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| 金太阳(300606)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2023年，世界经济复苏动能不足，全球通胀水平仍处高位，主要经济体紧缩货币政策的外溢效应凸显，单边主义、保护主义和地缘政治等风险上升，外部环境更趋复杂严峻；国内经济恢复发展面临不少困难，周期性、结构性问题叠加，经济恢复进程波动曲折，但在党中央的高效统筹下，经过全国上下共同努力，国民经济总体运行在合理区间，中国经济展现强大韧性。根据国家统计局公布的资料，2023年国内生产总值为 1,260,582亿元，同比增长5.2%，四个季度 GDP同比分别增长4.5%、6.3%、4.9%、5.2%，呈现前低、中高、后稳态势, 展现了中国经济承压前行、波浪式发展的奋进轨迹。
1、行业发展情况
公司主要产品新型精密抛光材料和高端智能装备属于机床工具工业行业，分属于磨料磨具和数控机床子类，公司精密结构件制造业务属于计算机、通信和其他电子设备制造业。公司产品及服务主要下游客户为汽车制造与售后、消费电子、通讯通信领域、储能及新能源领域。
根据中国机床工具工业协会信息，2023年，机床工具行业年初曾恢复性增长，可是受国际环境、地缘政治及下游装备投资乏力等因素影响，二季度开始持续下滑，全年营业收入、利润总额同比有所下降，2023年机床工具行业完成营业收入 10974亿元，同比下降10.3%。机床工具行业实现利润总额1132亿元，同比下降35.8%。但在进出口方面，总体小幅下降，其中进口明显下降，出口略有增长，实现贸易顺差同比增长18.3%。
（1）2023年，我国磨料磨具行业完成营业收入 5305亿元，同比下降13.5%。实现利润总额 682亿元，同比下降46%。进出口方面继续保持贸易顺差优势，实现贸易顺差 32.3亿美元。据中国机床工具工业协会磨料磨具分会统计，2023年磨料磨具产品出口额同比下降15.04%，进口额同比下降16.44%。
（2）数控机床是一种装有程序控制系统的自动化机床，一般由输入装置、数控系统、伺服系统、测量环节和机床本体组成。数控机床行业主要产品为柔性、高效、智能的自动化机床，能够较好解决复杂、精密、多品种结构件加工问题，集高效、柔性、精密、复合、集成诸多优点于一身，已成为高端智能装备制造业的主力加工设备和机床市场的主流产品。
根据国家统计局公布的规模以上企业统计数据，2023年金属切削机床产量 61.3万台，同比增长6.4%，自2022年 9月以来，结束连续 17个月的下降，恢复并保持增长；金属成形机床产量 15.1万台，同比下降14.2%，延续自2022年 6月以来的同比下降状态。虽然国内机床工具行业企业的生产经营普遍受到冲击，但进出口结构继续呈现可喜变化，根据2023年机床工具行业经济运行情况数据显示：2023年，金属加工机床总体进口明显下降，出口大幅增长。我国金属加工机床进口额同比下降7.5%，出口额同比增长25.4%。
随着新能源汽车、航空航天、国防军工、智能穿戴设备等行业的兴起，对数控机床的需求持续增加。
这些行业的快速发展拉动了机床行业的需求增长，尤其是在高档数控机床方面，但我国数控机床企业主要定位于中低端市场，高端产品渗透率仍处于较低水平的现状逐渐凸显，亟需国产替代。
在2024年本《产业结构调整指导目录》中，首次将数控机床从机械类中提级出来，列在鼓励类目录的第四十九项。其中第 5点高端数控机床用关键部件、附件及工量具涵盖了高性能磨料磨具（金刚石、CBN等超硬材料及其微粉，特殊材料磨削用砂轮）。展望2024年，尽管存在诸多困难，机床工具行业也将迎来更多的发展机遇。宏观层面大力支持工业母机产业发展，税收、研发和人才培养等方面各项利好政策密集落地，必将有力推动机床工具行业实现高质量发展。各用户领域以智能化、绿色化为主要标志的转型升级，以及带来的设备更新、改造需求等，也将给行业带来新的市场机会。
（3）精密结构件所处行业产品具有产品种类多、应用范围广泛的特点，其发展与下游智能终端市场规模、应用领域景气程度密切相关。公司长期服务于众多终端品牌、组装厂商客户，了解客户理念及需求，利用在精密零部件加工领域形成的技术优势及自动化生产线的柔性加工能力快速反应，以高效的研发生产满足下游市场需求。相关产品主要应用终端为新能源汽车、智能家居、智能穿戴、智能手机、通讯通信设备等，从主要应用下游行业来看：
汽车方面，根据中国汽车工业协会数据，2010-2023年期间我国汽车产销量实现大幅度增长，汽车产销量从 1,826.47万辆和 1,806.19万辆分别增至 3,016.1万辆和 3,009.4万辆，成为全球汽车行业的主要增长点，连续十五年蝉联全球汽车产销量第一。与此同时，我国汽车产业结构也在发生变化，新能源汽车产销量不断提高。产量从2015年的 34.0万辆提升至2023年的 958.7万辆；销量从2015年的 33.1万辆提升至2023年的 949.5万辆。新能源汽车已逐步进入全面市场化拓展期。2023年，汽车出口再创新高，成为拉动汽车产销量增长的重要力量。汽车出口 491万辆，同比增长57.9%，出口对汽车总销量增长的贡献率达到 55.7%。汽车行业进入小型化、轻量化、智能化、网联化的新趋势发展竞争中，汽车零部件企业纷纷加速介入整车开发和生产过程来加深与整车厂的合作程度，整车和零部件企业在此次升级中迎来巨大的发展机遇，集成各种先进技术爆款产品频出，在各大车展大放异彩。2024年，在我国国家利好政策驱动以及消费升级的趋势下，我国新能源汽车产业将继续保持高速增长。
消费电子产品方面，中国信通院公布数据显示，2023年1-12月，国内市场手机总体出货量累计2.89亿部，同比增长6.5%。根据 IDC报告显示2023年全年中国折叠屏手机市场出货量约 700.7万台，同比增长114.5%。自2019年首款产品上市以来，中国折叠屏手机市场连续 4年同比增速超过 100%。
随着厂商和上游供应链的持续加大研发投入，硬件技术改进成熟，软件系统应用优化，消费者使用体验感不断提升。而价格的进一步下探，也使得更多消费者愿意尝鲜使用折叠屏手机。随着智能终端制造厂商及消费者对 3C产品轻薄化、耐久性与设计自由度要求不断提高，以及手机终端金属外壳渗透率的逐步提升，钛合金以其在高强度、轻量化、耐腐蚀等方面具备显著优势，逐渐成为消费电子材料发展的新方向。另外，以智能家居产品、可穿戴设备等为代表的创新型消费电子产品凭借其便利生活、丰富娱乐、提升品质等优点，其需求不断扩大，成为消费电子行业新的增长点。折叠屏手机、创新型消费电子的不断发展也给精密结构件制造行业带来了更广阔的市场空间。
2、周期性特点
研磨抛光材料作为一种机床工具，属于广泛应用于各行各业的工业消耗品，产品下游行业需求涉及制造业的各个领域，不易受个别行业大幅波动的影响，更多与宏观经济整体波动相关，其周期性与国民经济发展的周期性基本一致，无明显季节性特征。高端智能装备作为机器换人领域的重要装备，其销售情况由下游客户的固定资产投资计划、下游行业周期性共同决定。精密结构件业务主要配套智能家居、智能穿戴、智能手机、新能源汽车消费电子等行业，与国民经济形势和 3C消费行业周期性密切相关。
3、公司的行业地位
本公司是一家集研发、生产、销售新型研磨抛光材料、高端智能装备以及提供精密结构件制造服务业务于一体的国家高新技术企业，是涂附磨具行业首家 A 股上市公司，拥有中国驰名商标，在行业内具有标杆性龙头地位。公司入选国家级智能制造示范项目（优秀场景），设有广东省博士工作站，通过了广东省企业技术中心、广东省新材料工程技术研究中心、广东省专精特新中小企业、广东省创新型中小企业、东莞市工程技术研究中心、东莞市重点实验室、东莞市技师工作站的认定及 ISO9001 质量管理体系认证。公司立足于新材料方面打磨抛光的技术优势，积极进行产业链延伸布局，是行业内首家集抛光材料、智能装备、加工工艺系列化产品及服务于一体，为客户提供精密研磨抛光与精密结构件制造综合解决方案的专业企业。
四、主营业务分析
1、概述
参见第三节“管理层讨论与分析”中“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
非金属矿物质行业 销售量 平方米 34,364,936.84 34,787,212.14 -1.21%生产量 平方米 31,820,702.18 34,518,647.59 -7.82%库存量 平方米 5,690,540.85 8,234,775.51 -30.90%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用非金属矿物质行业的库存量同比减少 30.90%，主要是生产量下降所致。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
□是 否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
第 1、2名新增客户为子公司金太阳精密的客户。
第 1名、第 3名、第 5名新增供应商为子公司金太阳精密的供应商。
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响钛合金用金字塔砂布、聚酯砂膜的开发 开发适用于钛合金材料的打磨和抛光用耗材，随着 3C电子快速的迭代更新，须根据客户的需求持续研发适合客户使用的系列产品 在 3C电子头部客户已实现量产销售 量产销售 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力金字塔砂碟（点抛片）的研发 开发一种车用漆面抛光砂碟，主要应用于汽车制造和后市场、整车厂涂装车间和 4S店喷漆后的漆面修复、平坦化和抛光处理，进口替代 已通过欧洲客户测试，国内已实现小批量销售 量产销售 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力陶瓷磨料强力磨削砂布的研发 开发陶瓷磨料系列砂布，进口替代，主要用于不锈钢、钛合金等金属的打磨 已经通过部分客户验证，并实现小批量销售 量产销售 拓宽产品线锆刚玉强力磨削砂布的研发 开发一款寿命好，切削效率高的砂布产品，进口替代 已实量产现销售 量产销售 拓宽产品线超精细砂纸的研发 开发一款超精细砂纸，用于金属、漆面等镜面抛光，可替代德国勇士同类产品 已实量产现销售 量产销售 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力砂布用耐高温防堵涂层材料的研发 开发一种防堵涂层料，用于金属打磨的砂布 已经批量使用 自产自用 自制自用、稳定质量新式 GaN单晶生长技术及高效晶圆磨抛技术的研发 研发用于半导体 CMP的高效抛光液 研发中 量产销售 实现 CMP抛光液的国产化，将对芯片制造业起积极的推动作用锆刚玉强力磨削砂带布的研发 替代进口产品，开发一款寿命好，切削效率高的砂布产品 已实量产现销售 量产销售 提高市场竞争力陶瓷磨料砂砂带布的研发 替代进口产品，开发一款寿命好，切削效率高的砂布产品 已实量产现销售 量产销售 提高市场竞争力高硬挺性、高磨削效率页轮布的研发 提高磨削效率，控制成本，提高市场竞争力 已实现销售 量产销售 拓宽产品线钛合金金属外壳的加工开发 新产品新技术开发 研发项目完成并量产 实现项目产品的规模化量产 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力端面兼砂带磨头技术研发 用于手机中框打磨抛光，采用砂带轮打磨，提升产品市场竞争力 样机测试中 量产销售 拓宽产品线玻璃抛光孔机设备研发 用于玻璃、陶瓷等硬脆材料抛光，适应全新工艺，提升产品性能以满足市场需求 样机测试中 量产销售 拓宽产品线平面扫光机设备研发 用于平板外壳和玻璃的扫光，满足用户对外观的及质感的要求 已完成量产 量产销售 拓宽产品线砂带组合机设备研发 解决冲压、激光切割过程中打磨厚度的不足、人工打磨生产效率低的问题 图纸设计已完成 量产销售 拓宽产品线异形摄像头钛合金结构件的开发 用于手机摄像头装饰件，采用3D打印钛合金材质，提升产品市场竞争力 已完成量产 量产销售 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力高强度钛合金折叠屏轴盖的开发 用于手机拆叠屏轴盖，采用3D打印钛合金材质，提升产品市场竞争力 已完成量产，第二代同时也在开发中 量产销售 拓宽公司市场布局，提高市场竞争力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额同比增加，主要系应收账款收回现金增加所致。
2、投资活动现金流入小计同比减少，主要系购买的理财产品减少导致赎回理财产品也减少所致。
3、投资活动现金流出小计同比减少，主要系购买的理财产品减少所致。
4、投资活动产生的现金流量净额同比减少，主要系购买的理财产品减少所致。
5、筹资活动现金流入小计同比增加，主要系银行借款增加所致。
6、筹资活动现金流出小计同比减少，主要系2022年度支付分配股利和回购股份所致。
7、筹资活动产生的现金流量净额同比增加，主要系银行借款增加所致。
8、现金及现金等价物净增加额同比增加，主要系筹资活动产生的现金流量净额和经营活动产生的现金流量净额增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
对于非上市股权投资，本集团采用估值技术是参考最近融资价格来确定其公允价值。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项 目 账面余额 账面价值 受限类型
货币资金 20,685,281.71 20,685,281.71 承兑汇票及平台保证金无形资产 63,643,700.00 63,643,700.00 抵押
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
讯网，公告编号：
2022-
合
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
研发；非金属矿物制品制造 50000000 109,507,647.28 43,212,059.38 85,816,417.24 5,536,989.85 5,381,301.79
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待
方式 接待
对象
类型 接待对象 谈论的主要内
容及提供的资
料 调研的基本情
况索引2023年03月10日 公司会议室 实地调研 机构 国海证券、德邦证券、中信证券、富国基金、侏罗纪资产、清淙投资、泰禾资本、纽富斯投资 公司主要业务布局、产品情况等 投资者关系活动记录情况已于2023年03月10日上传至互动易投资者关系平台2023年05月12日 网络互动方式（价值在线） 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2022年度业绩网上说明会的全体投资者2022年度业绩网上说明会 投资者关系活动记录情况已于2023年05月12日上传至互动易投资者关系平台2023年09月19日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加投资者集体接待活动的投资者 2023广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日 投资者关系活动记录情况已于2023年9月19日 上传至互动易投资者关系平台2023年11月09日 公司会议室 实地调研 机构 易方达、华夏基金、平安基金、鹏华基金、华夏久盈、华商基金、华安基金、长城基金、融通基金、初华资本、北京鸿道投资、复胜资产、陆家嘴信托、诚域基金、正道兴达、粤民投、华美国际、平安资产、申万菱信基金、博时基金、南方基金、嘉实基金、永赢基金、大家资产、歌汝私募、幸福阶乘基金、红工创新基金、安信基金、云杉常青基金、益安资本、兴全基金、汇添富基金、招商基金、熊猫文旅产业基金、辉德投资、东盈投资、申万宏源、乾惕投资、长城基金、前海开源基金、国泰基金、东方红资产、国金证券、中信证券、广发证券、德邦证券、西部证券、长江证券、浙商证券、东吴证券 公司2023年前三季度经营情十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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