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| 赢合科技(300457)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
（一）锂电业务
公司主营业务处于锂离子电池产业链，主要从事锂离子电池专用设备的研发、生产和销售，公司下游为锂电池制造
商，终端应用领域包括以新能源汽车为代表的动力锂电池、以通信基站为代表的储能锂电池以及以智能手机为代表的3C数码锂电池三大领域。动力锂电池方面，近年来，新能源汽车销量的快速增长极大拉动了锂电行业相关需求，中国、欧洲及美国等国家和地区相继出台多项政策鼓励和引导新能源汽车产业发展，主流车企纷纷加速电动化布局。根据中国汽车工业协会数据，
2023年我国新能源车销量为949.5万辆，同比增长37.9%，新能源车渗透率达到31.6%；根据欧洲汽车制造商协会数据，
2023年欧洲31国实现新能源乘用车注册量300.9万辆，同比增长16.2%，新能源车渗透率为23.4%；根据美国汽车创新联盟数据，2023年前三季度美国新能源轻型车实现销量103.8万辆，同比增长59%，新能源车渗透率为9.3%。新能源车增长带动动力电池市场增长，根据SNEResearch统计，2023年全球新能源车动力电池使用量达705.5GWh，同比增长38.6%，其中中国新能源车动力电池使用量达386.1GWh，同比增长34.9%。储能锂电池方面，中国储能政策环境持续优化，共享储能示范省份不断增加；美国可再生能源及储能部署进程加快，电价波动加剧下储能经济性提升；欧洲主要国家出台储能支持政策，助推市场较快增长。2023年，在风电、光伏装机容量增长、碳酸锂价格回落提升储能经济性的带动下，储能需求持续提升。根据SNEResearch统计，2023年全球储能电池出货量185GWh，同比增长53%。3C数码锂电池方面，全球3C数码锂电池市场起步较早，从20世纪90年代发展至今已见证了相对完整的产业发展周期。近年来，随着智能家居、智能可穿戴设备、无人机、无线蓝牙耳机等新兴3C数码电子产品的兴起，且朝向轻、薄、短、小的方向发展，对体积小、容量大、重量轻、能量密度高的锂电池需求呈现出进一步增长的趋势。上述锂电池应用领域的发展都将拉动对锂电设备的投资需求。
（二）电子烟业务
公司的电子烟业务主要以品牌业务为主，为客户提供电子烟、烟弹、雾化器及其他电子烟配件等产品。
美国、英国和加拿大是全球前三大电子烟消费市场。中国亦是电子烟出口大国，根据中国海关总署2023年1-12月统计数据，2023年中国电子烟出口额为110.8亿美元，同比增长12.48%。2023年，中国电子烟的市场覆盖面进一步扩
大，已经出口至全球167个国家及地区，较2022年增加了10个国家。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在董事会的正确指导下，围绕公司世界领先的新能源装备品牌定位，聚焦公司核心竞争力，全面提升竞争
优势。2023年公司管理层带领全体员工克难攻坚，推动产品创新迭代，积极拓展市场，提升信息化水平。2023年公司继续保持稳健发展态势。
2023年公司实现营业收入974,978.59万元，同比增长8.09%，实现归属于上市公司股东的净利润55,380.48万元，同比增长13.62%。公司主要的经营情况如下：
（1）加大市场拓展力度，国际市场加速成长
2023年，公司紧抓市场机遇，加大对新客户及增量市场的开拓力度。从客户结构看，公司新客户尤其车企类新客户
拓展较为顺利，公司报告期内获得了来自大众、埃安、极氪、理想、吉利等车企订单，与汽车厂商的合作进一步加深、拓宽。公司锂电设备的市场占有率仍然保持领先地位，公司市场竞争力不断提升。电子烟业务方面，斯科尔自2022年开始大力发展自有品牌业务，凭借产品和技术优势，在英国及欧洲其他国家品牌业务取得了突破性发展。斯科尔的产品和品牌在欧洲已享有一定美誉度，其中斯科尔的产品CrystalBar深受消费者喜爱，斯科尔在英国设立全资子公司，凭借产品、技术和渠道优势，逐步实现了“立足英国、辐射欧洲”的目标，海外收入快速增长。
（2）持续研发投入，打造更强的产品力
公司继续以客户需求为导向，持续加大研发投入。公司2023年研发投入超7亿元。针对公司现有产品进行技术难点突破、共性技术攻关，同时积极布局新赛道、开发新产品。截止报告期末，公司拥有各项专利及软件著作权共计
1,735项。公司加强锂电设备自动化、一体化和数字化研发，实现MES连线，做到产品全程信息跟踪及存储，产品线品质全程监控。提高设备稳定性和效率，降低故障率，提升故障处理时效，满足同等功能下结构最简单、能耗最低，力争在每一类机型上都实现迭代或创新，帮助客户不断降本增效。
（3）推进降本增效，落实“2211”运营战略
2023年公司提出“2211”运营战略，确保公司高质量发展。同时，公司聘请咨询公司从研发、采购、生产、交付等
多方面提高运营管理效率和降低运营成本。供应链管理方面，对采购体系进行了全面优化变革，形成了以采购中心为主的供应商管理、集中商务谈判，各子公司具体执行的全新布局，打造了公平、透明、高效、聚量、廉洁阳光的供应链平台。在质量发展方面，持续打造高质量制造能力，为客户提供高品质的产品，严格保证来料质量合格率及过程质量的稳定性。公司持续推行精细化成本核算与管理，降本增效，逐步改善毛利率，提升净利润率。
（4）加大信息化建设，夯实综合管理能力
2023年，公司着力推进数字化整体部署与建设，根据公司数字化管理方针及策略，结合各业务数字化转型需求，基
于以工业设计研发管理体系为主的产品生命周期软件(PLM)的交付管理，同时完善客服信息化流程、售后动态管理平台，主导SAP系统项目管理模块的全面推行，持续提升软件系统开发技术水平和能力，从而有效提升办公效率及管理信息化水平。在人力资源方面，引入E-HR数字化项目，进一步用数据平台体现关键业务指标，对人力资源决策提供数据支持保障。在财务管理方面，2023年公司上线了元年费控商旅系统、拜特资金系统和赢链供应链金融平台，进一步提升财务数字化管理，助力降本增效。
（5）提高组织人效，实施股权激励计划
2023年，公司进一步优化了组织架构，提升了组织运营效率。在人效提升方面，公司推进搭建人效管理体系，通过
组织架构优化、人力结构性优化、内部工作效率提升等一系列举措，实现人效的逐步提升。此外，人力资源引入E-HR数字化项目，进一步提升组织效能、创造业务价值、赋能业务经营，用数据平台体现关键业务指标，对人力资源决策提供数据支持保障。公司持续进行关键岗位、研发技术人员、新产品板块的关键人才引入，加强关键人才队伍建设，积极探索多种长效激励机制，稳定核心员工及吸引外部优秀人才，为公司发展提供人才保障。报告期内，公司向168名激励对象授予登记了346.59万股限制性股票，有效增强公司核心员工对实现公司持续、健康发展的责任感、使命感，有利于公司的持续发展，为公司长期持续健康发展提供坚实人才保障。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
锂电池专用生产设备 销售量 台 1,330 2,097 -36.58%生产量 台 1,630 2,231 -26.94%库存量 台 1,079 779 38.51%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况适用□不适用
（5）营业成本构成
行业分类 项目2023年 2022年 同比增减
（6）报告期内合并范围是否发生变动
☑是□否
2023年8月11日新设孙公司SKEE-CIGSUKLTD（深圳市斯科尔的全资子公司），本期纳入合并报表范围。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 ☑不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发
项目名称 项目目的 项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
锂电池极片涂层热分切技术 开发拥有自主知识产权的锂电池极片涂层热分切及切割设备，替代传统模切及普通激光切割方式，提升极片分切及切割效率和质量，提高电芯安全性，提升终端客户满意度。 已完成 完成设备开发，实现高效率、高质量的分切与切割，推进传统模切方式替代，引导行业分切技术的发展，提升客户产线效率及良率，减少工序维护降低生产成本。 进一步提升公司对激光技术的应用能力，提高公司产品竞争力。46系列高速激光卷绕一体机设备研发 开发新一代拥有自主知识产权的具有国际领先水平的高效率46系列大圆柱电池制芯设备，推动46系列大圆柱电池的发展。 已完成 服务于锂电池行业46系列圆柱电池高质量生产，提高生产效率和良率，为消费者制造更优的产品，为客户创造更高的价值。 进一步提升公司制芯段圆柱卷绕设备的技术壁垒，提高公司的产品竞争力与品牌影响力。高速方形动力激光卷绕一体机设备研发 开发新一代拥有自主知识产权的具有国际领先水平的方形动力电池制芯设备。 已完成 本项目研发的高速方形动力激光卷绕设备功能及技术参数达到行业领先水平，提升客户产线生产效率及良率，助力客户打造智能稳定的生产环境。 进一步提升公司制芯段方形卷绕设备的技术壁垒，提高公司的产品竞争力与品牌影响力。料卷零速自动交换接带技术 提高设备自动化程度，提升产品性能，提升公司产品竞争力。 已完成 实现隔膜料卷自动交换，隔膜交换带速度提升30%以上，提高设备自动化水平，提高设备生产效率。 用于锂电池生产工艺，提升设备OEE和设备自动化水平，有利于提高公司的产品竞争力与品牌影响力。圆柱形卷芯无托盘高速转移技术 提高设备自动化程度，提升产品性能，提升公司产品竞争力。 已完成 与卷绕机配套使用，实现全自动卷芯入筒，卷芯直接流入组装线，减少卷芯装入托盘后的二次抓取，提高卷芯整体品质。 用于锂电池生产工艺，提高卷芯品质，增加客户产品粘性，提高公司的产品竞争力和品牌影响力。新一代590三工位切叠一体机 满足客户需求，配合客户新产品投产，提升公司的行业竞争力。 已完成 1、新一代下沉式多工位Z型叠片
2、降低叠片台高度以及整
机高度，方便上料和维护，提高客户设备使用满意度。 进一步提升公司现有设备的技术壁垒，提高公司产品竞争力与品牌影响力。新一代390三工位切叠一体机 满足客户需求，提高自动化生产水平。 已完成 用新布局，新结构，新功能来规划设计具有高速、高精度、高响应的切叠一体机，满足客户的工况要求。 进一步提升公司现有设备的技术壁垒，提高公司产品竞争力与品牌影响力。干法电极量产设备研发 填补国内干法电极制备产线空白；满足客户固态电池干法电极量产需求，配合客户新产品投产，提升公司的行业竞争力。 第二代已完成第三代在进行中 拓展新的电极和电解质制备方法；降低电池生产能耗，减少工艺量；适配固态电池的量产。 及时适应市场需求，保持公司产品和品牌的市场竞争力；在市场占据有利位置，提高自身市场份额和经济效益；持续的研发投入和创新成果输出，积累雄厚实力，不断引领行业科技进步。固态电池生产设备研发 匹配固态电池干法和湿法生产工艺开展设备研发，确保公司的电池生产设备始终领先市场。 进行中 应用干/湿法固态电池工艺与先进设备相互验证，共同推进；降低设备开发阻力，拓展公司研究版图。 加大前沿基础和热点问题研究的投入，能更早的在前端产品的布局以确保公司对市场的把握力以及产品的先进性。新一代涂布机设备研发及产业化 推动涂布机的更新换代，提升现有涂布机的工作效率，减小设备的占用空间，以及降低设备的能源消耗。 进行中 占用空间节省40%以上，大幅降低能源消耗，同时增加设备维护的方便性。 及时响应市场降低能耗的要求，进一步提升公司前端设备的技术壁垒，提高公司产品竞争力和品牌影响力。
5、现金流
1）2023年公司经营活动产生的现金流量净额为139,898.70万元，比上年32,882.71万元同期增长325.45%。主要原因是2023年销售收入增加，销售回款增加。
2）2023年投资活动产生的现金流量净额为-20,400.69万元，比上年63,059.25万元同期减少132.35%，主要原因是报告期内到期的定期存款减少。
3）2023年筹资活动产生的现金流量净额为-74,300.22万元，比上年-26,498.96万元同期减少180.39%，主要原因是报告期内支付的承兑汇票保证金增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 ☑不适用
五、非主营业务情况
□适用 ☑不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
☑适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
适用□不适用
1）报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用□不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据《企业会计准则第22号--金融工具确认和计量》、《企业会计准则第24号--套期会计》、《企业会计准则第37号--金融工具列报》相关规定及其指南，对远期外汇合约业务进行相应的核算和披露，与上一报告期相比未发生变化。报告期实际损益情况的说明 为有效规避和防范汇率风险，减少汇率波动对公司经营的影响，公司开展远期结汇等业务。报告期内，公司通过远期结汇实现交割收益782.40万元。套期保值效果的说明 公司开展外汇套期保值业务有效规避和防范汇率风险，降低了汇率波动对经营业绩的影响。衍生品投资资 自有资金金来源报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） （一）公司对外汇套期保值的风险分析：
公司及控股子公司开展外汇套期保值业务是以正常生产经营为基础，以稳健为原则，以降低汇率风险为目的，不做无实际需求的投机性交易，不进行单纯以盈利为目的外汇交易，但进行外汇套期保值业务也存在一定的风险，主要包括：
1、信用风险：外汇套期保值交易中，若交易对手若出现违约，可能存在不能按照约定支付套期保值盈利的风险。
2、市场风险：因外汇行情波动较大，可能产生因标的汇率等市场价格波动引起外汇衍生品价格变动，造成亏损的市场风险。
3、操作风险：外汇套期保值业务专业性较强，复杂程度较高，可能由于操作失误、系统等原因导致在外汇资金业务的过程中带来损失。
（二）公司采取的风险控制措施：
1、公司开展的外汇套期保值业务以锁定成本、规避和防范汇率风险为目的，不做无实际需求的高风
险投机交易。
2、公司已制定严格的《外汇套期保值管理制度》，对公司及合并报表范围内的子公司开展外汇套期
保值业务的操作原则、审批权限、内部操作流程、内部风险控制处理程序、信息披露等进行明确规定，控制交易风险。
3、公司将审慎审查与相关金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。
4、公司财经中心将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格或公允价值变动，及时评估外汇衍生品交易的
风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。
5、公司审计部将对公司开展外汇套期保值业务的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。
已投资衍生品
报告期内市场
价格或产品公
允价值变动的
情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司外汇套期保值交易品种主要为远期外汇合约，根据每月底银行估值通知书中的价格作为合约的公允价值，根据执行价汇率与估值汇率的差额乘以名义本金确认期末公允价值变动损益。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年03月29日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 公司及控股子公司开展外汇套期保值业务是为了降低汇率波动对经营业绩的影响，是以正常生产经营为基础，以稳健为原则，以降低汇率风险为目的，不做无实际需求的投机性交易，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易，不会影响公司主营业务发展。公司已制定了《外汇套期保值管理制度》，有利于加强套期保值业务风险管理和控制。公司开展套期保值业务的相关决策程序符合有关法律法规和《公司章程》的规定，不存在损害公司和股东利益的情形。因此我们同意公司及控股子公司在审批额度范围和审批期限内开展外汇套期保值业务。2）报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
在募投项目建设过程中，严格按照募集资金使用的有关规定，以合理、有效、节约的原则使用募集资金，在充分保障募投项目的实施质量的基础上，积极稳妥的推进完成了募投项目的建设工作。（注：2018年非公开发行股票项目本期已使用募集资金总额含永久补充流动资金1,532.84万元）
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到
预定可使
用状态日
期 本报告期
实现的效
益 截止报告
期末累计
实现的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
赢合科技锂电池自动化设备生产线建设项目 否 95,750 95,750 5,343.81 100,237.79 104.69%2022年12月31日 12,489.93 12,489.93 是 否赢合科技智能工厂及运营管理系统展承诺投资项目小计 -- 346,428.99 332,229.55 7,696.7 339,569.44 -- -- 12,489.93 12,489.93 -- --超募资金投向无合计 -- 346,428.99 332,229.55 7,696.7 339,569.44 -- -- 12,489.93 12,489.93 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 不适用360,000.00元。具体情况如下：
（1）赢合科技锂电池自动化设备生产线建设项目
自筹资金预先投入金额：1,462,560.00元，本次置换金额1,462,560.00元。
（2）赢合科技智能工厂及运营管理系统展示项目
自筹资金预先投入金额：360,000.00元，本次置换金额360,000.00元。
上述深圳市赢合科技股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金已经瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)以瑞华核字〔2018〕48330012号专项鉴证报告鉴证。本公司已于2018年10月30日前完成了募集资金置换工作。
2、2020年非公开发行股票
于2020年10月22日，本公司召开第四届董事会第十二次会议及第四届监事会第七次会议审议通过了《关于以募集资金置换预先投入中介费用的议案》，本公司以募集资金置换预先投入自筹资金总额计人民币1,490,566.03元，全部用于补充流动资金。上述深圳市赢合科技股份有限公司以募集资金置换预先投入项目的自筹资金已经天健会计师事务所(特殊普通合伙)以天健审字〔2020〕7-848号专项鉴证报告鉴证。本公司董事会和监事会均对该事项发表了同意意见。本公司已于2020年11月30日前完成了募集资金置换工作。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用赢合科技智能工厂及运营管理系统展示项目节余金额1,532.84万元，节余原因为：
1、从项目实际情况出发，在确保募投项目质量的前提下，严格管理，合理配置资源，优化项目技术方案和装修方案，控制成本，有效节约开支；
2、合理安排项目暂时闲置募集资金的存放及使用，通过进行现金管理产生一定的存款利息收益。
尚未使用的募集资金用途及去向 不适用
募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
☑适用□不适用
惠州市赢合科技有限公司，公司全资子公司，经营范围为：一般项目:电子专用设备制造；电子元器件与机电组件设备制造；其他电子器件制造；机械设备研发；电子专用设备销售；机械设备销售；电子元器件与机电组件设备销售；
电气设备销售；电子产品销售；机械零件、零部件加工；机械零件、零部件销售；电子、机械设备维护(不含特种设备)；
国内贸易代理；技术进出口；货物进出口；非居住房地产租赁；物业管理；机械设备租赁；仓储设备租赁服务；技术服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。深圳市斯科尔科技股份有限公司，公司控股子公司，经营范围为：电子雾化器、电子雾化器的关键零部件及相关设备的销售和研发；电子雾化器的技术咨询；电子雾化器的销售及相关配套业务；喷雾器具及生物科技保健品(不含药品)的销售及相关配套业务；国内贸易及技术进出口。(以上均不涉及外商投资准入特别管理措施项目，限制的项目须取得许可后方可经营)，许可经营项目是:电子雾化器、电子雾化器的关键零部件及相关设备的生产。(不涉及外商投资准入特别管理措施)。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
☑适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月24日 深圳市福田区皇岗路5001 号深业上城A座 现场会议结合网络远程直播 其他 参与公司2022年度暨2023年第一季度业绩说明会的全体投资者 围绕2022年度及2023年第一季度公司经营情况、公司战略规划等 巨潮资讯网：
《投资者关系
活动记录表》
（2023-001）
2023年08月25日 电话会议 电话沟通 机构 华安基金、华宝基金、中融基金、平安基金、万家基金、中欧基金、前海开源基金、东吴基金、大家资产、敦和资产、同犇投资、君犀资本、上海正心谷投资、合远投资、同犇投资、敦和资产、沣京资本、华创证券、中泰证券、浙商证券、光大证券、华鑫证券、财通证券、华泰证券、长城国瑞证券、中信建投证券、UBS、Morgan Stanley、JP Morgan等机构投资者 围绕2023年上半年公司经营情况与未来展望、公司市场开拓情况、盈利水平的改善情况等 巨潮资讯网：
《投资者关系
活动记录表》
（2023-002）
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。☑是□否深圳市赢合科技股份有限公司（以下简称“公司”）为践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议指出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，同时基于对新能源行业及公司未来持续发展前景的信心，以及对公司价值的认可，公司制定了“质量回报双提升”行动方案，不断提高公司核心竞争力和盈利能力，以提升公司质量和投资价值，切实履行上市公司责任，主要举措如下：
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