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| 科创新材(920580)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
供高质量、高性能的耐火材料产品和优质的售后服务，以满足客户的生产经营需要。公司下游行业主要为钢铁、新能源、有色金属、水泥、玻璃等行业，近年来，在国家宏观经济增速放缓、房地产行业遇冷的背景下，公司下游行业普遍面临较大经营压力，针对不利的外部经营环境，公司有针对性地加强钢包底吹氩透气元件、新能源电池材料用碳化硅复合材料等技术优势产品的研发和推广，灵活调整其他同质化较强、市场竞争激烈的产品投入，使公司保持了较高毛利率水平和较好的回款状况。近年来，公司正积极推进募投项目——年产6000吨新能源电池材料用碳化硅复合材料生产线的建设，按计划落实各项实施工作。同时，加大新能源市场开拓力度，优化募投项目建设进度及内容，研判技术发展趋势，一方面保障存量市场占有率的提升，另一方面积极布局新市场、与新客户对接，缩短验证周期，增加客户储备。通过上述策略，公司旨在实现产能建设与市场需求的精准匹配，为新能源业务的长期增长奠定基础。公司的销售模式主要为直销模式，销售对象为钢厂等终端客户或为终端客户提供耐材整体承包服务的承包商或为新能源负极材料企业及其生产基地或供应链子公司。公司的生产模式主要为以销定产，根据合同及订单的内容编制生产计划，由研发部制定生产方案，并由采购部采购符合相应标准的原材料进行生产。公司生产经营所需原辅材料均为自行采购，采购部负责供应商的管理和原辅材料的采购。采购部会同研发部、生产部和销售部根据合同、订单内容和客户需要制定采购计划，以比价采购等方式进行原辅材料采购。公司对供应商的经营资质、生产及运输能力、质量控制等方面进行考察，筛选、优化供应商，建立供应商清单。目前，公司已与多家原材料供应商形成了长期、稳定的合作关系。公司设置研发部负责研发工作，公司的研发以市场为导向，根据客户需要和生产过程中的技术特点制定研发方向。公司由评审委员会确定研发目标后，成立专项研发组制定研发计划，通过自主创新，解决生产和使用过程中的技术难题，研制新产品，并实现技术的不断创新和成果的转化，不断提升公司的核心竞争力和技术水平。本报告期及报告期后至本年度报告披露日，公司商业模式未发生变化。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2025年公司实现营业收入13,943.99万元，同比增长了21.13%，实现净利润1,769.63万元，同比上升了86.23%。本报告期末，公司总资产为38,760.09万元，较年初增加了7.14%，净资产为34,176.40万元，较本年年初增加了3.54%。报告期内，公司始终将技术创新作为推动企业高质量发展的核心驱动力，持续强化研发投入，充分整合资源，优化研发布局，提升企业核心竞争力。2025年，新授权专利5项，其中发明专利1项，实用新型专利4项，截至2025年12月31日，公司共拥有有效专利50个，其中实用新型专利27项，发明专利23项。 2025年，受钢铁行业持续低迷、基建投资增速放缓等宏观因素影响，国内耐火材料市场需求整体承压，行业竞争进入白热化阶段，技术创新与环保升级推动市场需求增长。
面对严峻的市场环境，公司董事会带领全体员工，在挑战与机遇并存的环境下，坚持以技术研发和品质提升为核心驱动力，深化企业核心竞争力，稳步推进公司战略规划与年度经营目标。通过优化生产流程、强化成本管控、完善内控体系，我们持续提升运营效率；同时积极开拓国内外市场，深化客户需求导向，挖掘高温工业领域的应用潜力，拓展新能源、环保耐火等新兴业务方向。公司注重人才培养与团队建设，推动智能化、绿色化生产转型，强化品牌影响力与行业标准引领，在耐火材料领域巩固市场领先地位，实现可持续增长与技术突破。
(二) 行业情况
根据《国民经济行业分类》（GB/T 4754-2017）标准，公司所处的行业属于“制造业”（行业代码：C）中的“耐火材料制品制造”（行业代码：C308），细分行业为“耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造”（行业代码：C3089）。参考中国证监会发布的《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T 0020-2024），公司所处行业为“制造业”（行业代码：C）下的“非金属矿物制品业”（行业代码：C30）。公司主营业务为耐火材料的研发、生产和销售，公司主要产品为高温金属熔液精炼过程中辅料元件，主要包括钢包底金属液体净化元件、中间包及电炉耐火元件、浇注料、铝电解槽用保温防渗透气元件等耐火产品、碳化硅复合材料。公司所处具体行业为耐火陶瓷制品及其他耐火材料制造行业中的金属液体净化元件制造行业。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
1、报告期末，应收票据较期初增加30.48%，主要原因：公司加强应收账款回款管理，商业承兑汇票结算比例上升。
2、报告期末，在建工程较期初增加33.88%，主要原因：募投项目“年产6,000吨新能源电池材料用碳化硅复合材料生产线”按计划推进建设，本期新增投入。
3、报告期末，短期借款较期初增加273.53%，主要原因：公司为满足生产经营，新增银行短期借款增加流动资金所致。
4、报告期末，预付账款较期初增加113.81%，主要原因：公司于年末预付40.69万元用于购买不锈钢卷，货物已在报告期后验收入库，完成结算。
5、报告期末，其他应收款较期初增加94.56%，主要原因：公司参与坩埚招标项目，根据招标要求，支付投标保证金金额较大。
(1) 利润构成
1. 报告期内，财务费用同比下降284.81%，主要原因：公司优化债务结构，新增借款利率较低，导致财务费用同比下降284.81%。2. 报告期内，信用减值损失同比增加46.88%，主要原因：公司拓展新业务，承接了部分账期较长的客户，应收账款余额增加，计提的坏账增加；随着新业务支付的履约保证金增加，其他应收款坏账计提增加。3. 报告期内，资产减值损失同比减少34.86%，主要原因：公司加强存货管理，优化库存结构，库龄3年以上的存货实现部分销售和消耗，存货跌价准备计提减少。4. 报告期内，其他收益同比增加133.35%，主要原因：公司收到新安县财政局上市补助230万元，计入其他收益。5.报告期内，投资收益同比下降109.85%，主要原因：一是本期公司发生债务重组损失26.60万元，而上年同期为收益10.60万元；二是公司上半年未使用闲置募集资金进行现金管理，理财产品购买规模减少，导致投资收益相应下降。6. 报告期内，营业外收入同比增加1022.59%，主要原因：部分供应商已注销且债务无法偿付，终止确认应付账款7.5万元7. 报告期内，营业外支出同比增加594.61%，主要原因：本期发生资产报废损失4.08万元，而上期无此项目。8. 报告期内，营业利润同比增加92.60%，主要原因：原材料价格下降，产品成本显著下降，公司产品毛利率上升；随着经营性现金流的改善，银行贷款规模降低，财务费用相应下降；公司新产品产能逐步释放，收入实现快速增长，推动公司盈利结构优化与利润大幅提高。9. 报告期内，净利润同比增加86.23%，主要原因：营业利润大幅增长，整体盈利能力显著提升。
(2) 收入构成
1.碳化硅复合材料收入同比增长240.02%，主要系公司该产品产能逐步释放，市场开拓取得成效，销量大幅增加所致；成本同步增长179.80%，主要系销量增加带动成本相应增长。2.定型耐火材料收入同比下降60.81%，主要系公司根据市场竞争情况主动调整产品结构，压缩该产品销售规模所致。3.其他业务收入同比下降60.99%，主要系本期材料销售收入减少所致。
(3) 主要客户情况
备注：上述向北京利尔高温材料股份有限公司的销售收入，还包括了同一控制下的上海利尔耐火材料有限公司、马鞍山利尔开元新材料有限公司、内蒙古包钢利尔高温材料有限公司、武汉威林科技股份有限公司的收入。
(4) 主要供应商情况
(5) 报告期内公司贸易业务收入占营业收入比例超过10%情况
3. 现金流量状况
1．经营活动现金流量净额同比增加210.02%，主要系公司新产品市场拓展带动销售回款增加，以及报告期内收到的政府补助金额较大所致。2.投资活动现金流量净额同比下降137.59%，主要系上期收回大量理财产品投资，而本期此类投资规模较小；同时，本期持续推进募投项目“年产6000吨新能源电池材料用碳化硅复合材料生产线”建设，购建固定资产、在建工程支付的现金增加。3.筹资活动现金流量净额同比增加 88.55%，主要系本期新增银行借款，筹资活动现金流入增加；同时，本期分配股利支付的现金比上年同期减少430.00万元，筹资活动现金流出减少。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
币市场工具，不投资股票等高理财产品 风险权益类资产（续上表）理财产品名称 报酬确定方式 参考年化收益率 预期收益（如有） 当期实际收益或损失 实际收回情况 该项委托是否经过法定程序 未来是否还有委托理财计划 减值准备金额（如有）兴银理财稳添利日盈稳
6、 委托贷款情况
7、 私募股权投资基金投资情况
8、 主要控股参股公司分析
(1) 主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
广；工程和技术研究和试验发展；新材料技术推广服务；企业管理咨询；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务；创业投资（先投资未上市
(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
(3) 子公司情况说明
(4) 公司控制的结构化主体情况
9、 与专业投资机构共同投资及合作情况
(五) 税收优惠情况
1.本公司于2025年11月4日通过高新技术企业认定复审，高新技术企业证书编号为 GR202541002115，证书的有效期为三年，本年享受高新技术企业 15%的企业所得税优惠税率。2.根据《财政部 税务总局关于进一步完善研发费用税前加计扣除政策的公告》（2023年第7号），自2023年1月1日起，企业开展研发活动中实际发生的研发费用，对于未形成无形资产并计入当期损益的研发费用，在据实扣除的基础上，再按实际发生额的100%加计扣除；对于形成无形资产的，自2023年1月1日起，按照无形资产成本的200%在税前摊销。本公司享受该项优惠政策。3.根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部税务总局公告2023年第43号）的规定，自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加 5%抵减应纳增值税税额。本公司享受该项增值税优惠政策。4.根据《财政部 税务总局 人力资源社会保障部 农业农村部关于进一步支持重点群体创业就业有关税收政策的公告》（财政部 税务总局 人力资源社会保障部 农业农村部公告2023年第15号）。本公司享受该项增值税优惠政策。5. 根据《中华人民共和国企业所得税法》及《财政部 国家税务总局关于安置残疾人员就业有关企业所得税优惠政策问题的通知》（财税〔2009〕70 号）规定，本公司安置残疾人就业所支付的工资，在计算企业所得税应纳税所得额时，在据实扣除的基础上，按照支付给残疾职工工资的100%加计扣除。
(六) 研发情况
2、 研发人员情况：
教育程度 期初人数 期末人数
博士 1 1
硕士 0 0
本科 11 12
专科及以下 13 9
研发人员总计 25 22
研发人员占员工总量的比例（%） 14.61% 12.79%
4、 研发项目情况：
研发项
目名称 项目目的 所处阶段/
项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响锂电 池固态 电解质 制备用 匣钵的 研制 针对高温固相法制备氧化物固态电解质时易出现的粘壁、渗入、污染等问题，研制高纯度、高致密度、不粘连的专用匣钵。通过研究浆料的流变性能、粉体性能以及成型烧结工艺，提升匣钵性能。 项目按计划进行中，已完成“浆料的制备及性能研究”，目前正处于“粉体的制备及其性能研究”阶段。 实 现 匣 钵 显 气 孔 率<0.5% ， 体 积 密度>3.7g/cm³，高温下不粘连、不渗透固态电解质，显著提高固态电解质的质量和收率，延长匣钵服役寿命。 项目研发成功将增加公司产品品类，实现多元化发展，提升公司在新能源材料制备装备领域的综合竞争实力。镁铬 质透气 元件的 研制 研究结合剂、颗粒级配和成型方法对镁铬质透气试样性能（透气度、强度、气孔率等）及显微结构的影响，开发高效、低成本、长寿命的镁铬质透气元件。 项目按计划进行中，已完成无机结合体系研究”及“ 结 合 性 能 研究”，目前正处于“有机结合体系研究”阶段。 掌握镁铬质材料在透气元件领域的应用技术，通过优化结合剂与孔隙结构，解决传统透气砖强度低、抗渗透性差的问题，实现镁铬质透气元件工艺达到国际先进水平。 丰富公司透气元件产品种类，加深对孔隙结构控制原理的理解，为优化公司现有产品性能和生产工艺提供技术积累，提升市场竞争力。镶锆 透气下 水口的 研制 研制用于钢包炉外精炼的镶锆透气下水口，实现钢水在浇铸过程中的吹氩气净化功能，以提高精品钢品质，同时提升产品抗冲刷、抗侵蚀能力 项目按计划推进，已完成“实验室各种性能测试”及“镶锆透气下水口本体和透气环线变化测试”，目前正处于“镶锆透气下水口本体和透气环装配，及样品生产”阶 实现产品常温强度、热震稳定性和透气量等关键技术指标达标，样品性能测试完成，并申请专利。 本项目的研发成功，可填补公司在下水口透气产品技术领域的空白。段。中间 包用新 型气幕 元件的 研制 研发用于中间包冶金的组合式气幕元件（透气元件、保护砖、连接接头），取代传统挡渣堰板。通过底部吹氩形成气幕墙，促使钢液中微小夹杂物和气体上浮，提升钢水纯净度。 项目按计划进行中，已完成“透气部件材质优化设计研究”、“透气部件透气结构设计”、“尾管连接方式研究”，目前正处于“透气元计”阶段。 研制出一种具有高开通率、长寿命、高可靠性的新型气幕元件，申请一项实用新型专利。新技术工艺可取代传统挡渣堰板工艺，降低耐材消耗，提升钢水净化效果。 本项目的研发成功，将增加透气元件的新品种，有助于拓展产品在中间包冶金领域的应用。通过为客户降低耐材消耗、推进节能减排，进一步增强公司在洁净钢冶炼市场的技术影响力。新能 源坩埚 全自动 修边装 置的研制 针对新能源坩埚生产过程中人工修边效率低、质量不均、粉尘污染等问题，研制一套集自动打磨、负压除尘功能于一体的全自动修边装置，以提升生产自动化和智能化水平。 已结题 项目完成后，可实现坩埚锅口的自动化修整，并配备负压除尘装置，可有效改善车间作业环境。采用电气自动化智能控制，可减少人工投入，提高生产效率和产品修边质量。 该设备的成功研制，可实现关键工序的自动化替代，有助于公司降低生产成本、改善作业环境，进一步助力公司实现降本增效和可持续发展目标。新能 源坩埚 全自动 涂釉设 备的研制 针对传统涂釉方式效率低、涂层不均匀、质量不稳定的问题，适应新能源产业大规模、高质量的生产需求，研制可实现坩埚 已结题 全自动涂釉设备投用后，可实现24小时不间断作业，显著缩短生产周期，提高产能。通过精确的自动化控制，确保 该设备的研制和应用促进了公司新能源坩埚生产向自动化、智能化方向自动翻转、离心喷涂、多道工序连续作业的全自动涂釉设备。 涂釉厚度和均匀度的一致性，有效提升涂层质量。已取得授权实用新型专利1项：专利名称：
《一种新能源坩埚运输
用固定装置》，专利号：
ZL202422961924.X。 发展，为满足新能源产业快速发展对坩埚的大量需求提供了产能和质量保障。新能 源坩埚 模具夹 持和压 紧装置 的研制 聚焦于新能源坩埚压制成型环节，研制一款采用多级压紧结构和自适应调节功能的高效、稳定的模具夹持和压紧装置，以满足不同型号模具的精准操作需求。 已结题 成功研制出一套可实现快速、精准夹持与稳定压紧的装置，通过创新的机械结构设计，提升了装置的操作灵活性与可靠性，为坩埚压制成型工序提供了有力的技术支持。已取得授权实用新型专利1 项：专利名称：《一种新能源坩埚模具压紧装置》，专利号：ZL202423107579.X。 高效、稳定的模具夹持和压紧装置有助于提高新能源坩埚生产的效率和质量，降低废品率，为公司实现降本增效打下坚实的基础。高性 能多孔 炭材料 的结构 设计与 可控制 备技术 研究及 应用 本项目旨在通过化学-物理活化法和聚合物接枝改性两种技术路线，攻克多孔炭材料孔隙结构精细调控的关键共性技术。目标是制备出具有自主知识产权、国际先进水平的高性能多孔炭，并实现其在新能源（如硅碳负极）等高端领域的产业化。 项目按计划进行中，已完成“活化探究实验”，后续将按计划开展表征分析与聚合物接枝体系研究。 突破孔隙结构精细调控技术，产品实现振实密度≥0.35 g/cm³，比表面积≥1500 m²/g，孔容≥0.8 cm³/g 的技术指标。整体技术达到国际先进水平。 本项目成功实施后，将使公司进入高性能炭材料领域，实现多孔炭材料的工程化技术储备，为公司未来在新能源、新材料行业的持续发展奠定坚实的技术和产业基础。
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
合作单位 合作项目 合作协议的主要内容
湖南大学 高性能多孔炭材料生产新技术研究与新产品开发 提出技术方案，协助公司建设低成本高性能多孔炭材料制备中试生产线，并通过工艺参数优化小批量生产出符合用户要求的多孔炭材料。开展与高性能多孔炭材料相关的预研工作，为双方合作申报国家或省、市级科技计划项目提供技术支撑。高性能多孔炭材料的结构设计与可控制备 采用聚合物共混炭化法，实现多孔炭材料的结构设计与可控制备。
(七) 财务会计报告审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
以下摘自审计报告：
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
（一）应收账款坏账准备
1.事项描述
截至2025年12月31日，贵公司财务报表中应收账款余额为12,279.96万元，坏账准备为1,370.71万元，相关信息披露详见附注三（十一）及附注五（三）。由于应收账款账面价值占总资产比例28.15%，账面价值较高，对财务报表影响较为重大，坏账准备的计提涉及贵公司管理层（以下简称管理层）的专业判断，我们将应收账款的坏账准备计提确定为关键审计事项。2.审计应对我们针对应收账款坏账准备计提执行的审计程序主要包括：
（1）对贵公司信用政策及应收账款管理相关内部控制的设计和运行有效性进行了
评估；
（2）基于历史损失经验并结合当前状况，复核贵公司确定预期信用损失率的合理
性；
（3）通过分析应收账款的账龄和客户信誉情况，并执行应收账款函证程序及检查
期后回款情况，综合评价应收账款坏账准备计提的合理性；
（4）分析计算资产负债表日坏账准备金额与应收账款余额之间的比率，结合合同
约定的信用期限，比较前期坏账准备计提数和实际发生数，分析应收账款坏账准备计提是否充分；
（5）获取坏账准备计提表，检查计提方法是否按照坏账准备计提政策执行；重新计算坏账准备计提金额是否准确。
（二）收入确认
1.事项描述
关于收入确认的会计政策见附注三（二十一），关于本期收入披露见附注五（三十）。贵公司2025年度营业收入为13,943.99万元，由于收入是贵公司的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，我们将收入确认识别为关键审计事项。2.审计应对我们针对收入确认执行的审计程序主要包括：
（1）了解和测试与收入确认相关的关键内部控制设计的合理性和运行的有效性；
（2）与管理层访谈并选取样本检查销售合同，了解贵公司在销售商品及提供劳务
履行相关合同中的履约义务、客户取得相关商品或服务的控制权的条款及安排，评价收入确认时点是否符合企业会计准则的要求；
（3）对贵公司销售政策进行了解、分析，对主要产品及变化较大产品的变动原因
进行分析，同时分析毛利率波动的合理性；
（4）按照产品类别将销售数量与成本结转数量进行对比分析，以判断是否存在多
确认收入或少结转成本的情形；
（5）对本年记录的收入交易选取样本，核对发票、销售合同、销售出库单和收货
签收单，核实收入确认是否真实、准确；
（6）对本年记录的客户选取样本，对其交易金额和往来款项进行函证，以核实收入确认的完整性和真实性；
（7）就资产负债表日前后记录的收入交易，选取样本，核对收货签收单及其他支持性文件，以评价收入是否被记录于恰当的会计期间。3. 对会计师事务所履职评估情况以及对会计师事务所履行监督职责情况： 审计委员会认为，大信会计师事务所（特殊普通合伙）与公司不存在关联关系或其他影响其独立性的事项，大信会计师事务所（特殊普通合伙）具有从事证券业务资格，并且有长期担任国内上市公司年度审计工作的经验，在担任公司审计机构期间，能够勤勉尽责、公允合理地发表独立审计意见，出具各项报告，客观、真实地反映了公司的财务状况和经营成果。
(八) 合并报表范围的变化情况
(九) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
2. 其他社会责任履行情况公司始终将可持续发展理念融入运营实践，积极履行企业社会责任，在员工发展、合作伙伴关系及社会公益等方面持续投入，具体情况如下：1. 践行社会公民责任：坚持依法纳税，积极履行作为企业公民的基础责任，以实际行动回馈社会。2. 构建和谐生态：秉持诚信共赢原则，与客户及供应商保持长期稳定的合约关系，通过准时履约与合规经营，共同维护健康有序的商业环境。3. 保障员工权益：严格遵守国家劳动法规，按时足额缴纳五险一金与发放工资；通过提供设施完善的单身职工宿舍等举措，切实提升员工归属感与幸福感。4. 赋能人才成长：作为大学生实习基地，公司为高校学子搭建理论与实践结合的平台，助力行业后备人才培养。3. 环境保护相关的情况公司编制突发环境事件应急预案，设置一体化水处理设施及一套循环池，其他生产废水经沉淀池处理后循环用于绿化及地面清洁等，做到污水零排放。大气污染治理采用覆膜滤筒式除尘器或湿式静电除尘器处理及低温湿法脱硝，减少生产经营对环境的影响。
(十) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
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