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| 海格通信(002465)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，面对复杂多变的外部环境和行业客户调整带来的持续影响的挑战，公司变己适外，紧紧围绕“守正创新 转型升级 纵深推动军民共进高质量发展”年度经营主题，保持战略定力，紧跟产业未来发展方向，大力推动技术、产品、业务及管理创新和突破。报告期内，受行业客户调整及周期性波动的持续影响，合同签订延缓，公司全年实现营业收入 43.88亿元；同时，2025年是公司重要客户“十四五”科研的收官之年，为强化公司持续竞争力，加大布局未来业务发展，公司持续开展在芯片、卫星互联网、北斗、低空经济、机器人及具身智能、智能穿戴、6G等新兴领域的技术研发，公司全年研发投入9.28亿元，占营业收入比例达21.15%，并积极布局国际市场及大力拓展民用市场，相应投入增加。
（一）四大业务领域纵深推动军民共进，加大新市场新领域突破
（1）无线通信领域军民共进，关键技术和重点市场持续突破。某型短波产品上装新一代机载平台，自主研制波形体制取得突破；超短波产品线首次进入中空无人领域，实现在无人通信节点领域的重大突破；数据链产品首获研制资格，实现里程碑式的突破；取得短波新一代产品首次批量订购；中标山西公安警用数字集群（PDT）无线通信系统建设项目和取得南方电网配网市场宽窄带融合通信产品研制资格，警用数字集群（PDT）和电力无线专网（EPDT）市场拓展齐头并进；海事短波系列产品成功进入东海航海保障中心市场，实现三大航海保障中心全覆盖。
（2）北斗导航领域突破新市场新领域，芯片优势有力夯实。抓住北斗三号行业规模化应用机会，突破机构用户细分市场和航空高端平台新领域；与中国移动联合研发的大众消费领域“北斗短报文+北斗高精度定位”通导融合芯片，荣获中国移动年度产投协同“十大标杆案例”，彰显公司在北斗应用与芯片自主化方面的领先地位；车规级高精度定位芯片取得在电力行业重要用户高精度领域的规模化试点机会，有力推进民用领域规模化发展；联合申报的“北斗系统用户段PNT关键技术、核心芯片及重大应用”项目荣获2024年度广东省科技进步一等奖，“高精度路径规划方法和系统”发明专利荣获第二十五届中国专利奖优秀奖，充分彰显公司在北斗导航领域的科技创新实力与行业领先地位。
（3）航空航天领域稳固行业地位，新领域拓展取得阶段成效。中标某部队“飞行模拟训练服务”项目，实现模拟训练服务新领域突破，迈入了高等级飞行模拟训练服务核心供应商行列；搭载自主研制的新一代产品“14吨全电运动平台”的国内首台全新重点飞行模拟训练设备顺利通过中国民航局 D级鉴定，为后续拓展飞行培训业务和国际出口业务打下良好的基础；承制的“九天”无人机成功首飞，构筑起从工艺设计、零件加工、部件装配到整机装配和调试等全链条无人机整机制造能力；中标中国民航华东地区甚高频地空通信系统项目，创民航甚高频领域单一合同标的新高。
（4）数智生态领域稳健发展，优势持续巩固。接连中标中国移动 2025至2026年通信工程施工服务（设备安装）和（传输管线）集中采购项目，中标框架合同金额合计12.16亿元，其中设备安装项目中标区域较上轮从3个地区拓展到9个，进一步巩固在核心业务区域的市场领先优势；横向拓展政企业务，取得电子与智能化工程专业承包一级资质，形成高门槛资质组合，全面提升通信工程与电子智能化领域综合竞争力，助力拓展高价值增量业务。
（二）创新业务持续投入，应用场景和市场不断突破，未来可期
（1）在卫星互联网领域，芯片整体研发进展顺利，窄带通信芯片完成流片，宽带通信芯片联合中标首个宽带天地融合国家科技重大专项，成为卫星互联网关键芯片供应商；车规级卫星通信模组实现在汽车前装量产的车型定点；紧跟产业落地步伐，继中标用户首款产品化窄带数据终端后再次中标窄带手持终端，市场份额可期；多款终端、测试终端、原理样机中标入围，获得研制资格，紧跟体制演进；完成某信关站建设和空口自动化测试系统部署与试运行，将有力支撑卫星数据落地、系统运营管理。公司与国电高科开展战略合作，围绕我国首个卫星物联网星座“天启星座”，共同打造覆盖“空天地海”的全域卫星物联网解决方案；深度参与天通卫星通信系统与国家卫星互联网重大工程，获得中国空天信息和卫星互联网创新联盟2025年“优秀产业合作伙伴奖”，参与研发的一项关键技术入选联盟“十大技术产品”成果。公司在卫星互联网领域已实现全产业链的布局，包括芯片、终端、信关站和系统运营，构筑起良好产业生态，取得全面突破，蓄势待发。
（2）在低空经济领域，进一步迭代优化“天腾”低空飞行管理服务平台，发布“天枢”无人机智能运营平台、“天瞰”智能感知监管平台，实现服务平台谱系化发展；开展低空智联网试点建设，进一步推广强化低空智联网系统服务能力，实现低空监视领域雷达产品从无到有的突破；拓展面向行业的无人机飞手培训，完成产品研发到服务的生态闭环；加大无人信息与低空产业基地投入，子公司天腾产业拟增资扩股8亿元引入战略投资者。公司同时着力推动低空产业商业化破局，中标广州海珠区低空通信感知新型专网设施项目和花都区低空云图赋能平台建设项目，多型机载通导终端突破上装核心主机厂家飞行汽车，在合肥、重庆、福州、宁波等广东省外城市开展低空智联网示范应用建设；亮相多个低空产业展会，积极推进与政府、企业、科研院校、行业学会等的产业链协同与生态合作，在产业生态共建中深化联动；成为低空产业联盟成员，标志着公司在低空经济领域的综合实力和技术创新能力获得权威认可。公司在低空经济领域已构建起基于系列化通导监视终端设备的低空智联网、强大的平台服务以及成熟的无人机及应用场景解决方案的生态系统，覆盖“制造-运营-保障-服务”的低空生态全链条，可为低空飞行提供全方位、多层次的支撑和保障，推动低空全场景应用创新。低空产业布局： （3）在机器人与具身智能领域，聚焦业务梳理，进一步明确后续发展的业务方向以及布局，加速产品落地与市场转化；中标某机构用户市场某款机器人重要型号产品研制项目，成为唯一配套厂家，市场可期；自主研制人形机器人与履带式巡检机器人协同作业的智能机器人系统，与广州地铁携手赋能“机器人+”新场景应用，助力第十五届全国运动会；与用户战略合作开发无人机产品和进行应用场景试点，不断丰富公司无人机产品线的同时，瞄准电力、建筑等领域不断探索应用场景；“基于跨越无人平台的无线通信网络感知与中继规划软件”入选2025年广东软件风云榜“行业应用软件产品TOP10”榜单。
（4）在芯片领域，从“产品芯片化”向“芯片产业化”迈进，集群化发展加速。公司在芯片业务领域深耕多年，将芯片业务列入重点业务板块，确保资源优先投入。以通信、导航以及融合技术为核心，覆盖北斗、卫星互联网等系统，提供各类终端平台应用上装；以通信、导航为中心，向关联技术与应用拓展，提供更具竞争力的产品或解决方案，逐步进入通用芯片领域。目前公司芯片产业已融入手机、汽车、行业等产业，向消费端有效拓展，实现战略跃迁。
（三）“产业+资本”双轮驱动，战略协同高效落地
中国移动自通过2023年度向特定对象发行股票项目入股公司以来，双方已开展“北斗+”行业应用拓展、空天地一体化协同发展、低空基础设施建设、综合运维业务拓展等领域业务合作和战略协同。
2025年，公司作为中国移动卫星物联产品核心合作伙伴并参加“卫星物联”系列产品发布仪式，联合中国移动的天地一体物联网管理平台，共同推进卫星物联产品的研发与应用；携手打造的北斗通导融合芯片成为中国移动产投协同十大标杆案例；加入中国移动低空经济战略投资共同体，共同推进在低空专网标准制定及建设、通导监视设备推广等合作，联合推广低空业务，共拓低空新蓝海。展望未来，公司将持续创新，坚持“产业+资本”双轮驱动战略和“军民共进”战略，与中国移动深化协同，推动相关技术迭代升级与应用场景拓展，大力开拓民用市场，持续有效构筑共生多赢良好产业生态。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2025年2024年 同比增减
无线通信 销售量 万元 109,990.00 158,244.00 -30.49%生产量 万元 98,754.00 161,931.00 -39.01%库存量 万元 19,954.00 31,190.00 -36.02%北斗导航 销售量 万元 51,539.00 45,298.00 13.78%生产量 万元 44,527.00 44,425.00 0.23%库存量 万元 14,029.00 21,041.00 -33.33%航空航天 销售量 万元 35,764.00 42,768.00 -16.38%生产量 万元 32,410.00 39,187.00 -17.29%库存量 万元 11,192.00 14,546.00 -23.06%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明报告期内受行业客户调整及周期性波动影响，无线通信业务领域销售及生产同比下降较大。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
报告期内，各类产品中主要项目占比变动不大，其中无线通信及北斗导航业产品受销售情况的影响而变动。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
注：报告期内合并范围变动详见“第八节 财务报告 九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 17,116,360.14 -5,414,753.82 416.11% 因生产经营管理需要，本期融资增加，利息增加。研发费用 928,260,130.81 945,316,433.20 -1.80%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目
进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
北斗导航设备及系统 研制基于北斗三号及下一代PNT体制的通用导航终端和系统，实现核心技术的规模化转化 推广应用阶段 提升北斗导航定位产品性能，达到国际领先技术水平，实现产能爬坡，为北斗三号产品实现批量供应以及下一代PNT产品验证奠定基础 实现北斗三号产品全产业链布局，进一步巩固北斗三号系统机构市场、拓展民用市场和国际市场，同时提前布局下一代PNT领域，构筑市场先发优势。通信及导航定位芯片 研制基于高-中-低轨卫星通信与导航的芯片、模组 研制阶段 掌握卫星通信与导航定位基础元器件，增强供应链安全与战略主动性，提升终端产品竞争力并加速民用市场拓展。 支撑公司在卫星通信与导航定位两个领域实现从芯片-模组-终端-系统的全产业链布局，提升公司综合竞争力新型超短波通信设备 研制新型超短波通信电台，为用户提供稳定可靠的通信手段 推广应用阶段 提升超短波产品性能，达到国内领先技术水平，抢占有/无人协同、新一代超短波通信产品市场 巩固公司超短波通信领域行业地位和市场占有率，提升公司综合竞争力主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新型短波通信设备及系统 研制新型短波通信电台，为用户提供短波全套通信系统 推广应用阶段 提升短波产品综合效能，达到国内领先技术水平，抢筑新一代短波通信竞争优势 巩固公司短波通信领域行业地位和市场占有率，提升公司综合竞争力新一代专用卫星通信终端及系统 研制新一代专用卫星通信终端及系统，提供抗干扰、高带宽的通信服务 试验/验证阶段 紧跟用户新一代卫星通信体制升级，拓展卫星通信产品布局，提升卫星通信产品性能，达到国内领先技术水平 深耕卫星通信领域机构市场，抢夺市场份额，提高市场占有率，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力数字集群通信基站与系列终端设备 研制符合多种体制的新一代数字集群通信设备和系统 推广应用阶段 提高集群产品多模通信能力，达到国内领先技术水平 抢夺数字集群机构市场占有率，拓展能源、电路等民用市场，提升公司综合竞争力数据链通信设备 研制固定、车载等多种应用场景的数据链通信设备 试验/验证阶段 突破数据链波形体制，拓展新产品领域。 进入机构市场数据链通信领域，抢夺市场份额，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力5G通信设备 研制符合用户5G技术体制的基站、终端、网管等通信设备 试验/验证阶段 掌握5G通信核心技术，获得型号认证，拓展新产品领域。 进入机构市场及铁路专网5G通信领域，抢夺市场份额，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力卫星互联网终端及系统 研制卫星互联网地面通信终端及系统，为用户提供高宽带、高速率、全覆盖的卫星通信手段 研制阶段 突破卫星互联网地面通信技术体制，构筑技术壁垒，抢占市场先机 紧跟国家发展战略，积极布局新兴产业，为公司可持续发展贡献新增量机器人与具身智能设备及系统 研制具备体系交互、环境感知、自主规划和控制协同应用等功能的核心模块与组件、系统与平台 研制阶段 持续积累并自主掌握机器人与具身智能核心技术，实现型号产品突破，加速民用市场拓展 拓展公司业务领域，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力低空飞行服务平台及通导监系统 研制面向低空活动的飞行服务运营管控平台及通导监系统 研制阶段 充分利用公司在通信领域积累的技术优势，积极切入低空经济领域，实现核心技术的转化与应用 拓展公司业务领域，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力6G无线通信技术 研发6G光通信算法及核心系统，形成高性能无线通信传输解决方案 技术攻关阶段 持续积累6G核心技术，逐步推动系列化应用 布局未来发展新方向，构筑公司未来营收新增量，提升公司综合竞争力
5、现金流
（1）投资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因是银行理财产品到期规模小于购买规模以及工程建设项目支出增
加。
（2）筹资活动产生的现金流量净额同比减少的主要原因是整体融资净增加规模较上年减少。
（3）现金及现金等价物净增加额同比减少的主要原因是投资活动及筹资活动产生的现金流量净额同比减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
银行贷款增加。
合同负债 203,183,963.25 0.96% 171,889,809.41 0.84% 0.12%
长期借款 1,003,918,054.80 4.72% 486,079,635.03 2.37% 2.35%租赁负债 14,801,634.77 0.07% 6,835,134.33 0.03% 0.04%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
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