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| 阿尔特(300825)经营总结 | | 截止日期 | 2023-06-30 | | 信息来源 | 2023年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
（一）上半年经营情况概述
报告期内，公司业务逐步好转，为实现长远发展，在稳步推动在手项目顺利执行的同时，面对技术出海等市场新需
求和 AI智能化等带来的行业变革新机遇，重点开展了系列战略性创新尝试。公司上半年实现营业收入 496,507,600.70元，同比下降2.73%，环比提升 13.70%，其中整车设计收入 455,419,695.72元，同比下降5.32%，环比提升 36.89%,来自新能源汽车整车设计收入 382,483,912.35元，环比提升 47.21%，占整车设计收入的比重为 83.98%；核心零部件业务收入39,521,441.18元，同比增长45.11%。归属于上市公司股东的净利润为 66,107,891.79元，同比下降15.89%，环比提升1,634.97% 。
1、在手研发订单执行稳中向好，零部件制造订单有望 V型反转
上半年，公司管理层积极落实发展战略和经营计划。针对研发业务，公司紧跟客户研发规划和市场需求转变，重点
推动在手研发订单的研发实施、交付验收事项。报告期内，公司研发订单的签署、实施及交付均呈现稳步向好的局面。零部件制造业务，受部分客户车型销量波动影响，销量出现同频波动，收入规模较预期存在一定差异。为促进零部件业务增长，控股子公司四川阿尔特新能源和柳州菱特通过增加市场营销人员、参加上海国际车展等举措，不断加大营销力度和市场曝光度。公司持续推动核心零部件研发，整体呈现从传统产品向新能源、从纯硬件向软硬件一体、从单品向系统集成转变的趋势。DHT、减速器、电磁离合器模块、多合一等新能源汽车动力总成相关核心零部件方面，报告期内公司已与国内外20余家潜在客户进行了深度洽谈，其中近 10家企业有合作意向或定点意向，形成了较多储备型客户，为后续形成实质性订单及零部件稳步放量打下了良好的基础。V6一代机、二代机等高性能 V6发动机平台相关新能源动力总成业务拓展上，报告期内 V6一代机已完成首台特种车型测评车辆的试装调试工作，将重点跟进量产订单的签署工作。2022年点火成功的 V6二代机，可满足 7大应用场景下（硬派越野、皮卡、商用车、中巴/轻客、高性能轿车、通用动力、改装出口）的 4条技术路线（传统动力、混动动力、增程纯电、清洁燃料）动力需求，已与国内外近百家潜在整车客户和非道路交通客户进行了意向性沟通，较多潜在客户有搭载或合同签署意愿。另外，为充分挖掘公司产品价值，满足客户多样化需求，公司亦在探索对动力总成单品进行集成化。随着现有量产客户销量的提升及潜在客户合作的实质性推进，公司零部件制造业务有望较快实现 V型反转。
2、 积极把握技术出海新机遇
公司已将“技术+供应链”出海作为公司未来发展重要战略，并全力推动该战略的落地实施。报告期内，公司“技术+
供应链”出海业务取得了阶段性进展：2月份，公司与某国内领先整车制造上市公司签署合作意向书，双方拟就某新能源车型海外市场的适应性开发、生产制造及销售事宜展开合作；4月份，公司与马来西亚上市公司 SUNSURIA BERHAD签署《谅解备忘录》，双方拟在马来西亚进行投资，在电动汽车及其相关产品领域开展研发创新，打造马来西亚自主品牌的电动汽车。以此为契机，双方将共同成立汽车设计与创新中心，形成集汽车设计、制造、营销，前沿技术研究，人才培育等于一体的研发中心和运营基地，致力于拓展马来西亚、东南亚其他国家及更多海外市场。面对国际汽车市场研发需求机遇，公司管理层及市场营销团队大力开展出海业务开拓，并通过使领馆、国际商会、行业协会、大型跨国经营集团、专业咨询机构、国际客户、公司驻海外分支机构等直接或间接接洽的方式积极推广阿尔特品牌及一揽子解决方案，现已与欧洲、中亚、东南亚、非洲、中东等超 20个国家或地区的潜在客户就合作可行性进行了沟通，并正与部分潜在合作方就合作范围、合作模式等方面进行深度磋商。基于公司具备的“研发→制造→销售”汽车研发全域模块服务能力和上下游优质产业链资源，公司“技术+供应链”出海战略，在国际项目中根据客户需求，有望通过整车全流程研发、爆款车型在目标市场适应性开发、核心零部件研发及制造供应、整车及零部件生产线组建、优质供应链资源引进及技术+服务等一种或多种形式组合的模式落地。
3、 率先应用 AI赋能汽车研发，创新性尝试应用 AI普及化
AI大模型的诞生，为汽车研发的多个环节提供了新的工作思路和目标实现方式。公司率先在造型创意、仿真分析、
试验结果预测、热管理智能标定、用户体验研究等环节应用了 AI技术，且取得了较好的应用成果。在效率、质量、创新性等需求不断提升的趋势下，AI相关软件及 AI大模型未来有望从汽车研发的前沿工具演变为基础性工具。为积极把握 AI变革机遇，公司在报告期内专门设立了人工智能与数字实验室。公司深耕汽车领域 20多年，在造型设计、工程设计、性能仿真、试制试验等一体化方面具有显著优势，并已基于多种标准，建立了从零部件到整车完善的模型数据库和仿真试验测试结果数据库, 包括 NVH、碰撞安全、强度耐久、空气动力学、热管理标定等。在训练和优化 AI模型，提高模型的预测准确性和决策效率等方面，具有较多优势。人工智能与数字实验室未来将作为公司专门从事汽车研发领域人工智能研发与应用的创新性组织，将牵头开展 AI软硬件架构开发、AI平台研发和 AI模型算法开发，探索实现产品研发路径上 AI to X的垂直类研发应用。另外，为构建数字化研发的生态和智算中心，向同行业和上下游企业深度赋能，在创新性开展内部研发外，公司还在探索与国内外领先的半导体、人工智能技术企业积极合作，共同研讨 AI 大模型技术在汽车研发设计领域的运用可行性。
4、 多个研发项目或业务实现创新性突破
（1）造型团队 AI应用成效显著，并向产品定义与策划模块延伸
造型设计是汽车研发重要环节，经过多年的高质量发展，公司造型设计能力已处于国内领先、国际前沿水平。随着
AI的快速发展，公司已率先将 AI辅助造型设计工作流引入成熟的设计生产管线中，且取得较大进展。报告期内，在 AI辅助设计创意效果图方面，借助 AI交流工具，公司利用开源的 AI图像生成应用程序并辅助以造型院内部训练的轻量化低阶 Lora模型，极大的开拓了开源大模型在汽车领域的应用广度和深度，提升造型设计过程中的信息筛选、意向图搜寻、灵感捕获、效果图呈现、氛围和情绪渲染等工作的效率与准确度，只需改变引导线稿或者调整描述词和参数设置就能以数倍于传统工作流的速度得到效果图底图和灵感素材。利用 AI辅助造型设计平台的研究和训练成果，造型研究院已在内外部多个项目中初步实现了二维效果图 AI辅助的大规模应用，并在诸多项目造型设计竞标阶段和可视化评审等多方面发挥了重要的作用。接下来造型院还将继续对 AI辅助设计进行深入训练学习和应用实践，计划将 AI辅助设计工作流标准化并与软件开发专业部门合作部署公司标准化的 AI辅助设计平台，并将在三维设计环节方面深挖的 AI潜力，使用AI辅助三维设计将是公司造型设计业务重要的突破方向。产品策划与定义的工作一般在项目承接前或竞标阶段便开始强力介入，通过数据的采集，市场的分析，逻辑性的梳理，最后配以视觉化的精致呈现，可让客户更直观深刻的感受到拟开展的研发项目。随着汽车消费市场的升级，更有针对性的产品定位与功能变得尤为重要。今年起，公司造型团队已将产品定义和策划作为造型工作前期的重点发展板块，并不断增加专业人员的配比。上半年公司造型团队已在现有客户或潜在客户的多个项目上呈现了视觉化、专业化的产品策划与分析报告，有效推动了项目的顺利开展或中标机率。
（2）工程团队已开展 800V动力总成的开发工作
公司研发的面向下一代的集成式纯电动“四合一”动力系统平台，采用了全新的电子电气架构和多项关键技术，集成
了驱动电机及其控制器、减速器和整车控制器，该产品从整车层面的需求出发，可实现“机”、“电”、“热”、“控”四个维度的高度一体化系统集成，具有平台化、模块化、高度集成化、驱动电机高速化、扁线/油冷电机、SiC功率器件等多项技术亮点。公司研发的四合一动力总成可兼容 IGBT 和 SiC 高压大功率 MOSFET 器件，特别是 SiC 功率模块和先进控制算法的应用，相比 IGBT 总成平均效率（CLTC循环）提升 4%-5%、续驶里程提升 5%-7%，且 NVH性能优异。公司在2022年已完成了首款 400V平台 200kW总成样机开发、试制及试验验证工作，且样机已在2023年 4月份上海国际车展亮相展出，得到多家主机厂关注。截至2023年中，已完成 B样机优化及样件制作，相比 A样，设计更完善、性能更优异，预计2023年底完成 DV试验验证。按照平台规划及产品路线，现已开展 800V动力总成的开发工作，基于平台化的开发理念，可快速迭代出适配 800V车型的产品，预计2023年底完成 800V动力总成的设计工作。
（3）工程团队已完成 RUBIK平台专利族群申请，多适配车型上装验证密集开展 平台开发是公司成熟的行业领先业务，具备从行业趋势分析、产品需求分析、平台概念提案、竞争策略分析、核心
USP提炼、车型拓展提案、平台柔性化模块化提案、EE架构设计、结构设计、仿真分析、试制试验的全流程能力。公司在2022年末推出了“全新一代”高速智能数字化汽车平台 RUBIK，该平台融合了集成化、模块化、柔性化、轻量化理念，应用了上下车体分离、一体式铸造、线控底盘、CTC、超高压、集成式热管理、扁线/油冷电机、SiC 逆变器、中央计算平台等 17 类先进技术，能够提高车型研发、制造效率，缩短车型开发、验证周期，并降低开发投入和零部件成本。在车型拓展、柔性化设计、技术兼容性、轻量化、空间利用率等方面具备技术先进性。RUBIK 平台以功能重组为核心研发理念，通过跨领域融合，深度结构集成打造实现平台功能的 5个功能模块，最大程度实现零部件数量减少和功能融合，通过 5个功能模块的组合可覆盖多级别、高低姿态的车型，使研发迭代变得更简单。该款平台轴距可以达到2750-3200mm，整车长可实现 4680-5330mm 的带宽，电池电量可实现 68-123 度电，续航里程可实现最高 800km，可覆盖 A+级-C 级，轿车、SUV、MPV、皮卡车型，又可实现未来智能出行舱、商务办公仓。截至报告期末，公司已完成了 RUBIK平台专利族群的申请，并完成了该平台上首款 SUV车型的上装与平台的搭载设计及仿真工作。该平台已多次在车展中参展，引起了广泛的关注。2023年下半年计划完成平台上典型车型（SEDAN和 MPV）的上装与平台的搭载设计及仿真，完成平台设计指标的全面验证。
（4）智驾平台研发加速推动，年内有望正式发布 ADCU产品
基于多年整车全流程研发经验积累，公司对智能驾驶系统在整车开发过程中不同阶段的业务流程以及对关联系统的
技术要求有深刻的理解，对设计开发出满足客户功能、成本、周期的智能驾驶系统产品有较多先天优势。现已构建了智能驾驶系统的全生命周期开发服务，包括产品集成全生命周期导入、应用层软件开发（L2+）、新产品整体解决方案、成品测试验证等服务。截至报告期末，公司基于通用化架构的应用层算法平台已完成重构，该平台软件支持 ACC、AEB、LKA、NOA、APA等 L2+功能，可根据项目功能及接口需求灵活裁剪、适配，缩短开发周期。目前，平台软件各功能通过车辆动力学软件、场景仿真软件已经完成大量联合仿真，同步阿尔特主导的 ADCU 1.0（L2+行泊一体轻量化域控制器硬件平台）功能验证项目已完成控制器基础软件测试、车辆环境接口调试、工具链集成等工作，正在进行与算法平台的适配工作，预计年底完成 L2全功能移植及实车验证，并正式发布 ADCU 1.0产品。该产品基于主流 SOC芯片平台打造，采用分时复用系统，满足功能安全要求，专为 L2+功能打造的高性价比系统方案。同时，公司下一代高阶域控制器平台 ADCU 2.0项目，正在进行前期的调研、策划等筹备工作。
（5）服务平台 SOA架构在开展平台验证及优化工作，SOA 开发者平台迭代至 3.0版 截至报告期末，公司已完成 SOA基础研发平台软件架构设计；自主开发了服务系统软件、设备层软件、应用层软件、数据引擎软件、场景引擎软件等；同时，在开发过程中，自研了一系列支持自动化、批量化开发的工具链软件。目
前已完成各层级软件集成，预计今年年底完成平台验证及优化工作。公司是我国首家发布汽车行业 SOA 开发者平台的独立汽车研发企业。开发者平台旨在打造共享、共创、共赢的多参与方平台，解决 SOA 技术为汽车软件带来的开发难题和测试难题，具备高效率连通上下游环节开发的特点，能使汽车软件产品具备快速自我完善的能力，可满足汽车用户千人千面的个性化需求。该开发者平台以核心技术为依托，可衍生出满足客户需求的不同产品及服务，适应不同应用场景。如基于智能网联汽车的开发者协作平台，可衍生出汽车服务软件开发工具、汽车服务软件测试系统、图形化开发者终端等不同的产品及服务，支持设计开发、测试验证等不同场景的应用需求。公司 SOA开发者平台 3.0版已于 7月份上线，新版本在汽车数字化研发关键领域的需求工具、架构设计工具、软件框架工具、测试工具、场景管理工具等产品线模块上均实现了重要更新，可满足不同开发角色及不同研发阶段的需求。
（6）智控平台四系列控制器有节奏研发，动力域控制器研发按预期开展 随着智能汽车的加速推进，跨域融合的控制器产品预计将成为未来汽车行业的重点应用方向。公司基于对整车研
发的深度理解和成熟的车辆控制技术，采用平台化的开发理念，依次研发动力域控制器、智控平台控制器、智控平台PLUS 控制器、区域控制器共四个系列的矩阵式产品。
2022年底，动力域控制器已经实现 VCU 控制电路、电机控制电路、P 档锁控制电路的融合设计与验证，研发工作已完成包括架构设计、原理图设计等功能安全设计，完成了基于主控芯片的底层软件功能开发工作，还完成了 A 样 DV摸底试验，并成功搭载到动力总成系统中进行 A 样台架试验。至2023年 6月底已完成了动力域控制器的 B样台架试验，并且进行了 B样的 DV试验，试验结果满足设计预期。预计在2023年年底，完成智控平台及智控平台 PLUS的方案设计及样件的制作工作。另外，报告期内，公司顺利获得由国际独立第三方检测、检验和认证机构德国 TÜV NORD 颁发的 ISO 26262功能安全管理体系 ASIL D等级认证证书，标志着公司建立起了符合汽车功能安全最高等级“ASIL D”级别的汽车产品开发流程体系，为公司汽车电子等功能安全相关产品的开发和认证提供了良好的基础。增加所致。经营活动产生的现金流量净额 -28,386,352.35 -83,551,409.96 66.03% 主要系本期销售回款增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -221,854,940.86 -28,643,686.70 -674.53% 主要系本期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加所致。筹资活动产生的现金流量净额 -26,157,590.98 -138,088,062.99 81.06% 主要系本期取得银行借款增加所致。现金及现金等价物净增加额 -276,678,727.75 -250,752,537.14 -10.34%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。
四、非主营业务分析
适用 □不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产的其他变动系 IAT Automobile Design LLC 国外投资的股票及债券汇率变动影响。
其他债权投资系公司持有的银行承兑汇票，其他变动系本期持有银行承兑汇票的变动额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、以公允价值计量的金融资产
适用 □不适用
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
根据公司2020年第五次临时股东大会决议以及中国证券监督管理委员会证监许可[2021] 2378号《关于同意阿尔特汽车技术股份有限公司向特定对象发行股票注册的批复》，公司获准向特定对象发行不超过 29,947,425股（含本数）。公司此次向特定对象发行 A股 23,990,729股，发行价格为每股人民币32.88元，募集资金总额为人民币 788,815,169.52元，扣除发行费用人民币 9,180,842.80元，募集资金净额为人民币 779,634,326.72元。上述募集资金业经立信中联会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具立信中联验字[2021]C-0004号《验资报告》。截至2023年6月30日，累计使用募集资金 478,596,806.89元，尚未使用的募集资金余额为 321,893,953.80元（含利息收入），其中存放于募投专户余额 11,893,953.80元，用于购买结构性存款 210,000,000.00元，用于购买七天通知存款 100,000,000.00元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期末投
资进度(3)＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达到预
计效益 项目可行性
是否发生重
大变化
承诺投资项目
先进性产业
系统及零部
件生产基地
建设项目 月 31日
柳州菱特一因） 阿尔特成都新能源动力系统及零部件生产基地建设项目受不可抗力、外部环境、政府审批等综合因素的影响，项目进度较计划有所延迟。项目可行性发生重大变化的情况说明 无超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2022年1月21日，公司第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第十一次会议，审议通过了《关于变更部分募投项目实施地点的议案》，同意公司将“先进性产业化研发项目”的项目建设地由“北京市大兴区亦庄东工业区双羊路 8号”变更为“北京市北京经济技术开发区凉水河二街 7号院”。募集资金投资项目实施方式调整情 不适用况募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用2021年10月15日，公司第四届董事会第九次会议及第四届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金合计人民币 45,496,552.27元，截至2023年6月30日，已完成置换45,111,828.63元，剩余 384,723.64元未置换。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 公司尚未使用的募集资金未改变用途。
1、2021年10月15日，公司第四届董事会第九次会议及第四届监事会第八次会议，分别审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的前提下，使用不超过人民币 73,000万元（含 73,000万元）暂时闲置的募集资金进行现金管理，使用期限自第四届董事会第九次会议审议通过之日起 12个月内有效。在前述额度和期限内，资金可以循环滚动使用，并同意授权公司管理层在上述有效期及资金额度内行使该项投资决策权并签署相关合同及文件，公司财务控制部负责组织实施。
2、公司于2022年9月29日召开第四届董事会第二十四次会议及第四届监事会第十九次会议，分别审议通过了《关于使用暂时闲置募集资金进行现金管理的议
案》，同意公司在不影响募集资金投资计划正常进行的前提下，使用不超过人民币 60,000万元（含 60,000万元）暂时闲置的募集资金进行现金管理，使用期限自第四届董事会第二十四次会议审议通过之日起 12 个月内有效。在前述额度和期限内，资金可以循环滚动使用，并同意授权公司管理层在上述有效期及资金额度内行使该项投资决策权并签署相关合同及文件，公司财务控制部负责组织实施。
3、公司于2023年3月14日召开了第四届董事会第二十九次会议及第四届监事会第二十二次会议，分别审议通过了《关于调整闲置募集资金进行现金管理额度
和期限的议案》，拟将使用闲置募集资金进行现金管理的额度由原来的不超过人民币 60,000万元(含本数，下同) 调整至 50,000万元，使用期限自第四届董事会第二十九次会议审议通过之日起 12个月内有效。在前述额度和期限内，资金可以循环滚动使用，并同意授权公司管理层在上述有效期及资金额度内行使该项投资决策权并签署相关合同及文件，公司财务控制部负责组织实施。截至2023年6月30日，累计使用募集资金 478,596,806.89元，募集资金余额 321,893,953.80元，其中存放于募投专户余额 11,893,953.80元，用于购买结构性存款 210,000,000.00元，用于购买七天通知存款 100,000,000.00元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
6、委托理财、衍生品投资和委托贷款情况
（1） 委托理财情况
适用 □不适用
报告期内委托理财概况
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（3） 委托贷款情况
□适用 不适用
公司报告期不存在委托贷款。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川阿尔
特新能源
汽车有限
公司 子公司 汽车零部
件研发及
制造 450,000,00
0.00 299,656,20
3.68 269,722,31
0.31 36,199,471.
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2023年03月08日 北京经济技术开发区凉水河二街 7号院阿尔特汽车科技园 实地调研 机构 嘉实基金、泰康养老、中信建投、银杏投资、聚隆投资、鑫翰资本、励京资本、久熙资产、中汇国控（排名不分先后） 公司 TRUCK-MAD概念车、RUBIK平台主要优势及设计亮点，公司出海布局等。未提供资料。 深交所互动易阿尔特汽车技术股份有限公司投资者关系活动记录表2023年03月13日-2023年03月14日 北京经济技术开发区凉水河二街 7号院阿尔特汽车科技园 实地调研 机构 建信养老、中邮保险、中信证券、信达证券、国联证券、中信资管、红京企管（排名不分先后） 公司在 SDV领域的布局，公司 DHT主要优势等。未提供资料。 深交所互动易阿尔特汽车技术股份有限公司投资者关系活动记录表2023年03月21日 北京经济技术开发区凉水河二街 7号院阿尔特汽车科技园 实地调研 机构 天风证券 公司在智驾领域的布局及智驾产品优势，在智能车控领域的布局及进展等。未提供资料。 深交所互动易阿尔特汽车技术股份有限公司投资者关系活动记录表2023年05月08日 “全景•路演天下”（http://ir.p5w.net） 网络远程文字交流 其他 参与公司2022年度业绩说明会的投资者 公司对 AI赋能汽车研发的应用、公司在智驾领域的布局、公司出海战略及出海进展、公司股价表现等。未提供资料。 深交所互动易阿尔特汽车技术股份有限公司投资者关系活动记录表
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