|
| 招商港口(001872)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、外部环境分析
（1）宏观经济环境
2023年，全球经济展现出一定韧性。国际社会担忧的经济衰退、深层次金融危机等极端情况没有发生，但经济复苏乏力仍困扰着大多数国家。全球经济格局继续经历调整，地缘政治形势严峻，区域冲突频繁，逆全球化思潮漫延，单边及保护主义显著上升，大宗商品市场价格波动，通货膨胀问题持续，全球金融市场风险不断积累，为全球经济发展带来风险和挑战。全球分化日益扩大，尤其是在新兴市场和发展中经济体，地区之间的分化日趋明显，为全球经济发展带来更多的不确定性，不利于全球经济的稳健复苏。根据国际货币基金组织（IMF）2024年 1月发布的《世界经济展望》报告，预计2023年全球经济同比增长3.1%，较2022年降低 0.4个百分点。其中，发达经济体增长1.6%，同比下降1.0个百分点，新兴及发展中经济体预计增长4.1%，同比持平。据美国商务部公布，美国2023年全年 GDP同比增长为 2.5%，较同年上升 0.6%。欧盟统计局数据显示，受经济技术型衰退的影响，预计2023年全年欧元区 GDP同比增长0.5%。德国 GDP同比下降0.3%，法国第四季度环比零增长，全年同比增长0.9%。日本第三季度 GDP则出现2023年以来首次的季度负增长，预计环比下跌0.5%。随着出口和民间消费情况有所改善，2023年韩国GDP第四季度GDP环比增长0.6%，全年同比增长1.4%。全球贸易方面，预计2023年全球贸易量增幅为 0.8%，远低于2023年 4月份预测值的一半。主要由于发达国家及部分地区受通货膨胀的影响，存在贸易放缓迹象。
面对复杂交织的国际环境，中国坚持稳中求进工作总基调，扎实推动高质量发展，着力扩大内需、优化结构、提振信心、防范化解风险，宏观调控政策持续发力显效，市场需求不断改善。根据中国国家统计局的数据，2023年中国 GDP同比增长5.2%，经济增长领先全球主要经济体。总体来看，中国抵抗住来自外部的经济下行压力，稳规模、优结构持续推进，国内各项政策的精准发力，积极因素不断积蓄，整体呈积极向好的发展态势。根据中华人民共和国海关总署统计，2023年全年，中国货物贸易进出口总值为人民币41.76万亿元，同比增长0.2%。其中，出口总值为人民币23.77万亿元，同比增长0.6%；进口总值为人民币17.99万亿元，同比下降0.3%。
全球产业链供应链呈现碎片化、区域化的发展势态。RCEP生效两年持续释放政策红利，成员国产业合作不断深化，推动区域内贸易成本大幅下降，为参与方带来实际的收益，在合作共赢中助力区域经济行稳发展。2023年，中国与新加坡、越南、澳大利亚等成员国以人民币计价进出口额分别同比增长2.2%、5.0%、及 9.8%。大数据、人工智能、云计算、物联网、区块链等数智技术的发展为国际经济和贸易带来新方向，降低贸易过程中信息不对称问题，改变国际间的供求关系，对贸易模式、贸易结构、贸易格局影响深远，平台化的贸易生态圈逐步推进及完善，将进一步提升生产要素利用率和贸易运转效率。
展望2024年，全球经济将延续低速增长态势但依旧脆弱，国际贸易温和复苏。受宏观系统性风险带来的不确定性影响，全球经济的增长仍处于缓慢复苏阶段，如果巴以冲突外溢扩散等“黑天鹅”事件并发增多，或将引发通胀及大宗商品再次发生强烈的不可预测波动，干预各国经济的增长。但另一方面，服务业的复苏和核心通胀的下降，将成为2024年经济发展的有利支撑。IMF预计2024年的全球经济增速为 3.1%。其中发达经济体、新兴及发展中经济体分别增长1.5%和 4.1%。
2024年，中国进一步推动经济回升向好需要克服一些困难和挑战，主要是有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、风险隐患仍然较多，国内大循环存在堵点，外部环境的复杂性、严峻性、不确定性上升，对经济增长造成一定的压力。但中国依托成熟完整的产业链供应链生产优势和超大规模市场优势，中国进出口在国际市场上仍保持重要地位，配合数字经济、绿色经济的协同发展，为加快构建现代化产业体系奠定良好基础。在下一阶段，中国政府将继续加快构建国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局，开放、巨大的中国市场将持续发挥进出口对经济的支撑作用。
（2）港航业市场环境
国际航运业深受全球产业链和供应链重塑的影响，2023年度的航线布局发生了明显调整。
为保障供应链的安全稳定，发达国家对良好运行已久的全球产业链、供应链实施强力的政策事件并发增多，“胡塞因素”引发航线绕行、航运成本/运价激增等连锁效应，影响了多国海运利益。全球贸易货物运转受到干预，全球海运和全球供应链不稳定因素增加。
2023年集装箱市场不确定性增加，集装箱航运市场供求失衡。需求端方面，全球制造业PMI回落，集装箱航运需求端整体疲软。波罗的海国际航运公会（BIMCO）预测2023年全球集装箱运输量增速为-0.5%至 0.5%。供给端方面，2023年全球造船厂共交付 350艘集装箱船，总运力达 220万 TEU，打破了2015年交付 170万 TEU的纪录，与去年的交付数量和总运力相比增加近一倍，运力供应远大于需求的增长，集装箱运费在短期内上涨的空间和机会较小。预计2024年运力释放较多，船公司经营面临压力进一步加大，将致力于成本控制和业务多元化来保障收益，包括优化船队运力、减少租船成本、慢速航行，以及向航运物流链两端延伸、开展在零碳领域的投资等。
受全球经贸及国际航运业的影响，全球主要枢纽港集装箱吞吐量增长乏力，但亚洲港口生产形势展现出一定韧性，2023年下半年，除欧美港口延续下跌外，其余地区主要港口重返增长通道。航运咨询机构德鲁里预计 2024至2027年的全球港口吞吐量有望实现 3%的增速。
全球主要枢纽港集装箱业务总量微跌，主要由于欧洲及北美地区业务量的大幅下降。据航运咨询机构 Alphaliner数据显示，2023年前三季度全球前 20大港口，总集装箱吞吐量为 27,799万 TEU，同比下跌 0.4%，各大区域集装箱吞吐量增长势态不一。受益于中国经济运行整体回升向好，经济带动贸易效应仍然持续，外贸进出口稳中提质，中国内地港口业务保持领先全球的增长态势。根据国家统计局公布的资料，2023年中国内地港口累计完成集装箱吞吐量31,034万 TEU，同比增长4.9%；累计完成货物吞吐量 170亿吨，同比增长8.2%。
（3）公司所处行业地位
本公司是全球领先的港口投资、开发和运营商，位于全球港口运营商第一方阵，具备建设世界一流港口综合服务商的资源禀赋和独特优势。规模方面，截至本报告期末，本公司于中国沿海主要枢纽港建立了较为完善的港口网络群，并成功布局亚洲、非洲、欧洲、大洋洲、南美洲及北美洲等 26个国家和地区的 51个港口。2023年，根据 Alphaliner第三季度前 20大港口增速计算，预计本公司集装箱权益吞吐量在全球港口运营商中排名第三。质量方面，下口标杆；同时拥有良好的港口科技基础，基于招商港口自主研发的 CTOS系统，形成了全球首创全域、全时、全工况、多要素的传统集装箱码头升级解决方案；应用区块链技术打造的粤港澳大湾区贸易便利化平台，已推广至 30家粤港澳大湾区码头，助力提升大湾区贸易便利化水平。效益方面，本公司持续推进高质量发展，净利润率和全员劳动生产率等指标处于行业领先地位。
|
|