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富临精工(300432)经营总结
截止日期2023-06-30
信息来源2023年中期报告
经营情况  第三节 管理层讨论与分析
  三、主营业务分析
  (一)概述
  2023年上半年,国内经济社会全面恢复常态化运行,市场需求逐步恢复,生产供给持续增加,工业生产稳步恢复,汽车行业工业增加值继续保持两位数增长,宏观经济的持续回升有助于汽车行业的平稳运行,特别是新能源汽车产销持续呈现高速增长,汽车出口呈良好发展态势,国内自主品牌乘用车市占率大幅提升,成为公司新能源及混合动力汽车零部件业务增长的主要外部因素。但由于客户对终端市场预估存在偏差,以及成熟产业、新产业均存在市场内卷加剧的情况,公司仍然面临排产管控、产品成本、产品交付、产成品库存等内部压力。
  2023年上半年,上游锂盐市场行情波动较大,下游电池厂商放缓采购节奏。2023年一季度,电池行业以去库存为首要任务;受新能源锂电行业周期波动、原材料碳酸锂价格出现大幅下跌以及市场供需端调整,公司在一季度对存货计提减值准备,导致一季度利润大幅下滑。在行业周期波动及市场供需调整的过程中,公司一方面加快进行客户多元化拓展,进一步提升现有产能的有效利用率,另一方面在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏,最大限度的充分利用产能。
  公司在一季度计提减值准备亦充分考虑一季报期后锂价的继续下跌影响,二季度磷酸铁锂业务整体情况环比明显改善;公司智能电控产业的热管理系统和新能源电驱动系统业务已完成主要国产自主品牌及主流新势力车企的定点,相关新产品批量交付,正在逐步规模化放量,公司2023年半年度整体业绩情况好于预期。
  报告期内,公司实现营业收入232,215.79万元,较上年同期下降13.93%;归属于上市公司股东的净利润-32,306.79万元,较上年同期下降191.27%;归属于上市公司股东的扣非净利润-35,094.10万元,较上年同期下降227.33%。报告期末,公司总资产871,291.39万元,较年初增长4.55%;归属于上市公司股东的净资产423,604.54万元,较年初减少11.52%。按照业务类别,汽车发动机零部件业务营业收入为12.53亿元,同比上升26.17%;锂电正极材料业务营业收入为 10.40亿元,同比下降37.46%。
  (二)开展的主要工作
  2023年上半年,公司经营管理层主要围绕以下几方面开展工作:
  1、积极调整经营策略,持续改善经营业绩
  (1)汽车零部件业务
  报告期内,由于客户对终端市场预估存在偏差,以及成熟产业、新产业均存在市场内卷加剧的情况,公司仍然面临排产管控、产品成本、产品交付、产成品库存等多重压力。公司经营管理层紧跟市场趋势,及时修正客户订单偏差,筛选优质客户、优质项目,对成本、质量进行梳理,对指标进行分解,缓解交付压力、库存压力和成本压力。
  公司经营层持续围绕核心量产及转化项目,聚焦爆款、长周期、平台化项目,围绕质量、成本指标,基于质量和成本有效管控,达成过程受控、系统稳定;以目标为导向,集中核心资源,持续打造产品竞争力。实时关注产业动态,特别是电驱动部件市场端供需状况和相关产品渗透率指标,结合实际经营情况,同步调整产业布局、生产计划。在热管理集成模块,公司立足优秀单品并绑定优质客户,积极布局细分赛道,向上打造系统解决能力,向下赋能小水泵、水阀、执行器等子零件产品平台化和爆款化,快速提升单品竞争力。
  (2)新能源锂电正极材料业务
  报告期内,上游锂盐市场行情波动较大,下游电池厂商按需采购、放缓订单节奏,导致下游需求不稳定。面对新能源锂电行业周期波动、原材料碳酸锂价格出现大幅下跌以及市场供需端调整出现的阶段性产能过剩,公司及时在一季度对磷酸铁锂存货计提减值准备,同时加快进行客户多元化拓展,进一步提升现有产能的有效利用率;在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏,最大限度的充分利用产能。
  公司基于市场的需求和变化,持续进行技术和产品的升级迭代,积极响应核心客户需求,保障产品质量和交付,满足中高端汽车主机厂客户需求,持续推进精益化生产及精细化管理,在坚持技术革新与成本节降等多方面进行努力,努力改善磷酸铁锂正极材料业务经营业绩。
  2、加快项目获取,优化产能结构
  (1)项目获取情况
  汽车发动机零部件板块:1)电动 VVT 类,获得比亚迪、长城、通用五菱等混动发动机和主流新势力的增程器项目定点。2)电磁阀类,比亚迪(BYD)DMi 混动变速箱电磁阀已正式量产,实现营收。3)新势力龙头企业的项目已正式量产,实现营收。4)喷嘴类获取比亚迪、吉利混动发动机项目正式定点。
  5)喷嘴电磁阀类获得比亚迪DMI混动升级机型项目正式定点。
  新能源汽车智能电控板块:1)600W、400W、450W、200W 电子水泵系列,获取比亚迪等混动机型项目定点;吉利、长城、长安、奇瑞、五菱等重点项目已达成批产,实现收入。2)配套联合电子交付主流增程式新势力和长城魏派潜在爆款车型的减速器持续交付和扩量;配套油冷电驱动的强劲新势力的多合一电驱总成代工合作进入关键节点,预计Q3爬坡拉动投产。3)齿轴产业获取主流客户蔚来、奇瑞、博格华纳和增程主流新势力的多个项目正式定点,且多个主流项目参与交样,获得一线客户的充分认可。
  4)智能悬架 CDC 电磁阀获取新项目定点,终端供货比亚迪、埃安、岚图和红旗以及主流新势力。相关项目转化进行中,终端比亚迪和新势力项目预计 Q3 可小批爬坡;已获取的岚图、红旗项目已顺利量产。
  5)热管理模板小鹏等主流新势力的项目预计年底实现量产。
  (2)现有产能情况
  1)汽车零部件产能
  公司汽车零部件业务二期厂房及配套设施的建设格局和产线规模日益成熟,其中新能源汽车增量零部件领域,车载电驱动减速器产线年产能已形成 53万台,同步已经与知名头部客户签订电驱动三合一动力总成制造协议,交付工作正在爬坡准备中。动力总成线具备年28万台产能,差速器具备93万台套年产能,已经全部形成。同时,已形成了变速箱电磁阀年700万只,GDI泵壳年300万只、减速器齿轴年80万套、减速器壳体年18万套的产能。
  公司控股子公司芯智热控从事新能源汽车热管理产品及相关零部件的研发、制造和销售,主要代表产品为电子水泵、电子油泵和热管理模块,正在加快新能源汽车智能热管理模块及零部件集成化、平台化建设,电子水泵、集成模块等智能电控产线均进行了新增和技改扩能,已形成电子主水泵年150万台、电子油泵年30万台产能,相关项目已实现量产。
  2)新能源锂电正极材料产能
  公司子公司江西升华现有磷酸铁锂年产能 14万吨,公司依托现有的产品及技术体系支撑可满足客重新投建年产 15万吨新型高压实磷酸铁锂及配套主材一体化项目,结合市场和产业实际情况,公司已将该项目进行分期建设,以更好的把握产能节奏,发挥投建效益。公司根据项目建设情况,要素、资源配置及市场需求,合理安排原材料采购和相关生产及交付工作,提升现有产能的有效利用率;在建产能按照整体规划、分期投产的原则调整产能节奏,最大限度的充分利用产能。
  3、拓展供应链渠道,持续打造成本优势
  为优化锂电材料产业产能布局,深化产业投资合作,拓展原材料供应渠道,公司与上游锂源企业积极拓展战略与股权合作。为满足公司磷酸铁锂前驱体的需求,优化主要原材料成本,公司拟在射洪市投资建设年产 10万吨前驱体生产项目并与射洪市人民政府签订《投资协议书》,保障本公司磷酸铁锂业务上游原材料资源供应。
  公司将加强供应链体系风险管控能力,积极布局建立多元化的碳酸锂保供体系,以充足的技术储备、成本优势、客户资源迎接未来市场格局的变化,降低锂电正极上游原材料价格波动给公司带来的影响。
  同时加强与产业链生态伙伴的深度合作,实现在新能源产业赛道的高质量发展。
  4、为子公司赋能,助力产业发展
  报告期内,为支持控股子公司芯智热控、江西升华业务发展,满足项目建设及日常经营资金需要,公司以自筹资金向芯智热控提供不超过 10,000万元人民币的财务资助,公司按持有的芯智热控股权比例 70%为芯智热控申请银行项目贷款提供最高担保额不超过 21,000万元的连带责任担保;公司为江西升华申请银行项目贷款提供最高担保金额不超过8亿元的全额连带责任担保。公司为子公司提供财务资助、为子公司银行贷款提供担保,有利于加快公司新能源汽车及混合动力汽车零部件产业布局,解决江西升华经营资金需求,符合公司整体发展战略规划,提升公司双产业可持续发展能力。
  5、股权激励二期行权,巩固长效激励机制
  报告期内,公司2021年限制性股票激励计划第一类限制性股票第二个解除限售期解除限售条件成就、第二类限制性股票首次授予部分第二个归属期归属条件成就,公司按照激励计划相关规定为符合条件的激励对象办理限制性股票解除限售事宜、限制性股票归属事宜。本次激励计划条件顺利成就、完成行权归属,有效调动了员工积极性,通过持续巩固长效激励约束机制,形成企业价值和人才价值闭环,有利于推动公司治理升级,为公司高质量发展赋能。
  6、重视价值推广、积极回报股东
  报告期内,公司积极推动投资者关系管理和价值传递工作,通过接听投资者来电、回复投资者邮件、回答互动易提问、召开业绩说明会、线上线下路演、发布投资者关系活动记录表等形式,与各类投资者保持良好互动,受到多元化投资者的关注。公司积极回报股东,实施完成2022年年度权益分派,向全体股东每10股派发现金股利人民币2.00元(含税),合计派发现金红利2.43亿元。
  (三)主要经营数据分析
  动,营业收入减少所致。
  营业成本 1,890,382,761.53 2,138,060,110.06 -11.58% 主要是营业收入减少所致。
  销售费用 31,940,517.72 37,692,642.22 -15.26% 主要是营业收入减少所致。
  管理费用 99,615,744.48 71,538,451.32 39.25% 主要是职工薪酬增加所致。
  财务费用 26,814,987.50 15,790,161.79 69.82% 主要是银行借款利息增加所致。所得税费用 -76,131,324.20 53,427,760.98 -242.49% 主要是本期计提资产减值损失产生递延所得税资产所致。研发投入 93,412,117.83 84,387,924.45 10.69% 主要是公司加大了新能源智能电控、增量零部件相关项目研发,研发人员薪酬及物料消耗等增加所致。经营活动产生的现金流量净额 349,023,035.50 -110,398,853.31 416.15% 主要是江西升华本期收回到期应收款,锂电正极材料板块采购支付减少所致。投资活动产生的现金流量净额 -637,376,616.40 -607,349,695.27 -4.94% 主要是江西升华宜春基地正极材料项目、智能电控及增量零部件投资增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 35,761,933.21 1,090,078,700.39 -96.72% 主要是上年同期向特定对象发行股票募集资金所致。现金及现金等价物净增加额 -250,653,648.20 374,661,420.70 -166.90% 主要是上年同期向特定对象发行股票募集资金,本期江西升华宜春基地正极材料项目、智能电控及增量零部件投资增加所致。公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。降。
  四、非主营业务分析
  □适用 不适用
  五、资产及负债状况分析
  1、资产构成重大变动情况
  2、主要境外资产情况
  □适用 不适用
  3、以公允价值计量的资产和负债
  适用 □不适用
  其他权益工具投资变动金额100万元,为公司支付宜丰银锂锂电新能源有限公司股权款。
  报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
  □是 否
  4、截至报告期末的资产权利受限情况
  六、投资状况分析
  1、总体情况
  □适用 不适用
  2、报告期内获取的重大的股权投资情况
  □适用 不适用
  3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
  □适用 不适用
  4、以公允价值计量的金融资产
  适用 □不适用
  5、募集资金使用情况
  适用 □不适用
  (1) 募集资金总体使用情况
  适用 □不适用
  

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