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| TCL科技(000100)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，国际政治经济局势复杂多变，地缘冲突不断，全球产业链供应链格局面临重构，经济碎片化加剧。同时，部分经济体实施紧缩性政策，全球经济增长进一步放缓。面对复杂多变的外部环境，公司继续聚焦半导体显示、新能源光伏的核心主业发展，强化经营韧性，提升相对竞争力，追求可持续的高质量发展。2023年，TCL科技实现营业收入1,743.67亿元，同比增长4.69%，净利润 47.81亿元，同比增长167.37%，归属于上市公司股东净利润 22.15亿元，同比增长747.60%，经营现金流净额 253.15亿元。
公司业绩的主要影响因素为：半导体显示行业供需关系好转，主流产品价格稳步提高，公司积极优化商业策略，改善业务结构，盈利能力显著改善。报告期内，半导体显示业务实现营业收入 836.55亿元，同比增长27.26%，净利润-0.07亿元，同比减亏 76.18亿元，其中第三季度扭亏为盈，第四季度继续达成较好盈利，2023年下半年共实现盈利34.41亿元。在“双碳”战略引领下，新能源光伏行业的需求保持增长，但受行业供需失衡影响，产品价格下跌，加之对与参股公司 Maxeon相关的投资亏损、长期股权投资和金融资产分别确认了资产减值损失和公允价值变动损失等影响；报告期内，TCL中环实现营业收入 591.46亿元，同比减少 11.74%，净利润 38.99亿元，同比减少 44.88%。
以科技创新为核心驱动，加大原创性、引领性技术储备，实现企业持续领先和产业升级。报告期内，公司研发投入 103.09亿元，新增 PCT国际专利申请 590件，累计申请15,331件。公司半导体显示业务围绕超大尺寸、超高清、高刷新率以及柔性显示等领域加大研发投入，以新型显示技术和应用创新为核心竞争力，迈向价值链高端。公司新能源光伏业务专注于自主知识产权的前瞻性技术创新，以长期技术积累引领行业向更高能源转化效率升级，保障高质量发展。
固本强基，完善产能与产品结构布局，市场地位稳步提升。随着半导体显示行业的竞争格局趋向稳定，头部厂商已具备显著的规模优势。报告期内，公司围绕增量市场优化产能布局和产品结构，市场份额继续提升，TV面板稳居全球前二，MNT面板出货提升至全球第三，柔性 OLED出货量实现跨越式增长。截至报告期末，公司光伏材料业务的晶体产能提高至 183GW，硅片整体市占率 23.4%，其中大尺寸（210系列）外销市场占比 60%，海外硅片外销市场占比 65%，N型市占率 36.4%，保持外销市占第一，行业地位进一步巩固。以锻长板补短板为经营策略，提高核心产业相对竞争优势，提升效率效益。公司显示业务充分发挥高世代产线的技术优势，推动产品大尺寸化和规格升级；把握信息技术革命驱动的 IT产品迭代需求，补齐以 t9产线为代表的中尺寸产能和产品布局；小尺寸 OLED业务聚焦高端化、差异化策略，改善经营效益。公司新能源光伏业务继续发挥 G12和 N型领先技术、工业 4.0和柔性制造领先工艺的优势，提升产业链各环节协同效用，夯实公司成本效率的相对竞争力。推动全球化战略，从输出产品到输出工业能力，打造全球产业生态。公司半导体显示业务完善印度模组厂和海外业务平台布局，增强对于全球客户以及合作伙伴的服务能力，满足海外新兴市场增量需求。全球政经环境日趋复杂，公司新能源光伏业务审慎但坚定地推动全球化战略，积极评估、探索全球重点国家或区域的产业布局项目（如美国、欧洲、中东等），持续开展项目筹划、合作伙伴沟通谈判和项目落地研究等工作；同时公司协同战略伙伴在马来西亚、菲律宾等地的电池组件业务布局，进一步增强新能源光伏业务的全球竞争力。
四、主营业务分析
1、概述
参见本报告“第三节 管理层讨论与分析”。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
☑是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
半导体显示 销售量 万平方米 5,304 4,275 24.06%生产量 万平方米 5,420 4,230 28.14%生产量 万台 1,747 1,317 32.67%生产量 万片 1,671,530 1,084,730 54.10%库存量 万片 72,914 32,102 127.13%生产量 万度 102,019 123,105 -17.13%库存量 万度光伏组件 销售量 MW 7,144 6,607 8.13%生产量 MW 7,911 6,619 19.53%库存量 MW 1,407 639 119.95%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明☑适用 □不适用
1、半导体显示库存量增长主要系 t9量产产能释放影响；
2、模组及整机销量、产量增长主要系业务规模增长；
3、光伏硅片销量较去年增长53.17%，产量较去年增长54.10%，库存量较去年增加 127.13%，主要系随着公司建设项目
达产，并通过持续的技术创新和工业 4.0柔性制造提升先进产能规模，年末晶体产能达到 183GW，较期初增长31%，导致硅片产、销、存周转量增加（太阳能硅片折算成 M6产品列示，光伏硅片包含外销部分光伏硅棒产品折算）； 4、其他硅材料库存量较去年增长117.48%，主要系随着市场下行，产品库存有所上升，此外随着抛光片及外延片产销规模提升，库存周转量增加；
5、光伏组件库存量较去年增长119.95%，主要系随着光伏全产业链产能严重过剩，行业面临严峻的市场形势，存货周转
有所减缓，此外随着产销规模提升，库存周转量增加。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 ☑不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
☑是 □否
2023年新增子公司 39家，增加原因为：新设立子公司 24家，收购 15家；减少合并子公司 18家，减少原因为：股权转
让子公司 12家，清算注销子公司 6家。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 ☑不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
主要客户其他情况说明：公司对关联方销售情况详见公司在指定信息披露媒体上发布的临时公告。
3、费用
管理费用 4,783,246,926 3,540,610,990 35.10% 主要系随着企业规模增加，人工费用等增加所致财务费用 3,972,727,915 3,422,894,839 16.06%研发费用 9,522,837,963 8,633,638,171 10.30%
4、研发投入
☑适用 □不适用
主要研发项
目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高画质 VR技术开发 提升 VR画质，实现高PPI 完成单眼 2K*2K的超高分辨率VR显示技术开带来更低的功耗 已实现产业转化 实现较低功耗；有效解决视觉疲劳。 提升在 LTPO 领域的知名度和产品竞争力AI 辅助OLED材料升。 已实现产业转化 POL规格突破 /材料平台建设；POL膜材自研开发。 实现降本增效太阳能电池用 N型硅单晶关键技术研发及应用 满足市场对 N型硅单晶技术指标需求，强化公司核心竞争力 通过强化 Totalsolution能力，参与客户产品及工艺 Design in，与 N型客户形成IPD联动，推动生产工艺提升和产品品控一致性水平，已实现量产 提升单晶品质，满足客户需求，进一步提效降本，实现 N型硅单晶市场占有率提升 提升公司主营业务核心竞争力颗粒硅在单晶硅制备过程的研究及应用 解决颗粒硅原料在单晶拉制过程中的技术壁垒，降低硅成本，提高产品竞争力 针对颗粒料应用过程中存在的问题，通过工艺创新，已掌握颗粒硅的应用方法，能拉出更高品质的单晶硅棒，目前可根据产品需求，实现 100%应用，处于行业领先水平 提升颗粒硅原料品质，研发颗粒硅应用方案，实现 100%应用 降低公司硅成本，提高产品竞争力G12硅片薄片化技术开发 研发超薄太阳能硅片切割技术，满足下游市场薄片化需求，提升单位产出 已完成设备升级改造及切割工艺设计，实现130um和 120umG12硅片的量产工艺 实现 130μm厚度硅片的量产目标；完成 110μm厚度硅片技术储备 提升主营业务核心竞争力组件 4.0技术平台开发 完成 4.0产品＆设备平台开发，实现量产转化以及产品认证工作，进一步完善产品序列，满足不同应用场景市场需求 组件 4.0技术平台开发按期完成，在组件功率、效率、成本等方面具备优势，开始供货 完成 N型组件产品切换，提升市场占有率 提升电池组件业务核心竞争力电池图形优化 正背面图形优化银耗降低，效率提升 0.03%，提升电池效率和组件功率 新款电池图形设计完成导入，大批量试制电池端效率有 0.07%的提升，组件制程良率满足要求，组件 CTM提升0.2% 满足客户需求的同时提效降本，提高市场占有率 提升电池组件业务核心竞争力
5、现金流
公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在较大差异，主要系报告期内公司资产折旧、摊销、减值等因素影响
所致。
五、非主营业务分析
☑适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
程转固，固定资产增加程转固，在建工程减少境外资产占比较高□适用 ☑不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
一年内到期的其他非流动资产 43,049 质押
合计 10,278,465
七、投资状况分析
1、总体情况
☑适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
☑适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 ☑不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
☑适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
☑适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
☑适用 □不适用
1、远期外汇合约 2,062,172 73,441 3,039,040 114,095 -12,814 20.92 0.79
2、利率掉期 384,446 11,533 407,686 12,231
说明 未发生重大变化。
报告期实际损益情况的说
明 报告期被套期项目公允价值变动产生损益 13,785万元，到期远期外汇合约交割产生损益-45,092万元，未到期远期外汇合约估值产生损益 18,493万元。套期保值效果的说明 报告期内公司主要外汇风险敞口包括对外销售、原材料采购、融资等业务形成的外币资产负债敞口，通过买入金额、期限相同，方向相反的衍生品合约，有效对冲因汇率波动而产生的不确定风险。衍生品投资资金来源 自有资金。报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 为有效管理外币资产、负债及现金流的汇率、利率风险，公司在充分分析市场走势的前提下，根据经营（包括订单和资金计划）情况预测，分别采取远期外汇合约、期权、利率掉期等方式以规避未来面临的汇率、利率风险。随着后期业务规模的变化，公司将根据实际市场情况和经营计划调整汇利率风险管理策略。主要风险分析：
1、市场风险：本集团开展的金融衍生品业务，均属于与主营业务经营相关的套期保值和交易类业务，存在因标的利率、汇率等市场价格波动导致金融衍生品价格变动而造成亏损的市场风险；
2、流动性风险：本集团所开展的衍生品业务均为通过金融机构操作的场外交易，存在平仓斩仓损失而须向银行支付费用的风险；
3、履约风险：本集团按照滚动预算进行相应风险管理而开展衍生品业务，存在实际经营结果与预算偏离而到期无法履约的风险；
4、其他风险：在具体开展业务时，如发生操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录金融衍生品业务信息，将可能导致衍生品业务损失或丧失交易机会。同时，如交易人员未能充分理解交易合同条款和产品信息，将面临因此带来的法律风险及交易损失。风险控制措施：
1、基本管理原则：严格坚持套期保值原则，以锁定成本、规避风险为主要目的。要求所开展的金融衍生品业务与现货的品种、规模、方向、期限相匹配，不参与任何形式的投机交易。在套期工具的选择上，只挑选与主业经营密切相关、符合套期会计处理要求的简单金融衍生产品，避免超越规定经营范围及从事风险及定价难以认知的复杂业务；
3、相关部门须跟踪金融衍生品公开市场价格或公允价值的变化，及时评估已投资金融衍生品的风险敞口变化情况，并向董事会报告业务开展情况；
4、财务公司应动态管理上市公司期货和衍生品交易已确认损益及浮动亏损金额，每达到公司最近一年经审计的归属于上市公司股东净利润的 10%且
绝对金额超过一千万元人民币的，应当及时披露。
已投资衍生品报告期内市
场价格或产品公允价值变
动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 随着海外销售规模的快速扩张，为规避和对冲经营和融资所产生的外汇风险，公司继续按照上述规则操作远期外汇合约、利率掉期合约等，报告期内被套期项目公允价值变动产生损益 13,785万元，衍生品损益为-26,599万元。衍生品的公允价值以外汇市场即时报价确定，按照合约价格与资产负债表日外汇市场即时报价的远期汇率之差额计算确定衍生品的公允价值。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年3月31日衍生品投资审批股东会公告披露日期（如有）2023年4月22日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司2023年1-12月开展的金融衍生品交易与公司日常经营需求紧密相关，风险可控，符合公司发展需要及相关法律法规要求。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 ☑不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
☑适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
☑适用 □不适用
的费用后实际可使用募集资金人民币 9,474,694,686.16元。2022年12月6日，本公司上述发行募集的资金已全部到位，业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）以“大华验字[2022]000709号”验资报告验证确认。截至2023年12月31日，公司已累计使用募集资金人民币 9,477,144,603.75元（含 2,449,917.59元利息收入净额），其中人民币 9,000,000,000.00元用于置换募集资金到位之前利用自筹资金先期投入募集资金项目，其余用于补充流动资金。截至本报告出具日，公司已完成本次非公开发行募集资金专户的销户手续。
（2） 募集资金承诺项目情况
☑适用 □不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报
告期
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1.第 8.6代氧化物半导体新型显 否 900,000.00 900,000.00 0 900,000.00 100.00% 自项目 不适 不适 否
示器件生产线项目 开工之日起 24个月 用 用2.补充流动资金 否 47,469.47 47,469.47 244.99 47,714.46 100.52% 不适用 不适用 不适用 否承诺投资项目小计 -- 947,469.47 947,469.47 244.99 947,714.46 -- -- 不适用 -- --超募资金投向本公司无超募资金分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 不适用，项目未进行收益预测项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况2022年12月12日，本公司第七届董事会第二十六次会议审议通过了《关于使用募集资金置换先期投入募投项目自筹资金的议案》，同意公司用募集资金置换预先已投入募集资金投资项目的自筹资金。置换资金总额为 900,000.00万元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 ☑不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
☑适用 □不适用
交易
对方 被出
售资
产 公告
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该资
产为
上市
公司
贡献 出售
对公
司的
影响
（注
3） 资产
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利 资产
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系
（适
用关
联交
易情 所涉
及的
资产
产权
是否
已全
部过
户 所涉
及的
债权
债务
是否
已全
部转
移 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施， 披露日期 披露索引的净利润（万元） 润总额的比例 形） 应当说明原因及公司已采取的措施北京亦庄城市更新有限公司 北京经济技术开发区博林路2 号院的闲置房地产2023年12月28日 25,269 不适用 降低运营成本，提升经营效益，符合公司发展利益 不适用 根据评估价协商确定 否 不适用 不适用 不适用 是2023年12月28日 巨潮资讯网（ http://www.cninfo.com.cn）
2、出售重大股权情况
□适用 ☑不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 ☑不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
☑适用 □不适用
接待
时间 接待
地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年3月31日 深圳市福田区香格里拉酒店 现场 +线上会议 机构 易方达基金、南方基金、嘉实基金、大成基金等 TCL科技2022年度业绩及经营情况 公司于2023年4月4日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露的2023年3月31日投资者关系活动记录表（编号：2023-001）2023年5月8日 TCL 科技深圳会议室 线上会议 机构 易方达基金、兴全基金、高毅资产、中国人寿、泰康资产等 TCL科技2023年一季度业绩及经营情况 公司于2023年5月10日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露的2023年5月8日投资者关系活动记录表（编号：2023-002）2023年8月30日 TCL 科技深圳会议室 线上会议 机构 高毅资产、易方达基金、南方基金、兴业基金、正心谷资本等 TCL科技2023年半年度业绩及经营情况 公司于2023年9月1日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上披露的2023年8月30日投资者关系活三季度业绩及经营 公司于2023年10月31日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn/）上月 30日 会议室 金、华夏基金、正心谷资本等 情况 披露的2023年10月30日投资者关系活动记录表（编号：2023-004）2023年1-12月 公司办公室 投资者热线（电话） 个人、机构等 个人、机构等 公司已披露内容、公开信息等 -2023年1-12月 公司办公室 深交所互动易 个人、机构等 个人、机构等 公司已披露内容、公开信息等 深交所互动易平台十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。是 □否为更好地落实提升上市公司质量和投资价值的指导思想，基于对产业趋势的预研和业务发展的推演，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，具体详见公司于2024年2月28日披露《关于推动“质量回报双提升”行动方案的公告》。公司的发展离不开投资者的关心和支持，公司将牢记“以投资者为本”的工作要求，实现公司合规、稳健经营，切实维护投资者权益。
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