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| 博云新材(002297)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）航空航天业
2024年，全球航空业在收入和利润方面实现显著复苏，中国民航业表现尤为突出。2024年航空运输企业整体经营业绩持续改善，但区域航空运输市场分化明显：北美市场增长趋缓，低成本航空公司市场份额扩大；欧洲市场整合持续深化，跨境合作增加；亚太成为全球增长的主要动力，尤其是中国和东南亚市场表现突出；俄罗斯市场受俄乌战争影响，国际航线受限，国内航线增长，外国制造飞机维护困难，本土航空工业得到发展。当前航空制动行业受益于国产大飞机、支线飞机量产、军机换代及无人机市场扩张，国内市场规模在逐步扩大。
在航天方面，航天耐烧蚀碳基复合材料行业受政策驱动影响，2024年整体需求短期有所回落，但耐烧蚀碳基复合材料行业的需求基础仍在。
（二）硬质合金行业
硬质合金作为国家战略性新兴产业重点支持的新材料，在先进制造、基础设施建设、电子信息、轨道交通、核工业、国防军工和航空航天等关键领域发挥着不可替代的重要作用。凭借其优异的高硬度、高强度、耐腐蚀、耐高温等特性，硬质合金被誉为“工业的牙齿”，已深度应用于汽车制造、航空航天、轨道交通等现代工业制造的各个重要环节。
当前，我国正处于产业转型升级的关键时期。在“中国制造+互联网”、“中国制造2025”以及“产业链供应链自主可控”等国家战略的持续推动下，高附加值硬质合金产品领域，如精密切削工具、高端凿岩工具及工程刀具、高硬度模具加工等，正迎来国产化替代的重要机遇期，为硬质合金行业高质量发展注入了强劲动力。
报告期内，我国硬质合金产量和营业总收入同比实现稳步增长，但受多重因素影响，行业利润水平较去年同期出现明显下滑。具体而言，外部环境复杂严峻、市场需求增长乏力、企业盈利能力承压等挑战依然存在，叠加原辅材料价格高位波动、地缘政治风险加剧等不利因素，行业整体利润空间受到进一步挤压。随着国家政策支持力度持续加大和企业创新投入不断增加，行业预期逐步企稳。我国硬质合金生产企业将通过持续强化科技创新、不断提升产品品质、加快推进国产化替代进程，在高端制造升级的驱动下，实现从“规模扩张”向“高质量发展”的战略转型。
四、主营业务分析
（一）概述
2024年度，公司实现营业总收入712,569,387.28元，同比增加20.56%；归属于上市公司股东的净利润-67,229,786.16元，同比下降329.65%。
1.报告期内经营情况
报告期内，公司克服航空航天板块部分型号暂停交付、硬质合金板块大环境两端承压影响，锚定目标，迎难而上，全力以赴开拓市场，抓稳管好科研生产，夯实内部管理工作，实现了报告期营业收入同比增长20.56%，获评国务院国资委“科改示范企业”“优秀”等级。
（1）航空航天板块
1）碳/碳复合材料产品方面
全年共开展了多个产品开发项目的研制工作，完成某型碳/碳复合材料的技术状态鉴定，获得客户批量订单。完成碳盘坯料大批量工艺技术的开发，并应用至其他重点型号。形成无人机航空用碳陶刹车批产产品1项，多项航空用碳陶刹车产品在研，凭借公司研发团队的科研成果，获全国“创新增效”TOP50最具转化价值奖一项，获湖南省创新创业大赛企业组一等奖一项，获湖南省先进技术转化应用大（其中 项发明专利）获得授权，技术创新实现了长足发展。在市场开拓上，在维持现有客户基础上，5
持续拓展新的航空市场，同时在航天市场成功开发重点客户。全资子公司长沙鑫航围绕“科研提速、生产提质、管理提效”总目标，全年共开展科研项目24项，多个科研项目已实现首飞。报告期内累计申请专利10项，其中发明专利5项；获得授权专利3项，其中发明专利2项。长沙鑫航荣获2024年中国航空工业集团有限公司科学技术奖一等奖，并获湖南省制造业单项冠军认定。在市场营销方面，积极开拓大修厂业务及无人机市场，新增数家无人机合作商，同时与数家达成意向合作。公司航空航天板块2024年有1名员工新获得享受政府特殊津贴殊荣，有1名员工获“湘直工匠”称号，7名员工入选2024年度“湘江英才”，某紧急生产项目青年突击队荣获“2023年度长沙市优秀青年突击队标兵”称号等。
（2）硬质合金板块
博云东方通过国家级专精特新“小巨人”企业复核；参与起草制定的国家标准GB/T43878-2024《旋挖钻机截齿》已正式实施；湖南省高效精密硬质合金工模具工程技术研究中心完成了组建期目标任务及考核指标，通过了省科技厅验收评审；高性能超粗硬质合金获“2024年度全球工程机械配套件百强榜-专用属具TOP10”；高性能纳米硬质合金获中国机床工具工业协会CCMT2024“春燕奖”。
全资子公司伟徽新材金属陶瓷用Ti（C,N）粉末技术攻关项目已向两家重点客户提供了样品。凭“硬质合金用超细碳化铬关键技术的研发及产业化项目”荣获创新创业大赛全国优秀企业奖，并获得湖南省专精特新中小企业和湖南省企业技术中心认定，跻身长沙市智能制造试点企业之列。
2.报告期内由盈转亏原因分析
报告期内公司2024年净利润由盈转亏，且同比降幅较大，主要原因为：①报告期内公司硬质合金板块积极拓展市场，营业收入同比保持了一定的增长，但受硬质合金市场竞争加剧、原辅料价格高位波动以及博云东方麓谷新基地投产后折旧费用等固定开支增加等综合因素影响，硬质合金板块特别是博云东方的整体毛利率及净利润同比下降较大；②报告期长沙鑫航机某研保项目补助资金应工信部的要求由“递延收益-与资产相关的政府补助”变更为以国有资本金的形式资本金注入，使得2023年度前累计已摊销部分递延收益计入营业外支出，从而减少报告期净利润，具体情况请见公司发布在巨潮资讯网的《关于全资子公司长沙鑫航XXX机轮及刹车系统研制保障条件建设项目以前年度收到的政府补助资金变更为国有资本金注入的公告》（公告编号：2024-022）；③按照会计准则要求，计提相关研究开发支出减值准备及存货跌价准备等。
（二）收入与成本
1.营业收入构成
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用 不适用
3.公司实物销售收入是否大于劳务收入是□否行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减粉末冶金（硬质合金） 销售量 吨 1,174.88 884.47 32.83%生产量 吨 1,195.21 963.76 24.02%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用主要因子公司博云东方因麓谷基地生产线投入使用，生产规模扩大，销售增加。4.公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用 不适用5.营业成本构成行业和产品分类
（三）费用
麓谷新基地投入运营，折旧及摊销、物业管理费及水电费等增加所致。财务费用 3,814,637.88 -3,092,130.71 223.37% 主要为本期子公司博云东方因生产规模扩大，贷款增加导致利息支出增加所致。研发费用 49,252,117.42 47,089,215.76 4.59%
（四）研发投入
适用□不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响某型碳-碳喉衬坯料研制 为配合客户研制需求，我司开展配套碳碳喉衬坯料的研制。 完成了多轮试制，成功实现产品交付，成功完成地面试验，并持续与客户进行沟通。 （1）交付满足技术要求的地面试验用碳/碳喉衬坯料；（2）完成工艺技术的研制总结及项目签收。 形成销售，增加营收效益。某粉末冶金刹车盘组件的研制 成功开发满足要求的粉末冶金刹车盘组件产品 完成设计鉴定及项目验收。 （1）成功开发满足要求的粉末冶金刹车盘组件产品。（2）形成全套技术资料及项目签收。 形成粉末冶金材料刹车盘产品，扩展公司产品线，并形成销售。某型号机轮研制项目 通过方案竞标和实物竞标，获取研制资格，完成研制并 已完成性能试验、首飞安全试验；完成首 产品批量交付装机使用。 为公司带来持续订单与经济收通过鉴定。 飞件交付，飞机正在试飞。 入。低烧结敏感性纳米碳化钨粉末制备 开展纳米WC粉末的低烧结敏感性调控机制研究，研究纳米WC粉末特性与其烧结敏感性内在关联机制；开展纳米WC粉末碳-氢协同反应过程中组织演变及相变机制研究，研究还原碳化工艺对WC粉末分散性和均匀性的影响规律，开发纳米WC粉末批量一致性制备关键技术，获得低烧结敏感性纳米 WC粉末。 完成多批次对比实验;申请并受理了一项发明专利。 WC粉末（无抑制剂）：①纯度>99.96%，BET比表面积>3.8m2/g，平均粒度<100nm；②批量一致性：总碳含量波动值士0.05%，游离碳含量≤0.2%，氧含量<0.3%。 实现低烧结敏感性纳米碳化钨粉末国产化替代，有效改善纳米硬质合金晶粒均匀性，提升其综合性能。
（五）现金流
①经营活动现金流入同比增加33.03%，主要为本期母公司博云新材销售商品、提供劳务收到的现金增加所致。
②经营活动现金流出同比增加24.78%，主要为本期子公司博云东方购买商品、接受劳务支付的现金增加所致.③经营活动产生的现金流量净额同比增加311.77%，主要为本期母公司博云新材销售商品、提供劳务收到的现金增加所
致。④投资活动现金流入同比增加98.55%，主要本期母公司博云新材收到上海海通创新锦程投资管理中心本金、子公司博云东方出售设备给沃尔博收到的现金所致。⑤投资活动现金流出同比减少29.51%，主要为本期子公司博云东方购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致。⑥投资活动产生的现金流量净额同比增加51.22%，主要为本期子公司博云东方购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少所致.⑦筹资活动现金流入同比增加64.88%，主要为子公司博云东方本期借款增加所致。⑧筹资活动现金流出同比增加100.86%，主要为子公司博云东方偿还债务支付的现金增加所致。⑨筹资活动产生的现金流量净额同比增加15.31%，主要为本期母公司博云新材偿还债务支付的现金减少所致。⑩现金及现金等价物净增加额同比增加190.26%，为本期经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明□适用 不适用
五、非主营业务分析
适用□不适用
摊销部分财务核算调整所致。 否
信用减值 -5,369,973.46 7.07% 为本期计提应收账款、应收票据及其他应收款坏账准备所致 否
六、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
2024年末 2024年初 比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例货币资金 560,769,511.15 18.95% 512,127,325.16 17.91% 1.04%方营业收入增加导致应收账款增加所致。未到期质保金增加所致。存货 536,734,222.18 18.14% 544,930,137.33 19.06% -0.92%长期股权投资 14,910,414.73 0.52% -0.52% 比年初下降100%，为投资的合资公司本期按权益法计提的亏损账面价值减计至零所致。方麓谷基地产业化项目从在建工程转入所致。方麓谷基地产业化项目转固所致。子公司长沙鑫航短期流动资金贷款增加所致。合同负债 12,685,882.34 0.43% 12,716,588.45 0.44% -0.01%材票据到期及已背书未到期票据减少所致。其他权益工材其他权益工具投资的部分核算项目进入清算期所致。方生产投入加大应付原材料采购款增加所致。境外资产占比较高□适用 不适用
（二）以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节“财务报告”中七、合并财务报表注释“第20点”所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
（一）总体情况
□适用 不适用
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
（四）金融资产投资
1.证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
2.衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
（五）募集资金使用情况
适用□不适用
1.募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2020 非公
开发
行2021年08
月06
日 63,10
9.66 62,61
5.98 4,484
含增值税），实际募集资金净额为人民币62,615.98元。截至2024年12月31日，公司累计使用募集资金人民币52,209.22万元，（其中：高效精密硬质合金工模具与高强韧性特粗晶硬质合金掘进刀具麓谷基地产业化项目使用45,636.32万元，补充流动资金项目使用6,572.90万元），募集资金专用账户存放余额为5,973.43万元,暂时补充流动资金5,000.00万元。与实际募集资金净额余额人民币62,615.98万元的差异金额为人民币566.67万元，该566.67万元差异系募集资金累计利息收入扣除银行手续费支出后的净额。2.募集资金承诺项目情况适用□不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2020年向特定对象非公开发2021年08月06日 高效精密硬质合金工模具与高强韧性特粗 生产建设 否 56,16 56,16 4,484.25 45,6项目基本完成建设，进入陆续投产阶段。鉴于原有产线和募投项目共同生产，存货、人员、费用等共同管理，无法精确区分新旧产能以及单独测算效益。2024年，博云东方整体的净利润为-4,891.62万元（含原生产线业务亏损金额），募投项目本年度实现的效益未达预计效益。随着公司募投项目投产、积极拓展下游市场、深化渠道布局并加强客户合作，博云东方营业收入较2023年有所增长，但是受到硬质合金行业整体市场竞争加剧、原辅料价格高位波动以及麓谷基地产业化项目达产阶段的折旧摊销费用增加等综合因素的影响，从而导致效益不达预计。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 适用以前年度发生鉴于高端硬质合金棒材市场整体处于供销两旺的状态，且公司在高端硬质合金材料产品的市场及技术基础较整体刀具而言更好。为响应市场变化，并基于公司在相关产品领域目前所具备的现实竞争力情况，公司拟对“高效精密硬质合金工模具与高强韧性特粗晶硬质合金掘进刀具麓谷基地产业化项目”（简称“麓谷基地产业化项目”）部分实施内容进行调整。调整内容主要为：新增年产430吨硬质合金棒材，取消年产30万支整体刀具项目，将原用于刀具项目的设备投资款改用于购置新增年产430吨棒材所需设备。除此之外，募投项目整体保持不变。2022年1月24日，公司第六届董事会第二十三次会议审议并通过了《湖南博云新材料股份有限公司关于调整募集资金投资项目部分实施内容的议案》，同意对麓谷基地产业化项目部分实施内容进行调整，独立董事发表了明确同意意见。同日，上述议案亦经公司第六届监事会第十五次会议审议通过。保荐机构招商证券出具了对上述事项无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。2022年2月10日，公司2022年第一次临时股东大会审议通过该议案。募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用天职国际会计师事务所有限公司于2021年8月6日出具了“天职业字〔2021〕35872号”《关于湖南博云新材料股份有限公司以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的专项鉴证报告》，截至2021年8月5日，公司预先投入募集资金投资项目及以自筹资金支付的发行费用合计为人民币15,641.29万元。公司于2021年8月18日召开了第六届董事会第十九次会议，审议并通过了《关于以募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金15,641.29万元。针对上述事项，监事会与独立董事发表了同意意见，招商证券股份有限公司出具了无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用2021年8月18日，公司第六届董事会第十九次会议审议通过了《湖南博云新材料股份有限公司关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司使用不超过15,000.00万元的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。针对上述事项，监事会与独立董事发表了同意意见，保荐机构招商证券出具了无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。2022年8月15日公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币15,000万元全部归还并转入公司募集资金专用账户。2022年8月19日公司第六届董事会第二十七次会议审议通过了《湖南博云新材料股份有限公司关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司使用不超过15,000.00万元的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。针对上述事项，监事会与独立董事发表了同意意见，保荐机构招商证券出具了无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。2023年8月17日公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币15,000.00万元全部归还并转入公司募集资金专用账户。2023年8月29日公司第七届董事会第七次会议审议通过了《湖南博云新材料股份有限公司关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司使用不超过10,000.00万元的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。针对上述事项，监事会与独立董事发表了同意意见，保荐机构招商证券出具了无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。2024年8月20日公司已将上述用于暂时补充流动资金的募集资金人民币10,000.00万元全部归还并转入公司募集资金专用账户。2024年8月22日公司第七届董事会第十三次会议审议通过了《湖南博云新材料股份有限公司关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司及子公司使用不超过5,000.00万元的部分闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限自公司董事会审议通过之日起不超过12个月。针对上述事项，监事会发表了同意意见，保荐机构招商证券出具了无异议的核查意见，公司履行了相应公告程序。截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为5,000.00万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金合计10,973.43万元，其中募集资金专用账户存放余额为5,973.43万元,暂时补充流动资金5,000.00万元。尚未使用的募集资金将用于高效精密硬质合金工模具与高强韧性特粗晶硬质合金掘进刀具麓谷基地产业化项目。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 无3.募集资金变更项目情况□适用 不适用公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
（二）出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用□不适用
无。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年01月09日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司2023年度的基本经营情况 无
2024年02月21日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司持股5%以上股东减持股份情况 无
2024年03月15日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司麓谷硬质合金产业项目的达产情况 无
2024年04月09日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司2024年一季度主营业务情况 无
2024年05月28日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司的产品技术优势 无
2024年06月22日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司控股股东的代培育事项 无
2024年07月11日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 全资子公司长沙鑫航的政府补助资金变更为国有资本金注入 无
2024年08月02日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司2024年上半年的经营情况 无
2024年09月26日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司持股5%以上股东减持股份情况 无
2024年11月14日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司目前的生产经营情况 无
2024年12月27日 公司办公室 电话沟通 个人 个人投资者 公司2024年度业绩情况 无
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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