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| 韶能股份(000601)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处的行业情况
公司所处行业包括清洁可再生能源（新能源）、生态植物纤维制品及精密（智能）制造。目前我国新能源产业蓬勃发展，清洁可再生能源、绿电占能源结构的比重不断提升，行业发展空间广阔。
新能源汽车是汽车产业的未来发展方向，作为新能源汽车产业链的一环，预计新能源汽车零部件业务的发展空间巨大、市场前景广阔。
外、国内禁塑政策的趋严以及居民健康、环保原生态意识的提高和消费观念的升级，生态植物纤维制品的市场前景广阔。
四、主营业务分析
（一）概述
报告期内公司主营行业或产品生产经营情况分析
报告期内，受公司水电站所在地区降雨量同比大幅下降、公司应收生物质能源电价补贴余额以及因此计提的信用减值准备金额同比增加等因素影响，公司经营业绩不及预期。面对挑战，公司从事生态植物纤维制品、精密（智能）制造、生物质能发电等业务的企业积极主动应对，采取持续推进降本增效、加强内部管理、创新燃料收集模式、积极拓展市场等措施，促使经营成果同比大幅改善。从上半年宏观条件改善及公司经营趋势来看，在外部宏观形势无重大变化情况下，预计公司下半年及2023年经营成果同比可较大改善。
1、清洁可再生能源（新能源）
（1）电力行业经营情况
2023年上半年，我国全社会用电量累计43,076亿千瓦时，同比增长5%。（来源：国家能源局）
（2）公司电力业务经营情况
① 水电
报告期内，公司水电站所在地区连续多月干旱，降雨量、来水量同比大幅下降，且降雨集中在3月下旬、6月下旬，未能充分发挥入库水量利用率，导致水电业务实现的售电收入、利润总额均同比大幅下降。针对这种情况，公司在水电业务方面重点做好以下工作：一是加强前瞻性研判与精细化管控，密切关注雨水情变化，紧密协调上游水库等单位，做好水情联动调度，最大限度提升水能的利用率；二是落实各项“修旧利废”措施，严控各项费用开支。
报告期内，公司水电企业共实现售电收入 39,103.24万元、利润总额 14,988.56万元，同比分别下降33.70 %、54.92%。
② 生物质能发电
政欠款），报告期内净增加2.12亿元，导致报告期相应计提信用减值准备增加1,837万元，同比增长25.73%，未能收到电价补贴给公司业绩造成了很大影响。
为保障业务稳定运行，公司短期内负债运营生物质能发电业务，财务费用持续增加。
针对这种情况，报告期内公司积极主动、重点推动以下工作，生物质能业务经营成果同比大幅改善：一是随着社会活动逐步回归正轨、生物质能原材料替代需求减少，加上公司创新燃料收集模式，生物质原材料供应量逐渐增加，公司生物质原材料收集状况有所好转，得益于燃料的有效保障，发电机组开机率同比大幅提高；二是进一步拓展供热业务。通过持续拓展用热客户，报告期内供汽量、供汽业务营业收入同比分别增长101.57%、127.09%。截至本报告期末，在公司生物质能发电与供汽业务中，供汽营业收入占比为10.24%，同比增加了4.91个百分点，有效改善了经营现金流；三是继续跟踪电价补贴申报工作，争取早日获得补贴。
报告期内，公司生物质能企业实现营业收入 50,975.98万元，同比增长31.62%，实现的利润总额同比减亏4,731.24万元。
③ 光伏、储能业务
近年来我国新能源业务蓬勃发展，在现有可再生能源业务基础上,为延伸拓展新能源业务，目前公司正大力拓展光伏、储能业务。光伏发电业务方面，目前优先选择在公司旗下子公司的厂区屋顶实施光伏发电项目。在2023年4月精锻科技公司厂区屋顶投资建设的光伏发电项目投产的基础上，目前启动实施第二期光伏发电项目。这些项目采用“发电自用、余电上网”模式，投产后有利于降低公司部分子公司的用电成本，减少成本费用支出，且能有效降低子公司厂区的室内工作温度，改善作业环境，提升工作效率。外部光伏业务也正在大力推进中。储能业务方面，公司成立了工作专班，目前正在大力开发储能业务，重点挖掘电源侧、用户侧储能项目。④ 公司售电业务情况公司于2017年9月成立售电公司，统筹开展公司市场化电力的营销业务,以购 售电为核心业务,同时积极拓展电力增值服务,包括电力需求侧管理、综合节能及报告期内，面对全国统一电力市场化进程加快的行业发展趋势，售电公司重点实施了以下工作：一是密切关注电力市场政策及交易规则变化，不断积累并提高售电经验；二是努力拓展市场、挖掘潜在客户资源；三是与相关发电企业提前签订年度合同，锁定成本。报告期内，公司售电业务共代理用户购电量2.21亿千瓦时，实现销售利润总额60.18万元，同比减少79.56%。相关数据发生重大变化的原因本报告期湖南水电发电量、上网电量同比分别减少47.42%、47.47%，主要是本地区降雨量及来水量均同比大幅减少，导致发电机组年利用小时数同比大幅下降，发电量、上网电量同比减少。
2、生态植物纤维制品业务
（1）生态纸餐具
报告期内，公司生态纸餐具企业重点推进以下工作，经营成果同比得到大幅改善：一是持续推进技术进步，不断降低主要消耗指标，其中电耗、蒸汽消耗与2022年底相比分别下降10.30%、9.10%；二是加强内部管理，采取少量多次策略采购浆板，降低浆板采购价格，促使纸餐具吨产品成本与2022年底相比下降6.51%；三是通过实施各项降本工作，保障开机率，进而确保单机产能、一次性合格率的稳定发挥。控股子公司绿洲（新丰）公司作为公司纸餐具核心企业，截至报告期末产品一次性合格率与2022年底相比提高了4个百分点；四是推进行商模式，提高销售的灵活性与效率。
报告期内，公司纸餐具企业实现销售收入31,818.41万元，同比减少3.62%；实现的利润总额同比减亏2,367.84万元。
（2）制浆、工业用纸、原纸（抄纸）、生活用纸业务
报告期内，公司从事制浆、工业用纸、原纸（抄纸）、生活用纸业务的企业面对市场需求下滑的情况，积极主动、努力采取各项措施应对挑战，在原纸（抄纸）业务方面重点推动以下工作：一是结合期货、现货市场，在价格低位大批量采购浆板，大幅降低浆板采购成本；二是持续推进降本增效工作，促进降低各项消耗指标；三是提高销售的灵活性与效率，提升营销水平，进而促进销售上量。
在制浆、工业用纸、生活用纸业务方面，公司重点推动以下工作：一是持续做好降本增效工作，努力降低综合生产成本；二是根据市场行情，灵活调整产品结构，如增加原盘纸、生活用纸的生产销售占比，降低浆板生产销售占比等；三是提高销售的灵活性与效率，提升营销水平。
报告期内，公司上述企业实现销售收入56,889.24万元, 同比增加117.03%。
3、精密（智能）制造业务
报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业抓住新能源汽车产业蓬勃发展的机遇，重点推动以下工作：一是进一步聚焦行业重点，拓展新能源业务，新能源产品中的汽车电机轴、叉车后桥总成、广汽乘用车零部件的销售量同比分别增长217%、290%、139%，新能源业务营收占比进一步提升；二是进一步加强与国内新能源整车头部企业的合作，深化客户关系，促进新能源产品增加销售量；三是持续推进各项降本增效工作，严控各项费用开支，报告期内降低采购成本254万元。
报告期内，公司从事精密（智能）制造业务的企业实现销售收入、净利润 28,348.79万元、1,417.94万元,分别同比增长12.30%、110.08%。
（二）收入与成本
1、主要财务数据同比变动情况
1、销售费用同比增加44.97%，主要原因是本报告期公司销售人员薪酬、产品广告费、包装费、以及出口企业报关费同比增加所致。
2、所得税费用同比减少62.16%，主要原因是本报告期公司应纳税所得额大幅减少所致。
3、经营活动产生的现金流量净额本报告期比上年同期减少55.23%，主要原因是：本报告期水电企业来水量减少，收入同比减少，使得公司经营净现金流净额减少。
4、投资活动产生的现金流量净额本报告期比上年同期增加39.62%，主要原因是本报告期公司购买固定资产等支出同比减少。
5、筹资活动产生的现金流量净额本报告期比上年同期增加 113.04%，主要原因是本报告期公司借款净额同比增加。
6、现金及现金等价物净增加额本报告期比上年同期增加 157.34%，主要原因是本报告期公司购买固定资产等支出同比减少以及报告期公司借款净额同比增加。
公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动
2、营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近一期按报告期末口径调整后的主营业务数据
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明√ 适用 □ 不适用报告期内，公司制浆、工业用纸、原纸（抄纸）业务营业收入、营业成本同比增长117.03%、115.25%，原因为公司原纸（抄纸）订单同比增长并相应提高机台开机率，致使营业收入、营业成本同比大幅增加。
五、非主营业务分析
√ 适用 □ 不适用
六、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
（二）主要境外资产情况
（三）以公允价值计量的资产和负债
（四）截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
（一）总体情况
√ 适用 □ 不适用
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用 √ 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
投产，14 至16号机组处于安装阶段（注3） 年净利润12,381万元（注3） - （注1） 2020.4一期项目 自建 是 新能源业务 1,226.52 1,226.52 自筹资金 在建 — — （注3） 2023.4注：（1）根据项目可研报告，耒阳年产32万吨抄纸项目投产后预计实现年利润总额16,508万元、年净利润 12,381万元。目前该项目有部分生产线投产，部分生产线尚未投产。
（2）报告期内，宏大公司投资建设伊顿康明斯重卡变速箱零件制造项目目前处于试制阶段未形成量产。
（3）报告期内，瑞储新能公司在公司部分子公司的厂区屋顶投资建设分布式光伏发电一期项目，该项目规划总装机规模为 44.677MW，主要作用在于降低公司部分子公司的用电成本，减少成本费用支出，且能有效降低子公司厂区的室内工作温度，改善作业环境，提高员工工作效率。
2、金融资产投资情况
（1）证券投资情况
（2）衍生品投资情况
3、募集资金使用情况
八、重大资产和股权出售情况
（一）出售重大资产情况
（二）出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
（一）主要子公司、控股公司情况 单位：元
公司名称 公司
类型 主要
业务 注册资
本 总资产 净资产 营业收
入 营业利
润 净利润
韶能集团乳源县杨溪
水电有限公司 全资子公司 发电 185,000,000.00 629,512,363.75 247,218,750.08 56,611,458.98 29,281,843.93 24,880,162.96
韶能集团韶关市曲江濛浬水电有限公司 全资子公司 发电 100,000,000.00 296,091,125.50 161,181,492.85 46,113,009.60 27,592,329.98 20,689,306.56韶能集团韶关宏大齿轮有限公司 控股子公司 精密（智能）制造 136,232,332.00 954,236,083.96 335,736,186.58 269,806,239.46 11,819,314.94 13,589,194.12韶能集团韶关市湾头水电站有限公司 全资子公司 发电 70,000,000.00 300,119,850.23 94,936,734.08 28,253,704.88 12,718,036.55 9,703,432.41主要子公司、控股公司情况说明
1、韶能集团乳源县杨溪水电有限公司本报告期净利润比上年同期减少50.62%，主要原因是企业因降雨量同比减少，收入同比减少，使净利润也同比减少。
2、韶能集团韶关宏大齿轮有限公司本报告期净利润比上年同期增加 59.43%，主要原因是企业本报告产品毛利率增加以及管理费用同比减少。
（二）报告期内取得和处置子公司的情况
□ 适用 √不适用
十、公司控制的结构化主体情况
十一、公司可能面临的风险和应对措施
1、清洁可再生能源（新能源）
（1）风险
① 市场风险
目前公司水电和生物质能发电在运行总装机104万千瓦，其中广东省内营收占水电业务的子公司（合计装机22.5万千瓦）现进入市场化交易，位于广东省内的水电站及在湖南省内装机规模在2万千瓦以下的水电站未进入市场化交易。
公司水电业务在市场化交易方面有部分电量需让利，对经营效益可能造成影响。
② 补贴风险
截至报告期末，公司应收生物质能源电价补贴余额19.03亿元（为财政欠款）， 报告期内净增加2.12亿元，导致报告期相应计提信用减值准备增加1,837万元，同比增长25.73%，该电价补贴何时全额收到存在不确定性。
（2） 对策：
① 水电业务方面
A、公司将大力拓展光伏及电源侧、用户侧储能业务，增强发展后劲。
B、公司成立了售电公司，在多年运营过程中积累了丰富经验，通过不断开拓业务，一定程度上弥补了交易电量的让利部分。
C、推行精细化管理，提高水能利用率。
D、有效、高效解决生产、经营过程“跑、冒、滴、漏”问题，降本增效。
E、严控非生产性费用支出。
② 生物质能发电业务
A、2022年8月，南方电网成立广州可再生能源公司，明确统筹解决可再生能源发电补贴问题。公司一直与广州可再生能源公司保持沟通，将抓住政策机遇，做好电价补贴跟进工作，争取早日取得电价补贴。
B、公司将积极拓展热电联产业务，通过壮大电热联产规模、提高热电比，预计公司2023年供热业务同比将大幅提升，有利于增加经营活动现金流。
2、生态纸餐具
（1）风险：宏观外部因素方面，国外通胀高企且面临经济下行风险，可能会降低消费需求，影响公司2023年下半年纸餐具出口业务；国内市场方面，虽然海南省自2019年出台了实施禁塑令，全国部分省市也陆续出台禁塑政策。但截至目前国内禁塑政策执行效果不理想，公司生态纸餐具国内市场的开拓可能需经历一个缓慢爬坡过程。
（2）对策：一是持续推行行商模式，提高销售灵活性及销售效率；二是继续强力推进技术进步，提高纸餐具产品一次性合格率，提升单机产能，降低消耗；同时改革原材料采购模式，降低成本；三是抓住美国地区推行不含氟产品的政策机遇，大力推广防高温无氟、竹浆含量高的产品；四是继续加大国内市场开拓力度。
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