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| 天创时尚(603608)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 三、 经营情况的讨论与分析
2023年上半年随着经济社会恢复常态化运行，在各项宏观政策支持下国民经济逐步回升，而由于短期经济动荡以及对未来经济的不确定性等超预期因素对消费者的心理需求仍存在有一定影响，消费需求趋于谨慎与观望，随着线下消费场景恢复、社交与出行的需求反弹得以复苏，率先体现在旅游、餐饮等方面的消费需求恢复迅速，而其他品类、各品牌复苏的程度存在一定差异。
纵观服装鞋帽行业，根据国家统计局对相关社会消费品零售总额及细分品类的零售总额数据显示：2023年上半年社会消费品零售总额 227,588亿元，比去年同期增长8.2%，其中限额以上单位服装、鞋帽、针纺织品类零售额因消费呈现阶段性复苏也实现同比增长12.8%；但从2023年上半年全国居民人均消费支出中的人均衣着消费支出764元、同比增长5.4%的数据来看，衣着消费占比较低，呈现出对衣着穿戴类等的时尚品类的需求并不突出。鞋服行业亦属于完全充分竞争的行业，消费需求随着消费者的代际迁移变得更多样化、个性化，消费渠道也随着线上线各渠道的策略变化而变得更为细分，对于全产业链一体化运营的企业，从品牌端、产品端、渠道端、供应链端等都提出了更高的要求，也面临着更大的经营压力与挑战；而对移动互联网广告行业而言，在缺乏新增流量、转道存量竞争博弈之下，广告主预算减少、流量变现成本增加边际效应持续递减使得移动互联网服务商经营压力徒增，经营利润进一步遭到蚕食。
2023年上半年公司共实现营业收入65,813万元，较去年同期减少约6.25%；报告期内归属于上市公司股东的净利润为-1,314万元（亏损），亏损额较去年同期减少约69%。面对动荡的市场环境、激烈的行业竞争，公司以稳定业务基本盘、保障企业经营安全系数降低风险为目标，加强管控，优化结构，缩减低效渠道投入，关停亏损业务单元。虽然报告期内收入未能完全覆盖经营成本与费用致当期利润亏损，但公司合并经营性现金流入净额仍实现5,593万元，为公司可持续经营奠定坚实的基础。
（一）时尚鞋履服饰板块：
近两年时尚鞋履服饰行业处于滞胀调整阶段，市场竞争进一步加剧。虽然报告期内消费在逐步复苏，但更多体现在餐饮、旅游等社交型的消费需求，对服装鞋帽品类等的消费需求占人均消费支出的比例较低，公司时尚鞋履服饰板块收入规模虽有所增长但增幅较低；在成本方面，2022年万洲工业园智能生产基地交付使用、并投产2条生产线，但规模经济效益未能呈现、单位生产成本同比上升；在费用管控方面，公司虽积极开源节流，严控各项费用以提高经营效率，鞋履服饰板块各项费用（销售费用、管理费用、研发费用）整体虽同比减少约10.33%，但收入规模未能完全覆盖整体经营费用，2023年1-6月时尚鞋履服饰板块实现主营业务收入64,341万元，较去年同期增加约3.01%；报告期内实现归属上市公司股东的净利润-722万元，实现扣除非经常性损益后归属上市公司股东的净利润-1,340万元。
时尚鞋履服饰板块的经营及业绩承压，也暴露出公司在经营质量方面存在优化空间，公司及时积极调整，并在以下方面开展重点工作：
1、加强精细化运营管理，经营运营实时管控
上半年公司持续在全产业链一体化运营的关键重要环节上加强精细化管理，如严控库存商品的新品入库量、提高自产比例以抵御外部环境不确定性的影响、严控费用尤其是营销费用等变动费用的投放与支出等，通过业财一体化系统对日常经营运营的过程实时跟进、分析与管控，以在经营运营上不断深化、精进、精益。
2、加强产品创新，增强运动时尚品类的自研自产能力
以用户为中心，围绕当下Z时代消费者对产品年轻化、时尚休闲与运动潮流风格的主要装扮诉求，公司报告期内持续拓宽休闲、运动等时尚潮流的品类线与风格线。研发中心突破传统时尚跟鞋品类范畴成立运动时尚小组，在时尚运动品类研发方面也取得了较大突破，增强运动时尚自研自产能力，以更好的支持市场对于多样化品类的需求。
3、加强DTC模式推进，私域用户运营迭代
在新增流量匮乏的存量竞争中，线上、线下流量红利的时代已经过去。在用户增量逐渐饱和、流量转化成本持续攀升的情况下，公司持续推进DTC模式，打造全渠道、精细化的流量及用户运营体系及能力。在报告期内各品牌持续向私域用户运营迭代以提高顾客复购率，包括通过持续输出品牌IP及形象化的品牌人设，与之匹配定向优质的、精准的内容营销提升品牌推广及影响，并推动提高私域流量的转化。
4、持续深化数字化建设，积极推进AI人工智能在企业内部的运用
报告期内公司持续深化数字化建设，围绕消费者中心，以数据驱动全产业链，加强产品端快速响应以及与用户端的精准链接，全方位优化企业运营。报告期内公司继续在自动智能化制造管理系统、潮流趋势洞察系统等项目加快自主研发进度，同时也积极推进AI人工智能项目如chatGPT、生成式AI技术（AIGC）等方面在鞋服领域的具体业务环节如：用户运营（“人”）、产品研发设计（“货”）、以及全渠道广告营销推广的内容创作（“场”）等方面提高精准度，逐步实现降本增效。
（二）移动互联网营销业务板块：
近几年随着互联网、移动互联网缺乏新增流量红利，存量市场激烈的竞争态势对企业精细化运营能力提出更高的要求，国内各大型互联网平台与公司也都采取了降本增效的共同策略，包括如对盈利能力较不确定的创新型业务线进行关停致使行业内新增的大型广告主APP较少；对占比比较大且弹性亦较大的营销预算和人力成本进行缩减使得广告主的预算也相应缩减。
在互联网经济缺乏增量市场、行业参与者策略变化的交叠影响下，该业务板块下的各业务单
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 658,130,569 702,009,363 -6.25营业成本 247,039,071 297,103,577 -16.85销售费用 301,412,936 324,158,857 -7.02管理费用 66,546,936 84,247,035 -21.01研发费用 19,841,581 26,309,947 -24.59财务费用 8,327,382 6,366,943 30.79经营活动产生的现金流量净额 55,926,347 46,054,320 21.44投资活动产生的现金流量净额 -339,977,976 -113,508,344 -199.52筹资活动产生的现金流量净额 -14,420,984 -75,543,101 80.91营业收入变动原因说明：主要是报告期内移动互联网销售收入减少所致。营业成本变动原因说明：主要是报告期内移动互联网销售收入减少、营业成本同比也减少。销售费用变动原因说明：主要是①人员结构优化致薪酬减少，②营销费用投入减少。管理费用变动原因说明：主要是①人员结构优化致薪酬减少，②优化组织、优化流程、减少费用支出。财务费用变动原因说明：主要是报告期内可转换债券摊余成本增加及费用化月份增加导致利息增加所致。研发费用变动原因说明：主要是人员结构优化致薪酬减少。经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内增值税及薪酬、营销费用减少所致。投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是报告期内理财支出增加及万洲项目支出减少所致。筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要由于去年同期存在回购股份及归还银行借款等事项，本报告期内无前述事项发生，故筹资活动净流出金额相对减少。
2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
项目名称 本期期末数 本期期末数占总资产的比例（%） 上年期末数 上年期末数占总资产的比例（%） 本期期末金额较上年期末变动比例（%） 情况说明财所致。交易性金融资产 196,457,188 9.17 8,178,401 0.38 2,302.15 主要是报告期内增加购买理财所致。少从而减少票据。一年内到期的非流动资到期的借款所致。其他流动资产 128,323,775 5.99 10,964,935 0.51 1,070.31 主要是报告期内增加购买理财所致。其他非流动金融资产 40,000,000 1.87 100.00 主要是报告期内增加股权投资所致。年以上的店铺租赁额较期初减少。开发支出所致。其他非流动转至其他非流动金融资产所致。额增加所致。一年内到期的非流动负利息及一年以内租赁付款额减少所致。其他流动负额增加所致。及租赁面积减少所致。其他说明无2. 境外资产情况
(1) 资产规模
(2) 境外资产占比较高的相关说明
其他说明
无
3. 截至报告期末主要资产受限情况
截至2023年6月30日，货币资金存在定期存款及其利息131,043,116元，属于受限资金。4. 其他说明
(四) 投资状况分析
1. 对外股权投资总体分析
2022年11月，公司的子公司深圳九颂宇帆投资中心（有限合伙）（以下简称“深圳九颂”）以 4,000万元受让吴丹丹持有的深圳市快美妆科技有限公司（以下简称“快美妆科技”）8.8712%的股权，根据深圳九颂合伙协议及天创时尚公司章程规定，本次对外投资事项在公司总经理办公会审批权限内，无需提交董事会审议。本次投资事项已经深圳九颂投委会商议决策及全体合伙人同意、天创时尚总经理办公会审批通过。对应股权转让款已于2022年 11 月、2023年 3 月分两次支付完毕，快美妆科技已于2023年 3 月办理完成对应工商变更手续。
资产类别 期初数 本期公允价
值变动损益 计入权益的累
计公允价值变
动 本期计提的减
值 本期购买金额 本期出售/赎
回金额 其他变动 期末数
其他非流动金融资产
-权益投资 40,000,000 40,000,000
交易性金融资产-结构性存款 509,000,000 380,789,716 1,288,982 129,499,266交易性金融资产-证券投资产品 8,178,401 1,064,288 155,400,000 97,751,575 66,808 66,957,922合计 8,178,401 1,064,288 704,400,000 478,541,291 1,355,790 236,457,188
(五) 重大资产和股权出售
公司名称 注册资本 持股比例 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润天津天创服饰有限公司 1,000 100% 36,894 7,881 25,255 101 81广州接吻猫科技有限公司 1,000 100% 22,228 -8,364 15,121 -229 -180注: 上表中帕翠亚(北京) 服饰有限公司 、广州天创新零售科技有限公司、北京小子科技有限公司财务数据均为合并口径数据。
(七) 公司控制的结构化主体情况
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