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| 元隆雅图(002878)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、市场和政策环境
（1）实物消费和互联网广告营销市场规模稳定增长
根据国家统计局发布的数据，2023年全国社会消费品零售总额47.15万亿元，同比增长7.2％；其中实物商品网上零售额13.02万亿元，同比增长8.4%。整体消费大盘及线上实物消费呈增长态势。中国消费市场具备规模优势和强大升
级动力，中国消费市场在总量增长和结构升级两方面仍有巨大的发展空间。与整体消费大盘相一致，2023年广告营销市场需求也呈现出增长态势。《2023中国互联网广告数据报告》显示，2023年全国互联网广告与营销市场规模约为12,482亿元，同比增长11.07%。
（2）文化强国政策背景下，各地大力支持文化产业创新发展
习近平总书记在党的二十大报告中强调“推进文化自信自强，铸就社会主义文化新辉煌”。《“十四五”文化产业
发展规划》提出，到2035年，我国将建成社会主义文化强国，文化产业对国民经济发展的支撑和带动作用将达到新的高度。近年来全国各地密集出台文化产业支持政策，弘扬民族传统文化和地方特色文化，鼓励文化产业进行产品、业态和消费模式创新，促进文旅、文创、文娱体育等相关产业融合发展，大力推进文化数字化，发展新型文化企业。良好的政策环境成为文化产业发展的重要机遇。
（3）营销行业向整合化、内容化发展
随着移动互联网发展逐渐成熟，各类应用的功能、人群定位、流量分布进入稳态发展期。秒针营销科学院等研究机
构的多篇行业分析报告显示，一方面流量红利期已过，流量增长放缓，而流量成本升高，营销获客成本高企；另一方面流量分散，媒介碎片化，不同营销链路相互割裂，消费者注意力被分散，抢占消费者心智遭遇挑战。这些都导致营销传播的效率下降，ROI难以提升。因此品牌营销亟需整合不同营销链路的资源，通过全案策划，以更精准、更持续、更有深度的内容，以及持续深度的运营互动，来提升消费者对品牌的认知和粘性。具体来看行业呈现出如下两方面的趋势：1）营销场景走向全链路整合，形成覆盖线上+线下，融合贯通媒体、私域、销售渠道的营销场景。2）以“人”为核心，以内容为工具串联全链路。内容更加精准、独特、多元、有深度和创造性，更贴近消费者内心，引发消费者共鸣。目前越来越多的行业资源正在投向内容的创作和投放。
（4）科技推动行业变革，提高效率，创造新场景、新生态
科技一直在持续向营销行业渗透，特别是一些杀手级应用的出现大大加速了行业变革。目前AI、元宇宙等技术在降
本增效、提升消费者体验、创造新场景和新生态方面的推动作用正在逐步显现，例如：1）AI技术应用于内容制作、广告智能投放等方面，可以大大降低人工成本，提高效率。2）通过大数据分析和AI算法，可提升消费者洞察的精准性，进而提升营销转化的成功率，也可以更好地测量和验证营销效果。3）AI技术和元宇宙相结合，可大大提升元宇宙的建设效率和体验感，创造新的营销场景。目前越来越多的媒介和电商平台以及品牌方开始将更多资源投向元宇宙营销。随着新场景和相关营销手段、玩法的不断完善，新的营销生态有望随之形成。
2、行业格局和公司的行业地位
（1）礼赠品行业与时俱进，边界不断拓宽
礼赠品行业具有大行业小公司的特点，全国礼品市场规模在万亿级水平，企业数量众多。公司自98年成立以来持续
深耕礼赠品行业，是国内礼赠品行业龙头企业和第一家上市公司。礼赠品的商业模式有2B2C的特点，即主要面向B端企业销售，但最终服务于C端消费者。因此，礼赠品需求会随着消费者需求的变化而变化，其产品形态持续升级换代，内涵逐渐丰富，应用场景不断拓宽，具体来讲礼赠品有如下几个发展趋势：1）内容属性越来越强，文化内涵愈加丰富。消费者越来越关注礼赠品带来的精神体验，礼赠品的创意设计以及背后的故事构建变得越来越重要，内容更加丰富多元。2）与其它要素相结合，不断突破产品、场景、玩法的边界，例如结合IP以及不同品牌进行跨界联名，和元宇宙空间及数字藏品进行虚实结合，拓展新场景和新玩法等。3）B端和C端、礼赠品和IP文创产品的边界逐渐模糊。由于社交媒体的短时间传播放大效应，B端的礼赠品可能引爆C端销售，C端销售火爆的产品也容易获得B端企业客户的青睐，形成B端和C端的协同联动，相互增强。4）超越传统礼赠品范畴，成为整合营销新的媒介工具。礼赠品作为实物产品，可与消费者建立密切、长久的粘性关系，可在覆盖线上和线下场景的整合营销中成为关键一环，充当传达品牌诉求且有温度的媒介工具。在消费者注意力分散、营销触点短而浅的当下，礼赠品作为新媒介的潜力不容忽视。公司作为深耕礼赠品行业的龙头企业，一直走在行业创新的前沿。公司致力于重新定义礼赠品，做行业变革的引领者。
（2）新媒体营销市场规模持续增长，效率提升、整合营销是关键
《2023中国互联网广告数据报告》显示，2023年短视频平台广告收入同比大幅增长23.28%，规模已达1058.40亿元，其与电商渠道是唯二的收入规模突破千亿的渠道类型，在互联网广告市场中合计规模占比超过54%。新媒体营销仍
然是互联网营销中增长最快的细分领域，广告主在新媒体营销上的预算分配持续提升，行业规模持续增长。同时，随着流量增长放缓，行业竞争更加激烈，行业专业化程度不断提升，广告主追求“品、效、销”合一，对ROI提出了更高要求。因此效率提升和整合营销是未来新媒体营销服务商获得竞争优势的关键。公司新媒体营销业务从媒介采购规模和收入规模上看已属于行业头部梯队。公司正在积极借助AI、元宇宙等技术工具不断提升效率，并通过新媒体营销和礼赠品的强强融合不断提升全案营销服务能力。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，经历了一季度客户春节档重大市场活动、生产交货基本停滞的困难期，以及二季度的市场恢复期，下半年
公司业绩恢复增长。全年来看，在客户营销预算总体偏紧的行业背景下，为了未来的长远发展，公司采取了战略性市场一步开拓了一些知名企业成为新的大客户。另一方面，通过礼赠品和新媒体广告客户的双向协同，推进“IP+礼赠品+新媒体广告”全案服务，深度挖掘出了新的客户需求。通过上述努力，营销业务板块（包括礼赠品、促销服务和新媒体营销）共实现收入257,035.00万元，同比增长19.40%；实现毛利润38,267.45万元，同比增长18.78%。特许业务由于2022年冬奥会特许收入爆发导致基数较高，2023年特许收入同比下滑明显，但公司在成都大运会特许服务中展现出了全方位的赛会特许IP产品开发和运营能力，得到了大运会组委会的高度评价，实现了公司在同类赛会历史上的最好成绩，为公司拓展西南市场赢得了良好声誉，也为2024年成都世园会、2025年成都世运会以及2025年哈尔滨亚冬会的特许服务开展奠定了良好基础。
2023年，公司“大IP+科技”战略进一步深化落地，在IP资源、创意策略、产品设计研发、AI及IT技术、IP电商运营和元宇宙等方面的持续投入取得全方位的收获。IP资源方面，持续扩充IP矩阵，IP类型和数量快速增加。与环球、TEAMCHINA、NBA、聚星动力、成都大熊猫繁育研究基地、海淀文旅等合作方的合作，大大拓宽了公司IP文创业务的业务范围，丰富了IP资源和商业场景。IP电商加速布局，多个IP启动了系列产品开发和自营文创旗舰店销售运营，同时也在扩充IP文创产品的线上线下合作销售渠道。大IP文创布局已形成一体化产业链，B+C联动的全渠道IP运营能力不断夯实，为2024年巴黎奥运会、欧洲杯、美洲杯、功夫熊猫和小黄人大眼萌/神偷奶爸电影上映等热点事件做好了充足的准备。元宇宙平台多元化技术能力不断升级，已落地多个商业应用案例。AI技术应用高速发展，深入各个业务线，大大提升了业务效率和对客户及消费者的服务能力。2023年公司成功完成向特定对象发行股票，募集资金的注入为“大IP+科技”战略进一步深化落地提供了保证。“大IP+科技”战略正在推动公司进入第二增长曲线，为未来发展打开更大的空间。报告期内，公司实现营业收入26.92亿元，同比下降18.19%；实现归属于上市公司股东的净利润2,365.56万元，同比下降85.86%；实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,004.85万元，同比下降87.21%。
（1）营销业务持续增长，客户开拓成效明显
2023年，营销业务板块（包括礼赠品、促销服务和新媒体营销）共实现收入257,035.00万元，同比增长19.40%；实现毛利润38,267.45万元，同比增长18.78%。
2023年，礼赠品（促销品）业务实现收入142,069.06万元，同比增长24.78%，实现毛利润18,640.31万元，同比增长15.54%；促销服务业务实现收入16,048.87万元，同比增长55.51%，实现毛利润3,375.66万元，同比增长2.38%。
在客户营销预算总体偏紧的行业背景下，为了未来的长远发展，公司采取了战略性市场竞争策略，确保了营销服务的市
场地位和营收增长。公司加大客户开拓力度，进一步开拓了一些知名企业成为新的大客户。礼赠品前十大客户中酒类、手机、互联网、金融客户占据主要地位。文化酒板块迅猛发展，公司与茅台、五粮液等酒类客户开展的礼品酒、酒类IP周边产品、礼品促销品开发及礼品酒经销合作收入大幅增长，2023年文化酒相关收入突破3.5亿元。
2023年，新媒体营销服务业务实现收入98,917.08万元，同比增长8.58%；实现毛利润16,251.49万元，同比增长27.11%；毛利率为16.43%，同比提升2.4个百分点。客户方面，欧莱雅、阿里巴巴、拜尔斯道夫、赫力昂等头部年框合作客户总体收入快速增长，大客户集中度有所提升，覆盖客户行业范围进一步扩大，包括美妆个护、IT互联网、潮流服饰、3C数码、食品饮料、医药大健康、汽车等行业。媒介方面，与主流媒体平台的合作进一步深化，从原单一牌照升级为多元化平台资质，小红书平台具有整合营销代理商和蒲公英代理商双资质，巨量引擎平台具有综合代理商及星图代理商资质，同时也是腾讯互选平台官方合作伙伴、微博微任务平台代理商、B站广告合作代理商、爱奇艺广告运营商。
（2）客户双向协同和“IP+礼赠品+新媒体广告”全案服务成效显著
公司持续推进礼赠品和新媒体广告业务深层次的业务融合，推进礼赠品和新媒体广告客户的双向协同，即深度挖掘
礼赠品客户的新媒体广告需求和新媒体广告客户的礼赠品需求，推进一体化全案服务。2023年客户双向协同和全案服务成效显著，公司已成为多个大客户的礼赠品+新媒体广告综合服务商，以及部分大客户的渠道经销商。打造了多个成功的“IP+礼赠品+新媒体广告”全案案例，如费列罗礼品场景营销、快手非遗文化端午礼盒等。
（3）成都大运会展现赛会IP全方位运营能力
2023年，公司特许纪念品实现收入11,930.87万元，同比下降89.31%。2022年冬奥会特许收入基数较高是2023年特许收入同比下降的主要原因。2023年公司特许纪念品业务收入主要由成都大运会、杭州亚运会所贡献，虽然收入规模
远不及冬奥会，但是公司在赛会IP一体化运营方面实现了重大突破，全面参与了成都大运会吉祥物“蓉宝”IP的运营工作，从产品设计开发，到内容创意传播，再到线上线下推广和销售等，通过一体化IP运营能力打造了多个系列的爆款产品，并推出大型赛会历史上首批数字文创产品，继2022年“一墩难求”之后，重现“一蓉难求”的热销盛况，实现了公司在同类赛会历史上的最好成绩，并得到了大运会组委会的高度评价，为公司拓展西南市场赢得了良好声誉，也为
2024年成都世园会、2025年成都世运会以及2025年哈尔滨亚冬会的特许服务开展奠定了良好基础。
（4）大IP文创布局不断深化，一体化IP运营能力不断提升
IP资源方面，持续扩充IP矩阵，IP类型和数量快速增加。公司正在不断扩大与环球产品与消费体验的品牌合作范围，同时持续拓展环球品牌授权产品的零售渠道。开展KakaoFriends、LineFriends等卡通IP合作。与上影集团旗
下子公司上影元合作，进行国民IP《大闹天宫》相关产品开发，围绕“大圣在巴黎”和“体育文化主题”进行图库与产品开发，其中“体育文化主题”图库及产品将独家运用于TEAMCHINA产品。公司分别与聚星动力、成都大熊猫繁育研究基地等合作方签订战略合作协议，开展多个国际豪门足球队、大熊猫“花花”等顶流IP的产品开发和销售合作。公司还与乐华娱乐签订了战略合作协议，将IP矩阵扩展至文娱产业，借助乐华娱乐顶级艺人和内容IP资源，提升公司在文娱IP方面的产品化和2B+2C全渠道综合运营能力。IP电商方面，环球、TEAMCHINA、NBA、KakaoFriends、自有品牌Wowidea等IP均进行了文创产品开发，并通过抖音、天猫、京东等平台文创旗舰店开展销售运营，其中TEAMCHINA与故宫联名的多款产品成为抖音热销款。此外，公司还在推进与各类线上、线下渠道的合作，扩充IP文创产品的销售渠道。公司大IP文创布局已形成一体化产业链，B+C联动的全渠道IP运营能力不断夯实，为2024年巴黎奥运会、欧洲杯、美洲杯、功夫熊猫和小黄人大眼萌/神偷奶爸电影上映等热点事件做好了充足的准备。
（5）元宇宙平台能力不断升级，AI技术应用不断深化
UOVAMETA元宇宙平台在2023年5月发布后，已升级为SaaS多链数字私域社群运营平台，可以为企业提供一站式IP数字化营销及会员运营服务。平台多元化技术能力不断升级，AIGC文生图垂类模型已通过国家专利初审，并升级了3D
图片生成能力，可用于数字及实物IP衍生品的快速设计及批量生产，并结合基于图像识别的AR技术，提升IP衍生品的虚实结合能力和互动性，配合数字版权一键确权，加速IP孵化变现。元宇宙平台能力升级后已落地多个商业应用案例。例如，公司与北京海淀文旅集团签订了战略合作协议，为海淀文旅在元宇宙空间里重建圆明园实景，用VR等科技手段再现“万园之园”盛景。公司将用三年时间为圆明园搭建12-20个景别，并合作开展圆明园数字IP运营业务，如线上观景门票、虚实文创品开发及销售、线下互动、数字权益发行等。公司还与中华版权代理有限公司、《中国版权》杂志社有限公司签署战略合作协议，共同搭建及运营“创意中国版权服务平台”，结合AIGC、区块链、元宇宙、AR等新一代数字技术，依托中国版权保护中心DCI3.0国家版权区块链标准，对作品进行全周期保存，在数字版权登记、版权维权、版权授权交易等方面为权利人提供全方位、一站式的版权综合服务。此外，公司成立了AI研究院，持续开发营销垂类AIGC模型，构建AI数据中心，在产品创意设计、图文及视频内容制作、新媒体达人采买，IP数字资产生成、元宇宙场景运营、虚拟人等各业务领域全面应用AI技术，使得各业务线效率实现显著提升的同时，也大大提升了对客户和消费者的服务能力。
（6）坚持IP、技术和人才投入，为“大IP+科技”战略落地保驾护航2023年公司销售、管理、研发三项费用合计36,438.34万元，同比下降19.29%。其中销售费用16,354.50万元，同合计为20,083.84万元，同比下降2.55%。总体来看，公司围绕“大IP+科技”战略，在IP、创意设计、产品研发、技
术以及创新业务开拓等方面进行长期持续的投入，重点培育相关人才队伍，有利于增强公司核心竞争力，为公司发展打开新的增长空间。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
礼赠品（促销品） 销售量 件 73,132,319 64,431,798 13.50%生产量 件 78,381,201 63,259,713 23.90%库存量 件 8,757,273 3,508,391 149.61%特许商品及其他 销售量 件 1,859,392 15,156,945 -87.73%生产量 件 1,811,679 14,231,603 -87.27%库存量 件 716,036 763,749 -6.25%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用
1、礼赠品（促销品）的库存量同比增加149.61%，主要是由于订单数量增加。
2、特许商品及其他的销售量同比减少87.73%，主要是2022年度冬奥会特许商品销量较大。
3、特许商品及其他的生产量同比减少87.27%，主要是2022年度冬奥会特许商品产量较大。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用
（5）营业成本构成
行业分类
本公司按产品披露的本年度营业成本主要构成项目与去年口径相同。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
1、设立子公司
子公司名称 子公司类型 持股比例（%） 本期新增原因
成都科技 一级全资子公司 100.00 新设海南隆中兑 二级全资子公司 100.00 新设元隆宇宙珠海 二级全资子公司 100.00 新设上海恒薯 四级全资子公司 100.00 新设
2、注销子公司
子公司名称 子公司类型 持股比例（%） 本期注销原因
北海沃米 三级全资子公司 100.00 经营需要
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用 不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
（1）本期销售费用减少，主要是由于特许纪念品收入减少、渠道手续费相应减少所致。
（2）本期管理费用较同期增加，主要为会议费、股权激励等增加较大所致。
（3）本期研发费用较同期减少，主要为上述收入下降，公司减少部分开发人员投入所致。
（4）本期财务费用增加477.19万元，主要由于贷款额增加较大所致。
4、研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响创意整合营销方案研究开发 将创新成果转化至需求方市场所需的营销活动场景应用的核心环节 进行中 自主知识产权 提升公司创意水平与综合实力礼赠品创意设计研发 提升促销品的创意设计研发精准策划 进行中 软件著作权，知识产权 提升公司综合实力特许商品创意设计研发 创造具有时代人文特点，展示中国特色，颇具纪念价值的优秀特许商品 进行中 开发具有创造性高水平的特许商品 提升公司品牌形象和社会认知度数字营销与平台定制化服务解决方案开发 推动营销模式从传统的线下营销模式向“互联网+线下”的整合营销模式转型 进行中 自主知识产权 提升公司综合实力谦玛广告主端管理软件V1.0 通过建立数据计算模型，进行广告主下单数据统计计算，从使用时长、订单金额、合作记录等方面对广告主价值进行评估分析 已完成 软件著作权 提升公司业务运转效率，提升公司综合实力媒介管理应用系统V1.0 为媒介主提供媒介管理系统，用于媒介主接取执行单、与供应商对账、签署合同、对接付款返点等工作 已完成 软件著作权 提升公司业务运转效率，提升公司综合实力采购管理应用系统V1.0 通过软件的运用，标准化采购执行流程，提高执行效率，实现采购过程的透明化，帮助管理者提高内控效率。 已完成 软件著作权 提升公司业务运转效率，提升公司综合实力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较2022年减少12,257.17万元，主要是本期付款较大所致。
2、投资活动产生的现金流量净额变化主要为本期资产投入增加所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额变化主要为本期定增成功收到募集资金，以及本期员工期权行权收到的投资款增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
1、货币资金
货币资金期末余额102,685.15万元，较上年增加56,335.67万元，增幅121.55%，主要是由于期末募集资金到账所致。
2、应收账款
应收账款余额较上年增加8,799.00万元，增幅12.54%。
报告期内，账龄在6个月以内的应收账款占比在84.80%，全部为正常信用期内的账款。公司应收账款账龄结构合理、
客户信用状况良好，应收账款回收风险较小。2023年末，应收账款总额中超过85%的金额，主要来自世界500强企业或国内知名企业,该等客户资信良好，且账龄基本都在6个月以内，不存在坏账风险。
3、 短期借款
报告期内，公司短期借款增加较大，主要是由于营销业务收入增加相应资金需求增加。去年同期收入较大，但主要
为特许业务收入增加较大且主要为预收货款。
4、 应付账款
报告期内，公司应付票据、应付账款主要为应付供应商的促销品及新媒体营销采购款。
境外资产占比较高
□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
北京元隆雅图文化传播股份有限公司向特定对象发行人民币普通股36,036,036股，每股发行价格为16.65元，募集资金总额为599,999,999.40元，扣除各项发行费用8,520,788.69元（不含税），实际募集资金净额为591,479,210.71元。截至本报告期末，上述募集资金存放于募集资金专户中。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(3)＝
(2)/(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 是
否
达
到
预
计
效
益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
1、创意设计能力
提升建设项目 否 28,385.1 28,385.1 不适用 否
2、数字营销业务
系统建设项目 否 8,500 8,500 不适用 否
3、一体化信息系
统平台研发升级
建设项目 否 3,477.5 3,477.5 不适用 否
4、智能仓储中心
建设项目 否 3,637.4 3,637.4 不适用 否
5、补充流动资金
和偿还银行借款 否 15,147.92 15,147.92 不适用 否承诺投资项目小计 -- 59,147.92 59,147.92 -- -- -- --超募资金投向不适用到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 不适用项目可行性发生资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年05月05日 价值在线（https://ww
w.ir-
online.cn/）
网络互动 网络平台线上
十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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