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| 南方精工(002553)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年是经济恢复发展的一年，我国经济增长企稳回升，GDP超过126万亿元，比上年增长5.2%，经济发展扎实推进，实现了5%左右的预期目标，但同时面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、就业不充分、风险隐患仍然较多等困难挑战。
2023年公司营业收入构成中，从行业来看，营业收入的67.47%来源于汽车行业；从产品来看，营业收入的58.79%主要来源于精密轴承产品。2023年汽车行业和轴承行业的总体运行情况介绍如下： 1、汽车行业
2023年，随着宏观经济回升向好，国家延续新能源汽车车辆购置税免征政策、深入推进新能源汽车及基础设施建设下乡等措施的持续发力，汽车行业实现了质的提升和量的合理增长。
国内汽车产销分别实现了3,016.1万辆和3,009.4万辆，同比分别增长11.6%和12%，产销量创历史新高。其中，乘用车市场继续保持增长态势，奠定良好的大宗消费商品的市场发展格局，产销分别完成2,612.4万辆和2,606.3万辆，同比分别增长9.6%和10.6%；商用车市场探底回升，产销量回升至400万辆，产销分别完成403.7万辆和403.1万辆，同比分别增长26.8%和22.1%。
在政策和市场的双重作用下，新能源汽车在2023年产销分别完成了958.7万辆和949.5万辆，同比分别增长35.8%和37.9%，新能源汽车渗透率从2022年的25.6%上升至2023年的31.6%。
汽车行业的新能源化、智能化成为国内外整车制造商、汽车零部件企业提升核心竞争力和实现可持续发展的重要驱动力量。国家工信部数据预测，2024年汽车总量规模预计将达到3,100万辆，随着各地政府补贴政策的延续和税收优惠，新能源汽车销量有望突破1,150万辆，预估会有3%以上增长。
2、轴承行业
根据中国轴承行业协会对全国轴承行业157家中的144家企业和企业集团2023年度数据的统计：，1～12月份，累计完成工业总产值(当年价) 933.11亿元，同比增加3.12%；工业销售产值926.81亿元，同比增加4.79%。144家轴承企业共计生产轴承77.86亿套，较去年同期增加4.86亿套，同比增加6.65%；轴承销售量为 79.29亿套，较去年同期减少0.65亿套，同比减少0.81%；轴承出口销售量为21.55亿套， 较去年同期减少1.16亿套；同比减少5.1%。
1～12月份，144家企业累计完成主营业务收入 1,105.12亿元，同比增加1.90%。 主营业务收入中轴承产品业务收入为 862.39亿元，同比增加3.61%；在轴承产品业务收入中出口轴承产品业务收入为158.06亿元， 同比减少0.85%。
截止2023年末，轴承库存额由去年同期的122.02亿元， 同比增加0.07%。实现利润总额 79.22亿元，同比增加2.44%。
根据尚普咨询集团的数据，2023年全年中国车用轴承市场规模预计达到254.8亿元，同比增长11.9%。其中，轮毂轴承市场规模为81.5亿元，占比31.9%，同比增长12.5%；滚针轴承市场规模为54.6亿元，占比21.4%，同比增长11.2%；超越离合器市场规模为40.7亿元，占比16%，同比增长10.8%；深沟球轴承市场规模为38.4亿元，占比15.1%，同比增长12.1%；其他类型轴承市场规模为39.6亿元，占比15.5%，同比增长11.5%。
（以上主要数据来源为中汽协、全国轴承行业协会、尚普咨询）
四、主营业务分析
1、概述
公司主营业务包括研发、制造和销售滚针轴承、超越离合器、单向滑轮总成和机械零部件等多种进行产品创新和迭代升级，同时加强了市场开拓和售后维护，多措并举使公司销售收入稳步增长。一方面，本报告期内公司单向滑轮总成产品在主机厂端的销售大幅增长；另一方面，公司精密滚针轴承零部件产品不断创新，多个重点项目新产品试验通过并量产，助推公司销售收入快速提升。与此同时，公司不断优化经营管理流程，稳步推进降本增效的管理措施，有效提升了产品毛利率。
报告期内公司经营情况良好，整体经营环境、经营模式以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
精密轴承 销售量 套 237,976,143 254,825,368.00 -6.61%生产量 套 233,557,335 256,642,418.00 -9.00%库存量 套 18,679,260 23,098,068.00 -19.13%单向超越离合器 销售量 套 6,930,232 6,858,594.00 1.04%生产量 套 6,916,310 6,903,026.00 0.19%库存量 套 554,720 568,642.00 -2.45%单向滑轮总成 销售量 套 2,359,038 1,723,759.00 36.85%生产量 套 2,386,063 1,692,862.00 40.95%库存量 套 156,366 129,341.00 20.89%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用公司单向滑轮总成产品在主机厂客户端的需求快速增长，带来了该产品生产量和销售量的快速增长。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
①报告期内，因新设控股子公司增加合并范围
2023年3月31日，公司与台州市永宁轴承制造有限公司签订了《关于投资设立南方永宁新能源汽车轴承（浙江）有限公司的协议》，约定共同投资设立“南方永宁新能源汽车轴承（浙江）有限公司”，注册资本为人民币【1,000】万元；
其中，公司以自有货币资金认缴注册资本人民币【550】万元，占合资公司总认缴金额的【55%】。2023年4月21日，南
方永宁完成了相关设立登记手续，基于南方永宁的股权结构，其成为了公司的控股子公司，并被纳入公司合并报表范围。②报告期内，因全资子公司注销减少合并范围
2023年4月24日，公司召开第六届董事会第三次会议、第六届监事会第三次会议，分别审议通过了《关于注销全资子公司的议案》，公司根据发展规划以及全资子公司江苏南方智造电子商务有限公司的实际运作情况，决定清算并注销全资子公司南方智造。2023年9月7日，南方智造完成了注销登记手续，南方智造将不再纳入公司合并报表范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
场，业务宣传费、业务招待费、差旅费、销售人员工资增加所致。管理费用 57,054,591.45 48,242,338.97 18.27%财务费用 -5,345,903.29 -21,211,476.39 74.80% 主要是由于本报告期内美元汇率波动产生的汇兑收益相较上年同期减少所致。研发费用 61,436,701.11 53,764,422.15 14.27%
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高承载高精度向心滚针轴承研发 随着汽车技术飞速发展，变速器在整个汽车结构构成中起到非常重要的组成部分，自动变速器的核心在实现自动换挡。随着市场的变化，原有产品已经不适应新的市场需求。随着人们对于舒适性和新能源汽车的大力推广，现有产品不能够满足于高承载、高行动的性能需求，产品承载能力还需要进一步提升。 项目已批量生产取得较好的成绩，满足了主机配套的使用要求 完善现有向心滚针轴承，形成一个成熟可靠的向心滚针轴承的动力学设计方法，从而为向心滚针轴承动力学行为、失效机理的研究，提供可靠的应用分析依据和工具；完善现有的产品质量；完成新品高承载、高精度的设计与验证。 该项目的实施，对于稳定现有产品质量，完善产品设计方法，提高产品性能的扩大适用市场具有现实的意义；同时有助于增强国产产品的市场占有率、降低汽车整车的生产成本，同时也将为本公司带来新的经济增长点。高润滑高转速推力滚针轴承研发 随着汽车技术飞速发展，变速器在整个汽车结构构成中起到非常重要的组成部分，自动变速器的核心在实现自动换挡随着市场的变化。原有产品已经不适应新的市场需求。随着人们对于舒适性和新能源汽车的大力推广，现有产品不能够满足于性能需求，产品质量还需要进一步提升。 项目已批量生产，在客户端已通过DV,PV试验并批量装配使用 增加了推力片的疲劳强度，热处理降低平面翘曲量，保持架新结构实现高效润滑，装配自动化产线投入批量生产 南方精工变速器高润滑高转速推力滚针轴承技术，打破了国际上推力滚针轴承尤其是在主机市场由少数几个大型企业垄断的局面。高减振异形滚针轴承项目研发 汽车转向柱的作用是用来控制汽车方向，传递扭矩，在汽车撞击时吸收能量，满足驾驶员舒适性的要求，转向柱和前后方向可上下调节，连接点火锁安装，可实现汽车防盗锁的功能。
转向柱是连接方向盘
和转向系统的转向部
件，主要作用是转矩;通过转向柱，驾驶员给出转向扭矩，驱动转向器实现转向;常见的液压助力转向，转向柱有电控液压助力转向柱和电动助力转向柱，不同的转向柱系统。汽车转向柱安全保护装置是用来保持车辆发生碰撞后方 项目已批量生产取得较好的成绩，满足了主机配套的使用要求 完善汽车转向轴承产品系列并形成一个成熟可靠的转向轴承的设计方，从而为转向轴承的动力学形位、失效机理的研究，提供可靠的应用分析依据和工具，完善现有的产品质量，完成高减振异形滚针轴承的设计与验证。 该项目的实施，完善转向轴承系列产品，对于稳定现有产品质量，完善产品设计方法，提高产品性能，扩大适用市场具有现实的意义，同时有助于增强国产产品的市场占有率，降低汽车整车的生产成本，同时也将本公司带来新的经济增长点向盘坠落的现象，能在车辆碰撞过程中使转向柱的方向发生皱缩并使安全气囊在关键时刻弯曲气球的位置，提车汽车安全性。高传动效率低噪音滚珠丝杠研发项目 随着EHB在各种车型上的普及应用，尤其是伴随着国内、外新能源汽车的快速发展和普及，它的市场前景被业内人士广泛的看好，到2025年的预计将会突破500W的年需求量。滚珠丝杠作为EHB中及其重要的一个执行部件。 项目已经成功送样多家主机厂进行冬标测试。完成2家项目定点。产线已经调试完成，24年中期开始量产。 通过该项目的开发，积累EHB的滚珠丝杠开发经验，为后续工业滚珠丝杠和机器人滚珠丝杠打下坚定基础；提高滚珠丝杠副的传动效率、降低滚珠丝杠副噪音积累经验。扩充公司产品族，增强公司竞争力。 该项目的实施，进一步加强与世界汽车零部件巨头的技术合作和交流，使公司再汽车安全不见领域的开发积累技术经验；使公司保持健康的可持续发展，保证未来10年公司的销售增长。多滚子薄壁离合器项目的研发 该产品类型能够适用于市场上中小型排量的主流摩托车车型，可以更好的保证公司的销售增长和利润，通过该项目的研发，提升与积累公司在摩托车离合器领域的技术经验 目前项目产品已经完成内部样件试制及试验认证，反映良好，客户正在进行的总成试验以及装车试验。
我司技术人员对产品
存在的不足将进行持
续改进 通过将传统实体外圈
结构设计成冲压外圈
结构，不仅产品本身加工难度降低，而且在成本上也会有优化的空间。 该项目的实施，对于拓展现有产品设计方法，提高产品性能，对于现有摩托车离合器市场具有现实的意义；同时有助于降低成本，同时也将为本公司带来新的经济增长点大扭矩异形楔块式离合器研发 随着近几年国际形势的变化，全产业国产化能力显得尤为重要，而工业用离合器方面虽然也有部分国产厂家正在进行配套，但均为小型企业进行进口件仿制而小规模供应，其对于离合器的设计和试验能力远远不能满足研发要求。NF作为匹配摩托车离合器30年的老牌企业，对于离合器的设计经验已有相当的积累，且具备全面的试验能力。通过此项目的研发将加速推进工业领域离合器国产化进程。 项目已完成两种类型产品的研发，最大产品的额定扭矩达21000N·m，并成功配套矿山机械标杆企业巴西伏尔康，得到了客户的认可。 完善产品系列，完成三种类型产品的研发，且最大产品的额定扭矩达40000N·m；完成一家工程机械客户的配套及小批量；完成两家工业减速器客户的推广并成功送样。 随着NF成功配套矿山机械标杆企业伏尔康，标志着NF已成功进入矿山机械领域，成功打破了国外企业的垄断地位。对于NF公司，虽然工程机械和矿山机械需求数量少，但其利润高，此类产品的成功量产必然带来公司利润的迅速增长。双排滚针高功率发电机解耦器研发 随着汽车智能化的发展，车辆本身对于用电需求在不断增大，需要发电量更大、更稳定、寿命更长的发电机。目前市场上通用的无法满足该要求，因此需要一款承载能力更大寿命更长的解耦器。 项目已试验完成，满足试验要求，小批量试制中。 完善双排芯轴的热处理工艺，从而使热处理变形量控制在有效范围内；成功开发芯轴型腔检测机，提升检测能力，使之量产化。 该项目的研发，有利于产品质量的提升，高功率产品的开发能够填补市场的空白，提升国产工业品在市场的占有率及影响力，同时能够提升公司在行业的知名度。
5、现金流
（1）、本报告期，经营活动产生的现金流量净额较上年增加 21,340,610.69元，同比增幅28.70%，主要是由于报告期内销售商品收到的现金增加所致；
（2）、本报告期，投资活动现金流入小计较上年减少 2,926,137,005.33元，同比降幅 66.92%，主要是由于报告期内理财产品到期收回金额较少所致；
（3）、本报告期，投资活动现金流出小计较上年减少 2,887,446,462.13元，同比降幅 67.98%，主要是由于报告期内购买的理财产品减少所致；
（4）、本报告期，投资活动产生的现金流量净额较上年减少 38,690,543.20元，同比降幅 30.89%，主要是由于报告期内理财产品到期收回金额较少所致；
（5）、本报告期，筹资活动现金流入小计较上年增加 17,750,000.00元，同比增幅934.21%，主要是由于本报告期内取得银行短期借款增加所致；
（6）、本报告期，筹资活动现金流出小计较上年减少 26,446,023.61元，同比降幅 35.62%，主要是由于报告期内现金分红减少所致；
（7）、本报告期，筹资活动产生的现金流量净额较上年增加44,196,023.61元，同比增幅61.08%，主要是由于报告期内取得银行短期借款增加、现金分红减少所致；
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
本年度净利润 15,032,836.11元，经营活动产生的现金净流量为 95,698,758.79元，净利润比经营活动产生的现金净流量少 80,665,922.68元，主要是净利润中有股权投资标的对应的公允价值变化产生的 -80,598,050.05元的公允价值变动收益，该业务减少了净利润，但没有产生现金流量，更不涉及到经营活动产生的现金净流量。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
流动金融资产，期末公允价值变动带来的损益。 不具有可持续性资产减值 -10,683,778.28 -75.11% 计提的存货、商誉减值准备 不具有可持续性营业外收入 181,749.03 1.28% 主要是核销无需支付的应付款 不具有可持续性营业外支出 2,290,031.62 16.10% 主要是违约金等支出 不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
账面余额 账面价值 受限类型
1,878,907.73 1,878,907.73 质押
17,859,396.19 17,859,396.19 背书/贴现19,738,303.92 19,738,303.92
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
承制造；轴承销售；轴承、齿轮和传动部件制造；汽车零部件及配件制造；货物进出口；技术进出口(除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动) 新设 5,500,000.00 55.00% 公司自有资金 台州市永宁轴承制造有限公司 长期 股权投资 被投资单位已完成设立登记，公司已按协议认缴了550万元投资款 -41,912.06 否2023年04月03日 关于对外投资设立控股子公司的公告 （2023-013）合计 -- -- 5,500,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -41,912.06 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 否报告期实际损益情况的说明 报告期内，公司初始投资金额为 0万元，报告期内购入32,537.41万元，实现投资收益 12.22万元。套期保值效果的说明 报告期内，公司开展以套期保值为目的的金融衍生品交易业务，实现投资收益 12.22万元；降低了汇率、利率变动的风险，提高了资金使用效率，实现了财务稳健性，保障了公司股权权益。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓 公司建立了完备的内部控制和风险控制制度，报告期内远期结售汇、货币掉期等业务遵循锁定汇率原则，非投机性和套利性的操作，对可能出现的市场风险、流动性风险、履约风险和其他风险进行了充分的评估和有效控制；公司制订的业务方案，规范履行审核、审批程序，严格按照审核后的方案操作。的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等）已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司根据外部金融机构的市场报价确定公允价值变动。专项意见 公司开展汇率风险管理相关的金融衍生品交易业务符合公司实际经营的需要，可以在一定程度上降低汇率波动对公司经营业绩的影响；公司根据相关法律、法规，严格履行审批程序，及时履行信息披露义务和内部风险报告制度，有利于控制交易风险。公司开展金融衍生品交易业务，事项的决策程序符合相关规定，符合《深圳证券交易所股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第1号--主板上市公司规范运作》等相关法律、法规及规范性文件的相关规定，不影响公司日常经营业务的开展，符合公司和全体股东的利益。同意公司在批准额度范围内开展金融衍生品交易业务。详细内容请参见公司于2022年4月12日在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)上发布的《独立董事关于公司第五届董事会第十六次会议审议有关事项及其他相关事项的独立意见》。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
限公司 投资设立 报告期内，新公司成立时间较短，对公司整体生产经营和报告期业绩无重大影响。
主要控股参股公司情况说明
无
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年06月28日 公司三楼会议室 实地调研 机构 国金证券 秦亚男、苏晨、满在朋；安信证券 赵梦妮；
长江证券 刘晓舟；
浙商证券 林子尧；
广发基金 曹越；
中欧基金 薛承沛；
合远投资 田昊鹏；
国海证券 徐成；新华资产 孙浩文；招银理财 莫威格；
国寿资产 邓倩磊；
长盛基金 李煜；太保资产 张玮；华泰保兴 曹诚；泰旸资产 郭一鸣；鸿熠投资 刘晶、周 探讨交流公司经营情况及发展战略规划；
未提供已公开
披露信息以外
的资料 详见公司披露
在互
动易的《投资
者关
系活动记录
表》
（2023-001）
磊；混沌投资 王炎十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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