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| 横店东磁(002056)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）行业发展情况
1、磁材器件业务
磁性材料是电能与动能转换、信号传输、电源适配、磁场屏蔽、模拟和数据存储等重要的功能材料。
按应用功能分为永磁材料（永磁铁氧体、稀土永磁）、软磁材料（软磁铁氧体、金属软磁、非晶纳米晶等）和功能磁性材料，其技术水平和发展速度，直接影响着电子信息产业的全面升级，是我国重要的基础性产业。同时，我国也是全球最大的磁性材料生产国，产量占全球 60%以上。
（1）传统需求萎缩，新能源催生新需求
根据磁性材料与器件分会统计，2022年我国磁性材料产量继续增长，全年销量达 158.5万吨。其中，永磁铁氧体和软磁铁氧体销量分别为 64.5万吨和 48.2万吨，2023年，受结构性的市场持续低迷和材料同质化竞争的加剧影响，永磁铁氧体和软磁铁氧体产业的总体销量较上年变化不大。从应用端看，我国磁性材料下游主要应用领域需求有增有减，如电脑、电视机产量等同比下降；洗衣机、电冰箱、空调、厨房电器等虽产量有所增加，但节能变频类电器使用永磁铁氧体的量在下降；传统汽车产量微增，新能源汽车产量同比增长35.8%，新旧的切换使得永磁铁氧体的应用量下降，软磁材料则在车载充电机（OBC）、DC/DC转换器、电驱动 EMC滤波、混动车型的升压系统、充电桩等应用持续增长；全球光伏新增装机的超预期增长，也带动了软磁材料在光伏逆变器领域应用的增长；此外，新基建“七大领域”的新增投资也带动了部分磁性材料应用增长。
（2）头部效应尽显，集中度进一步提升
2023年，在结构性弱需求的环境下，全行业投资仍保持了一定的增长，业内企业新上了多个万吨级的永磁铁氧体和软磁铁氧项目，新上项目在自动化、智能化方面具有一定的优势，使得部分竞争力弱的企业面临被出清的风险。竞争价值链条也从原先的材料、器件、终端客户等供应链格局，逐渐转向器件厂商向上游整合磁性材料，磁性材料厂商向下延伸器件的态势。头部企业凭借其技术、资金、资源和客户等综合竞争优势，经营保持了较好的韧性，行业集中度有望进一步提升。
2、光伏新能源业务
在“碳中和”的大背景下，全球能源政策利好及能源结构转型的持续推进，叠加光伏发电技术的快速发展和迭代，推动度电成本持续下降，经济性的不断提升使得光伏发电量和渗透率迅速增长，新增装机容量逐年攀升，为光伏产业链各环节提供了广阔的市场空间。
（1）产业持续向好，市场需求超预期
根据光伏行业协会统计，2023年全球光伏装机达 390GW，同比增长69.57%，全球光伏装机 GW市场从2022年 26个增加至2023年 32个。国内方面，产业链价格大幅下降，加上融资成本下降，提升了项目的经济性，推动了前期储备的集中式项目的加速落地，工商业和户用装机量也大幅提升。2023年我国光伏新增装机 217GW，同比增长148%；海外方面，据 Infolink Consulting统计，2023年组件累计出口 208GW，同比增长34%，其中，欧洲地区依然是我国光伏组件最主要的出口市场，约占一半的出口总额，欧洲地区累计从中国进口组件约 101.5GW，同比增长17%；亚太地区，组件跌价冲抵印度BCD关税负面影响，叠加预期2024年 4月或将开始受 ALMM政策影响而产生的备货需求，使其进口重现高增长，日本、澳洲等国家也保持了组件进口高增长，亚太地区累计从中国进口组件 53.9GW，同比增长71%；美洲地区，巴西连续降息和《14.300法案》影响带动分布式装机需求增长，美洲地区累计从中国进口组件 30.2GW，同比增长22%。中东市场“一带一路”贸易政策友好，能源转型意愿强烈，在组件降价驱动下，需求显著爆发，非洲市场面临缺电问题，刺激出大量离网光伏需求，中东与非洲累计从中国进口组件 14.5GW，同比增长73%。
（2）新产能大量释放，加剧行业竞争
2023年以来，我国光伏制造行业各环节产能快速扩张，新增产能以 N型 TOPCon为主，XBC、HJT亦有投资。预计到2023年底，N型电池产能占比将超过 P型达到 55%。根据光伏行业协会统计，2023年，我国多晶硅、硅片、电池片和组件的产量分别达到 143万吨、622GW、545GW和 499GW，同比分别增长66.9%、67.5%、64.9%和 69.3%。四个主要环节的产量连续多年位居全球首位，主导地位持续巩固。
产能的快速扩张，带来了更高的产品转换率和更优的产品结构，使得各环节竞争加剧，部分低竞争力产品的产能利用率开始下降，阶段性、结构性产能过剩局面逐步显现，产业链价格进入波动下行通道，各环节利润均受到挤压，一体化公司单瓦盈利从年初的丰厚走到了年底的微利。同时，随着资本市场融资环境变化，地方政府的补贴力度减少，逐步出现光伏产业项目投资、投产延期，减少投资或终止投资情况，这给光伏产业供需动态调整提供了动力。
（3）N型替代加速，技术路线多元
提高转换率与发电功率、降低生产成本是决定未来电池技术发展路线的关键因素。目前，PERC的转换率已接近理论极限值，提升空间有限；TOPCon及 TOPCon+电池技术逐渐成为行业主流，截至2023年底 TOPCon的实验室和量产效率分别达到 26.7%和 26.0%，业内企业通过导入 0BB，推动降本；导入激光辅助烧结和背面 poly-Si减薄改性等技术提升转换效率；采用双面/全域钝化结构和局部 poly-Si，进一步降低电池载流子复合速率、减小接触电阻、提高转换效率，以上几种潜在的工艺技术研发，会进一步提升 TOPCon转换效率，并降低生产成本，预计后续 1-2年时间内，TOPCon技术路线的效率提升和生产成本降低，比其他几条路线进步会更加显著；BC结构由于正面无遮挡，在单面市场竞争优势相对明显，在双面市场有些企业依靠背面银浆和图形化方案，双面率亦可达 70%左右，随着生产成本的下降和良率的提升，或能进一步打开市场。另外，XBC是一种平台技术，可以和当前多种技术路线进行整合，业内企业会设计不同的高效电池结构，实现 HPBC、TBC、HBC等多技术整合路线；HJT双面微晶逐步成熟，银浆单耗明显下降，银包铜和 0BB技术应用已推上量产，少铟/无铟化方案也逐渐成熟，降本有望体现 HJT的性价比；钙钛矿存在弱光发电+低温系统等优势，叠加产业化后成本下降，单晶钙钛矿会有一定的渗透空间，但存在自身稳定性、大面积推广难度和含铅等问题，仍然有较长的路要摸索；晶硅+钙钛矿叠层研发预期可实现＞30%的转换效率，或许是光伏制造企业的未来迭代方案。组件端随着下游应用对双面发电组件增益的逐渐认可，双面组件的市场份额正在快速增长，2023年已达到 67%，首次超过单面组件市场份额。预计未来双面组件的份额将继续增长，成为市场主流。双面组件中，N型组件在国内光伏组件招投中占比逐渐增长，2023年9-12月单月 N型组件招标占比均为 70%左右。
展望2024年，随着应用场景不断拓宽、产业链价格下行、全球能源结构转型大趋势的推动下，预计全球光伏装机增长预期不变，我国光伏产业仍将保持发展态势，根据彭博新能源财经预计，全球光伏装机将从2023年 444GWdc增加至2024年 520GWdc-655GWdc，中等情况预测下，全球新增装机容量低价格竞争会成为后续一段时间的常态。对于业内企业，在变局之下则需要加大技术创新、深绑核心客户，加速产业出海，强化内部管理，极致降本增效，才能穿越周期。
3、新能源电池业务
小动力电池的生产企业主要集中在中国、日本和韩国。中国企业凭借完善的中上游产业链布局、出色的制造能力和成本控制能力，市场份额在逐步扩大。据 EVTank统计，2023年全球小型电池出货量为113.2GWh，同比下滑 0.9%，其主要应用领域电动两轮车销量保持了稳定增长的态势，全球销量预计约9,200万辆，电动二轮车已成为短途出行的标志性工具，除中国外，东盟、欧洲、美国和印度等地区对电动二轮车的需求越来越多；便携式储能广泛应用于户外旅行、应急备灾等场景，在全球能源转型升级和户外生活方式迅速渗透的背景下，便携式储能市场持续保持了较好的增长，预计2023年全球便携式储能出货量将达 855.2万台，同比增长约 30%；电动工具市场受去库存和消费需求下降影响，全球出货量同比上年仍处于下降态势；与此同时，随着 AGV小车、扫地机器人和以升降机为代表的高空作业平台等小动力锂电池新兴应用场景的兴起，打开了小动力锂电池的新空间。
在市场需求稳定但供给持续增加的情况下，2023年，大部分业内企业均维持了较低的稼动率，盈利能力亦有所下挫，预计2024年亦仍延续这种局面。应用端，电动二轮车市场格局仍会维持稳定，三元圆柱电池在中高端电动二轮车应用较多；储能类市场增长的情况下，产品分层会更加明显，如1,500Wh以下的产品会使用三元圆柱电池较多，1,500Wh以上的产品则使用磷酸铁锂电池的比例会提升；电动工具经历近二年的去库存后预计需求会有所复苏，有利于三元圆柱电池的出货；智能家居类等市场对锂电的需求预计稳中有增。
小动力应用领域目前以 18650电芯为主，后续 21700电芯会凭借比 18650电芯更高的能量密度和总体成本，在小动力市场得到更广泛的应用。同时，圆柱电池后续会朝着高性能、高安全、低成本的技术方向发展，如超高比能+超长循环、高比能+中倍率、中比能+大电流、全极耳+大电流+高比能等技术产品均会在不同的应用领域具有优势。
（二）行业发展周期
磁性材料产业处于稳定发展期。虽传统应用领域需求有所萎缩，但新能源汽车、光伏等应用领域增长快速，预计未来几年整体行业会保持稳定增长态势。
光伏产业处于稳定成长期。随着碳中和行动的全球化推进，光伏等可再生能源发电占全社会用电量的比重会逐年提高，从而带动了光伏产业的较好增长。据彭博新能源财经预计，2024年全球光伏装机将达到 574GW，同比增长29%，2025年达到 627GW左右，2030年可达到 880GW。
三元圆柱锂电产业处于稳定发展期。前两年小动力电池行业出货量均有所下降，随着电动工具等应用领域的回暖，行业的发展态势会适度向好，恢复稳定发展。
（三）公司的行业地位
公司系中国电子元件行业协会副理事长单位、全国磁性行业的龙头企业、全球首批获得低碳认证的光伏组件制造企业、首批国家级知识产权示范企业、国家技术创新示范企业、全国“绿色工厂”，位列中国电子元件百强、中国制造业民营企业 500强、浙江省电子信息制造业出口前 20强、浙江省专利创造百强企业第 15名。公司专注制造 40多年，通过持续的研发创新、全球化布局、智造升级及管理变革，公司已成为一家在磁材和新能源双领域均具有技术和核心竞争力优势的国际化企业。2023年公司的铁氧体磁性材料出货位居行业首位，公司光伏产品出货位居 Infolink2023年全球组件出货排名前十。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，全球经济与贸易增长放缓，而地缘政治紧张、气候变化、供应链动荡等因素为全球经济与产业发展带来了诸多不确定性，在这样的大环境下，公司坚定不移的围绕“做强磁性、发展新能源”的战略部署，明确中长发展方向和目标，并进一步夯实主营业务，使公司实现营业收入 197.21亿元，同比增长1.39%，实现归属于上市公司股东的净利润 18.16亿元，同比增长8.80%，归属于上市公司股东的扣除非常性损益的净利润 20.25亿元，同比增长26.58%。
（一）磁材新能源协同发展，助力公司高质量发展。
报告期内，公司各业务板块经营质量进一步提升，磁材器件板块在竞争加剧情况下，经营韧性十足，业绩贡献稳定；光伏板块，组件出货和盈利双高增，已成为公司增长的主引擎；锂电产业聚焦小动力，稼动率行业领先，市占率逆市提升。
在产能端，公司在本部、广西、越南等地加大了先进产能布局；
在产品端，保持了原有的永磁铁氧体、软磁铁氧体和塑磁的竞争优势外，金属磁粉心、纳米晶、复合永磁等材料体系市场拓展成效明显。
在市场端，永磁面对终端需求萎缩的情况下，凭借着技术、质量、服务和可持续性等综合优势，保持了市占率逆市提升，实现了喇叭磁、磁瓦、干压产品等出货量同比增长，并荣获了博世全球最佳供应商；软磁聚焦高端客户，加快响应速度，积极开发新能源汽车、光伏领域应用的系列新产品，先后取得了 30多个汽车部件客户的定点开发或生产，并与国内外逆变器龙头企业建立了良好的合作关系，为后续的增长奠定了良好的基础；塑磁技术领先优势明显，在新能源汽车等领域继续拓展了多个新项目，保持了收入和盈利的双增长。
同时，各业务板块还通过不断提升技术创新、工厂智能化、精益管理、精简组织、提升人效等举措深挖内潜，保障了磁材板块较好的盈利能力。另外，材料往器件延伸方面，公司亦在稳步推进，振动器件在非手机领域成功开发了多家智能穿戴、车载及电子烟客户；硬质合金在大规格顶锤产品上竞争优势明显，并积极开发刀片、石油片、地质片等复合片新产品；电感、EMC器件在新能源汽车的应用领域积光伏产业：扩产能扩市场，产业高质量发展。2023年，在光伏产业链价格向下剧烈波动，产业链呈现增量不增收的情况下，公司光伏产业全年实现收入 127.77亿元，盈利同比接近翻番，实现总出货约 10GW，同比增长24.27%。
在产能端，公司采用轻资产扩张策略，在四川宜宾、江苏连云港、东南亚等地区加大产能布局，新增落地 6GW TOPCon高效电池和 5GW TOPCon高效组件，在建 2GW TOPCon高效电池。
在产品端，2023年底 PERC电池的转换效率突破 23.80%，优质率也突破 98.8%，相关指标达到行业的领先水平，非硅成本管控技术保持业内领先；2023年底 TOPCon电池转换效率突破 26.0%，成本也做到了行业第一梯队的水平；推出了基于行业领先技术打造的具有高功率、高转换率、高双面率、低衰减率、低温度系数和优势的弱光表现等优势的 N型 TOPCon组件新品，该系列组件功率可实现420W-700W全面覆盖，转换率可达 22.5%；通过矩形电池的导入，进一步优化组件尺寸、提升组件功率、降低 BOS及 LCOE，其中 G12RT版型最高功率达 615W，转换效率达到 22.8%，为主流产品市场提供性价比更高的产品；面对多样化细分应用场景，积极开发水面漂浮、农业温室、防火、防眩光、光伏瓦、智能组件等一系列差异化产品，并储备 0BB、HJT、XBC等新型封装、互连组件技术，以丰富产品结构，满足应用市场多样化产品需求。
在市场端，公司持续深化差异化战略的实施，加大海内外优质市场的营销服务体系建设和市场拓展力度，面对欧洲市场的高库存压力，公司的出货依然保持了较好的增长，在低碳、黑组件、温室大棚等差异化应用领域的品牌知名度和市占率进一步提升；日韩市场实现了快速扩张；澳州、印度、拉美等地区市场拓展初显成效；国内加大了与央国企业的合作，组件出货实现超高速增长。同时，下属子公司东阳东磁光伏发电有限公司获得了电力工程施工总承包二级资质，光伏工程总包运维能力不断提升，具备大型屋顶分布光伏电站和大型地面电站的施工能力，并加大了国内市场的拓展，完成分布式项目开发首次突破 100 MW，储备下游电站开发指标约 1GW，为光伏产业的后续发展打开了新空间。
锂电产业：稼动率行业领先，市占率逆市提升。全年实现收入20.51亿元，同比增长31.38 %。出货3.4亿支，同比增长75.36%。
在产能端，公司新增 6GWh项目建成投产，并实现了良好产能爬坡。在产品端，在原有 18650系列产品的基础上，公司新增了 21700系列产品，可满足不同应用市场和不同客户的需求；在市场端，二轮车市场领域公司在东南亚市场的占有率进一步提升、欧美市场亦与多家知名品牌客户建立了良好的关系；储能产品在 1500wh以下的产品中公司是头部客户的优选；工具和清洁类客户储备了多个项目，预计后续能会给公司带来新的增量市场。
（二）持续加强技术创新，奠定公司发展后劲。
2023年，研发投入 8.77亿元。在加大研发投入的同时，公司也非常注重新技术、新材料从实验室到商业化量产导入进程，2023年公司先后有 18项产品通过浙江省科技厅、经信厅的省级新产品认证，其中新能源汽车 11KW以下充电设备用铁氧体产品、2.9Ah高容量 18650锂离子电池开发等 7项达国际先进水平；N型 PERT/TOPCon组件技术开发、8V28AN两轮车锂电池组开发、磁导率 200纳米晶磁芯材料、一体电感用高频低损耗材料开发等 11项达到国内领先水平。这些成果不仅增强了公司的市场竞争力，也为客户提供了更多高品质产品的选择。
2023年，公司与一保险公司签署了全国首个知识产权全链条保险协议，充分运用保险机制促进公司知识产权的创造、运用及保护管理。公司通过深度挖掘专利产业的高价值，全年共申请专利 321件，其中发明专利 211件，获授权专利 256件，其中发明专利 106件；主导或参与制定国际标准 5项、国家标准 2项、团体标准 2项。锂电一专利获第一届浙江省知识产权奖。此外，公司以优秀的创新能力，位列浙江省高新技术企业创新能力 500强第 73位和金华市创新能力十强企业。报告期，公司还取得了CNAS实验室认可证书，东磁检测中心也因此成为浙江省首个同时通过国际汽车电子委员会标准（AEC-Q200）和中国国家标准（GB/T2423）认证的环境类可靠性试验实验室。
（三）全面铺开数字化建设，助力公司高质量发展。
2023年，公司坚定推进智能制造战略，全面铺开数字化建设，开展数字化转型整体规划，聚焦智能化技术改造，设备自动化、生产透明化、物流精准化、管理移动化及决策数据化相结合，推进数字工厂、智能工厂和未来工厂的建设。
锂电一智能工厂被列为 5G融合应用示范工程、软磁一智能工厂被列入省级智能工厂培育项目、四川东磁和江苏东磁、连云港东磁等已实现 5G专网全覆盖，以及 MES、ERP、AGV等系统间的互联互通。这些举措有效提升了公司生产管理的智能化水平，数智化升级颇有成效。
（四）推进深度国际化，公司产业再拓新版图。
2023年，我们不断探索“渐进式”国际化与“深度”国际化战略协同，持续加大力度搭建国际化团队，完善海外外派员工的管理规定和海外员工来公司本部培训机制，通过内部人才培养+当地化人才布局，构建国际化的生产、销售、服务团队，为深耕国际市场铺垫人才基础，积蓄了发展后劲。公司制造版图新增了越南、东南亚其他地区的海外制造基地的建设，以实现国内外资源配置，助力部分海外优质市场的开拓。并在此过程中培养团队，熟悉各个国家的政策、法令法规要求，深度融入国际化（当地化）体系。市场版图新增澳洲、拉美、印度等地，截至2023年底公司已在海外设立了近二十个营销中心和仓储，产品已销往全球近 70个国家和地区，出口收入占公司收入比重约 60%，公司在海外的品牌影响力持续提升。供应链的全球化、可持续布局亦在同步推进中。
（五）走好低碳发展之路，规划公司碳中和目标。
公司秉持“绿色、智能、可持续”发展的理念，成立了“双碳”项目领导和工作小组，着手规划公司的碳中和路径，计划于2030年实现碳达峰、2050年实现碳中和；通过持续完善环境及资源管理制度，并结合工艺优化、资源循环技术研发、推进绿色能源覆盖、建设零碳工厂等实践活动助力低碳发展，2023年，公司本部组件和江苏东磁生产基地率先实现了绿电百分百覆盖，并获得了零碳工厂认证；我们亦坚持创新力赋能绿色制造，不断将绿色环保设计融入产品的全生命周期管理中，积极开展多款组件、电池、切片等产品的全生命周期碳足迹分析与评估。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
光伏产品 销售量 兆瓦 9,952.36 8,008.39 24.27%生产量 兆瓦 9,927.79 8,300.61 19.60%生产量 吨 201,466.04 187,984.63 7.17%库存量 吨 20,302.09 17,324.06 17.19%锂电池 销售量 万支 34,046.30 19,414.57 75.36%生产量 万支 34,373.96 20,802.25 65.24%库存量 万支 2,616.99 2,289.33 14.31%器件 销售量 万只 47,641.58 39,538.27 20.49%生产量 万只 47,605.37 39,506.63 20.50%库存量 万只 3,578.32 3,614.53 -1.00%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用锂电池销售量同比增加 75.36%、生产量同比增加 65.24%，主要系年产 6GWh高性能锂电池项目投产，使产销量大幅增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1）合并范围增加子公司
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名
称 项目目的 项目进
展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响N型高效电池技术开发 开发 N型高效电池量产工艺路线；开发更高转换效率的下一代 N型技术工艺路线； 进行中 N型电池光电转换效率≥27% 作为公司的下一代升级产品，给客户提供功率更高，更稳定的产品；N型高效组件技术开发 高效组件需求，满足市场客户对电站项目高功率组件需求 进行中 M10 72版型功率≥580WDH2000、TC400、PID196H功率衰减≤5% 拓展公司在 N型高效组件领域市场份额，增强公司产品竞争力及品牌实力XBC电池的开发及产业化 提供外观更加美观和输出功率更高的产品 进行中 1、电池：优质率≥96%，转换效率≥27.0%组件：优质率≥98%，转换效率≥
2、可靠性满足 IEC标准 拓展公司终端客户
多领域市场的使
用，尤其是分布式、屋顶项目等，增强公司产品竞争力及品牌实力太阳能 N型异质结 HJT电池及组件技术开发 开发 N型高效电池技术，为后续东磁产品的多样性和可持续性发展，做好技术储备 进行中 电池：优质率≥98%，转换效率≥组件：优质率质率≥99%，转换效率≥23.5% 拓展 N型高效电池技术的多种路线，增强东磁产品的可持续性发展0BB组件开发 进一步降低制造成本的同时，提高组件功率，给客户提供高功率组件产品，提高东磁产品竞争力 进行中 基础性能满足国际认证标准相应的组件量产工艺和方案组件：优质率质率≥98%转换效率≥23% 提升产品输出功率，给客户提供更高性价比的产品，增强公司产品竞争力及品牌实力海上、滩涂和水上组件开发 积极响应国家“双碳”目标和沿海省市海上光伏发展政策，开发满足海面、滩涂和淡水场景使用的高质量、高可靠性及高性价比的太阳能组件，提高公司品牌形象和知名度，完善东磁产品应用生态。 进行中 1、满足盐雾等级
2、加严紫外及双倍 IEC可靠性测
试，外观无异常，功率衰减≤5%
3、满足 3倍 PID测试，功率衰减
≤5%
4、满足动态载荷和静态载荷测
试，功率衰减≤5%
5、满足海水浸泡 PID，功率衰减
≤5% 拓展公司终端客户
多领域市场的使
用，增强公司产品竞争力及品牌实力智能组件开发 集优化、监控、关断等功能实现光伏组件智能化。提高组件产品人机交互的操控体验，提高公司光伏组件产品在户用市场的竞争力。 进行中 匹配大尺寸高效电池，取得智能组件第三方产品认证，可靠性符合 2倍 IEC标准，功率衰减≤5% 提高公司光伏组件产品在户用市场的竞争力，增强公司产品竞争力及品牌实力轻质组件应用开发 轻量化组件的开发和产业化，客户和部分应用场景需要远低 进行中 获得相应市场第三方产品认证组件重量：≤10kg/m² 拓展公司终端客户多领域市场的使于常规组件重量的产品，轻质组件在部分应用场景能满足法规、安全、轻量化的需求，所以具备完成开发和量产的条件 转换效率≥22.5% 用，增强公司产品竞争力及品牌实力硼扩散选择性发射极技术开发 增强金属化区域的接触，进一步提升 N型电池的转换效率 完成 N型高效电池绝对效率提升≥0.2% 提升产品输出功率，给客户提供更高功率的产品，增强公司产品竞争力及品牌实力复合永磁材料磁粉开发 开发新型稀土永磁材料用的复合永磁磁粉，替代高端永磁铁氧体和粘结钕铁硼 完成 Br≥8000 Gs，Hcj≥6000 Oe 扩充我们的磁性材料产品体系，充分发挥我们的产业优势，提高我们注塑磁体的竞争力，扩大市场份额低温共烧DMFQ-105镍铜锌铁氧体材料开发及量产 开发叠层电感磁珠低温共烧铁氧体材料，已保障原材料的自主供应。 进行中 1、μi=105±5；
2、Q≥120；
3、5A电流冲击≤15%；
4、3A直流偏置≤65%；
5、材料收缩率：13.5±1%。 为叠层电感筹备组
的磁珠产品量产提
供原材料保障
超高频低损耗材
料及其电感器件
应用的关键，针对稀土金属软磁材料，急需发展新型绝缘包覆技术，以匹配其超宽频发展趋势 进行中 Ls：22.0 nH±20%@10MHz ；Rdc≤4.0mΩ；Q: ≥30@10MHz。 为市场提供多样化技术选择，提升公司产品竞争力DMS321-F膨胀阀用高流动性注塑 PPS-铁氧体颗粒料开发 替代某公司铁氧体材料并提升膨胀阀价格市场竞争力 已在客户端认证 Br：≥2550Gs（BH）max：≥1.55MGOeMFR:≥260 g/10min 提升产品市场竞争力增加销售额。低 Co含量的DM4748永磁铁氧体材料开发 降低 La/Co添加量，国产铁红替代进口铁红原材料，降低材料成本 进行中 Br≥4450 Gs、Hcb≥4000 Oe、Hcj≥ 4650Oe、(BH)max ≥4.6MGOe、Co含量≤2.8wt% 1、降低 12材材料成本，提升 12材市场竞争力DMR97材料开发 根据环境对碳中和的要求，宽温低损耗系列材料可以应用于Charger、Server等开关电源领域 进行中 具有宽温低损耗特性，饱和磁通密50Hz）；.应用频率从 100kHz到400kHz，在 100kHz,200mT条件下，高温下 DMR97的损耗比DMR95低 16.5~30%。 为市场提供多样化技术选择，提升公司产品竞争力12KC高 Tc低温度系数材料开发 满足客户要求材质在磁导率12000以上且居里温度在150℃的要求 进行中 R12KCμi(10KHz/0.25V)=12000±30%；
Tc≥150℃；μi(0~25℃)变化率低于20%；μi(25~60℃)变化率低于20%； 为市场提供多样化技术选择，提升公司产品竞争力薄壁粘结复合磁体开发 优化模具设计，调整成型工艺，提升产品成品率 进行中 1.外径 10.2mm，壁厚小于 1.2mm2.表磁：≥140mT 有利于粘结复合磁体降低用料成本，提升市场竞争力21700-50E锂离子电池开发 21700主流动力类电池，市场出货量最多，客户广泛 进行中 1、放电容量≥4.9Ah；
2、循环寿命：800 次循环容量保
持率≥80%； 增加出货量，拓宽客户群体；4.0Ah工具类21700锂离子电池开发(INR21700-40P) 21700主流工具类电池，市场出货量最多，客户广泛 进行中 1、放电容量≥3900mAh；
2、循环寿命：6A/55A 放电截止温
度 80℃)，600次循环容量保持率≥60%； 增加出货量，拓宽客户群体；INR18650-30P高倍率（10C）锂离子电芯开发 兼顾高能力密度和高倍率性能，行业领先产品 进行中 1、放电容量≥3000mAh；
2、循环性能：+4A/-30A放电截止
温度 80℃，300周循环后容量保持率≥80%；
3、大电流放电性能：30A放电容
量≥90%
3.5Ah三代锂离
子电池开发 产品性能升级，满足高端客户的高性能需求 进行中 1、放电容量＞3400mAh；
2、循环寿命：循环 1000次容量保
持率≥70%；
3、可快充； 产品竞争力提升，
打入高端客户群体
5、现金流
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
业绩增长，同时加强流动资金管理，相应带动了现金流的增长。应收账款 272,458.81 12.85% 225,079.77 12.78% 0.07%固定资产 549,163.28 25.91% 458,843.90 26.06% -0.15%在建工程 41,895.87 1.98% 38,562.18 2.19% -0.21%合同负债 23,653.87 1.12% 48,406.83 2.75% -1.63%长期借款 19,557.28 0.92% 0.92% 主要系：公司借入 5G+云网融合锂电池“未来工厂应用示范项目”专项借款。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
分步实施，尚未全部建成。2022年01月27日 《公司关于设立子公司并投资年产 2.2万吨永磁铁氧体项目的公告》（公告编号：2022-008）投资年产
1.5万吨
软磁铁氧
体项目 自
建 是 磁性
材料
行业 3,547.32 14,538.80 自有资金 43.62% 7,497.00 -691.98 项目在按计划分步实施，尚未全部建成。2022年01月27日 《公司关于投资年产 1.5万吨软磁铁氧体项目的公告》（公告编号：2022-006）投资年产6GWh高性能锂电池项目 自建 是 锂电池行业 13,609.10 127,898.96 自有资金 89.25% 27,189.00 -5,167.57 1、通过招投标节省开支。
2、项目于 6月
建成投产后，正常的试生产及产能爬坡阶段开支较大。2022年01月27日 《公司关于投资年产 6GWh高性能锂电池项目的公告》（公告编号：
2022-004）
投资新建
高效一体
电感项目 自
建 是 器件
行业 1,082.25 8,890.61 自有资金 11.43% 6,973.00 因技术和设备选型原因，需要实施分步投资。2022年01月27日 《公司关于投资新建高效一体电感项目的公告》（公告编号：2022-005）设立子公司并投资年产12GW新型高效电池项目 自建 是 太阳能光伏行业 98,654.47 98,654.47 自有能爬坡阶段。2023年01月19日 《公司关于子公司投资年产12GW新型高效电池项目的公告》（公告编号：2023-004）设立子公司并投资年产 5GW新型高效组件项目 自建 是 太阳能光伏行业 33,780.57 33,780.57 自有资金 101.78% 12,184.00 -2,874.81 项目于 8月建成投产，9-12月为产能爬坡阶段 。2023年01月19日 《公司关于设立子公司并投资年产 5GW新型高效组件项目的公告》（公告编号：2023-005）合计 -- -- -- 151,612.74 286,798.24 -- -- 124,956.00 -12,989.14 -- -- --
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 22号——金融工具确认和计量》《企业会计准则第 23号——金融资产转移》《企业会计准则第 37号——金融工具列报》《企业会计准则第 39号——公允价值计量》等相关规定及其指南，对开展的外汇套期保值业务进行相应的核算处理，反映资产负债表及损益表相关项目。公司与上一报告相比未发生重大变化。报告期实际损益情况的说明 公司报告期实际损益金额-8,538.36万元。套期保值效果的说明 鉴于公司出口业务日益增长，款项的结算币种主要采用欧元、美元和日元等外币。由于国际政治、经济环境等多重因素的影响，各国货币汇率波动的不确定性在增强，而当汇率出现较大波动幅度时，将对公司及子公司的经营业绩产生较大影响。为了降低汇率波动对公司经营业绩的影响，公司及子公司开展了与日常经营联系密切的外汇套期保值业务，较好的保证了公司日常经营利润。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1）交易的风险分析①市场风险：在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，外汇衍生品到期或择期交割时，合约汇率与交割日市场汇率差异将形成实际交易损益并冲销重估损益的累计值形成投资损益。②流动性风险：不合理的外汇衍生品购买会引发资金的流动性风险。交易方案将以外汇资产为依据，严格审查相应的进出口采销合同，合理规划外汇资金计划并适时选择外汇衍生品，适当选择差额交割衍生品，以减少到期日现金流需求，保证在交割时拥有足额资金供清算，确保所有外汇衍生品交易均以正常的贸易业务背景为前提并加强应收账款的风险管控，严控逾期应收账款和坏账。③履约风险：不合适的交易方选择可能引发公司购买外汇衍生品的履约风险。因此，公司选择的交易对手均为拥有良好信用且与公司已建立长期业务往来的金融机构，以降低履约风险。④操作风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇套期保值操作或未能充分理解衍生品信息，将带来操作风险。⑤法律风险：外汇套期保值交易合同条款不明确，将可能面临法律风险。公司将审慎审查与合作方签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。2）拟采取风险控制措施①进行外汇套期保值业务遵循合法、谨慎、安全和有效的原则，不进行单纯以投机为目的的外汇交易，所有外汇套期保值业务均以正常生产经营为基础，以真实交易背景为依托，以规避和防范汇率风险为目的。②开展外汇套期保值业务只允许与经监管机构批准、具有外汇套期保值业务经营资格的金融机构进行交易，不得与前述金融机构之外的其他组织或个人进行交易。③公司已制定《外汇套期保值业务管理制度》，对交易的原则、审批权限、内控流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等作了明确规定，控制交易风险。④公司将审慎审查与金融机构签订的合约条款，严格执行风险管理制度，以防范法律风险。⑤公司财务部门将持续跟踪外汇衍生品公开市场价格及公允价值变动，及时评估外汇套期保值业务的风险敞口变化情况，并定期向公司管理层报告，发现异常情况及时上报，提示风险并执行应急措施。⑥公司内审部门将定期对外汇套期保值的决策、管理、执行等工作的合规性进行监督检查。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 每月底根据外部金融机构的市场报价确定公允价值变动。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有）2023年01月19日独立董事对公司衍生品投资及风险控制情况的专项意见 1）公司及子公司目前经营情况良好，财务状况稳定，开展外汇套期保值业务有利于公司及子公司稳健经营，规避外汇市场的风险、降低外汇结算成本。2）该业务不会影响公司及子公司日常资金正常周转需要和主营业务的正常发展，符合公司和全体股东的基本利益，不存在损害公司及全体股东、特别是中小股东利益的情形。3）本次开展外汇套期保值业务事项的审议程序符合有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件的有关规定。基于以上判断，独立董事同意公司开展外汇套期保值业务。2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年02月08日 公司现场 实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-001） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202302102023年02月14日 公司现场 实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-002） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202302162023年03月08日 线上 电话沟通 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-003） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202303102023年03月13日 线上、公司现场 电话沟通、实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-004） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202303162023年03月24日 年度业绩网上说明会 网络平台线上交流 其他 通过“全景·路演天下”参与年度业绩说明会的投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-005） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司业绩说明会、路演活动信息 202303272023年04月07日 线上 电话沟通 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-006） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202304102023年04月11日 线上、公司现场 电话沟通、实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-007） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202304142023年04月25日 公司现场 实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-008） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202304272023年07月13日 公司现场 实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-009） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202307142023年08月16日 线上 电话沟通 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-010） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202308172023年10月20日 线上 电话沟通 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-011） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 202310232023年10月25日 线上、公司现场 电话沟通、实地调研 机构 分析师及机构投资者 投资者关系活动记录表（编号：
2023-012） 详见巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）公司活动信息 20231027
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