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| 中科环保(301175)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业发展特征
习近平总书记在全国生态环境保护大会上强调：“把建设美丽中国摆在强国建设、民族复兴的突出位置，推动城乡
人居环境明显改善、美丽中国建设取得显著成效，以高品质生态环境支撑高质量发展，加快推进人与自然和谐共生的现代化。”《中华人民共和国宪法》在第二十六条将环境分为生活环境和生态环境。而生活环境则与广大人民群众美好的生活息息相关，良好的生活环境是最公平的公共产品，是最普惠的民生福祉。在保障生活环境，满足人民群众需求的同时，还要尽最大可能减少对生态环境的不利影响。随着我国经济发展和社会发展水平的提升，工业固体废物、各种类别生活垃圾、建筑垃圾、农业固体废物和危险废物等固体废物的产生量在持续增加，在“无废城市”建设提速，的背景下，如何推动形成绿色发展方式和生活方式，持续推进固体废物源头减量和资源化利用，快速构建绿色低碳循环经济发展，成为政府及社会重点关注问题。我国正处在以降碳为重点战略方向、推动减污降碳协同增效、促进经济社会发展全面绿色转型、实现生态环境质量改善由量变到质变的关键时期。固体废物污染防治一头连着减污，一头连着降碳。生活垃圾焚烧作为城镇环境基础设施的重要组成部分，以及生活垃圾分类处置的核心设施，聚焦减污降碳协同增效，是实现垃圾减量化、资源化、无害化的基础保障。一方面替代填埋方式处理生活垃圾，避免垃圾填埋所产生以甲烷为主的温室气体排放；另一方面，利用垃圾焚烧产生电能、热能、生物天然气等绿色可再生能源，部分替代以煤等化石燃料为主的火力发电及供热，减少碳排放。在保障人民群众健康，改善城镇生活及生态环境的同时，对构建绿色低碳安全高效的新型能源体系、应对气候变化、推动生态文明建设、支撑双碳战略、实现经济社会可持续发展具有重要意义。生活垃圾焚烧发电行业作为技术密集型和资本密集型行业，同时具有社会公益属性。该行业在焚烧技术、能源回收利用、污染物排放、智能化管控、废渣处理及资源化利用等已经拥有了较为成熟的技术路径及方向，然而在协同推进降碳、减污、扩绿、增长的高质量发展背景下，新一轮科技革命和产业变革正在重构，行业技术创新驱动力愈发强烈，基于提高生产效率、增加附加值以及降低环境影响等方面，生活垃圾焚烧发电行业的新质生产力正在逐步形成。生活垃圾焚烧发电行业属于国家支持和鼓励的行业，近年来，国家在上网电价、绿色税收等方面出台了很多政策优惠措施，并大力推进碳交易市场的扩容及完善。行业一般采用特许经营权模式，具有收益期长、区域性垄断的特点。客户主要为当地政府部门、电网企业以及周边需求热能的生产制造企业或民用设施，客户整体信誉度高，项目收益率稳定，该行业受季节性或周期性变化的影响相对较小。
2、行业发展现状及趋势
新型城镇化的发展正在逐步显现内涵集约、高效绿色的特点，城镇生活垃圾清运规模日益增加，带动生活垃圾总体
处理需求持续旺盛；焚烧处理模式在生活垃圾无害化处理诸多方式中优势明显，且占比迅速提升，城市生活垃圾焚烧发电项目投资保持平稳增长。我国垃圾焚烧发电行业已经迈入了成熟期，市场格局基本成形，东部市场逐渐饱和，优质项目释放数量减少；同时，随着乡村振兴全面扎实推进，城乡居民环境持续改善，生活垃圾焚烧发电作为作为生态文明建设的重要抓手，在县乡领域快速推进。增量市场机会逐步向中西部、地市县级区域转移和下沉。根据公开数据统计，
2023年，全国共计22个省市累计完成55座垃圾焚烧发电项目（预计产能超3万吨/日）特许经营的招标/签约工作，总投资金额超280亿人民币。中央财经委员会第四次会议强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。行业内循环流化床更新为炉排炉、自动燃烧控制技术的国产化替代产品、高效的烟气净化设备升级、飞灰资源化与无害化技术需求等高度契合“新一轮大规模设备更新”的主旨要求，研发成果市场化推广与设备销售市场空间有望打开。
2023年9月，习近平总书记首次提出了“新质生产力”。随后在中共中央政治局第十一次集体学习、十四届全国人大二次会议江苏代表团审议等重要会议上多次强调，要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生产力。新质生产力本身就是绿色生产力，绿色发展力是高质量发展的底色，在我国推进高质量发展和争创一流企业的宏观发展形势推动下，以及环保督察常态化、补贴政策调整等一系列政策措施的影响下，环保企业不断激发创新驱动力，整体行业开始从“争量”向“竞质”的方向重新构建发展格局，“抢滩圈地”的时代已基本落幕，企业不再盲目的进行市场扩张，而是加快绿色科技创新和先进绿色技术的推广应用，构建绿色低碳循环经济体系，越来越多的企业将视线聚焦在技术研发创新、精细化管控、产业链协同、数字化转型、智能化升级等方面，形成符合行业发展及自身属性的新质生产力，巩固差异化竞争优势。在此情况下，拥有深厚技术资源背景、丰富投资运营经验以及雄厚资金品牌实力的企业优势更加明显，一方面在应对环保提标、国补退坡等压力上更加从容；另一方面在新一轮大规模设备更新、行业升级改造等方面将有更多机会；同时在增量市场方面，依托政策引导、市场驱动及技术竞争力仍能拥有一定拓展空间。行业迈入“绿色科技创新催生新产业、新模式、新动能”的发展阶段。产业链贯通及产业融合方面，伴随产业深度转型升级，催生新质生产力的过程中，越来越多的行业优质企业因科技创新能力强、运营质量水平高、资本结构健康等优势，不断尝试通过收购、兼并等方式扩大规模强化自身竞争优势，而规模较小、研发能力弱的企业因竞争优势不足，开始尝试寻求主动或被动的收购机会。同时新一轮国企改革提升行动已启动，其重要任务是优化国有经济布局和结构，聚焦主责主业，做优做强做大国有资本，国有企业开始并购重组符合主业的优质标的，同时剥离非主业项目。根据上市公司公告统计，2023年垃圾焚烧发电行业并购事件十余起，涉及多个项目或资产包，产能供给增加以及国企改革转型催化并购需求，产业竞争加剧行业重组热度，行业进入深度整合期。在境外市场方面，随着全球环境问题的加剧和政府对环保的重视，各国纷纷加大了对环保的投入和国际化的合作，进行技术、资金和市场的优化配置。得益于我国生活垃圾处理行业已步入成熟阶段，市场化程度高，产业技术发展迅速，生活垃圾焚烧发电技术、装备和建设运营经验都已具备走出国门的优势。在全球降碳的时代背景下，能源治理体系重塑，周边国家互联互通进一步加强，借助“一带一路”沿线国家基础设施建设的机遇，我国环保企业凭借技术创新、产业经验、资金等方面的优势，成为了先进技术、丰富经验的输出方，将抢得全球产业链重构的主动权，迎来更广阔的市场发展空间。
3、公司所处行业地位
高质量发展是全面建设社会主义现代化国家的首要任务，党的二十大提出“要深化国资国企改革，加快国有经济布
局优化和结构调整，推动国有资本和国有企业做强做优做大，提升企业核心竞争力”。“加快建设世界一流企业”。作为中国科学院体系内以科技创新为引领的环保产业平台，公司以建设“产品卓越、品牌卓著、创新领先、治理现代”的一流企业为目标，始终坚持科技创新引领高质量发展，大力推进企业治理体系和管理能力现代化，全方位打造充满活力的高质量一流企业形象。公司在焚烧工艺技术及装备、高效热能利用和污染物减排、循环经济产业园协同处理城市废弃物工艺技术、环保新材料和生物天然气净化与利用等方面建立了较为领先的技术优势。围绕减污、降碳、协同增效，公司以绿色科技创新为切入点，不断加大研发投入，着力打通束缚新质生产力发展的堵点卡点，并以此助力地方经济绿色低碳转型、无废城市及和美乡村建设，实现生态效益、社会效益和经济效益互补共赢。公司依托中国科学院强大的技术研发能力和雄厚的技术储备，通过与科研院所、高等院校开展产学研合作，针对行业难点痛点开展关键核心技术攻坚战，在慈溪、防城港等地建设了高水平的研发基地和中试平台，并以此为基础在其他项目布局研发平台或试点建设计划，陆续开展多项技术研发工作。前瞻性的布局针对烟气净化以及飞灰处理两大行业难题的重点研发项目，其中与中国科学院兰州化学物理研究所合作研发的垃圾焚烧多效合一烟气净化技术已进入中试试验阶段并完成了大部分工况的试验；与浙江大学合作研发的飞灰富氧熔融技术已经开展中试实验并获得了大量实验数据，效果良好。在此基础上，公司并积极探索固危废资源化等新领域的先进技术与商业模式，培育发展新质生产力的新动能，以高水平支撑高质量发展。公司是业内为数不多的同时具备生活垃圾焚烧发电运营能力和先进技术装备设计供货能力的企业。为提高自动化水平，推进智慧电厂领域的AI探索和实践，公司依托自身技术积累，自主研究开发了自动燃烧控制系统（ACC）已通过行业科技成果评价认证，整体被认定为“国内领先水平”，其中部分关键设备达到“国际领先水平”。该技术均可以广泛湾区以及中国台湾和东南亚等地区的多种炉型，具有垃圾处理适应能力强、减少原始污染物生成、降低环保耗材、提高吨垃圾发电量、延长设备运行时数等多方面降本增效优势；提升焚烧炉自动化水平，保证焚烧线智能化、长周期稳定运行，极大改善国内自动焚烧系统总体应用不佳的状况，加速实现国外进口技术国产化替代，推动行业实现智能化升级转型，实现高水平科技自立自强。公司在自有项目基本完成ACC改造的同时，已实现外部销售。首个外部项目已顺利完成升级改造，改造后焚烧火线控制优良，机组负荷稳定性大大增强，环保指标（尤其是CO排放）得到显著提升，同时也极大地降低了运营人员的劳动强度，成果远超用户预期。公司率先创新采用热电联产模式提高热能利用效率，助力绿色低碳供应链体系建设。在我国能耗双控逐步转向碳排放双控的背景下，公司聚焦于热能的多元化、高效率及高附加值利用，通过生产要素的创新型配置，以热电联产模式打造新质生产力，为周边工业企业提供绿色热源赋能绿色制造，在大幅提高整厂热能利用效率的同时，更好的带动周边工业企业实现碳减排，促进企业发展方式的绿色转型。公司已在宁波地区实现两厂联网供热，最大日供热量超3,000吨，是国内最大的综合性绿色热能中心之一，2023年慈溪项目荣获国家AAA级生活垃圾焚烧厂，并取得了全国首批次（仅4家）零碳能源证书，与中海石油化学股份有限公司签订了零碳能源证书认购意向书，切实推动零碳能源交易。2023年全年联网供热111.54万吨，同比增长24.21%，与标杆燃煤供热相比减排二氧化碳约3.93万吨，相当于植树造林218.50万棵。慈溪项目#8提高入炉垃圾热值设计点至10.47MJ/kg，实现业界领先。以慈溪项目2023年数据测算，在只发电不供热的情况下，全厂热效率约24%，采用热电联产后，全厂热效率近60%，相比纯发电热效率提升超1倍，在实现园区大幅降碳的同时，提升了公司经济效益。公司以探索构建绿色低碳循环经济体系为导向，通过集成创新，成功打造循环经济产业园模式。具有代表性的绵阳循环经济产业园为首批国家资源循环利用基地，2023年获评全国首批次（仅8家）“中国环境卫生行业低碳（零碳）环境产业园区试点单位”，并荣获国家AAA级生活垃圾焚烧厂。项目以生活垃圾焚烧发电项目为依托，对生活垃圾、餐厨垃圾、城市污泥、医疗废物、沼气等多种城市废弃物进行协同处理处置，2023年7月，园区正式投产沼气综合利用项目，在净化提纯沼气后，制备生物质天然气，并入城市燃气管网，供当地燃气用户使用。产业园内部通过各处理单元之间能流、介质流的循环，实现能源梯级利用，提高能源利用效率，并对二次污染物进行了低成本高效处置。循环经济产业园模式在对多种废弃物进行无害化处理的同时，向社会回馈绿色清洁能源，实现社会效益与经济效益的同生共赢。公司立足自身技术优势行业经验，积极参与行业重要活动，共同推动产业深度转型升级。公司2023年，先后承办或参加了亚洲环保峰会、双碳院士论坛、环境卫生科技发展大会、循环经济产业园低碳发展论坛、全球生物质能创新发展论坛等国内外活动，与行业专家、业内人士深入沟通交流行业新发展理念，加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用。在中国城市环境卫生协会主办的第十次生活垃圾焚烧处理技术与设备研讨会上，公司荣膺“中国生活垃圾焚烧行业综合实力二十强”。向行业分享了清洁焚烧赋能绿色供应链、ACC系统赋能行业智能化提升、生物天然气制备及焚烧烟气见》2023年1月 在扎实推进宜居宜业和美乡村建设方面，提出要加强村庄规划建设、扎实推进农村人居环境整治提升、持续加强乡村基础设施建设、提升基本公共服务能力等明确意见。
2 国家发展改革委财政部
国家能源局《关于享受
中央政府补贴的绿电项
目参与绿电交易有关事
项的通知》（发改体改
[2023]75号）2023年2月 推动可再生能源项目(含有补贴项目、平价上网项目)全面参与电力市场化交易。对于享受国家可再生能源补贴的绿色电力，参与绿电交易时高于项目所执行的煤电基准电价的溢价收益等额冲抵国家可再生能源补贴或归国家所有;发电企业放弃补贴的，参与绿电交易的全部收益归发电企业所有。
3 国家发展改革委关于向
社会公开征求《绿色产
业指导目录（2023年
版）》（征求意见稿）
意见的公告2023年3月 包括余热余压余气利用设备制造、汽轮发电机组系统能效提升、余热余压利用、二氧化碳捕集利用与封存、燃煤电厂超低排放改造、核电装备制造、生物质能利用装备制造、水力发电和抽水蓄能装备制造、燃气轮机装备制造等等。
4 国家能源局《新型电力
系统发展蓝皮书》2023年6月 一是电力系统功能定位由服务经济社会发展向保障经济社会发展和引领产业升级转变。践行“双碳”战略，能源是主战场，电力是主力军。二是电力供给结构以化石能源发电为主体向新能源提供可靠电力支撑转变。新型电力系统具备安全高效、清洁低碳、柔性灵活、智慧融合四大重要特征，其中安全高效是基本前提，清洁低碳是核心目标，柔性灵活是重要支撑，智慧融合是基础保障，共同构建了新型电力系统的“四位一体”框架体系。
5 国家发展改革委财政部
国家能源局《关于做好
可再生能源绿色电力证
书全覆盖工作促进可再
生能源电力消费的通
知》（发改能源
〔2023〕1044号）2023年7月 进一步健全完善可再生能源绿色电力证书（以下简称绿证）制度，明确绿证适用范围，规范绿证核发，健全绿证交易，扩大绿电消费，完善绿证应用，实现绿证对可再生能源电力的全覆盖，进一步发挥绿证在构建可再生能源电力绿色低碳环境价值体系、促进可再生能源开发利用、引导全社会绿色消费等方面的作用，为保障能源安全可靠供应、实现碳达峰碳中和目标、推动经济社会绿色低碳转型和高质量发展提供有力支撑。生活垃圾焚烧发电属于核发交易绿证中的生物质发电。
6 国家发展改革委生态环
境部 住房城乡建设部
关于印发《环境基础设
施建设水平提升行动
（2023—2025年）》的
通知（发改环资
〔2023〕1046号）2023年7月 到2025年，环境基础设施处理处置能力和水平显著提升，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日以上，全国城镇生活垃圾焚烧处理能力达到80万吨/日以上。固体废弃物处置及综合利用能力和规模显著提升，危险废物处置能力充分保障，县级以上城市建成区医疗废物全部实现无害化处置。
积极推进园区环境基础设施集中合理布局，加大园区污染物收集处理处置设施建设力度。推广静脉产业园建设模式，鼓励建设污水、垃圾、固体废弃物、危险废物、医疗废物处理处置及资源化利用“多位一体”的综合处置基地。
通过中央预算内投资等方式对符合条件的项目予以支持，将符合条件的环境基础设施建设项目纳入地方政府专项债券的支持范围。完善污水、生活垃圾、危险废物、医疗废物处置价格形成和收费机制，推动提升环境基础设施可持续运营能力。鼓励金融机构按照市场化原则、商业可持续原则加大环境基础设施项目信贷投放力度和融资支持力度。坚持“资金、要素跟着项目走”，加强环境基础设施建设要素保障，确保各项工程顺利推进。
7 生态环境部、市场监管
总局令第31号《温室气2023年10月 全国温室气体自愿减排交易及相关活动的监督管理，适用本办法。中华人民共和国境内登记的法人和其他组织，可以依据本办法开展温室气体体自愿减排交易管理办法》（试行）
8 国务院办公厅转发国家
发展改革委财政部《关
于规范实施政府和社会
资本合作新机制的指导
意见的通知》（国办函
〔2023〕115号）2023年11月 在总体要求方面，聚焦使用者付费项目；全部采取特许经营模式；合理把握重点领域；优先选择民营企业参与；明确管理责任分工；稳妥推进新机制实施。
在规范推进建设实施方面，严格审核特许经营方案；公平选择特许经营者；规范签订特许经营协议；严格履行投资管理程序；做好项目建设实施管理。
在切实加强运营监管方面，定期开展项目运营评价；惩戒违法违规和失信行为；规范开展特许经营协议变更和项目移交等工作；建立常态化信息披露机制。
在加大政策保障力度方面，加强组织实施；做好要素保障和融资支持；
支持创新项目实施方式。
9 中共中央国务院关于全
面推进美丽中国建设的
意见2023年12
月 加快发展方式绿色转型，积极稳妥推进碳达峰碳中和。有计划分步骤实施碳达峰行动，力争2030年前实现碳达峰，为努力争取2060年前实现碳中和奠定基础。坚持先立后破，加快规划建设新型能源体系，确保能源安全。重点控制煤炭等化石能源消费，加强煤炭清洁高效利用，大力发展非化石能源，加快构建新型电力系统。开展多领域多层次减污降碳协同创新试点。推动能耗双控逐步转向碳排放总量和强度双控，加强碳排放双控基础能力和制度建设。逐年编制国家温室气体清单。实施甲烷排放控制行动方案，研究制定其他非二氧化碳温室气体排放控制行动方案。进一步发展全国碳市场，稳步扩大行业覆盖范围，丰富交易品种和方式，建设完善全国温室气体自愿减排交易市场。到2035年，非化石能源占能源消费总量比重进一步提高，建成更加有效、更有活力、更具国际影响力的碳市场。10 国家发展改革委国家统计局国家能源局《关于加强绿色电力证书与节能降碳政策衔接大力促进非化石能源消费的通知》（发改环资〔2024〕113号）2024年1月 完善能源消耗总量和强度调控，重点控制化石能源消费，加强绿证交易与能耗双控、碳排放管理等政策有效衔接，激发绿证需求潜力，夯实绿证核发交易基础，拓展绿证应用场景，加强国内国际绿证互认，为积极稳妥推进碳达峰碳中和提供有力支撑。
在加强绿证与能耗双控政策衔接方面，实施非化石能源不纳入能源消耗总量和强度调控；推动绿证交易电量纳入节能评价考核指标核算；明确绿证交易电量扣除方式。
在夯实绿证核发和交易基础方面，加快可再生能源项目建档立卡和绿证核发；扩大绿证交易范围；规范绿证交易制度。
在拓展绿证应用场景方面，健全绿色电力消费认证和节能降碳管理机制；完善绿证与碳核算和碳市场管理衔接机制；加强绿证对产品碳足迹管理支撑保障；推动绿证国际互认。
在加强组织实施方面，加强统筹协调；加强交易监管；及时核算数据；
加大宣传力度。
11 国务院印发《推动大规
模设备更新和消费品以
旧换新行动方案》2024年3月 推进重点行业设备更新改造。围绕推进新型工业化，以节能降碳、超低排放、安全生产、数字化转型、智能化升级为重要方向，大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设备，分行业分领域实施节能降碳改造。推广应用智能制造设备和软件，加快工业互联网建设和普及应用，培育数字经济赋智赋能新模式。严格落实能耗、排放、安全等强制性标准和设备淘汰目录要求，依法依规淘汰不达标设备。
加快推进城镇生活污水垃圾处理设施设备补短板、强弱项。
2023年7月11日中央全面深化改革委员会第二次会议，审议通过了《关于推动能耗双控逐步转向碳排放双控的意见》《关于深化电力体制改革加快构建新型电力系统的指导意见》。习近平总书记在主持召开中央全面深化改革委员会
第二次会议时强调，要立足我国生态文明建设已进入以降碳为重点战略方向的关键时期，完善能源消耗总量和强度调控，逐步转向碳排放总量和强度双控制度；要加快构建清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需协同、灵活智能的新型电力系决策部署，积极稳妥推进碳达峰碳中和的重要举措。为落实“双碳”战略目标和构建以新能源为主体的新型电力系统，同时强化资源回收和综合利用，加强“无废城市”及“和美乡村”建设，持续推进生活垃圾焚烧处理能力建设，国务院及国家发改委、住建部、财政部等政府部门也陆续出台了相关的工作目标、支持政策及指导意见。
2024年2月23日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平下午主持召开中央财经委员会第四次会议，研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题，研究有效降低全社会物流成本问题。习近平在会上发表重要讲话强调，加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措，要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。
2024年2月29日，中共中央政治局就新能源技术与我国的能源安全进行第十二次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，能源安全事关经济社会发展全局。积极发展清洁能源，推动经济社会绿色低碳转型，已经成为国际社会应对全球气候变化的普遍共识。我们要顺势而为、乘势而上，以更大力度推动我国新能源高质量发展，为中国式现代化建设提供安全可靠的能源保障，为共建清洁美丽的世界作出更大贡献。
四、主营业务分析
1、概述
公司坚持绿色高质量发展，通过运营效率整体提升、融资成本的压降、收购新项目增加产能、应收账款清收等综合
措施，2023年实现营业收入140,400.54万元，同比减少12.07%，主要系上期在建BOT项目陆续投产，本期在建BOT项目尚处于建设筹备阶段暂未发生大额建设投入，在建项目建设进度差异导致本期建造收入较上年大幅减少；剔除建造业营业收入 1,404,005,352.29 1,596,772,704.54 -12.07% 上期在建BOT项目陆续投产，本期在建BOT项目尚处于建设筹备阶段暂未发生大额建设投入，在建项目建设进度差异导致本期建造收入较上年大幅减少；剔除建造业务收入，公司营业收入较上年同期增长近20%营业成本 844,806,874.70 1,134,649,847.47 -25.54% 主要系项目建造进度差异，当期项目建设成本较上年有减少销售费用 8,559,416.19 7,620,133.98 12.33%管理费用 117,436,824.54 99,684,382.81 17.81% 主要系公司加强团队管理人工成本增加，及新项目投产后相关人工和部门支出费用化财务费用 57,851,167.40 69,025,564.08 -16.19% 主要系公司加强资金管理，现金管理收益增加，同时充分利用绿色金融政策降低融资成本所得税费用 42,837,304.65 46,388,332.67 -7.66%净利润 310,674,500.63 250,227,621.23 24.16% 主要系公司降本提质增效、运营产能进一步释放，融资成本及单位生产成本进一步压降等综合影响研发投入 39,341,068.78 30,052,891.15 30.91% 主要系公司加大研发项目投入经营活动产生的现金流量净额 412,845,353.78 445,789,045.94 -7.39%投资活动产生的现金流量净额 -875,954,790.28 -623,002,531.89 40.60% 主要系公司购买资产及并购支出增加筹资活动产生的现金流量净额 -308,397,713.81 1,379,975,982.41 -122.35% 主要系2022年收到IPO募集资金现金及现金等价物净增加额 -771,507,150.31 1,202,762,496.46 -164.14% 主要系2022年收到IPO募集资金
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
PPP项目建设服务成本的变动主要系两期BOT项目投资成本变动。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
详见“第十节财务报告”之“九、合并范围的变更”。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
3、费用
管理费用 117,436,824.54 99,684,382.81 17.81% 主要系公司加强团队建设，相关人工成本、专项支出增加，及部分项目投产后相关人工和部门支出费用化财务费用 57,851,167.40 69,025,564.08 -16.19% 主要系公司加强资金管理，现金管理收益增加，同时充分利用绿色金融政策降低融资成本研发费用 31,862,466.16 29,313,068.14 8.70% 主要系公司加大研发项目投入主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于垃圾焚烧飞灰的高性能保温材料制备关键技术及应用示范 本项目致力于生活垃圾焚烧发电行业发展过程中迫切需要解决的飞灰污染难题。研发飞灰通过煤富氧熔融工艺与辅料实现玻璃态，并用于制备高性能保温材料，实现垃圾焚烧飞灰处置的无害化和资源化。 本项目已完成中试平台建设，并完成了部分中试试验，取得了部分样品和运行数据。正在计划进一步开展配方测试，并运行中试平台获得运行成本等数据，计划于2024年3月底前提交结题验收申请。 形成垃圾焚烧飞灰富氧熔融制备高性能保温材料工艺包；基于该工艺包的中试生产线运行稳定，产出的保温材料产品性能达到标准要求；
实现垃圾焚烧飞灰的无
害化和高值化资源利
用。 该技术可以应用于公司垃圾焚烧飞灰的处置，同时可对外销售飞灰无害化处置和资源化利用工艺包及装备，同时可以兼顾拓展含重金属危废资源化市场。预计垃圾焚烧飞灰处置市场规模为50~100亿元。垃圾焚烧飞灰电炉熔融无害化技术研发及中试示范项目 本项目研发飞灰电炉熔融玻璃化技术，建设1条处理能力为5-10吨/天的飞灰电炉熔融中试线，验证飞灰电炉熔融系统可靠性和稳定性，探索飞灰电炉熔融过程中的合理操作参数和耐材抗侵蚀规律，探索飞灰电炉熔融过程中氯盐、硫化物和重金属的分配规律。中试基础上形成可工业应用的飞灰电炉熔融工艺包。 本项目已获得施工许可证，并完成了中试平台土建施工和设备安装。
正在进行设备单体调
试。计划完成单体调试后开展冷态和热态系统调试，于2024年5月份完成中试试验。 形成垃圾焚烧飞灰电炉熔融工艺包；工艺包通过专家评审，具备工业化应用条件。基于该工艺包，完成飞灰电炉熔融中试线建设和试验，熔渣达到《固体废物玻璃化处理产物技术要求》规定的标准。 形成的飞灰电炉熔融工艺技术包主要面向长三角、珠三角、京津冀以及省会城市等发达地区的生活垃圾焚烧飞灰的处置。预计垃圾焚烧飞灰处置市场规模为50~100亿元。垃圾焚烧发电多效合一烟气净化技术工艺关键参数和关键设备材料研发项目 随着环保排放标准的日趋严格，烟气净化工艺越来越复杂，流程越来越长，烟气净化成本越来越高。
针对上述问题，本项目研发一种多污染物协同处理、短烟气流程、阻力低、系统简单、占用场地小的烟气净化处理工艺及其关键设备材料陶瓷催化滤筒。 本项目已完成研究计划中安排的大部分试验工况，并取得了大量试验数据。自行研发的催化剂已经在中试平台上试验，脱硝效果优异，稳定达到85%以上。2024年将开展剩余工况中试试验，对工艺参数进行持续优化；并进一步优化完善陶瓷滤筒催化剂制备和负载工艺。 形成多效合一烟气净化技术工艺包；完成低成本双功能催化剂配方研发，催化剂具备优良的抗硫氯中毒性能；完成规模化催化剂制备和负载工艺；基于研发形成的工艺包和催化剂配方，完成中试项目建设和试验，验证并优化工艺包，验证并优化催化剂配方以及催化剂制备和负载工艺。 该项目形成的多效合一烟气净化处理工艺，可以应用于生活垃圾焚烧、钢铁烧结、焦化、水泥窑、陶瓷窑、玻璃窑等行业烟气净化，其他行业如危废焚烧、生物质直燃发电、氧化铝、氧化镁等烟气的脱酸脱硝除尘也可采用。该技术可通过系统设备集成服务和催化滤筒设备材料的销售创造效益。预计该技术在烟气净化领域的市场规模可达150亿元。垃圾焚烧飞灰低成本湿法资源化技术研发 本项目旨在研究并开发垃圾焚烧飞灰低成本湿法资源化技术，完成飞灰中重金属资源化和稳定化、飞灰水洗脱氯、水洗液除杂净化和四元水盐体系蒸发分盐的应用基础研究和小试实验，形成飞灰低成本湿法资源化技术方案，评估经济可行性，为进一步开展工艺包设计及中试系统开发提供决策依据。 本项目已于本年度2月完成立项，并开展了飞灰水洗小试实验，获得了水洗液成分。并与合作单位签署了合作协议。2024年将完成技术方案制定，并开展小试实验研究，完成项目结题。 飞灰经过水洗处理后，固态产物氯含量<1%；
工业盐达到相关标准；
形成四元体系分盐技术
方案；飞灰水洗和分盐系统运行成本较常规水洗分盐工艺降低100~200元/吨飞灰。 该技术可用于公司未来自行投资建设的飞灰资源化与无害化处置项目，也可用于市场上其他公司投资建设的飞灰处置项目。研发成功后，可有效降低飞灰处置成本。2023年2022年 变动比例近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例2023年2022年2021年作为中国科学院以科技创新为引领的环保产业平台，公司始终坚持围绕科技创新打造核心竞争力，逐年提升科技研发投入，以科技创新引领公司绿色高质量发展，成为“科技改善环境”的卓越企业，故研发投入逐年提升。研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明适用□不适用公司始终重视研发创新工作，随着主要研发项目陆续进入中试阶段以及研发项目陆续增加，研发投入资本化率增加。
5、现金流
投资活动产生的现金流量净额增加40.60%，主要系公司购买资产及项目并购支出增加；筹资活动现金流入减少70.75%，主要系2022年收到IPO募集资金；
筹资活动现金流出增加101.28%，主要系置换部分资金成本偏高的存量融资及归还支付石家庄中科原股东借款；筹资活动产生的现金流量净额减少122.35%，主要系2022年收到IPO募集资金。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务情况
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
发电 收购 194,000,000.00 100.00% 自有资金 无 30年，其中建设期1年4个月，运营期28年8个月 热力、电力 工商变更登记完成，实现控制 -3,721,851.25 否2023年11月30日 2023-091/2023衡阳中科环境科技有限公司 垃圾焚烧发电 收购 31,000,000.00 55.00% 自有资金 无 30年，其中建设期2年，特许经营期28年 电力 工商变更登记完成，实现控制 -148,349.08 否2023年03月30日 2023-012/2023合计 -- -- 225,000,000.00 -- -- -- -- -- -- 0.00 -3,870,200.33 -- -- --
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用□不适用
三期工程1期 自建 否 垃圾焚烧发电 215,398,568.53 429,329,374.63 自有资金、项目贷款及募集资金 100.00% 23,825,328.08 不适用合计 -- -- -- 215,398,568.53 429,329,374.63 -- -- 0.00 23,825,328.08 -- -- --募集年份 募集方式 募集资金总额 募集资金净额 本期已使用募集资金总额 已累计使用募集资金总额 报告期内变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资金总额 累计变更用途的募集资金总额比例 尚未使用募集资金总额 尚未使用募集资金用途及去向 闲置两年以上募集资金金额
2022年 首次公开发行
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意北京中科润宇环保科技股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可[2022]720号）同意注册，并经深圳证券交易所《关于北京中科润宇环保科技股份有
限公司人民币普通股股票在创业板上市的通知》（深证上〔2022〕647号）同意上市，公司首次公开发行人民币普通股（A股）367,219,884股人民币普通股股票。本次发行募集资金总额140,278.00万元；
扣除发行费用后，募集资金净额为135,017.37万元。大华会计师事务所（特殊普通合伙）对公司本次公开发行新股的资金到位情况进行了审验，并于2022年7月4日出具了“大华验字[2022]000399号”验资报告。
2、截止2023年12月31日，公司对募集资金项目累计投入127,741.90万元，其中：公司于募集资金到位之前利用自有资金先期投入募集资金项目人民币65,504.50万元；于2022年7月4日起至2023年12月31日止会计期间使用募集资金人民币62,237.40万元；本年度使用募集资金13,981.21万元。截止2023年12月31日，募集资金余额为人民币7,275.47万元。（2）募集资金承诺项目情况适用□不适用二生活垃圾焚烧发电项目 否 25,000.00 25,000.00 1,092.89 24,902.76 99.61%2021年04月02日 2,307.99 2,685.62 是 否海城市生活垃圾焚烧发电项目 否 35,000.00 35,000.00 5,189.13 30,770.34 87.92%2022年12承诺投资项目小计 -- 119,000.00 119,000.00 8,150.24 111,724.53 -- -- 2,373.12 2,804.82 -- --超募资金投向慈溪市生活垃圾焚烧发电项目炉排炉三期工程1期 否 11,217.37 11,217.37 5,830.97 11,217.37 100.00%2023年11月20日 2,382.53 2,382.53 是 否补充流动资金（如有） -- 4,800.00 4,800.00 4,800.00 100.00% -- -- -- -- --超募资金投向小计 -- 16,017.37 16,017.37 5,830.97 16,017.37 -- -- 2,382.53 2,382.53 -- --合计 -- 135,017.37 135,017.37 13,981.21 127,741.9 -- -- 4,755.65 5,187.35 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 海城市生活垃圾焚烧发电项目于2022年12月投产，由于产能尚未完全释放，且暂未纳入国家可再生能源发电项目补贴目录，截至目前，项目收益暂未达到预期收益。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用公司召开第一届董事会第三十次会议及第一届监事会第十次会议决议，审议通过《关于使用超募资金永久补充流动资金以及投资建设新项目的议案》，同意公司使用48,000,000.00元超募资金用于永久补充流动资金，占本次超募资金总额的比例为29.97%；使用不超过112,173,685.00元（含本数）的超募资金投资建设“慈溪市生活垃圾焚烧发电项目炉排炉三期工程1期”，实施主体为全资子公司慈溪中科，通过委托贷款的方式向实施主体划拨募集资金。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司召开第一届董事会第二十九次会议及第一届监事会第十次会议决议审议，通过《关于使用募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金 655,045,034.54元。其中晋城市城市生活垃圾焚烧发电项目：245,832,009.99元，政府与社会资本合作模式建设绵阳市第二生活垃圾焚烧发电项目：215,327,761.10元，海城市生活垃圾焚烧发电项目：193,885,263.45元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司于2022年7月31日召开的第一届董事会第二十九次会议、第一届监事会第九次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币30,000.00万元（含本数）的闲置募集资金（不含超募资金）进行现金管理，自公司董事会审议通过之日起12个月内有效；在前述额度和期限范围内，资金可循环使用并允许所取得的收益进行再投资。公司独立董事发表了明确同意的独立意见，保荐机构中信证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。公司于2023年8月23日召开的第二届董事会第五次会议审议通过了《关于使用闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理的议案》，同意公司使用不超过人民币17,000.00万元（含本数）的闲置募集资金（含超募资金）进行现金管理，自公司董事会审议通过之日起12个月内有效；在前述额度和期限范围内，资金可循环使用并允许所取得的收益进行再投资。公司独立董事发表了明确同意的独立意见，保荐机构中信证券股份有限公司出具了无异议的核查意见。2023年度公司分批次购买理财产品24,600.00万元，已全部收回。截止2023年12月31日，募集资金余额为人民币72,754,696.45元，均存放于募集资金户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
公司名称 公司类型 主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
慈溪中科众茂环保热电有限公司 子公司 垃圾焚烧发电及供热 355,000,000.00 1,613,269,175.98 466,910,327.98 693,625,302.34 142,886,329.62 121,738,311.01绵阳中科绵投环境服务有限公司 子公司 垃圾焚烧发电、餐厨、污泥、医废、沼气提纯 400,000,000.00 1,153,172,449.30 560,444,617.71 252,938,456.72 103,009,996.71 95,201,257.55宁波中科绿色电力有限公司 子公司 垃圾焚烧发电 140,000,000.00 364,208,919.31 273,563,277.10 143,499,562.99 66,866,526.71 49,800,267.11衡阳中科环境科技有限公司 股权收购 该项目处于筹建期，对公司当年整体生产经营和业绩暂无显著影响。龙净（厦门）新能源科技有限公司 非同一控制下的企业合并 该项目2023年12月并入，对公司当年整体生产经营和业绩暂无显著影响。石家庄中科新能源有限公司 非同一控制下的企业合并 该项目2023年12月并入，对公司当年整体生产经营和业绩暂无显著影响。石家庄中科昌鸿绿色能源有限公司 投资设立 该项目处于筹建期，对公司当年整体生产经营和业绩暂无显著影响。主要控股参股公司情况说明无
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