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| 伯特利(603596)经营总结 | | 截止日期 | 2025-12-31 | | 信息来源 | 2025年年度报告 | | 经营情况 | 三、经营情况讨论与分析
2025年，公司紧密围绕“技术领先、卓越运营、国际化”三大核心战略，积极应对汽车产业电动化、智能化、轻量化及全球化的发展趋势，在复杂多变的市场环境中实现了经营业绩的稳健增长与核心竞争力的持续强化。报告期内，公司实现营业收入1,201,408.06万元，同比增加20.91%；实现归属于母公司所有者的净利润130,943.81万元，同比增加8.32%，营业收入规模持续扩大，净利润水平稳健提升，其余各项经营管理活动均取得良好进展。具体情况如下：（一）核心产品放量增长，客户结构持续优化，产品定点增势显著
2025年度，公司主营业务收入为1,171,016.46万元，同比增长21.39%。其中智能电控产品销量7,027,747套，销量同比增长34.84%；盘式制动器销量4,062,584套，销量同比增长19.66%；轻量化制动零部件销量14,579,662件，销量同比增长5.74%；机械转向产品销量3,042,261套，同比增长5.40%。
报告期内，公司客户基本盘不断扩大，客户结构持续多元化、国际化；报告期内，公司服务1
于全球前十大车企中的八名、中国前十大车企中的九名；报告期内，新增客户包括法国雷诺、福特欧洲、一汽大众、上汽大众等。公司主要客户如下：国际及合资客户：通用汽车、Stellantis、福特欧洲、福特北美、北美某著名新能源客户、法国雷诺、沃尔沃、东风日产、北京现代、安徽大众、一汽大众、上汽大众、江铃福特、长安福特、长安马自达、广汽丰田、TATA、江铃雷诺、马恒达、上汽通用、Slate、Vinfast等。国内客户：奇瑞集团、吉利集团、长安集团、北汽集团、东风集团、广汽集团、理想、小鹏、零跑、一汽红旗、上汽集团、上汽通用五菱、江淮、龙创等。报告期内，在研项目总数及新增定点项目总数均大幅增长。在研项目总数为571项，较去年同期增长32.8%；新增量产项目总数318项；新增定点项目总数为605项，较去年同期增长45.4%。
2025年，新定点项目预计年化收入95.08亿元，较去年同期增长45.4%。具体新项目情况如下：（1）盘式制动器：在研项目115项，其中新能源车型67项；新增量产项目76项，其中新能源车型36项；新增定点项目139项，其中新能源车型70项。
（2）轻量化产品:
在研项目38项，其中新能源车型27项；新增量产项目24项，其中新能源车型17项；新增定点项目35项，其中新能源车型25项。
（3）电子电控产品：
①电子驻车制动系统（EPB）：在研项目201项，其中新能源车型109项；新增量产项目125项，其中新能源车型54项；新增定点项目218项，其中新能源车型124项。
②线控制动系统（WCBS）：在研项目124项，其中新能源车型94项；新增量产项目53项，其中新能源车型40项；新增定点项目122项，其中新能源车型83项。
③电动助力转向系统(EPS):在研项目23项，其中新能源车型22项；新增量产项目4项，其中新能源车型4项；新增定点项目11项，其中新能源车型11项。
④电子机械制动（EMB）：在研项目7项，均为新能源车型。
（4）智能驾驶产品：
高级驾驶辅助系统（ADAS）：在研项目27项，其中新能源车型18项；新增量产项目19项，其中新能源车型13项；新增定点项目38项，其中新能源车型28项。
（5）机械转向系统产品：
①机械转向器(MSG)：在研项目22项，其中新能源车型17项；新增量产项目6项，其中新能源车型5项；新增定点项目18项，其中新能源车型12项。
②机械转向管柱：在研项目21项，其中新能源车型20项；新增量产项目11项，其中新能源车型7项；新增定点项目17项，其中新能源车型17项。
（二）夯实知识产权布局，技术壁垒持续巩固
截至报告期末，公司知识产权布局成效显著，核心创新能力持续提升，国内外授权且有效专利共计467项，较2024年期末同比增长12.3%，专利数量稳步增长的同时，质量与布局针对性进一步强化，充分彰显公司持续的研发投入与创新实力。公司聚焦主营产品核心技术保护，专利布局与产品矩阵深度绑定，全年共提交发明专利申请128项，重点围绕EPB、WCBS、转向系统、空气悬架及EMB等主营产品展开全方位知识产权布局，形成了覆盖核心产品全链条的专利保护体系，为公司产品技术壁垒构建提供了坚实的知识产权支撑。在国际化知识产权布局方面，公司累计申请国际PCT专利25件，构建了全球化的技术保护网络。2025年新增2项授权国际专利，分别为“用于车辆的电液混合制动系统”和“电控机械干式制动卡钳”，均聚焦公司核心产品WCBS和EMB的关键技术，进一步巩固了公司在核心制动领域的技术优势。其中，“用于车辆的电液混合制动系统”已先后在日本、印度、欧洲专利局获得发明专利授权，并完成欧洲统一及欧盟成员国德国、英国的专利登记注册，实现了核心技术在主要海外市场的全面保护；“电控机械干式制动卡钳”亦在日本专利局获得发明专利授权，标志着公司核心技术获得国际市场的高度认可，为海外业务拓展奠定了坚实的知识产权基础。
报告期内，公司围绕智能底盘与运动控制领域持续完善产品矩阵，核心技术实现多维度突破。
公司在线控制动平台领域持续进化，完成了多个平台的量产项目推进，完成了新平台WCBS1.6、2.1及全国产化方案WCBS2.2的B样阶段发布，均进入冬标测试环节。EMB产品在量产进度和技术水平上处于领先地位。公司完成了集成式运动控制(IMC)功能的量产发布，IMC采用了“提前思考”的前馈控制算法，基于精确的汽车动力学模型，预测车辆动态发展趋势并及时干预，从而显著提高车辆的稳定性。IMC已搭载多家客户十余款车型进行冬季路试，致力于实现制动、转向、悬架三轴的协同控制，为未来底盘域控发展奠定基础。此外，公司在悬架系统业务差异化突破，自研的EDC电控减振器通过创新性的传感器融合及与WCBS控制器集成方案，实现了系统级降本，助力EDC配置全面普及；双模供气单元（ASU）兼具闭式与开式方案优势，在成本与性能上形成独特竞争力。
（三）深化国际化战略布局，强化全球研发、全球交付、全球响应的竞争优势2025年公司国际化持续快速发展。报告期内，公司海外业务取得重要突破，产品竞争力获国际认可。EPB产品获得法国雷诺和福特欧洲多个平台项目定点，WCBS产品获得Stellantis海外客户定点。公司产品凭借技术、成本和服务优势，正在加速进入全球TOP10OEM供应链的进程。
公司积极推动生产基地与研发网络全球化。全球研发方面，截至年报披露日，德国法兰克福研发中心成立，形成了覆盖国内、美国及德国的多研发中心布局，实现对亚洲、北美及欧洲市场的同步开发与快速技术支持。在全球交付与响应方面，报告期内墨西哥生产基地一期的产能利用率进一步提高，二期建设按计划正常开展，公司国际化交付能力进一步提升，主要生产轻量化铸铝转向节、控制臂等产品，高效服务通用、Stellantis及北美某著名新能源客户等北美核心客户。
此外，欧洲市场布局取得关键进展，位于摩洛哥的生产基地启动筹备，预计2027年产能落地，覆盖欧洲及北非市场。公司积极构建全球化管理体系，推动海外供应链本土化建设，并加强国际化人才的引进与培养，提升了公司国际化竞争优势。
（四）前瞻性布局机器人核心零部件，积极把握产业变革机遇
公司深刻认识到汽车产业与机器人零部件产业在精密制造、运动控制、供应链管理等方面的强协同性。报告期内，公司通过合资方式，快速完成了在丝杠和电机领域的关键布局，成立了聚焦丝杠等精密传动部件的浙江伯健传动科技有限公司，以及聚焦电机技术的芜湖伯特利驱动科技有限公司。此外，公司通过投资奇瑞旗下墨甲机器人公司、参与设立产业基金等方式，以风险可控的形式深度绑定产业链资源，提前接触潜在客户并了解前沿技术动态，为未来机器人核心零部件的规模化商业落地奠定基础。
（五）稳步推进产能布局优化，前瞻储备未来增长新动能
报告期内，公司产能布局持续优化与扩张，有力支撑了业务增长与全球化战略。2025年，公司完成了多项关键产能建设，精准匹配了智能电控产品的高速增长需求，同时强化了海外供应链的本地化交付能力。
公司的产能布局遵循“以销定产”的合理规划与面向未来的前瞻性储备。产能扩张依据客户定点与订单预测进行，确保了投资效率与较高的产能利用率。2025年成功发行28亿元可转换公司债券，为上述核心产能建设项目提供了关键资金保障。同时，公司已提前进行EMB、悬架系统及机器人核心零部件等新业务的产线建设与关键零部件产能储备，展现了较强的战略协同与快速产业化能力，为培育未来增长点奠定了坚实的制造基础。
报告期内公司新增主要产能情况如下：
①新增180万件/年基础卡钳组装产能；
②新增270万件/年EPB卡钳组装产能；
③新增50万件/年固定钳组装产能；
④新增350万件/年AC6执行机构组装产能；
⑤新增208万件/年制动器组装产能；
⑥新增40万件/年WCBS组装产能；
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