|
| 琏升科技(300051)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）报告期内公司所属行业发展情况
1、光伏电池行业
当今可持续发展的浪潮席卷全球，能源体系正经历一场力度强劲、影响深远的结构性转型，发展以光伏为代表的可
再生能源，不仅成为满足能源需求、应对气候变化的关键路径，更已成为全球各国的普遍共识。光伏作为最有竞争力、经济性的绿色能源形式，随着全球能源转型的持续推进，光伏需求的增长潜力将进一步释放。据国际能源署（IEA）报告指出，全球电力需求增速持续攀升，2024年预计增长4%，增长速度较2023年提升 60%，创2007年以来新高。其中可再生能源发电占比将从2023年 30%跃升至2025年 35%，并有望在2025年超越煤炭发电量。预计2030年前全球需新增 5500GW清洁能源装机，其中 80%依赖光伏，长期需求增长空间明确。中国作为新能源大国，多年来立足“双碳”战略目标，积极践行绿色发展使命，已培育形成全球最大规模光伏市场，中国光伏新增装机规模连续 11年保持全球第一，根据中国光伏行业协会（CPIA）数据，2024年全球光伏新增装机约530GW，同比增长35%，其中中国新增装机 277.57GW，占比超 50%，作为中国代表性优势产业，持续领跑全球市场。中国光伏企业凭借前瞻的技术研发、雄厚的人才队伍以及成熟的产业链配套，持续引领全球光伏产业的技术迭代。在新一轮产业竞争中，我国光伏产业已摆脱粗放式规模增长模式，坚定向以技术创新为内核的集约型高质量发展道路迈进，逐步实现产业发展驱动力的切换，从硅片技术主导发展阶段，切换至电池技术主导发展的新周期。通过技术进步，光伏行业自2023年起开始由 P型向 N型电池技术迭代升级。到2024年底，经过近两年时间的技术普及和 P型产能淘汰出清，N型电池技术升级变革已基本完成，中国光伏行业协会在《2024-2025年中国光伏产业发展路线图》中指出，预计2026年以后 P型技术路线基本退出市场，其效率指标的进步将基本停滞。2024年 n型 TOPCon电池平均转换效率达到 25.4%，异质结电池平均转换效率达到 25.6%，二者较2023年均有较大提升，未来随着 n型电池各技术路线工艺技术的进步及生产成本的降低，n型电池将在未来一段时间内保持主流电池技术的地位。同时社会用电量稳定上升，国内风光大基地项目有序推进，电力基础设施日臻完善，新能源电价市场化改革持续深化，在产业升级、技术革新与规模扩张的协同作用下，光伏产业将实现全方位高质量发展。随着国内 n型电池对 P型电池实现全面替代，光伏发电效率稳步提升，光伏发电成本阶梯式下降，光伏发电经济性进一步提升也为全球光伏行业注入了新技术活力，极大地刺激了海外市场对高效电池的旺盛需求，先进电池厂商迎来供应链出海的新机遇。受贸易壁垒和海外产业格局变化的双重影响，根据中国光伏行业协会报告，中国光伏产品出口出现分化，硅片出口量下降13.3%，电池片出口量却增长46.3%，掌握核心技术的光伏电池片企业正积极加快多元化“出海”步伐，寻求释放产能，争取利润空间的突破口。与此同时，全球光伏市场凸显出出口市场广泛的结构性机会，除欧美等传统新能源主要市场外，中东、非洲、印度等新兴市场迅速崛起，这些新兴光伏市场电力需求增长迅猛，可再生能源开发潜力巨大，光伏产业发展十分迅速。以组件出口为例，2023年组件出口量超 1GW的市场从 29个增加到 38个，其中，亚洲市场的巴基斯坦和沙特阿拉伯表现最为突出，成为新兴市场中的最大亮点。而作为 N 型电池技术的典型代表，HJT电池不仅拥有更高的光电转换效率与更低的衰减率，还具备独特的技术自主性优势。与其他 N 型电池技术不同，HJT电池的技术专利自主可控，这一特性使其在国际市场开拓中规避了专利壁垒风险，有利于公司实现全球化布局。而在过去数年中国光伏产业全速规模化发展时，周期性问题如期而至，各环节的产能将大幅释放，早期以价格驱动的扩产热潮正在兑现。援引中国光伏行业协会数据，2024年全球新增装机容量约 530GW，而我国产业链各环节产能屡创新高，全国晶硅组件产量达到 588GW，多晶硅、硅片、电池片、组件产量同比增长均超 10%，电池片、组件出口量分别同比增加 46.3%、12.8%即我国光伏产业供应超越全球装机需求，行业已具备显著的供过于求的特征。行业面临结构性产能过剩以及阶段性供需失衡的大背景下，产业链各环节价格下行严重，多晶硅价格下滑超 39%，硅片价格下滑超 50%，电池片价格下滑超 30%，组件价格下滑超 29%，受价格传导性影响，行业面临的系统性风险提升，主要产业链企业平均负债率超 65%，光伏企业盈利能力持续侵蚀，企业亏损持续扩大，行业现金流危机加剧，部分产能落后、竞争较弱企业淘汰出清，加速行业去产能。为突破产业周期，实现产业健康发展，国家有关部门政策力度持续加码，通过政策引导供需两侧发力，化解产业结构性矛盾，促进产业高质量发展。在供给侧由工业和信息化部印发《光伏制造行业规范条件（2024年本）》，引导光伏企业减少单纯扩大产能的光伏制造项目，加强技术创新、提高产品质量。公司坚持 HJT高效异质结路线，推进产品高效率，生产低能耗，顺应了供给侧政策行业引导方向。在需求侧由国家发展改革委、国家能源局联合印发了《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号），标志着新能源“固定电价”时代的结束，全面进入市场化电价发展周期。同时银行及资本市场融资政策持续收紧，遏制行业产能无序扩张，防止“内卷式”恶性竞争，推动市场发挥优胜劣汰作用，促进光伏产业回归良性发展。十四届全国人大三次会议政府工作报告指出，要加快建设“沙戈荒”新能源基地，在大规模连片开发、光照充足、地面反射条件良好的“沙戈荒”场景下，异质结电池片凭借 210大版型尺寸、高双面率、极低温度系数等特性优势显著，能有效提高新能源基地经济性。随着政策的有力引导、产业转型不断深入，光伏产业供需关系正逐步改善。产业链进入周期下行尾声，光伏行业正逐步回归良性发展的轨道。在本次行业产能出清过程中，市场发挥了淘汰落后产能、促进技术迭代的积极作用，行业的技术水平快速提升，落后产能加速退出市场。从长远视角来看，这些变化优化了光伏行业的竞争环境，为行业实现高质量发展创造了有利条件，为推动全球能源转型做出积极贡献。
四、主营业务分析
1、概述
参见本节“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“光伏产业链相关业务”的披
露要求：
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
2）本年其他产品营业收入、营业成本较上年同期分别增加 341.51%、1949.02%，主要系公司本年废料及数字证书等
产品收入增加所致。B、主要业务分地区情况的说明：1）本年华东地区营业收入、营业成本较上年同期分别增加 115.35%、289.98%，毛利率较上年同期减少 48.32%，主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年开始投产，营业收入、营业成本增加所致。2）本年华南地区营业成本较上年同期增加 255.77%，毛利率较上年同期减少 59.38%，主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年开始投产，营业收入、营业成本增加所致。3）本年其他地区营业收入、营业成本较上年同期分别增加 650.95%、1540.19%，毛利率较上年同期减少 56.56%，主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年投产，营业收入、营业成本增加所致。C、主要业务分销售模式情况的说明：1）本年直销模式营业收入、营业成本较上年同期分别增加 191.24%、404.43%，毛利率较上年同期减少 48.04%，主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年投产，营业收入、营业成本增加所致。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
2023-013、024、068、107；2024-031、039、047）。
（5） 营业成本构成
产品分类
5）本年游戏产品人工成本、云服务成本、运营成本较上年同期均减少 100.00%，主要系公司转让全资子公司道熙科
技股权，2023年 7月起道熙科技不再纳入合并范围内所致。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
A、处置子公司
单次处置对子公司投资即丧失控制权三五互联信息有限公 47,370,600.00 100.00% 股权转让 完成工商变更登记 50,456,724.14 -司B、其他原因的合并范围变动（a）合并范围增加公司名称 取得方式 取得时点 备注厦门琏升新能源科技有限公司 设立 2024/2/29 注 1江苏琏升新能源科技有限公司 设立 2024/9/11 注 2注 1：2024年2月29日，公司设立厦门琏升新能源科技有限公司，注册资本为 1,000.00万元，公司持股 100.00%，截至资产负债表日，公司对其实际出资 220.00万元。注 2：2024年9月11日，孙公司眉山琏升光伏科技有限公司设立江苏琏升新能源科技有限公司，注册资本为3,000.00万元，眉山琏升持股 100.00%，截至资产负债表日，眉山琏升对其实际出资 3,000.00万元。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 适用 □不适用
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
同期增加 56.84%，主要系公司本年太阳能电池业务费用增加所致财务费用 56,047,379.62 19,528,652.48 187.00% 本年财务费用较上年同期增加 187.00%，主要系公司本年确认租赁负债未确认融资费用及金融机构贷款利息支出增加所致研发费用 30,656,384.06 21,090,308.12 45.36% 本年研发费用较上年同期增加 45.36%，主要系公司本年太阳能电池业务投入研发费用增加所致
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响大尺寸超薄 HJT电池技术开发和应用 HJT 电池天然对称结构以及低温制程，薄片化工艺具有天然优势，通过薄片化已经对应设备和工艺端开发，实现 HJT电池低成本和高效率，更加具有竞争力 已完成 达到各项技术指标 提升市场竞争力，打造高效低成本 HJT电池银包铜技术的开发和量产 HIT 电池效率高，发电能力强，但是金属化成本偏高，HJT 电池低温工艺使得使用银包铜浆料成为可能，可以极大降低金属化成本。 已完成 达到各项技术指标 提升市场竞争力，打造高效低成本 HJT电池0BB电池及组件技术开发和量产 OBB技术可以实现无主栅，对比传统多主栅银浆耗量减少；提升组件功率，同时还 进行中 达到各项技术指标 提升市场竞争力，打造高效低成本 HJT电池能提高组件抗隐裂的能力；低温互联工艺产生的应力变化较小，可推动硅片进一步薄片化。G12大尺寸晶硅异质结钙钛矿叠层电池 本项目旨在开发和优化异质结钙钛矿叠层太阳能电池技术，突破现有光伏材料和器件结构的限制，提升光电转换效率并增强电池的长期稳定性。 进行中 达到各项技术指标 前沿技术储备，为下一代光伏电池升级提供技术保障BIPV光伏瓦组件开发 推动建筑的能源转型，降低碳排放;通过技术创新提升光伏瓦的转换效率和使用寿命，促进绿色经济的发展，为社会提供可持续的清洁能源解决方案，并创造就业机会，带动相关产业链的发展。 进行中 达到各项技术指标 丰富产品矩阵，打造差异化竞争优势
5、现金流
1）本年经营活动现金流入小计较上年同期增加 180.28%，主要系公司本年销售商品、提供劳务收到的现金及收到的
政府补助款增加所致。2）本年经营活动现金流出小计较上年同期增加 74.91%，主要系公司本年购买商品、接受劳务支付的现金及支付给职工以及为职工支付的现金增加所致。3）本年经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加 241.94%，主要系公司本年销售商品、提供劳务收到的现金及收到的政府补助款增加所致。4）本年投资活动现金流入小计较上年同期增加 105.69%，主要系公司处置子公司收到的现金净额增加所致。5）本年筹资活动现金流入小计较上年同期减少 37.06%，主要系公司本年收到少数股东增资款减少所致。6）本年筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少 60.32%，主要系公司旗下控股公司收到少数股东增资款减少所致。7）本年现金及现金等价物净增加额较上年同期减少 136.60%，主要系公司旗下控股公司收到少数股东增资款减少所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用本报告期内经营活动产生的现金流量净额为 10,873.23万元，净利润为-34,729.69万元，两者差异的主要原因为报告期内公司资产减值准备、折旧摊销、财务费用、投资收益、收到政府补助以及收入成本确认的时间节点和收付款的时间点存在一定的时间差等因素共同影响所致，详见第十节、财务报告七、合并报表项目注释（五十七）现金流量表补充资料
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
现金增加所致
应收账
预付款
其他应
电池业务存货减少以及计提的存货跌价准备增加所致合同资其他流流动资产”增加所致长期股其他权益工具所致固定资年新增土地使用权资产所致长期待递延所得税资其他非流动资资产总
2、负债构成重大变动情况
公司眉山琏升应付票据到期解付所致
其他应付公司本年应付保证金及股权款增加所致一年内到期的非流动负，主要系公司一年内到期的银行借款减少所致其他流动系公司本年新增借款所致其他非流动
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
其他权益工具投资计入权益的累计公允价值变动金额-10,272,845.07元，其中计入权益的本年公允价值变动金额-50,042.85元。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
4、截至报告期末的资产权利受限情况
人民币1.7亿元的《固定资产借款合同》，期限为 8年，子公司天津琏升科技有限公司以自有土地使用权及地上建筑物
提供抵押担保。截至资产负债表日，实际借款余额为 17,000.00万元。注 3：①2017年 9月，子公司天津琏升科技有限公司与中航信托股份有限公司签订了总金额为人民币3亿元的《中航信托天顺 1742号单一资金信托贷款合同》，期限十年，合同规定借款用途为归还工行贷款、归还琏升科技股份有限公司借款及支付天津琏升科技有限公司项目的工程款，子公司天津琏升科技有限公司以自有土地使用权及地上建筑物提供抵押担保。截至资产负债表日已全部归还。②2021年 12月，母公司琏升科技股份有限公司与山东省国际信托股份有限公司签订总金额为人民币 3,500.00万元的《山东信托 ·望海系列单一资金信托 (第 9 期 )抵押合同》 (编号:SDXT1801WHXLO9-抵字 1号)，期限 36个月，合同规定借款用途为“补充日常经营的资金需求”。琏升科技股份有限归还。注 4：2024年 4月，公司控股孙公司眉山琏升与丹棱县工业投资有限公司签订《采购框架合同》，向其采购原材料、辅料等，总计应付未付金额不超过 500.00万元，期限两年，眉山琏升用价值 1,000.00万元的存货提供浮动抵押担保。
2024年 5月，公司控股孙公司眉山琏升与丹棱县工业投资有限公司签订《采购框架合同》，向其采购原材料、辅料等，总计应付未付金额不超过 2,500.00万元，期限一年，眉山琏升用价值 5,000.00万元的存货提供浮动抵押担保。截至本报告期末，实际发生应付采购余额为 9,866,731.35元。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
一期 自
建 是 光
伏
新
能
源 147,088,144.1
7 164,982,514.71 自筹 进展中 不适用 -12,597,780.60 不适用 2023年10月23日 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）3GW合计 -- -- -- 645,937,586.31 1,358,913,269.59 -- -- -393,282,827.30 -- -- --
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交
易
对
方 被出
售股
权 出
售
日 交
易
价
格
（
万
元
） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售对公
司的影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股
权
出
售
定
价
原
则 是
否
为
关
联
交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所
涉
及
的
股
权
是
否
已
全
部
过
户 是否按
计划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引成都瑜与聆互联 三五%股权 2024年12月27日 4,737.公司及全体股东的利益，不存在损 -% 以评估值为参考 否 不适用 是 是 22 《关于公司拟公开挂牌转让全资子公司 100%股权及部分商标的进展公告》（公告编号：2024-137）巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)网科技有限公司 害中小股东利益的情形，也不会对公司的财务状况及经营成果造成负面影响。 依日深圳嘉讯达企业管理合伙企业（有限合伙） 道熙股权 2024年12月26日 58公司及全体股东的利益，不存在损害中小股东利益的情形，也不会对公司的财务状况及经营成果造成负面影响。 0.48% 以评估值为参考依据 是 因公司控股股东海南琏升为交易对方有限合伙人，持有股权，基于谨慎性原则认定本次交易为关联交易。 是 是 2日 《关于出售参股公司剩余股权暨关联交易的公告》（公告编号：2024-148）巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn)
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
三五
数字 子
公
司 移动
通信
转售
业务 1,531.25万
元 67,701,053.52 33,880,079.14 40,283,710.79 17,436,055.71 14,746,932.41
a. 天津琏升：2024年实现营业收入 383,042,638.29元，净利润-363,266,334.02元；年末总资产 3,150,986,067.86元，
净资产 873,754,883.72元；本年营业收入较上年同期增加 302.59%，净利润较上年同期减少 698.43%，主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年开始投产未盈利所致。
b.眉山琏升：2024年实现营业收入 345,896,863.61元，净利润-344,889,651.82元；年末总资产 2,438,667,053.18元，
净资产 565,156,859.01元。本年营业收入较上年同期增加 437.95%，净利润较上年同期减少 863.50%,主要系公司新业务太阳能电池自2023年下半年开始投产未盈利所致。
c.江苏琏升：2024年实现营业收入 3,113,207.55元，实现净利润-11,853,946.71元；年末总资产 477,521,119.50元，
净资产 288,031,779.38元；本年净利润较上年同期减少 1493.63%，主要系江苏琏升于2023年 11月设立，费用增加所致。年末总资产、净资产分别较年初增加 547.70%、1395.79%,主要系天津琏升实缴部分注册资本及在建工程增加所致。
d.三五数字：2024年实现营业收入 40,283,710.79元，净利润 14,746,932.41元；年末总资产 67,701,053.52元，净资
产 33,880,079.14元。年末总资产较年初增加 41.98%，主要系公司流动资产增加所致。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年06月06日 眉山琏升公司会议室及厂房现场 实地调研 机构 混沌投资、东方红资管、嘉实基金、朱雀基金、聚鸣投 详见公司2024年6月6日投资者关系活动记录表 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）资、华泰柏瑞、博道基金、国海富兰克林、国金证券、华林证券等
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|