近年来，在信息化战争的发展形势下，无人机等新型装备需求大幅提升，加上不断爆发的安全问题、领土争端，装备无人机成为了以较低成本快速增强自身国防实力的有效手段，导致全球军用无人机需求不断扩大。军用无人机行业竞争格局较为稳定，具有较高的技术壁垒和政策壁垒。军用无人机具有高技术集成、研发投入大、智能化信息化程度高等特点，集中应用了新材料技术、智能控制技术、动力技术、隐身技术等多项高新科研技术，需要大量资金投入，难度大壁垒高。此外，军用无人机属于航空军用产品，是国家国防重要的武器装备，质量要求严格，装备和出口需要专有资质，用户对于军用无人机企业品牌的认可、技术创新能力和制造要求高，不仅关注成本和效率问题，更为重视极端情况下保障交付能力。在民用领域，无人机可分为工业级无人机和消费级无人机。工业级无人机具有较强的功能属性，能够辅助政府、企业工作人员进行巡检、监控、测绘勘测等多种类型的日常作业；消费级无人机主要搭载着相机、摄像头等拍摄设备，具有较强的娱乐属性，是一种新型电子类娱乐消费品。目前，民用无人机已广泛应用于个人航拍、农林植保、电力巡检、测绘等多个领域，在国民经济和社会生产生活的重要作用日益凸显，安全性高、低成本、短距起降或垂直起降和深入应用功能成为民用无人机的发展要求。无人机产业链主要由原材料供应商、系统设备供应商、系统集成商、运营服务商、终端用户等构成，其中，终端用户在整个产业链中处于最末端，系统集成商位于产业链核心位置，主要为从事无人机系统创新研发和总体设计的单位，大型核心企业为主体、中小型同质化企业聚集周边同步发展。
（2）发展阶段
21世纪以来，无人作战逐步成为现代战争、局部冲突的新作战方式和主要力量，尤其是近几年的纳卡战争、俄乌冲突
和巴以冲突等的实战检验，大大启发制造商和用户对无人机作战模式的新认识，无人机已成为现代战场中不可或缺的重要装备。技术的发展不断推动无人机参与深度与广度不断增加，参与方式也更加多元，从小型化的前线班用无人机到大型化、集成度高、模块化设计的的察打、中继、预警为一体的大型无人机，再到具备高度隐身化、高超音速飞行能力，用以高速突防、部分替代有人驾驶飞机的战斗无人机，其发展方式随着战场形势的变化和需要而不断演进。随着云计算、大数据、物联网、人工智能为代表的新一代数字技术的突破、成熟和产业应用，无人机行业的数字化智能化成为大势所趋。同时，无人机的分级配套也将成为接下来一段时期的主要装备配比模式，具体来看：高层级单位将配套长航时、高速抗干扰、隐身的大型无人侦察机，为高级决策单位提供战略情报支持；中层作战单位或将配套察打一体无人侦察机，配合实施精准战术打击；基层作战单位则可能配备小型无人机甚至单兵无人机，主要实现短距离战斗中的敌情勘察。从国际地缘冲突中军用无人机的应用效果来看，无人机的成功运用一定程度上改变了战争形态，标志着无人武器登上战争舞台，并将成为未来战场主角之一。俄乌冲突爆发以来，双方频繁将无人机装备投入战场，此次冲突未发生全域高强度对抗和制空权争夺，加之双方区域防空体系不够完备，因此无人机拥有相对宽松的使用环境，双方不断提升无人机的使用频次与强度。在这次冲突中，无人机打破了传统有人机主导的空中作战格局，初步形成空天融合、有人无人协同的作战形态，提高联合远程战略打击、中低空目标拦截、隐身突防等作战能力，形成以无人打有人的作战优势。从无人机海外运用效果映射国内市场，也能从中得到深刻启示：一是无人机融入现代战争各个阶段，建立无人作战系统势在必行。在战场应用中，无人机从前期侦察、战场监视、后续精准打击等方面皆可对战场态势有所助力，但因缺乏体系化作战，种类、性能、数量存在差距，没有发挥出决定性效果；二是技术研发和产业链自主可控尤为重要。例如乌克兰所用的土耳其产 TB-2 无人机的主要航电设备均从其他国家进口，如数据链、GPS导航系统及航电系统来自美国，起落架、油箱则是英国制造，供应链尚未自主可控，在战时可能无法保障装备供应，存在卡脖子风险。三是军用无人机无法被消费级无人机替代，虽然在俄乌冲突和巴以冲突中出现了消费级无人机改装用在战场的案例，但诸多劣势让其在信息化战争中难堪大任，主要体现在：消费级无人机数据传输的频段较少，在电磁复杂的战场上极易受到干扰，消费级无人机上的相关元器件比较简单，无法做到全天候执行任务；消费级无人机续航时间受多旋翼飞行器的工作原理和目前的电池技术水平限制，作用半径有限。综上所述，发展高端化、多型谱的系列无人机，构建适应现代化无人作战体系，加快高端技术研发和保障产业链、供应链独立自主，将成为接下来一段时间内的重要行业发展路径。无人机在民用方面不断扩大，前景广阔。国内外无人机民用领域处于快速发展阶段，无人机作为一种新型的应用手段，具备执行森林防火、应急测绘、航空物探、应急救援等各类任务的能力，在国民经济多个行业具有广阔的应用前景，潜在用户遍布国民经济传统行业，且应用领域涵盖了战略新兴产业中节能环保产业、新一代信息技术产业、高端装备制造业等方面，可执行环境监测与评估、资源勘探、海洋监测、卫星通信传输、信息系统集成服务、数据加工处理服务等任务，应用前景十分广阔。同时，国家对低空经济的政策支持也对未来民用无人机的快速发展奠定了基础，无人机产业是发展低空经济的重要产业载体。据frost＆sullivan预测，2025年，我国工业无人机市场规模将达到1555亿元，整机制造和服务市场规模将达 328亿元，应用场景市场规模将达 655亿元。未来，无人机企业有望围绕用户实际要求，由销售整机转向提供数据、行业解决方案和精准化运营等方面的服务，实现从产业链中游向下游的延伸，提升溢价能力。
（3）公司在无人机行业的地位
公司是专注于彩虹无人机系统成体系、多场景、全寿命的整体解决方案提供商，是国内中大型无人机领域的领军企业。
公司以智能无人体系化作战为牵引，发展以隐身、高速、高空、超长航时为特征的中高端无人装备，面向国防工业和国民
经济多个行业形成了大量自主知识产权的核心技术成果，自主研发彩虹系列无人机、射手系列空地导弹等 20余种产品，性能指标达到国际一流水平，彩虹系列无人机系统、射手系列空地导弹已成为“中国制造”的一张高科技名片。公司主要产品及其相关技术先后获得国家科技进步奖、国防科技进步奖、科技引领奖、发明奖等奖项。国际市场上，彩虹系列无人机系统已出口“一带一路”沿线 10余个国家，是我国最早实现军贸出口和出口量最大的无人机产品，其优越性能和成熟度经历了高强度实战检验并取得卓越战绩，主力机型被誉为“海外反恐利器”“性能不输于捕食者”，为“中国制造”赢得了国际赞誉。国内市场上，公司积极践行国家战略，推动形成国内国际双循环相互促进的新发展格局，一方面，利用彩虹无人机实用成果反哺国内装备建设，将支撑一流军队建设、强军首责作为公司发展的主要方向，主力产品进入国内装备序列，目前公司已成为国内销量最大的中大型无人机产品供应商；另一方面，面向国家重大需求，统筹国土资源勘察、高分辨对地观测等重点领域产业发展和升级，公司产品目前已成功应用于航空物探、应急测绘等多个领域。2.新材料行业
（1）行业基本情况
1）功能聚酯薄膜业务
功能聚酯薄膜主要涵盖光伏背板背材用膜，工业、电子、电气与光学用膜，广告、版纸、胶带用膜等。
公司生产的光伏背板背材用膜不仅起着保障发电及供电安全的不可替代的作用，还起着保护光伏组件中的电池片，保
障电池片长期发电效率的作用。光伏背板背材用膜通常由三层结构组成：其中最主要的是聚酯薄膜（PET）中间层，厚度一般为 75～350μm，主要功能是阻隔水汽、电气绝缘、提供机械强度（耐候性）和尺寸稳定性；内外两层为含氟薄膜（如聚氟乙烯薄膜、聚偏氟乙烯等），厚度一般在 15～35μm，起到耐气候、抗紫外线、耐老化等作用；三层薄膜之间使用粘合剂粘合。目前，国内已实现批量供货的太阳能电池背材基膜内资企业除本公司外主要还有江苏裕兴薄膜科技股份有限公司、江苏双星彩塑新材料股份有限公司、佛山多能薄膜有限公司等。近年来，国内主要生产企业的太阳能电池背材基膜产品在性能、质量稳定性方面已有长足进步，且产品价格较国外企业优势明显，因此太阳能电池背材基膜行业正加速形成进口替代趋势。2）光学膜业务光学膜主要应用于高端液晶显示器材背光膜组、抗静电保护膜、触摸屏保护膜、汽车玻璃隔热贴膜等。公司产品包括反射膜、增亮膜等系列产品，其中反射膜系列中包含标准型、高挺型、高亮型、抗刮伤型等产品；增亮膜系列中包含标准型、高雾型、高亮型、抗干涉型等产品，公司赋能技术研发，顺利推出了光学复合膜、贴合涂布膜等一系列新产品，满足市场与客户的需求。
（2）发展阶段
报告期内，光伏行业因资本大量进入、产能大幅扩张，造成严重供大于求的市场供需局面；消费电子行业处于周期底
部，光学膜产品销售价格承压，公司新材料业务经营压力较大。从光伏市场来看，2023年上半年光伏背板需求与价格处于稳定，有部分提升库存需求；从下半年开始，市场情况急转直下，产业链各环节均存在停产情况，行业进入产能过剩阶段。从供给端来看，因各环节过剩率加速提升造就了原材料供应商加速内卷，产品价格大幅下降。从需求端来看，虽然国内、国外新装机数量持续增长，但供给端增长速度更快，叠加国际贸易地区保护主义盛行，整个产业链呈现出阶段性供给严重过剩的局面。光学膜方面，因显示行业技术迭代频次较高（LCD-OLED-MINILED），光学膜产品本身也在从单张使用到贴合膜发展。传统的“三张膜”出货量有逐步降低的趋势。另外，下游消费电子终端销售情况难言好转，电视、电脑、手机等终端销售数据不佳。从国内外终端产品促销行为来看，无论是国外的三星、LG，还是国内的 TCL、海信等，“双十一”“黑五”等国内外传统消费季数据均同比下降严重，造成了光学膜需求端羸弱的局面。展望未来，光伏行业供需失衡的情况需等待产业链产能市场化出清；光学膜行业需要等待消费电子终端（手机、平板等）需求回暖带动销量提升。总体而言，新材料产业已跨过成长期进入成熟期，市场充分竞争态势愈演愈烈。
（3）公司在新材料行业的地位
公司致力于高科技薄膜领域的工艺技术创新和新产品研发，聚焦功能聚酯薄膜、光学膜两大业务版块，拥有“南洋科
技”“东旭成”两大优秀自主品牌。公司功能性聚酯薄膜产品主要应用于光伏行业中的太阳能背板基膜，公司是国内首批涉足太阳能背板基膜制造的厂商之一，自主研发能力强，制造技术成熟；超薄类聚酯膜材料占据行业的领先位置，并打破高端薄型聚酯薄膜的进口垄断，巩固了公司在行业内的领先地位。公司光学膜业务基本涵盖了液晶显示行业所需的全部光学薄膜品类，产品品种齐全，能满足不同类型客户的需求，已成为国内外知名液晶面板制造商的光学膜产品供应商，打破了国外材料巨头公司几十年的垄断经营，质量处于世界先进水平。随着我国光伏行业的产业规模迅速扩大以及液晶面板产业升级发展，公司将坚持走高质量发展路线，进一步巩固公司在新材料领域的技术和市场领先地位。
（二）行业政策变化情况
1.无人机行业
（1）提升“新域新质作战力量”比重
我国国防建设进入快速增长期，二十大报告中明确提出要“增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发
展”，军用无人机作为借助信息化智能化技术实现空天作战的军事装备，已成为“新域新质”作战力量的重要一环，政策导向明确。2024年我国国防预算为 1.67万亿元，同比上年增长7.2%，对标世界发达国家，目前我国军用无人机存量相对较少但正处于快速发展装备阶段，同时由于军用无人机具有消耗属性和成长属性等典型特点，产业结构性需求空间及增速突出。公司紧跟政策引导、践行强军首责，将无人作战装备作为“十四五”装备的重点发展方向，持续加强“创新军事战略指导”“打造强大战略威慑力量体系”“增加新域新质作战力量比重”，响应国家针对国防建设提出的新要求，向着更加全面、更多维度方向发展。中长期来看，上中下游盈利空间分布可能有所重构，公司盈利空间有望获得进一步提升。
（2）加快“新质生产力”建设
2023年9月，习近平总书记在黑龙江考察调研期间首次提到“新质生产力”。公司将加快“新质生产力”建设作为公
司下一阶段的重要任务，一方面要加速战略性前沿性颠覆性技术发展、加速武器装备升级换代和智能化武器装备发展，另一方面要提高在高强度作战环境下的规模化、低成本和可持续保交付的能力。具体来看，一是进一步提高生产效率分类、有序实施数字化产线改造升级，提高生产效率，提升产品质量；二是增加产品附加价值。以科技创新为抓手，更快更好布局前沿高端产品，在产业链中具有更大的话语权，实现更高的增加值率，加快以高端产品开辟潜在市场需求的进程，带动新的产业增长空间；三是减少环境影响，促进生产活动中产生的副产品循环利用，减少产品生产和使用对生态环境的损害。
（3）加快布局“低空经济”
2023年12月11日，中央工作经济会议提出“打造低空经济等若干战略性新兴产业”。以低空空域为依托，以低空飞
行器活动为牵引，以通用航空产业为主导，涉及低空飞行、航空旅游、支线客运、通航服务、科研教育等众多行业。展望未来，“低空经济”的政策推进，将有利于以无人机为代表的“低空飞行器”产业迎来新的发展机遇。2.新材料行业
（1）《“十四五”规划和2035年远景目标纲要》
《规划》《纲要》对国内新材料领域发展提出了“打造核心竞争力”的要求，对快速、高质量发展新材料产业，尽快
实现关键材料国产替代的历史进程形成了强力推动作用。
四、主营业务分析
1、概述
2023年是公司继续深化改革的攻坚之年，公司积极探索科学管理路径，主动适应形势变化，紧紧围绕“高质量发展、
打造无人机产业链链长”的发展目标，勇挑重担、拼搏奋进，基础能力建设取得了一定成果。一是聚焦市场开发，持续精准发力。有序推进国内军民市场开发，在保证原有市场不断线的基础上，大力拓展新市场，积极响应市场需求，多个国内重点项目竞标排名靠前，逐步构建稳定的市场开拓机制。加快军贸业务发展步伐，促成了多个老市场增订，新增了重要客户市场，就新市场项目推进，新合作模式探索，新合作领域突破等取得重大进展，并积极探索除传统非洲、中东、东南亚区域以外的其它市场地区，市场拓展工作再创佳绩。保障任务强度翻番，全年累计保障外场60余个，总计飞行近3400架次，航时超11000小时。功能聚脂薄膜领域加大高附加值产品推广应用，在 PET供给过剩、需求低靡背景下，公司保持了行业较高的开机率；光学膜领域新客户开拓及产能取得新突破，中小尺寸营销渠道建设初见成效，实现了包括 BOE、天马、国显等头部终端客户的批量供货。二是坚持创新赋能，培育发展新动能。将可消耗、通用化、系列化和产品化思想融入技术创新，全年有力推动了彩虹3/4/5系列、彩虹 7/10以及射手系列等型号研制工作。落实限价设计模式，完成某型初样机飞行试验及所有指标考核，为后续试样机研制奠定了坚实基础；落实某型无人机关键设备国产化自主可控设计，完成军贸产品技术状态梳理和统型工作，有力推进了产品化和研制工作；开展了人工智能目标检测、智能任务规划、图像地理信息智能校正、人工智能融合变化检测等功能设计、研发与测试工作，完成了视觉、地形匹配等多种手段结合的无源导航策略以及自主滑行、自主感知避障功能的设计研发与试验，实现了无人机系统智能化从“零”到“强”的跳跃式发展；募投项目彩虹 7缩比验证机完成飞行试2023年 2022年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重营业收入合计 2,866,323,992.87 100% 3,857,903,256.76 100% -25.70%分行业航空航天产品制造 1,769,898,289.94 61.75% 2,610,124,773.06 67.66% -32.19%电子元器件制品 1,050,287,158.10 36.64% 1,200,527,239.88 31.12% -12.51%其他 46,138,544.83 1.61% 47,251,243.82 1.22% -2.35%分产品无人机及相关产品 1,674,079,306.43 58.41% 2,472,916,115.75 64.10% -32.30%技术服务 95,818,983.51 3.34% 137,208,657.31 3.56% -30.17%背材膜及绝缘材料 647,958,597.78 22.61% 741,341,920.77 19.22% -12.60%光学膜 402,328,560.32 14.04% 459,185,319.11 11.90% -12.38%其他 46,138,544.83 1.61% 47,251,243.82 1.22% -2.35%分地区国内 1,683,049,061.60 58.72% 2,764,822,457.61 71.67% -39.13%国外 1,183,274,931.27 41.28% 1,093,080,799.15 28.33% 8.25%分销售模式产品 2,724,366,464.53 95.05% 3,673,443,355.63 95.22% -25.84%服务 95,818,983.51 3.34% 137,208,657.31 3.56% -30.17%其他 46,138,544.83 1.61% 47,251,243.82 1.22% -2.35%营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
电子元器件 销售量 吨 63,558.13 63,496.00 0.10%生产量 吨 70,368.87 72,934.36 -3.52%库存量 吨 12,473.14 9,905.87 25.92%领用量 吨 4,243.47 5,972.00 -28.94%销售量 万平方米 10,420.97 10,459.98 -0.37%生产量 万平方米 11,682.09 13,774.90 -15.19%库存量 万平方米 1,612.96 1,328.13 21.45%领用量 万平方米 976.29 2,882.45 -66.13%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用本年涂布线生产未领用成品
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
产品分类 项目2023年 2022年 同比增减金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重无人机及相关产品 原材料及辅助材料 934,886,156.55 43.27% 1,617,632,113.58 53.00% -42.21%无人机及相关产品 人工工资 115,938,416.77 5.37% 135,855,350.81 4.45% -14.66%无人机及相关产品 制造费用 85,727,229.57 3.97% 135,382,277.59 4.44% -36.68%技术服务 原材料及辅助材料 27,452,325.59 1.27% 31,103,978.50 1.02% -11.74%技术服务 人工工资 21,722,771.92 1.01% 24,901,152.01 0.82% -12.76%技术服务 制造费用 12,044,255.07 0.56% 27,424,459.45 0.90% -56.08%背材基膜及绝缘材料 原材料及辅助材料 451,784,834.72 20.91% 481,839,745.39 15.79% -6.24%背材基膜及绝缘材料 人工工资 12,416,161.74 0.57% 15,208,932.76 0.50% -18.36%背材基膜及绝缘材料 制造费用 150,112,976.82 6.95% 170,165,672.05 5.58% -11.78%光学膜 原材料及辅助材料 233,867,639.09 10.83% 306,144,743.18 10.03% -23.61%光学膜 人工工资 21,187,398.86 0.98% 21,422,002.74 0.70% -1.10%光学膜 制造费用 70,263,505.42 3.25% 53,144,343.26 1.74% 32.21%说明无
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响CH-5改进型 高空多用途察打一体无人机是为满足未来国际和国内市场需要，基于中空长航时无人机系统技术积累，开展动力系统改进、航电架构改进等改进升级，形成一款高空多用途察打一体无人机系统。 研制中 形成一款高空多用途察打一体无人机系统。 丰富公司无人机型谱，提升公司市场竞争力和综合影响力。CH-4增强型无人机科研上，开展CH-4增强型无人机系统总体设计、高升阻比气动布局优化与襟翼设计等关键技术攻关，对动力系统、航电架构和电磁兼容性、自然环境适应等方面进行升级改进。 本年结项 最终形成一款动力充足、架构开放和环境适应性强的新型无人机系统。 目前军民市场需求明确，研制成功后能有效提升公司业绩，同时提高公司市场影响力和竞争力。无人倾转旋翼机系统研制项目 无人倾转旋翼机研制是在已有无人倾转旋翼机技术基础上开展，重点为无人倾转旋翼机总体气动布局设计、旋 研制中 在关键技术取得突破基础上，完成闭合的无人机总体技术方 目前军民市场需求明确，研制成功后能提升公司在大型旋翼机无人翼气动设计及全机复杂气动特性分析技术、气弹分析及振动抑制技术、多模态飞行动力学建模及飞行控制技术、传动及倾转机构涉及等关键技术攻关。 案。项目开展样机研制、试制和试验，通过样机飞行试验验证总体方案的正确性与有效性，具备小批量试生产条件。 机市场的地位。隐身无人机系统研制项目 隐身无人机研制重点为气动/隐身/结构综合设计、隐身进气道、大型飞翼布局设计和无人飞行控制、大展弦比气动弹性分析和抑制、气动特性高精度分析和试验等关键技术攻关。 研制中 本项目将形成一架初样机，并通过性能测试，验证总体方案的正确性和生产工艺的有效性，为下一步型号化奠定充分的技术基础。 目前军民市场需求明确，研制成功后能提高公司在高端无人机市场的竞争力。低成本机载武器科研项目 低成本机载武器研制围绕机载弹药的低成本和多模制导需求，开展低成本制导设备模块化设计、多模导引头应用设计、低成本战斗部和发动机设计、弹体结构优化设计。 本年结项 形成具备多平台挂载、作战模式灵活、可大规模生产制造的系列化弹药产品。 形成具备多平台挂载、作战模式灵活、可大规模生产制造的系列化弹药产品。XX-3D新一代高消费比无人机研制 基于自身未来产业发展的定位，在以往CH-3/CH-3A无人机基础上通过载荷重新选型适配和平台优化设计，实现性能与价格的最佳匹配，提出了新一代CH-3D无人机的研制，开展全系统低成本设计、优化气动外形和控制律策略、低成本CAN总线式航电架构设计、低成本卫通数据链和多载荷集成等关键技术攻关，期待通过细分市场定位打造一款部署灵活、效费比高的战术级无人机。 研制中 形成一款中空多用途、低成本、高性能察打一体无人机系统。 目前国际军贸市场需求明确，研制成功后能扩大彩虹无人机的国际市场份额，进一步巩固彩虹无人机品牌的国际形象，同时提高公司市场影响力和竞争力。807 根据KJ\HJ基地实战化训练要求，研发一款高性能靶机。开展气动布局、结构、隐身特性、进发匹配、回收系统、飞控等关键技术攻关和试验。完成系统样机研制，配合完成HJ基地竞标。 研制中 突破超音速靶机气动隐身布局设计、飞行控制等关键技术，完成试样机的研制工作，形成一款彩虹高端靶机产品。 项目是KJ、HJ基地十四五规划项目，市场需求明确，研制成功后，可显著提升公司靶机市场业绩。高性能804C 研发复合翼无人飞行器，完成无人升空平台地面飞控、指控、链控、显控软件开发任务，按照《试验大纲》完成全系统性能试验，形成一款具备机翼自主收折功能的通用复合翼无人机系统。 已完成 完成技术指标优化设计、系统性能摸底试验，形成一款多用途复合翼无人机系统。 该型无人机军民市场需求较大，研制成功提升公司在舰载、车载等无人机市场地位，提升市场竞争力。软膜制程用增亮膜基膜的研发 成功研发一款软膜制程用增亮膜基膜，拓展公司产品种类。 完成中试 试制成功样品，满足既定任务书参数指标，实现可量产。 丰富公司基膜产品的种类，稳固了公司在高端基膜行业的地位，丰富了公司在薄膜领域的技术储备，为未来研制新的高端薄膜提供了技术支持。外层用白色背板基膜的研发 成功研发一款白色背板基膜用于太阳能背板保护使用，拓展公司产品种类。 完成中试 试制成功样品，满足既定任务书参数指标，实现可量产。 丰富公司基膜产品的种类，稳固了公司在高端基膜行业的地位，丰富了公司在薄膜领域的技术储备，为未来研制新的高端薄膜提供了技术支持。热敏孔版印刷原纸用聚 成功研发一款热敏孔版印刷原纸用聚酯薄膜的研发，拓展公司产品种类。 样品试制 试制成功样品，满足既定任务书参数指 丰富公司光学膜产品的种类，稳固了公司在酯薄膜的研发 标，实现可量产。 高端基膜行业的地位，丰富了公司在薄膜领域的技术储备，为未来研制新的高端薄膜提供了技术支持。医疗显影用预涂PET的研发 成功研发一款医疗显影用预涂PET的研发，拓展公司产品种类。 样品试制 试制成功样品，满足既定任务书参数指标，实现可量产。 拓展了公司目标客户范围，丰富公司光学膜产品的种类，稳固了公司在高端基膜行业的地位，丰富了公司在薄膜领域的技术储备，为未来研制新的高端薄膜提供了技术支持。预涂型抗析出基膜的研发 成功研发一款可预涂型抗析出基膜，拓展公司产品种类。 研制中 试制成功样品，满足既定任务书参数指标，实现可量产。 丰富公司基膜产品的种类，稳固了公司在高端基膜行业的地位，丰富了公司在薄膜领域的技术储备，为未来研制新的高端薄膜提供了技术支持。
5、现金流
项目2023年2022年 同比增减
经营活动现金流入小计 2,440,922,980.44 3,168,390,071.06 -22.96%经营活动现金流出小计 2,052,594,199.61 2,694,767,721.80 -23.83%经营活动产生的现金流量净额 388,328,780.83 473,622,349.26 -18.01%投资活动现金流入小计 1,662,536,386.99 1,219,677,925.65 36.31%投资活动现金流出小计 1,795,741,454.44 1,881,351,197.67 -4.55%投资活动产生的现金流量净额 -133,205,067.45 -661,673,272.02 79.87%筹资活动现金流入小计 343,861,009.79 268,193,928.68 28.21%筹资活动现金流出小计 316,551,965.83 327,477,894.34 -3.34%筹资活动产生的现金流量净额 27,309,043.96 -59,283,965.66 146.06%现金及现金等价物净增加额 283,180,125.98 -244,917,013.81 215.62%相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明适用 □不适用报告期投资活动产生的现金流量净额-133,205,067.45元，同比变动79.87%，主要是由于本期利用暂时闲置募集资金购买结构性存款资金净流入增加；报告期筹资活动产生的现金流量净额27,309,043.96元，同比变动146.06%，主要是由于本期票据贴现增加。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
衍生品投资类型 初始投资金额 期初金额 本期公允价值变动损益 计入权益的累计公允价值变动 报告期内购入金额 报告期内售出金额 期末金额 期末投资金额占公司报告期末净资产比例政策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司执行《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号－套期保值》、《企业会计准则第37号－金融工具列报》相关规定，与上一报告期相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 报告期内，开展了一项远期合约并到期，合同金额3400万美元，产生实际损失人民币141.44万元。套期保值效果的说明 公司严守套期保值、风险中性原则，不进行以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，以具体经营业务为依托，不超越规定的经营范围。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1.风险分析
1.1汇率波动风险：在汇率走势与公司判断汇率波动方向发生大幅偏离的情况下，公司锁定汇率后支出的成本可能超过不锁定时的成本支出，从而造成公司损失。
1.2内部控制风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能会由于内控制度不完善而造成风险。
1.3交易对手违约风险：外汇套期保值业务存在合约到期无法履行的违约风险。
1.4法律风险：因相关法律法规发生变化或交易对手违反相关法律法规，可能造成合约无法正常执行而给公司带来损失。
2.风险控制措施
2.1制定《公司货币类衍生业务管理办法》，公司将严格按照制度规定对各个环节进行控制，同时加强相关人员的专业知识培训，提高从业人员的专业素养。
2.2以套期保值、规避和防范汇率风险为原则，最大程度规避汇率波动带来的风险，并结合市场情况，适时调整策略。
2.3公司仅与具有合法资质的大型金融机构开展业务，规避可能产生的法律风险。
2.4在业务操作过程中，严格遵守国家有关法律法规的规定，防范法律风险，定期对套期保值业务的规范性、内部控制机制的有效性、信息披露的真实性等方面进行检查。
2.5公司监事会、独立董事、董事会审计委员会有权进行监督与检查，必要时可以聘请专业机构进行审计，费用由公司承担。
2.6公司审计法务部对公司开展的套期保值业务进行审计监督。
已投资衍生品报告期内市场价
格或产品公允价值变动的情 公司报告期内远期结汇业务价格或公允价值按银行等金融机构提供的报价确定。
况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年03月28日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见2023年3月28日，公司第六届董事会第九次会议及第六届监事会第八次会议，审议通过了《关于申请开展套期保值业务防范汇率波动风险的议案》，同意公司开展规模不超过2亿美元的套期保值业务，展期额度不重复计算，该额度自公司董事会审议通过之日起一年内有效。公司独立董事发表了明确的同意意见：公司开展套期保值业务以正常生产经营为基础，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，以具体经营业务为依托，不超越规定的经营范围，严守套期保值、风险中性原则，以规避和防范汇率风险、应对外汇波动为目的，不存在损害股东尤其是中小股东利益的情形。公司编制的《公司开展套期保值业务可行性分析报告》已充分说明了开展套期保值业务的必要性、可行性以及相关风险。同时，公司已制定《公司货币类衍生业务管理办法》，通过加强内部控制，落实风险防范措施，为公司从事套期保值业务制定了具体操作规程。该议案审议程序符合国家相关法律法规及《公司章程》等有关规定。同意公司开展规模不超过2亿美元的套期保值业务，展期额度不重复计算，该额度自公司董事会审议通过之日起一年内有效。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
募集
年份 募集方式 募集资金
总额 募集资金净
额 本期已使用
募集资金总
额 已累计使用
募集资金总
额 报告期内变
更用途的募
集资金总额 累计变更用
途的募集资
金总额 累计变更用
途的募集资
金总额比例 尚未使用募
集资金总额 尚未使用募集
资金用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
募集资金总体使用情况说明
2023年度，本公司募集资金使用情况为：
以募集资金直接投入募投项目17,958.79万元，其中CH-4增强型无人机科研项目投入4,586.13万元，无人倾转旋翼机系统研制项目投入1,124.00万元，隐身无人机系统研制项目投入7,407.37万元，低成本机载武器科研项目投入4,729.67万元，年产XX枚低成本机载武器产业化项目投入111.61万元。综上，截至2023年12月31日，募集资金累计投入60,472.71万元，尚未使用的金额为29,856.51万元。2023年度，本公司用闲置募集资金进行现金管理情况为：公司于2021年11月24日召开了第五届董事会第三十四次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，在确保不影响公司募集资金投资计划正常实施的情况下，董事会同意公司使用最高不超过 6.5亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理，该 6.5亿元额度可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。2021年12月，公司用募集资金63,750.00万元购买结构性存款，于2021年12月到期，共取得利息收入146.89万元。2022年1月，公司用募集资金60,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2022年4月到期，共取得利息收入399.45万元。2022年4月，公司用募集资金55,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2022年6月到期，共取得利息收入320.05万元。2022年7月，公司用募集资金5,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年1月到期，共取得利息收入73.10万元。2022年8月，公司用募集资金22,000.00万元购买招商银行结构性存款，分别于2023年2月、2023年5月到期，共取得利息收入388.59万元。2022年9月，公司用募集资金10,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年3月22日到期，共取得利息收入138.85万元。公司于2022年12月31日召开了第六届董事会第六次会议，审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》在确保不影响公司募集资金投资计划正常实施的情况下，董事会同意公司使用最高额度不超过 3.9亿元人民币的暂时闲置募集资金进行现金管理。该 3.9亿元额度可滚动使用，使用期限自董事会审议通过之日起 12 个月内有效。2023年3月，公司用募集资金19,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年6月到期，共取得利息收入135.71万元。2023年5月，公司用募集资金10,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年8月到期，共取得利息收入71.84万元。2023年6月，公司用募集资金19,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年6月到期，共取得利息收入23.30万元。2023年7月，公司用募集资金25,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年7月到期，共取得利息收入30.14万元。2023年8月，公司用募集资金50,000.00万元购买招商银行结构性存款，其中25,000.00万元于2023年8月到期，取得利息收入23.49万元；25,000.00万元于2023年12月到期，取得利息收入221.35万元。2023年10月，公司用募集资金5,000.00万元购买招商银行结构性存款，于2023年12月到期，共取得利息收入10.45万元。承诺投资项目和超募资金投向 是否已变更项目（含部分变更） 募集资金承诺投资总额 调整后投资总额（1） 本报告期投入金额 截至期末累计投入金额
（2） 截至期末投
资进度(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
1、CH-4增强
型无人机科
研项目 否 12,330 12,330 4,586.13 11,802.91 95.73%2023年10月31日 不适用 否
2、无人倾转
旋翼机系统
研制项目 否 4,510 4,510 1,124 2,302.38 51.05%2024年10月31日 不适用 否
3、隐身无人
机系统研制
4、低成本机
载武器科研
5、彩虹无人
机科技有限
公司年产XX
枚低成本机
载武器产业
6、补充流动
资金 否 27,320 26,579.22 26,579.22 100.00% 不适用 否
承诺投资项目小计 -- 91,070 90,329.22 17,958.78 60,472.72 -- -- -- --超募资金投向无合计 -- 91,070 90,329.22 17,958.78 60,472.72 -- -- 0 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 1.公司于2023年3月28日召开的第六届董事会第九次会议、第六届监事会第八次会议审议通过了《关于调整部分募集资金投资项目计划进度的议案》，并于2023年4月20日经2022年度股东大会决议通过。项目的实施主体、实施方式、募集资金投资用途及募集资金投资规模均未发生变更，项目研制及建设周期不变。隐身无人机系统研制项目、彩虹无人机科技有限公司年产XX枚低成本机载武器产业化项目达到预计可使用状态时间分别调整至2024年10月和2024年7月。2.CH-4增强型无人机科研项目和低成本机载武器科研项目为研发项目，已于2023年10月完成全部研制工作，公司正积极开展市场推介工作，预计未来将为公司带来收益。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用截至2023年12月31日，公司CH-4增强型无人机科研项目、无人倾转旋翼机系统研制项目、隐身无人机系统研制项目、低成本机载武器科研项目分别从非募集资金账户支付2392.43万元、230.45万元、209.46万元和86万元，合计2918.34万元，已于2022年使用募集资金进行置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用截至2023年12月13日，CH-4增强型无人机科研项目募集资金结余527.09万元，低成本机载武器科研项目募集资金结余258.71万元，结余原因是部分合同未到结算期，存在应付未付合同款。尚未使用的募集资金用途及去向 募集资金专户存储募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
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