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| 则成电子(837821)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2023年上半年，受宏观层面因素影响，国内外电子消费市场降级,需求不振，竞争加剧，公司所处产业链受到一定的冲击，下游产业链需求不及预期。公司在董事会领导和管理层的带领下，不断深耕主营业务，按照年初计划有序推进各项生产经营，核心技术团队稳定，技术能力提升。具体经营情况如下：1.经营情况报告期内，公司实现营业收入139,619,775.20元，较去年同期下降1.46%，净利润为8,722,531.15元，较去年同期下降8.68%。公司资产总额为 754,164,071.74元，较期初下降2.82%，负债总额266,673,556.81元，较期初下降6.99%。全资子公司广东则成在报告期内仍处于产能爬坡期，成本和费用较高，尚未实现盈利。公司主营业务未发生变化，经营情况稳定。2.产品研发情况公司坚持“一核双擎”战略，进一步加强对线路板和智能模组模块相关技术研发，产品研发取得阶段性成果。则成电子研发部门在音频类、汽车电子类产品方面，做到贴近市场、充分了解和满足终端客户的需求，取得多项技术突破，并进一步提升了应用领域产品的开发经验；广东则成自研的FinePitch Subtractive细间距减除法，应用于高精密线路板生产，目前已具备线宽/线距为20μm/20μm的小批量量产能力。本报告期内公司及子公司共计新增授权专利 12项，其中发明专利授权 1项，实用新型专利授权9项，外观专利2项；报告期内新增申请发明专利4项，新增申请实用新型专利6项。3.内部管理提升报告期内，公司采取多种措施和管理策略，确保公司经营的规范化、系统化运行，提升经营管理能力。加强内部风险管理，强化控制体系建设，有效控制和解决公司在生产经营、合规运作中出现的各种问题。在信息化建设方面，广东则成的ERP\MES\HR系统运转良好的基础上，通过自研或外采导入了EAM设备管理系统、APQP系统和CRM系统，初步实现数字化智慧工厂体系架构的理论和技术基础提升，为决策提供数据支持和达到一定的降本增效。同时，公司在原有多项体系规范运作的基础上，深入执行满足 VDA6.3德国汽车工业质量标准的项目管理方法，期内开展了 SA8000/ISO45001管理体系建设，以满足客户更高标准的要求。4.资本市场方面报告期内，公司审议通过了2022年年度权益分派方案，以公司股权登记日应分配股数70,592,806股为基数，向全体股东每 10股派 1.5元人民币现金。本次权益分派方案共计划派发现金红利10,588,920.90元。
（二） 行业情况
1、公司所处行业的基本情况
根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于大类“C制造业”之子类“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”之子类“C397电子元件制造”之“C3971电子元件及组件制造”行业。公司具体业务可以细分为印制电路板（PCB）行业和电子制造服务（EMS）行业，主要聚焦于PCB、EMS业务中基于柔性应用的定制化智能电子模组及印制电路板的设计、研发、生产和销售。公司产品已覆盖消费电子、医疗电子、生物识别和汽车电子等多个领域。随着万物互联、智能化、数字化时代来临及全球“碳达峰、碳中和”政策新能源产业升级，下游市场应用场景扩展和升级，将带动电子元器件产业进一步发展。报告期内，根据国家统计局发布的《2023年1-6月份全国规模以上工业企业主要财务指标（分行业）》数据，“计算机、通信和其他电子设备制造业”行业的营业收入6.78万亿元，同比下降4.2%；营业成本5.93万亿元，同比下降3.5%，利润总额0.24万亿元，同比下降25.20%。虽然营业收入和利润总额双降的趋势暂未扭转，但较第一季度降幅已持续收窄。电子元器件是支撑信息技术产业发展的基石，中长期看产业仍将保持增长的态势。
2、行业主要法律法规政策对公司经营发展的影响
作为国民经济的支柱性产业，国家积极鼓励电子信息产业的发展，相关法律法规和行业政策的扶持与引导是行业发展的重要驱动因素。近年来，国家出台《中国制造2025》、《基础电子元器件产业行动发展计划（2022-2023年）》、以及2023年6月中共广东省委发布《广东省人民政府关于高质量建设制造强省的意见》等一系列的法规政策，推动行业高端化智能化绿色化发展，为具备较强技术研发实产品符合重点支持领域的民营中小企业营造了积极的政策环境并提供了良好的发展机遇。
3、公司所处行业的发展情况
（1）模组行业概述
①模组是现代电子产品的核心部件之一，由电子元器件、印制电路板等部件组成，可以嵌入到智能手机、平板电脑、服务器、医疗、通讯、汽车、储能等各行各业的电子设备中。模组是电子设备的功能载体，集成了感知、计算、通信、交互与控制等多种功能。模组产品所使用的印制电路板由下游应用领域的需求决定，其中基于柔性板制造的 FPC模组具有轻薄化、便携化的特征，可充分迎合下游应用领域的多种需求，并根据终端产品的不断迭代而调整变化，其竞争要素在于敏捷的设计、研发和制造能力。②模组行业发展趋势首先，是下游应用场景多样化推动定制化产品的需求增加。伴随着新一代信息技术逐步渗透入各个行业中，随着人工智能（AI）技术的突破性发展，未来各国政府及科技型企业对高算力及数据中心的软硬件投入将持续提升，由此带来高算力计算机（HPC）、智能终端、云计算、大数据、光通信、物联网、AIGC、高端装备制造、新能源汽车等新兴产业蓬勃发展。模组产品的定制化、差异化设计和集成方案对满足终端产品的多样化需求起到了决定性作用。其次，柔性场景需求增加带动FPC模组行业快速发展。随着电子信息产业的发展，下游应用领域产生了对电子产品具备轻量化、便携化和智能化等特征的柔性应用场景需求中各类产品需要借助柔性电子技术来实现具体功能。FPC具备配线密度高、轻薄化、可自由折弯、可立体组装等特征，基于FPC制造的FPC模组是柔性应用场景中各类产品不可或缺的功能载体。同时随着新能源汽车的高速发展，柔性模组在汽车电子中的占比也不断提升，特别是在动力总成方面，柔性模组作为连接和功能组件，已出现取代传统线缆线束的大趋势。
（2）PCB行业概况
印制电路板的发展状况与电子产业的发展密切相关。根据 Prismark数据预测，2022年以美元计
17.80%、8.30%、-2.80%、-14.60%。尤其第四季度面临更为严峻的需求不足和竞争加剧的挑战。从区域表现来看，除美国和亚洲（除中国、日本）市场外，其他主流区域市场呈现负增长，其中中国市场整体下滑 1.40%。作为电子信息制造业的基础行业，印制电路板行业的市场规模体量较大，未来几年全球 PCB 市场仍将保持温和增长，AR/VR 设备、工业 4.0、服务器、新能源汽车、有线/无线基础设施、Mini/Micro LED、存储设备、以及AI发展所需的高算力硬件的重要组成部分HPC及光模块等，将成为驱动 PCB 需求增长的新动力。印制电路板行业的下游应用领域较为广泛，尤其随着近年来下游行业更趋于多元化，印制电路板行业的周期性主要体现为随着宏观经济的波动以及电子信息产业的整体发展状况而变化。电子信息产业是国民经济战略性、基础性、先导性产业，而 PCB 作为“电子产品之母”是电子信息产业中不可或缺的组成部分。国家相关产业政策的逐步推出，为国内印制电路板行业朝向高端化发展提供了良好的政策环境，在产业政策大力扶持下，PCB 行业未来增长可期。近十年来，美洲、欧洲和日本的PCB产值在全球的占比不断下降；与此同时，中国大陆PCB产值在全球占有率则不断提升，除中国大陆外的亚洲和其他地区PCB产值全球占有率亦缓慢上升。而全球PCB行业产能（尤其是高密度、多层板、柔性板、封装基板等高技术含量PCB）逐步向以中国大陆为代表的亚洲区域集中。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
1、货币资金：较本期期初增加46.41%，主要是公司进行现金管理购买的结构性存款到期赎回收到款项
所致；
2、应收票据：报告期末应收票据金额为500,439.02元，较本期期初增加89.41%，主要是收到国内客户以银行承兑汇票支付货款影响所致；
3、应收款项融资：较本期期初减少100%，主要是本报告期末持有银行承兑汇票已到期承兑所致；
4、交易性金融资产：较本期期初减少50.04%，主要是公司用于现金管理的结构性存款部分到期赎回影
响所致；
5、预付款项：较期初减少63.38%，减少金额287,091.02元，主要是公司上年末备货预付货款采购原材料较多影响所致；
6、长期待摊费用：较本期期初增加46.49%，主要受广东则成车间与产线改造工程竣工验收转入影响所
致；
7、递延所得税资产：较本期期初增加35.61%，主要是广东则成可弥补亏损产生的可抵扣暂时性差异的
增加影响所致；
8、其他非流动资产：较本期期初增加52.42%，主要是公司以及子公司的预付设备款项增加所致；
9、合同负债：较本期期初下降29.73%，主要是部分新客户结算方式由预付转为月结影响所致；
10、其他应付款：较本期期初增加424.42%，主要是受本报告期内宣告分派现金股利分红，未到分派日，暂记本科目影响所致；
11、租赁负债：较本期期初下降39.90%，主要是由于公司租用的厂房及办公室在合同租赁期内的剩余
租赁期数自然减少影响所致；
12、递延所得税负债：较本期期初增加45.65%，增加金额103,403.47元，主要是由于持有的结构性存款公允价值变动产生的应纳税暂时性差异影响所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1、财务费用:较上年同期下降43.73%，主要由于公司募集资金和自有资金理财获得的利息收入的增加
影响所致；
2、其他收益：较上年同期增加222.56%，主要由于公司收到上市扶持专项资助的政府补贴影响所致；
3、投资收益：较上年同期下降45.39%，主要由于报告期内联营企业投资收益减少影响所致；
4、资产减值损失：较上年同期增加237.16%，主要是报告期末有客户调整产品交货计划，从而影响到公司部分已完工成品在库待交付，以及已备货原材料在库待生产，期末公司对存货进行减值测试，对存在减值风险的存货计提存货跌价准备影响所致；
5、资产处置收益：较上年同期减少100.0%，减少金额83,131.43元，主要由于上期子公司珠海芯物搬迁，厂房提前退租影响所致。
6、营业外收入：较上年同期减少30.81%，主要由于上期子公司珠海芯物搬迁处置边角料、废液等活动
收入影响所致。
（2） 收入构成
注：上表“其他产品”行包含其他业务产生的收入和成本。
按区域分类分析：
注：上表“境内”行包含其他业务收入产生的收入和成本。
收入构成变动的原因：
收入构成变动的原因：
1、报告期内消费电子类产品收入较去年同期增长3.78%，主要系耳机模组、通讯模组产品销售量增加
影响所致；
2、生物识别类产品收入较去年同期减少25.32%，毛利率下降7.73个百分点，主要原因是旧版指纹识别产品出货量减少，新版产品尚未形成量产，单位产品固定性生产成本升高影响所致；
3、食品医疗类产品收入较去年同期增加11.06%，毛利率增加7.42个百分点，主要受血糖血氧测试模组产品出货量持续稳定，以及新客户医疗诊断类模组产品形成量产，收入同比增加，盈利能力较好影响所致；
4、交通工具类产品收入较去年同期减少32.53%，毛利率下降11.07个百分点，主要受国内客户电子助力转向系统模组产品出货量减少，新项目相对开发周期较长尚未形成量产，单位产品固定性生产成本升高影响所致；
5、印制电路板产品收入较去年同期减少13.67%，毛利率下降11.19个百分点，主要原因一方面受国内主要客户产品迭代升级影响，报告期内老产品收入减少，单位成本增高，另一方面基于客户需求，下半年线路板收入预计保持增长，为此配置较为充足的人员、设备产能、提升制程控制能力及品质交付能力等支出增加等因素影响所致；
6、报告期内，境内销售收入较去年同期减少 35.11%，主要受国内线路板、交通工具及医疗电子等国内客户的销售下降影响所致。
3、 现金流量状况
1、经营活动产生的现金流量净额较去年下降24.40%，主要由于上年同期子公司广东则成收到的增值
税期末留抵退税款影响所致；
2、投资活动产生的现金流量净额较去年同期增加205.71%，主要是报告期内进行现金管理，结构性存款到期赎回取得款项影响所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额较去年下降105.47%，主要是由于上年同期收到募集资金影响所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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