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| 雅达股份(430556)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
商业模式报告期内变化情况：
公司主要从事智能电力测控产品的研发、生产和销售以及电力监控系统集成服务。自设立以来，公司紧跟电力测控行业技术发展和市场需求变化，研发出具有核心技术的电力测控仪表、电力测控装置、用电安全保护装置和传感器等智能电力测控产品。公司凭借丰富的产品经验和技术创新实力，持续开发出能满足用户个性化需求的智能电力测控产品，并广泛应用于数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等领域。以数据中心为例，单个大型数据中心通常包含上百个列头柜、上千组机架和数万个服务器，设备数量多、能耗高、用电环境复杂，对电力供应的安全稳定和节能环保要求高。客户通过在数据中心内部电力线路安装电力测控仪表、电力测控装置和传感器等产品来实时测量感知电流、电压、功率、谐波、电能、功率因数、相位角、绝缘电阻等电力参数和温度、湿度等用电环境参数，以精准掌握用电设备和电力线路的运行情况，实现数据记录、统计分析、故障诊断、控制保护和设备管理等功能，并通过网络将数据传输至电力监控系统，为用户发现故障隐患和准确计算数据中心PUE指标提供基础数据保障，进而为数据中心创造安全可靠、节能高效和智能运维的用电环境。公司产品应用场景如下图所示：公司通过自身掌握的电力测控核心技术，进行产品软硬件研发，开发出智能电力测控产品，采购电子元器件、集成电路、结构件、印制电路板等原材料组织生产，按需烧录自主研发的软件，检验合格后注1：成套设备商主要是指高低压配电柜厂商、电源设备商、充电桩厂商等。注2：系统集成商主要是指电力监控系统集成商。公司主要产品或服务、主要经营模式、竞争地位等情况说明如下：
（一）主要产品和服务基本情况
指内嵌智能芯片的电力测控仪表。该类仪表具备实时通信智能电力测控仪接口，可实时测量交流或直流系统的电流、电压、功率、数显表电力测控频率、相角、谐波、需量等电量参数，具备电能计量、本仪表计量仪表地监视、信号输入、自控/遥控输出、存储记录、掉电保存采集器电力测 和可编程等功能。控产品 指由多个仪表、传感器及其它配件组合成的装置。该类装机柜测控装置置用于对多回路交流或直流用电负载进行精密测量控制，机房测控装置电力测控具备上行通信接口、数据分析处理、异常报警、存储记录、装置多路信号输入、多路自控/遥控输出、人机交互界面和可编配电测控装置程等功能。类别 概述 产品/服务电力测控产品 电力测控仪表 指内嵌智能芯片的电力测控仪表。该类仪表具备实时通信接口，可实时测量交流或直流系统的电流、电压、功率、频率、相角、谐波、需量等电量参数，具备电能计量、本地监视、信号输入、自控/遥控输出、存储记录、掉电保存和可编程等功能。 智能电力测控仪数显表计量仪表采集器电力测控装置 指由多个仪表、传感器及其它配件组合成的装置。该类装置用于对多回路交流或直流用电负载进行精密测量控制，具备上行通信接口、数据分析处理、异常报警、存储记录多路信号输入、多路自控/遥控输出、人机交互界面和可编程等功能。 机柜测控装置机房测控装置配电测控装置用电安全保护装置 指一种集用电信息感知、用电安全分析、控制保护功能的装置。该类装置通过感知用电线路电气参数并进行用电安全诊断评估，以迅速发现电气线路或设备运行过程中存在的安全隐患，联动保护线路，保障设备和人身安全。 电气消防报警装置电气设备保护控制装置双电源开关设备传感器 指一种能直接将被测的电参量或物理量转换成易于传输和测量的标准信号输出器件。该类器件具有标准模拟信号或数字信号输出接口，具备可远距离传输，多路信号输入及隔离等功能。 交流电量传感器直流电量传感器非电量传感器电量变送器电力监控系统集成服务 电力监控系统集成服务是指将硬件设备、软件系统、通信技术、计算机技术、数据库技术等组合起来为用户解决电力系统安全稳定运行和信息处理问题的一项业务。 用电管理系统电力监控系统电气实训系统电气安全预警系统其他产品 智能模组、配件、软件等产品。产品 产品图例 主要功能智能电力测控仪 具备电压、电流、频率、功率因数、有功功率、无功功率、相角、需量、谐波等电参量的测量以及电能质量分析、智能诊断、故障报警、遥控/自控输出、有线/无线通信联网等功能。数显表 具备电压、电流、功率、功率因数等电参量测量以及数字显示和报警输出等功能。计量仪表 具备交流电压、电流、频率、功率因数、有功功率、无功功率、相角、需量、谐波等电量测量以及全面的电能计量、电能数据统计管理、通信联网等功能。具备直流电压、电流、功率电量测量以及全面的电能计量、电能数据统计管理、通信联网等功能。采集器 具有本地模拟量、数据量信息采集、存储记录、统计分析、诊断报警等功能，并通过有线/无线方式将数据远传至监控中心。产品 产品图例 主要功能机柜测控装置 主要用于数据中心机柜供电监测。具备输入输出电源的电压、电流、功率、频率、功率因素、谐波、需量、电能等电参量的测量以及存储记录、统计分析、报警输出、集中显示的功能。机房测控装置 主要用于数据中心机架服务器的电源分配及监控管理。具备输入输出电源的电压、电流、功率、功率因素、频率、电能等电参量的测量以及远程控制、环境数据采集、数据上传的功能。主要用于数据中心机架配电母线监控。具备始端箱和接插箱的电压、电流、有功功率、无功功率、谐波需量等电参量的测量以及开关状态、关键点温度监测、数据记录、统计分析、报警输出、集中显示的功能。主要用于数据中心机房服务设备供电分配。具备电源输入输出的保护、远程监控管理、人机界面显示的功能。配电测控装置 主要用于低压交直流电源的分配及监控。具备电源输入保护、电源输出保护、实时监测、远程控制，异常告警、故障评估与分析等功能。电气消防 火灾。具备电气线路电流/温度/漏电流的监测、消报警装置 防电源监测、信息显示、报警输出、消防控制、消防联动等功能。主要用于低压配电设备的监测与保护。具备电压、电气设备电流、功率等电参量测量以及故障报警、控制保护保护控制装置等功能。主要用于低压供电线路的切换。具备自动转换、机双电源开关设备械联锁和电气联锁保护的功能。
（4）传感器产品
传感器产品主要包括交流电量传感器、直流电量传感器、非电量传感器和电量变送器，具体如下表所示：性比例变换成二次标准信号输出。对一次回路的直流电流信号进行隔离，按线性比例直流电量传感器变换成二次标准弱电信号输出。对环境温度、湿度等非电量物理参数进行感知测量，非电量传感器并按标准信号输出。产品 产品图例 主要功能电气消防报警装置 主要用于监测低压供电系统的电气火灾隐患以预防火灾。具备电气线路电流/温度/漏电流的监测、消防电源监测、信息显示、报警输出、消防控制、消防联动等功能。电气设备保护控制装置 主要用于低压配电设备的监测与保护。具备电压、电流、功率等电参量测量以及故障报警、控制保护等功能。双电源开关设备 主要用于低压供电线路的切换。具备自动转换、机械联锁和电气联锁保护的功能。产品 产品图例 主要功能交流电量传感器 对一次回路的交流电压、电流信号进行隔离，按线性比例变换成二次标准信号输出。直流电量传感器 对一次回路的直流电流信号进行隔离，按线性比例变换成二次标准弱电信号输出。非电量传感器 对环境温度、湿度等非电量物理参数进行感知测量，并按标准信号输出。电量变送器 对各种电参量按线性比例变换成标准直流信号输出。图例：系统管理界面
（二） 主要经营模式
（1）盈利模式
公司主要通过研发、生产和销售智能电力测控产品及实施电力监控系统集成项目来实现盈利。公司客户主要包括成套设备商、系统集成商和终端用户，产品应用领域涵盖了国民经济用电领域的众多行业，如数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政等行业。公司围绕下游客户的具体需求提供产品和服务，通过直销和经销方式获取销售订单，并采取按单生产模式满足不同客户定制化、差异化的产品需求。公司凭借多年的技术积累、严格的产品质量控制、及时的交付能力和快速响应的售后服务赢得了客户和用户的认可。
（2）采购模式
电力测控产品原材料采购模式：公司电力测控产品使用的原材料主要包括电子元器件、集成电路、结构件、印制电路板等以及其他辅助原材料。公司采购由采购部根据生产计划，结合库存水平、采购周期、市场价格等因素制定采购计划并安排采购。对于交货时间较长的集成电路、液晶模块等原材料，公司会适度提前备货以满足生产需要。公司采购部从合格供应商名录中选择意向供应商，并定期对合格供应商的质量、交期、价格、配套服务等方面进行综合评估，并持续跟踪其资信状况。对于新增供应商，公司对其经营规模、产品质量、供货能力、管理团队等方面进行综合评估，通过后方才纳入合格供应商名录。电力监控系统集成服务项目原材料的采购模式：公司取得系统集成项目后，系统集成实施部门结合客户需求，设计出适合客户需求的系统方案，系统集成部按照系统方案和设计图纸编制项目所需物料采购清单，采购部优先从合格供应商名录中选择供应商进行采购。
（3）生产模式
电力测控产品生产模式：公司电力测控产品的个性化程度较高，主要采用按单生产，即接受客户订单后，按照客户要求的产品规格、质量要求等组织生产，总体呈现“小批量、多品种、定制化”的生产特点。电力测控产品的生产工作由公司生产运营中心负责，其根据业务部门订单信息编制生产计划并组织生产，生产过程中人工和自动化设备作业相结合，并实行生产和测试工序的全程质量管控，严格把控公司产品的性能和质量。公司产品以电子元器件、集成电路、结构件及印制电路板为主要原材料，生产过程主要包括PCBA、装配、调试、老化、检验、包装等环节。电力监控系统集成服务项目实施方式：电力监控系统集成服务项目主要采用“项目订单”的实施方式。公司承接的电力监控系统集成服务项目包括用电管理系统、电力监控系统、电气实训系统等。该类项目实施环节包括项目技术方案设计、软硬件设备开发、采购生产、现场施工交付。公司根据行业规范及客户特定需求进行系统产品的定制开发、成套组装，其中施工安装一般由系统集成部自主完成或客户协助完成。
（4）销售模式
公司主要采用直销和经销相结合的销售模式。
在直销模式下，公司与客户直接签订购销合同，约定产品的质量标准、交货方式、结算方式等。同时，公司直销模式下存在少量通过居间服务模式进行销售的情况，在该模式下，公司分别与客户、居间方签订合同，在完成产品销售并收回货款后，将佣金支付给居间商。在经销模式下，公司与经销商签订经销协议，当经销商获取终端客户订单后，再向公司下达采购订单，公司接到订单完成生产，将产品运输给经销商或其最终客户。公司经销模式下销售均为买断式销售，且大部分订单由公司直接发往经销商指定的终端客户。
（5）研发模式
电力测控产品研发模式：公司以市场为导向，根据自身技术储备和行业发展趋势开展研发活动。公司主要采用自主研发模式。一方面，公司不断升级更新现有产品并研发新产品，从而保持产品的竞争力；
另一方面，公司一直保持与高校的合作及技术交流，积极参与相关国家标准、行业标准的制定，进行创新研究，以保持技术先进性。公司始终坚持以技术研发为驱动，形成了“规划一代、研发一代、量产一代”的良性循环局面。电力监控系统集成服务研发模式：公司电力监控系统集成服务以行业发展趋势及客户需求为研发导向，形成了以市场和技术双轮驱动的系统集成产品开发模式。电力监控系统集成研发内容主要包括平台研发、算法类研发和软件研发。其中，平台研发主要针对基于电力测控的基础平台及物联网平台进行架构设计与研发，利用大数据、云计算等技术打造物联网平台，同时研发各类通用基础平台，为应用软件研发提供基础及支撑；算法类研发主要包括数据采集、调度、人工智能算法等，利用数据挖掘、机器学习及大数据相关技术进行各类智能算法的研究与分析，提升业务的应用范畴；软件研发主要包括应用软件及嵌入式软件研发，利用平台基础接口及业务应用需要，按客户所需研发定制各类应用程序。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
报告期内，公司实现营业收入 31,415.31万元，比上一年度同期增加 1.38%；营业成本 20,481.22万元，比上一年度同期下降0.92%；营业利润 4,240.95万元，比上一年度同期减少 10.30%；净利润3,721.72万元，比上一年度同期减少 9.21%；经营活动产生的现金流量净额 5,232.64万元，比上一年度同期增加 101.75%，毛利率 34.80%，比上一年度同期增加 1.50个百分点。期末资产总额 66,913.91万元，比期初数增加 34.17%；负债总额 13,046.41万元，比期初数增加 12.83%；归属于母公司股东的净资产53,892.07万元，比期初增加41.27%，每股净资产为3.34元。报告期内，营业收入与毛利率相较去年略有增长，但营业利润和净利润相比去年同期有所下降，主要原因一是提升了员工整体薪酬待遇以及加大市场拓展力度导致管理费用、销售费用有所增加；二是政府补助和退税额减少，导致其他收益有所减少；三是对部分呆滞物料计提跌价准备，导致资产减值损失有所增加。面对复杂严峻的外部环境和多重困难挑战，公司管理层在董事会的领导下，坚持围绕公司经营战略，聚焦长期发展，不断以创新提升企业核心竞争力，持续深耕电力测控行业，加大多学科的融合和电力系统一、二次的融合，在加强市场开拓工作的同时，持续优化内部管理制度及内控流程，强化规范管理的意识。
(二) 行业情况
1、行业发展概况
我国仪器仪表应用领域覆盖了工业、农业、交通、科技、环保、国防、文教卫生和人民生活等各方面，是采集各类信息、数据的源头。按产品的服务和应用领域划分，可将仪器仪表制造业分为通用仪器仪表、专用仪器仪表和其他仪器仪表行业，随着我国政策支持，仪器仪表产业已成为国民经济的基础性、战略性产业，是信息化和工业化深度融合的基础，对促进工业转型升级、发展战略性新兴产业、推动现代国防建设、保障和提高人民生活水平具有重要作用。电力测控产品是一种用于满足用户自身电力监测、控制与管理需要的数字化、智能化、网络化的关键组件，旨在帮助用户实现电力参数的测量与管理、电气故障的诊断和记录、设备运行的控制和保护。
作为传统电工仪器仪表的升级替代产品，近年来电力测控产品随着物联网、人工智能、计算机软硬件等先进技术的发展，已被应用于电力系统的发、输、变、配、用的各个环节，实现了对电网电参量的测量、计量、分析、诊断、控制、保护等功能。电力测控行业发展与我国电力行业、电工仪器仪表行业密切相关。进入 21世纪以来，随着人们不断追求更加安全、节能、高效的用电环境，电力测控行业随之兴起并发展成为一个新兴产业，目前已成为电工仪器仪表行业中增长最为迅速的行业之一。电力测控行业市场需求主要来自于电力用户端对电力测控产品的需求。例如，数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通、工业建筑与市政建设等领域，其配电系统正在不断向信息化、智能化方向发展，其中电力测控产品在配电系统的各个环节中起到了重要作用。因此，电力测控行业随着电力用户端的信息化和智能化普及，相关产品的应用将越来越广泛，市场容量也将逐步增大，并在4G/5G通信网络、物联网、人工智能、大数据、云计算等新兴技术应用日益成熟的影响下，电力测控行业已成为电工仪器仪表行业中规模增速较好、技术快速演进的核心细分行业之一。党的十九届五中全会把“碳达峰”、“碳中和”作为国家“十四五”规划和2035年生态文明建设的目标，我国的“碳达峰、碳中和”节能减排工作已受到了广泛的推广和重视，高耗能的企业急需建立起有效的能源管理监控系统来满足节能减排的需要。电能作为最重要的能源之一，用户端对有助于节能的电力监控系统需求较大，受益于“新基建”、节能行业的快速发展，电力测控行业将迎来广阔的市场发展空间。近几年，国内电力测控行业的迅速发展，整体产品、服务及产业链日趋成熟，在行业快速发展的同时，市场也逐步从混乱分散竞争向充分竞争阶段演进，从进口品牌到国产品牌，在不同的应用领域与细分市场为用户提供了更多的选择。但与国际知名厂商相比，国内产品技术和品质性能还存在一定差距，国外电力测控技术起步较早，发展时间长，凭借发达的工业制造与技术积累，占据高端应用领域。
2、行业技术水平、特点和发展趋势
电力测控产品发展经历从机械化到数字化、智能化阶段，从单一功能到多功能，从单纯监测到融合计量、通讯、管理、分析、过程控制等功能于一身的发展阶段。行业技术具有涵盖电力测量技术、计算机技术、通信技术、自动控制技术、软件技术、云计算技术等特点。经过多年的发展，国内电力测控技术水平已显著提升，从最初的简单模仿到现在的自主研发、设计，取得了显著进步。电力测控产品的生产制造已经逐步实现了现代化、自动化和智能化，产品功能、性能不断增强，产品已经具备一定的国际竞争力。然而，与国际知名厂商相比，国内产品技术和品质水平还存在一定差距。国外电力测控技术起步较早，发展时间长，技术基础扎实，且凭借发达的工业制造与技术积累，形成了规模化、集约化的大型电力测控企业，产品可靠性、稳定性要优于国产产品。电力测控产品的技术发展与下游市场需求及应用领域发展紧密相关，未来随着物联网、云计算、大数据等新技术的兴起以及新的需求趋势，电力测控产品将融合更多的新技术、新材料的应用，产品也将向微型化、多功能化、智能化等方面发展。
3、行业区域性、周期性和季节性特征
电力测控产品应用领域广阔，下游的行业类型众多，在现阶段，华南、华东等沿海地区经济相对发达，用电量大，用电设备多，产品的市场需求量相对较大，呈现出一定的区域性特征。电力测控产品行业的发展与电力工业的发展密切相关。总体来讲，我国电力工业的发展与国民经济的发展同步，本行业不具有明显的周期性特征。电力测控产品行业属新兴行业，目前正处于从成长起步到快速发展的过渡阶段。受下游企业采购和施工周期的影响，产品销售呈现一定的季节性特征。本行业企业第一季度业务量相对较少，而第二、三、四季度的业务比较集中。
4、行业相关法律法规
5、产业政策对经营发展的影响
（1）国家多项产业政策与规划大力支持行业稳定发展
电力测控产品是数据中心、通信基站、轨道交通、工业建筑与市政等配电系统的关键底层硬件，对电力物联网及电力能源节能减排的发展起着重要促进作用。近年来，国家相继出台多项政策支持行业的发展。在一系列重大利好政策支持下，尤其是在电力投资的稳步增长、新基建规划的有序进行以及物联网产业的快速发展等方面多轮驱动下，将使电工仪器仪表以及电力测控行业获得良好的发展环境与市场前景。助力产业升级。要引导产业升级，优化完善推荐性标准体系。以专项方式推进重点领域标准制定。聚焦5G网络与应用、人工智能、工业互联网、物联网、数据中心、车联网（智能网联汽车）等重点领域，汇聚产业链《2020年工业通信业工业和信息关键技术、典型应用以及疫情防控相关的标准化需求，以专项方式成体系推进重点领域行业标准制定工作，促进产业基础能力和产业链现代化水平提升。《关于2019年国民经 出台推动新型基础设施建设的相关政策文件，推进济和社会发展计划执 5G、物联网、车联网、工业互联网、人工智能、一国家发展和草案的报告》 便民设施，有条件的加装电梯、配建停车设施。后劲的“两新一重”建设，主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级。2 《2020年工业通信业标准化工作要点》 工业和信息化部 2020.5 要引导产业升级，优化完善推荐性标准体系。以专项方式推进重点领域标准制定。聚焦5G网络与应用、人工智能、工业互联网、物联网、数据中心、车联网（智能网联汽车）等重点领域，汇聚产业链上下游、产学研用各方力量，系统梳理基础通用、关键技术、典型应用以及疫情防控相关的标准化需求，以专项方式成体系推进重点领域行业标准制定工作，促进产业基础能力和产业链现代化水平提升。3 《关于2019年国民经济和社会发展计划执行情况与2020年国民经济和社会发展计划草案的报告》 国家发展和改革委员会 2020.5 出台推动新型基础设施建设的相关政策文件，推进5G、物联网、车联网、工业互联网、人工智能、一体化大数据中心等新型基础设施投资。做好城镇老旧小区改造，重点改造提升小区水电气路信等配套便民设施，有条件的加装电梯、配建停车设施。4 《关于推动智能建造与建筑工业化协同发展的指导意见》 住房和城乡建设部、国家发展和改革委员会等 2020.7 要围绕建筑业高质量发展总体目标，以大力发展建筑工业化为载体，以数字化、智能化升级为动力，形成涵盖科研、设计、生产加工、施工装配、运营等全产业链融合一体的智能建造产业体系。5 《新能源汽车产业发展规划（2021-2035） 国务院 2020.11 发展愿景中增加到2025年“充换电便利性显著提高”要求，到2035年“充换电服务网络便捷高效氢燃料供给体系建设稳步推进”，快慢充进行分场景选择，强化快充技术。规划还明确：鼓励开展换电模式应用，加强智能有序充电、大功率充电、无线充电等新型充电技术研发，提高充电便利性和产品可靠性。6 《关于加快构建全国一体化大数据中心协同创新体系的指导意见》 国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局 2020.12 到2025年，全国范围内数据中心形成布局合理、绿色集约的基础设施一体化格局。东西部数据中心实现结构性平衡，大型、超大型数据中心运行电能利用效率降到1.3以下。数据中心集约化、规模化绿色化水平显著提高，使用率明显提升。公共云服务体系初步形成，全社会算力获取成本显著降低。7 《仪器仪表行业“十四五”发展规划建议》 中国仪器仪表行业协会 2020.12 在行业关键技术层面，工业自动化控制系统装置及仪表领域的人工智能技术、大数据云平台；供应用仪器仪表领域的高可靠性-高稳定性计量特性智能产品关键核心技术以及工业传感器及关键元器件领域的产品智能化-芯片化-多参数复合技术等将成为行业关键性技术。8 《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》 国家发展改革委 2021.3 加快电网基础设施智能化改造和智能微电网建设，提高电力系统互补互济和智能调节能力，加强源网荷储衔接，提升清洁能源消纳和存储能力，提升向边远地区输配电能力。9 《数字经济及其核心产业统计分类（2021）》 国家统计局 2021.5 智能化电力、热力、燃气及水生产和供应指将大数据、物联网、云技术等技术和设备应用到电力、热力、燃气及水生产、处理、利用或供应活动中，实现生产、处理、利用或供应过程可视化智能实时监控预警等功能的生产活动。10 《全国一体化大数据中心协同创新体系算力枢纽实施方案》 发展改革委中央网信办工业和信息化部、国家能源局 2021.5 强化能耗监测管理。建立健全数据中心能耗监测机制和技术系。各相关地区要高度重视，建立健全统筹协调和工作推进机制，明确责任部门，抓紧编制国家枢纽节点建设方案，统筹规划数据中心整合集约化建设，细化绿色发展目标，明确数据中心集群的布局、选址、规模、网络、用能，以及数据中心绿色节能等建设准入标准，提出深化各行业算力资源联通调度、促进数据资源流通应用等方面的政策改革举措和重大工程建议，报国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部和国家能源局。11 《构建以新能源为主体的新型电力系统行动方案》（2021-2030年） 国家电网有限公司 2021.7 打造电网数字化平台。加快信息采集、感知、处理应用等环节建设，构建连接全社会用户、各环节设备的智慧物联体系，推广人工智能、国网链、北斗等共性平台和创新应用，提高全息感知和泛在互联能力，实现电网、设备、客户状态的动态采集、实时感知和在线监测，为2021-2030年的重点任务之一。12 《贯彻落实碳达峰碳中和目标要求推动数据中心和5G等新型基础设施绿色高质量发展实施方案》 国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局 2021.11 组织实施国家工业专项节能监察，加强数据中心能效监察。加快研究建立涵盖能效水平、可再生能源利用率、资源利用率、经济贡献率等指标的数据中心综合评估体系和动态监测考核机制。组织实施国家工业专项节能监察，加强数据中心能效监察。13 《计量发展规划（2021—2035年）》 国务院 2021.12 加快面向智能制造、环境监测、国防等领域专用计量仪器仪表的研制和推广使用，建立仪器仪表产业发展集聚区，培育具有核心技术和核心竞争力的国产仪器仪表品牌。14 《扩大内需战略规划纲要》（2022－2035年） 国务院 2022.12 加强停车场、充电桩、换电站、加氢站等配套设施建设；加强能源基础设施建设，提升电网安全和智能化水平。15 《2023年能源工作指导意见》 国家能源局 2023.4 坚持积极稳妥推进绿色低碳转型。深入推进能源领域碳达峰工作，加快构建新型电力系统，大力发展非化石能源，夯实新能源安全可靠替代基础，加强煤炭清洁高效利用，重点控制化石能源消费，扎实推进能源结构调整优化。16 《关于进一步构建高质量充电基础设施体系的指导意见》 国务院办公厅 2023.6 发展目标：到2030年，基本建成覆盖广泛、规模适度、结构合理、功能完善的高质量充电基础设施体系，有力支撑新能源汽车产业发展，有效满足人民群众出行充电需求。建设形成城市面状、公路线状、乡村点状布局的充电网络，大中型以上城市经营性停车场具备规范充电条件的车位比例力争超过城市注册电动汽车比例，农村地区充电服务覆盖率稳步提升。17 《关于深入实施“东数西算”工程加快构建全国一体化算力网的实施意见》 国家发展改革委、国家数据局、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局 2023.12 促进数据中心节能降耗：持续开展绿色数据中心建设，加强数据中心智慧能源管理，开展数据中心用能监测分析与负荷预测，优化数据中心电力系统整体运行效率。的积累和应用，电力测控产品的计量、数据传输、数据处理与各种新技术的结合愈加紧密，产生更多元化的功能与应用，已逐步在数据中心、通信基站、新能源充电桩、轨道交通等新型基础设施建设中体现。
与此同时，科技进步提升了电力测控产品的市场普及率及升级换代节奏。受益于不断延伸和扩展的新技术应用与融合，电力测控行业将长期处于稳定发展阶段，科技进步将促进电力测控应用的进一步深化。
（3）国家“新基建”规划正式落地，为行业市场发展增添多元动力 2020年4月20日，国家发展和改革委员会召开新闻发布会，首次明确了“新基建”的范围。新型基础设施主要是以新发展理念为引领，以技术创新为驱动，以信息网络为基础，面向高质量发展需要，提供数字转型、智能升级、融合创新等服务的基础设施体系。以5G、大数据、物联网、人工智能等新技术、新应用为代表的新型基础设施建设，不但改变了现有的商业业态，也带动了电力测控产品在数据中心、通信基站、轨道交通、新能源充电桩等新兴领域市场的应用与发展。作为关键基础智能硬件，电力测控产品在国家战略方针“新基建”的积极影响下，将迎来更好的发展机遇与空间。
（4）节能减排对用电效率提出更高要求，电力测控技术和产品需求日益旺盛
根据国家统计局的数据，我国电力消费总量从2010年的 41,934亿千瓦时迅速上升至2021年的83,100亿千瓦时，年复合增速达到6.42%。随着电力系统的快速发展、用电负荷的持续增长，导致电能质量问题日趋严重，加之国家对节能减排的要求也在不断提高，使得电力公司和用户更加需要有效的电力测控解决方案来应对上述变化所带来的挑战，以实现输配电系统的可靠、高效、低耗的运行。采用现代网络技术和计算机技术的电力测控产品及电力测控系统能够实现对电力系统的环境监控和能量管理，提高电力系统的管理效率，保障电力系统的可靠安全运行，并实现节能降耗的目标，是发展节能降耗、低碳经济的关键基础智能硬件。因此，电力测控技术和产品需求未来将日益旺盛。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 582,756.61 0.09% 3,105,507.89 0.62% -81.23%
其他流动负债 19,565,269.11 2.92% 24,973,048.37 5.01% -21.65%租赁负债 464,845.06 0.07% 30,068.10 0.01% 1,445.97%递延收益 2,661,912.73 0.40% 2,998,017.86 0.60% -11.21%递延所得税负债 3,896,385.35 0.58% 4,047,411.10 0.81% -3.73%资产负债项目重大变动原因：1.交易性金融资产：本期新增了交易性金融资产，主要是（1）本期将部分闲置资金购买理财产品以增加收益；（2）本期计提了中鹏新业绩对赌补偿款所致；2.其他应收款：较期初增加125.58%，主要是本期履约保证金增加所致；3.合同资产：较期初减少64.72%，主要是子公司中鹏新客户中山市艾特网能技术有限公司的大额合同资产到期转回应收账款所致；4.投资性房地产：较期初增加70.00%，主要是本期公司将部分写字楼对外出租，该部分固定资产转为投资性房地产所致；5.在建工程：较期初增加123.62%,主要是本期综合楼建设工程项目投入增加所致；6.无形资产：较期初增加159.94%,主要是本期因业务需要，软件购置额增加所致；7.短期借款：较期初增加56.07%，主要是子公司中鹏新因资金周转需要，增加银行贷款所致；8.其他流动资产：较期初增加243.10%，主要是本期末国债逆回购交易未到期所致；9.使用权资产：较期初减少73.06%，主要是子公司中鹏新原租赁的生产经营场所租赁期满，新租赁的生产经营场所面积缩小，合同约定的租金减少，导致使用权资产也相应减少所致；10.应付账款：较期初增加29.86%，主要是期末未到结算期的应付材料款增加所致；11.应交税费：较期初增加111.31%，主要是本期末计提业绩补偿款的应交企业所得税所致；12.其他应付款：较期初减少44.24%，主要是上期末计提中介费用，本期支付后无此事项所致；13.一年内到期的非流动负债:较期初数减少81.23%，主要是部分租赁合同到期未续签，一年内到期的租赁付款额减少所致；14.租赁负债:较期初增加1445.97%，主要是一年内到期的租赁负债减少所致。
(1) 利润构成
1.财务费用：较上年同期减少1270.08%，主要是本期收到股票发行的募集资金，银行存款增加，导致利息收入增加所致；2.资产减值损失：较上年同期增加70.61%，主要是本期经检测评估为呆滞料的长库龄原材料和自制半成品增加，跌价准备计提额增加所致；3.投资收益：较上年同期增加106.40%，主要是本期收到募集资金，用于购买短期理财产品的货币资金增加，获取的理财收益增加所致；4.资产处置收益：较上年同期减少100.00%，主要是上期转让固定资产产生资产处置收益，本期无此事项；5.营业外收入：较上年同期增加503.60%，主要是本期对供应商的质量扣款增加所致；6.营业外支出：较上年同期增加311.83%，主要是本期公司对外捐赠增加所致；
(2) 收入构成
本期华北地区营业收入较去年同期下降30.82%，主要系该地区客户需求减少所致；
(3) 主要客户情况
(4) 主要供应商情况
1.本期经营活动产生的现金流量净额比上年同期增加101.75%，主要原因是（1）本期采用汇票结算材料采购款增加；（2）本期期末未到结算期的材料款增加，导致本期材料款支付额减少；2.本期投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少493.14%，主要原因是本期理财产品购买增加及募投项目投入增加所致；3.本期筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加725.41%，主要原因是本期收到发行股票募集资金所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
目；电力监控装置扩产项目；传感器扩产项目 25,852,438.00 40,935,464.71 自有资金、募集
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
(4) 公司控制的结构化主体情况
(五) 税收优惠情况
1、根据广东省科学技术厅公布的粤科函高字〔2024〕149号《广东省科学技术厅广东省财政厅国家
税务总局广东省税务局关于公布广东省2023年高新技术企业名单的通知》，公司被认定为高新技术企业，证书编号：GR202344001133，有效期三年，公司2023年度的企业所得税税率为15%。
2、根据财政部、国家税务总局《关于软件产品增值税政策的通知》（财税﹝2011﹞100号）规定：
企业销售其自行开发生产的软件产品，按适用税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退。本公司享受增值税实际税负超过3%的部分即征即退的政策。
3、根据财政部、税务总局、科技部《关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（财政部
税务总局公告2023年第7号），企业开展研发活动中实际发生的研发费用，未形成无形资产计入当期损益的，在按规定据实扣除的基础上，自2023年1月1日起，再按照实际发生额的100%在税前加计扣除；
形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。报告期内，公司执行上述研发费用税收优惠政策。
4、根据财政部、税务总局《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公
告2023年第43号）规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可减额的政策。
(六) 研发情况
2、 研发人员情况：
教育程度 期初人数 期末人数
博士 0 0
硕士 6 5
本科 84 97
专科及以下 67 62
研发人员总计 157 164
研发人员占员工总量的比例（%） 21.33% 23.03%
4、 研发项目情况：
研发项目名称 项目目的 所处阶段/ 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响电力监控通讯管理机的研究与开发 产品升级 开发完成 针对电力监控、数据中心等行业需求，开发出具备规约转换、边缘计算、数据存储分析、远程升级、多数据平台等功能并支持串口、以太网口、无线等方式上传方式的智能网关产品。 提升原有产品性能及加强公司高端平台建设，提升电力监控系统项目竞争力。数据中心资产、环境管理装置及系统的研究与开发 新产品开发 开发完成 针对数据中心智能化运维管理需求，开发具备机架U位监测、机柜微环境监测功能的资产监测装置和智能管理平台，提供有线和无线通信版本，具有柔性安装、灯光可视、自动告警等产品特点。 资产信息数字化是行业发展趋势，资产管理终端产品具有良好的市场前景，有利于丰富公司产品体系，增强竞争力。电气消防监控装置及系统的研究与开发 产品升级 开发完成 基于新的应用需求升级，开发具有全电量测量，多路剩余电流、多路温度测量等多项功能的监控装置，触摸显示采集一体化主机应用，进一步提升产品的可靠性、响应速率和抗干扰能力，实现组网调试效率提升，优化产品性能和降低成本。 智慧消防产品需求快速增长，具备良好的应用前景，有利于提升产品性能和市场竞争力。智能控制硬件在环仿真调试设备 提升电气实训系统开发 开发完成 基于在虚拟仿真智能制造研究技术，结合公司嵌入式开发能力，开发可用于智 提升公司实训产品开发效率，有利于市场竞争。开发 效率 能硬件控制器仿真调试的设备，为公司智能装备产品提供数字虚拟仿真开发平台，提升产品的开发设计效率。模块化电力监控装置的研究与开发 产品升级 中试阶段 针对下游应用领域高效率、微型化安装要求，研发微型模块化电量监控模块，免回路取线，实现电流、电压、回路状态监测等功能，RJ45口级联实现最大48回路，接线简单、故障点少，满足精密配电柜、智能配电柜、智能小母线电力监控需求。 进一步提升产品性能和竞争力。多通道物联网仪表研究与开发 围绕应用场景，优化升级 中试阶段 结合电力物联网、智能家居、出租屋管理等应用需求，开发具备WiFi、蓝牙、433M等多种联网智能电表产品，满足复杂环境下网络通信稳定可靠，提升产品性能，扩充产品规格，覆盖更多市场应用场景。 进一步完善和改进产品，为客户提供更优的解决方案，有利于产品推广和应用。电力测控专用芯片的研究与开发 技术方案优化创新 样机阶段 基于公司掌握的测量核心算法，研究开发集成一款适用于电力测控的专用集成芯片，集成运算放大器、高精度AD、运算、总线接口等；适合单相、三相、多回路测量，满足多功能仪表功能开发需求。 提升公司核心技术，技术,提升市场竞争力。电量传感器技术研究与开发 技术方案优化创新 样机阶段 基于公司掌握的测量核心算法，研究开发一款高精度多功能变送器，适用于电压、电流、功率、功率因数等多电量任意组合的模拟量输出的电量变送器产品，满足不同应用场景需求。 进一步提升产品性能和竞争力。工业控制数字孪生应用技术研究与开发 技术方案优化创新 方案设计 基于公司掌握的数字孪生相关技术，研究开发一种工业控制典型场景数字孪生的解决方案，包括智能硬件采集设备和数字孪生软件，适用于工业设备的实时运动、I/O量变化的3D动态展示，满足工业控制设备的实时监控、深度教学开发等需求。 进一步提升产品性能和竞争力。“雅达云”物联网平台技术升级行业需求，完善和建设基于云计算、大数据、人工智能、云端一体化、安全的物联网基础平台和具备内容服务能力的SaaS平台。 进一步完善和改进产品，扩大产品的适用领域，为客户提供更优的解决方案，有利于系统集成方案的推广、开拓业绩。数字配电系统软件系统项目 新产品开发 开发完成 基于中低压配电柜的智能化和数字化的需求，实现对整个配电系统的实时监控和运行质量的有效管理，帮助用户优化配电网络，加强能耗管理，提高供电可靠性，为用户实现全方位绿色能源发展提供可靠保障。 丰富公司的业务和产品线，有利于中低压配电柜项目的产品竞争力，提高公司销售业绩和盈利能力。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
合作单位 合作项目 合作协议的主要内容
珠海市矽旺半导体有限公司（乙方） MCU定制 1.技术服务内容：特定功能的MCU芯片设计，包括芯片设计、一次性工程样片投片以及工程芯片封装和测试2.研发进度及质量要求：乙方应在合同约定时间内根据双方沟通的项目需求完成芯片研发工作，完成工程样片和数据手册的最终交付。3.合同金额180万元人民币，分三期支付。4.知识产权：该芯片的版图专利权归甲方，乙方协助甲方完成改版图专利申请工作。5.甲方不得生产该芯片，如需单独生产需征得乙方同意。
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
（一）主营业务收入确认
1.事项描述
由于电力测控产品销售收入是贵公司收入的主要来源，而收入是贵公司管理层的关键绩效指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入的固有风险，所以我们将电力测控产品的销售收入确认识别为关键审计事项。2.审计应对我们对电力测控产品的销售收入确认实施的重要审计程序包括：
（1）了解评价和测试了管理层与收入确认相关的关键内部控制的设计和运行有效性。
（2）抽样检查了贵公司与重要客户签订的合同，识别与收货、销售交易的有关条款与条件，并根据现行的会计准则评价贵公司确认收入的政策。
（3）执行了细节测试，检查了客户采购订单、发货出库单、到货客户签收单，对期末应收款项及本期交易发生额进行了函证，以评价销售收入的真实性。
（4）检查了资产负债表日前后的电力测控产品销售，评价了电力测控产品的销售是否被记录于恰当
的会计期间。
（二）应收账款坏账准备
1.事项描述
如财务报表附注五（四）所述，截至2023年12月31日，贵公司应收账款账面余额 157,804,373.80元，坏账准备 12,873,387.21元，账面价值 144,930,986.59元；由于管理层在确定坏账准备时需要运用重大会计估计和判断，且影响金额重大，因此我们确定应收账款坏账准备计提为关键审计事项。2.审计应对我们对于应收账款坏账准备所实施的重要审计程序包括：
（1）我们了解、评估了管理层关于应收款项坏账准备相关内部控制的设计，并测试了与应收账款组
合划分以及预期信用损失计算相关的关键控制执行的有效性。
（2）基于历史损失经验并结合当前状况，复核公司确定预期信用损失率合理性，包括对迁徙率、历史损失率重新计算，参考历史经验及前瞻性信息，对预期信用损失率合理性进行评估。
（3）通过分析贵公司应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查期后回款情
况，综合评价应收账款坏账准备计提的合理性。
（4）获取公司坏账准备计提表，检查具体方法是否按照坏账准备计提政策执行，重新计算坏账准备计提金额是否准确；复核财务报告中对应收款项及坏账准备的披露。3. 对会计师事务所履职评估情况以及对会计师事务所履行监督职责情况： 经公司评估和审查后，认为大信会计师事务所（特殊普通合伙）具备执行审计工作的独立性，具有从事证券、期货相关业务审计资格，能够满足审计工作的要求。其近一年在执业过程中坚持独立审计原则，客观、公正、公允地反映公司财务状况、经营成果，切实履行了审计机构应尽的职责，且专业能力、投资者保护能力及独立性足以胜任，工作中亦不存在损害公司整体利益及中小股东权益的行为，审计行为规范有序，出具的审计报告客观、完整、清晰、及时。
(八) 会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正
(九) 合并报表范围的变化情况
(十) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
2. 其他社会责任履行情况公司秉承诚信经营、崇尚道德的理念，自觉遵守保证产品质量、保障安全生产、保护生态环境、维护员工权益的法律法规。依法合规经营，积极履行企业应尽的义务和承担社会责任，努力提升公司价值以回报股东，实现公司的持续发展。报告期内，公司开展了如下相关活动：1.2023年3月8日，工会女职工委员会为女职工发放节日礼品和礼金，以表对女职工的关怀。2.2023年3月17日，公司在北京证券交易所上市，同时为各员工发放纪念品与员工福利，增强员工责任感与归属感。3.2023年3月23日，新阶联党支部与公司支部开展党建共建研讨会，推动党建与业务工作深度融合。4.2023年4月22日，工会组织开展图书交换活动，增进员工凝聚力。5.2023年4月28日，公司荣获河源市源城区卫生健康局颁发的“2022年度职业健康先进企业”称号。6.2023年6月，公司担任河源市知识产权协会第二届理事会“副会长单位”。7.2023年6月，公司为员工发放端午节礼品，营造了良好的节日气氛。8.2023年7月18日，公司组织员工子女参加暑假公益培训班，缓解员工假期“带娃难”问题。9.2023年7月28日，公司组织员工参加无偿献血活动，奉献爱心。10.2023年8月18日，工会开展职工关爱慰问活动，为涉户外或高温作业的员工送去毛巾、清凉饮品等慰问品。11.2023年8月，公司申报“河源市电力监测智能化重点实验室”获河源市科技局批准。12.2023年10月，公司荣获河源市龙川县第一中学广东省川中教育基金会颁发的“情系乡梓，热心公益“称号。13.2023年10月，公司荣获河源市源城区人民政府颁发的“2022年度纳税大户”称号。14.2023年11月30日，公司向广东省川中教育基金会捐赠280,000元。15.2023年11月30日，公司向河源市源城区财政局赞助5,000元，助力源城区第四届运动会。16.2023年12月，公司成为首批“河源市产业工人思想政治工作示范点”。3. 环境保护相关的情况公司及合并报表范围内的子公司均不属于环境保护部门公布的重点排污单位。公司严格执行国家环境保护相关法律法规，自觉履行环保社会责任，建立健全环境保护管理制度，强化污染源头管控和过程监控，积极采取有效措施，努力减少各类废物污染物排放。定期检查排污口、环保设备运行情况以及检测污染物排放指标，确保各项污染物达标排放。公司有效运行 ISO14001环境管理体系并通过认证，按照相关法律法规要求在国家排污许可管理信息平台进行固定污染源排污登记（登记编号：914416006180018812001X）；公司于2018年通过了清洁生产审核。公司建设项目均按照国家环保法规要求进行了环境影响评价，并取得环保部门批复方可开工。公司已编制环境应急预案（备案编号：441600-2019-002-L），备案内容包括《突发环境事件应急预案备案表》《环境应急预案及编制说明》《环境风险评估报告》《环境应急资源调查报告》《环境应急预案评审意见》。
(十一) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
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