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| 金沃股份(300984)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
1、行业基本情况及发展阶段
近年来我国战略新兴产业取得快速发展，对高端轴承的需求强劲，相应的高端轴承套圈市场需求稳定，并随着经济
发展呈逐年增长态势，而低端市场面临产能过剩，竞争愈发激烈。汽车工业、工程机械和农业机械是轴承配套的主要市场，根据机械工业的趋势预判，以及轴承配套行业的发展趋势，特别是轴承配套的汽车行业，新能源汽车的快速发展将对汽车轴承产生较大影响。预计燃油汽车驱动和传动系统对轴承需求将呈下降趋势，未来市场增量主要为新能源汽车。同时，随着我国逐步实现“双碳”目标，向高质量发展的转变，风力发电机、工业机器人、城市轨道交通、工业智能化、城市智慧化等将会带动一些轴承新市场的发展。基于上述因素，预计2025年及未来几年，我国轴承产业发展格局将会发生较大变化，发展速度将维持低速增长的态势。
2、行业的周期性特点
轴承行业不存在明显的周期性特点。
3、行业发展趋势
国家产业政策的扶持和产业结构的调整对轴承行业来说，既是转型升级的机遇，也是对行业研发能力、制造能力、
销售能力的挑战。
（1）专业化分工进一步体现
近年来，轴承巨头不断与具有成本优势的零部件供应商加深合作，逐步开放原本较为封闭的供应链，将部分成熟的
核心工序予以外包。因此，无论国内外轴承行业企业，均将采取更加专业化的分工策略，更为灵活地响应市场需求。多数企业将专注部分环节的专业化生产经营，进一步明确产品定位。对轴承零部件生产企业而言，上述趋势将促进其承接更多加工工序，进一步扩大业务体量，同时，有助于凭借自身竞争优势提升细分领域壁垒，以及提升产品附加值和盈利能力。
（2）产品技术含量不断提升
从目前我国轴承行业产品结构来看，技术含量较低的普通轴承生产已可满足市场需求，但高质量的以及具有特殊性、
能满足特殊工作条件的高端轴承品种还依赖于进口。通常来说，精度、性能和寿命被认为是轴承的三大质量指标，其中，轴承精度和性能都需要稳定精密的生产工艺和先进的生产设备才能实现，而轴承寿命主要取决于材料，从生产工艺角度，向上追溯就是热处理工艺与锻造工艺的技术水平。因此，国内轴承制造商将继续通过加大研发力度、引进国外先进制造设备、加强产学研融合发展等手段，提高制造水平及拓展高端市场，系未来行业发展的必然趋势。
（3）向质量效率型转变
我国轴承行业已经进入成熟期，预期行业产值与规模难以短期大幅提升，行业竞争加剧。可以预期，我国轴承产业
将从高速增长转变为中低速增长，从规模速度型增长转变为质量效率型增长，产品结构需要不断优化。同时，响应国家对生态文明建设的要求，行业内大力推进绿色制造升级，发展绿色制造新业态。未来，单位资产产出率、增加值率、人均增加值、销售利润率、研发投入强度、发明专利授权量将继续提升，单位增加值能耗物耗和污染物排放将进一步降低。
（4）继续加强国际竞争力
近年来，我国的轴承出口额逐年增长，出口产品的档次也由中低档逐渐向中高档发展。随着政策开放的持续性，越
来越多的国内优质轴承企业将开展出口业务，积极参与国际竞争，未来将有望突破在国际市场的低端困境，向产业链的中高端迈进。
4、行业竞争格局
轴承行业专业化分工的格局形成了国际轴承套圈市场，生产轴承套圈的企业主要来自欧美以及东亚的中日韩。轴承
行业专业化分工最初从上世纪六七十年代日本发展起来，代表企业如日本三宅株式会社。以日本为例，现有轴承企业三十多家，其中包括占据世界前八大轴承公司中的五家公司，企业当量密度全球最大，其最重要的原因就是大小企业分工合作，优势互补；大型企业走综合性轴承公司之路，但各有独具优势的主导产品，如恩斯克（NSK）的低噪声轴承和精密轴承、捷太格特（JTEKT）的汽车轴承、恩梯恩（NTN）的滚子轴承等。中小企业坚持走专业化生产的道路，日本大型轴承企业通过采购外部工序间产品和商品零部件的专业化配套率达到80%以上甚至是全部。随着经济全球化及中国经济发展，为抢占下游汽车等行业市场，八大国际轴承企业纷纷在中国开设工厂，为降低成本，磨前产品采购选择本土化，产业链逐步向中国转移。目前，国内生产轴承套圈的公司众多，但大多规模较小，产品定位中低端，位于国内各轴承产业集聚区，为成品轴承生产企业供应轴承套圈。由于国内轴承总体水平与国际先进轴承企业存在差距，能够专业化生产中高档轴承套圈，进入八大国际轴承企业套圈采购体系的企业相对较少。轴承行业是充分竞争的行业，专业化分工明确，国内外企业之间激烈竞争。对于磨前产品，需要根据产品特点探索最佳工艺路线，在稳定质量的前提下提升生产效率和材料利用率，不断开发新的磨前技术和技术组合、新工艺及最佳工艺路线，是轴承套圈企业产业升级走向高端生产商的重要途径，也是寻找价值洼地、降低成本和提高效益的有效手段。
四、主营业务分析
1、概述
参见“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
费增加所致。
管理费用 49,081,274.37 36,523,763.38 34.38% 主要系本报告期职工薪酬、折旧摊销和股份支付费用增加所致。财务费用 14,543,716.87 5,943,747.21 144.69% 主要系本报告期计提的可转债利息增加所致。所得税费用 4,051,078.80 3,697,202.03 9.57%研发投入 40,973,524.34 42,726,427.73 -4.10%经营活动产生的现金流量净额 50,962,515.07 138,577,471.32 -63.22% 主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金增加所致。投资活动产生的现金流量净额 -101,632,052.64 -64,147,209.31 -58.44% 主要系本报告期现金管理产品赎回减少所致。筹资活动产生的现金流量净额 34,385,548.32 -58,959,256.70 158.32% 主要系本报告期取得借款收到的现金增加所致。现金及现金等价物净增加额 -16,382,737.18 15,961,343.61 -202.64%
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
轴承套圈 销售量 万件 78,418.40 65,299.61 20.09%生产量 万件 78,961.53 64,488.86 22.44%库存量 万件 10,546.18 10,003.05 5.43%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内合并范围的变动详见“第十节 财务报告”之“九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
苏保利精工机电有限公司。
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高精度电机轴磨削工艺的研发 新工艺的研发 小批量生产 提高产品合格率和提升生产效率 通过提高生产效率，提高公司的综合竞争力高精度轿车顶杆用轴承套圈组件的研究与开发 新产品的研发 批量生产 实现高精度轿车顶杆用轴承套圈组件的批量生产 完善公司产品结构，扩大公司的收入规模高精度球头管套焊接组件的研究与开发 新产品的研发 批量生产 实现高精度球头管套焊接组件的批量生产 完善公司产品结构，扩大公司的收入规模高精度行星滚珠丝杆成型工艺的研发 新工艺的研发 研究阶段 提高产品合格率和提升生产效率 通过提高生产效率，提高公司的综合竞争力高精度轴承套圈全流程智能化工艺的研发 新工艺的研发 批量生产 提高产品合格率和提升生产效率 通过提高生产效率，提高公司的综合竞争力新能源汽车电机衬套及加工工艺的研发 新产品的研发 研究阶段 实现新能源汽车电机衬套的批量生产 完善公司产品结构，扩大公司的收入规模新能源汽车绝缘轴承套圈及加工工艺的研发 新产品的研发 研究阶段 实现新能源汽车绝缘轴承套圈的批量生产 完善公司产品结构，扩大公司的收入规模新型中小型套圈自动连线车削工艺及车削设备的研发 新工艺的研发 批量生产 提高产品合格率和提升生产效率 通过提高生产效率，提高公司的综合竞争力轴承套圈高效节能加工技术研究及应用-套圈工艺方法研究和自动化数字车间示范 新工艺的研发 研究阶段 提高产品合格率和提升生产效率 通过提高生产效率，提高公司的综合竞争力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额：主要系本报告期购买商品、接受劳务支付的现金和支付给职工以及为职工支付的现金
增加所致；
2、投资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期现金管理产品赎回减少所致； 3、筹资活动产生的现金流量净额：主要系本报告期取得借款收到的现金增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内，公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润的差异原因见第十节之“七、合并财务报表项目注释”之“79、现金流量表补充资料”。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
定资产，在建 工程减少所致使用权资产 2,065,167.31 0.15% 1,033,135.12 0.08% 0.07%短期借款 80,020,617.4于补充流动资金所致合同负债 144,357.33 0.01% 200,734.58 0.02% -0.01%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
截至报告期末的资产权利受限情况详见“第十节 财务报告”之“七、合并财务报表项目注释”之“31、所有权或使用权
受到限制的资产”。
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2022年 向不
特定
对象
发行
可转2022年11
月07
日 31,00
0 31,00
0 4,064
户。
合计 -- -- 31,00
0 31,00
0 4,064
302,849,245.29元。上述募集资金已于2022年10月20日划至公司指定账户，天衡会计师事务所（特殊普通合伙）对上述募集资金到位情况进行了审验，并出具了天衡验字（2022）00138号《验资报告》。截至2024年12月31日，公司募集资金专户投入募投项目25,799.27万元，收到的银行利息收入扣除手续费净额为397.03万元，暂时补充流动资金4,000.00万元，募集资金专户余额为882.69万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报
告期
投入
金额 截至
期末
累计
投入
金额
(2) 截至
期末
投资
进度
(3)
＝
(2)/
(1) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2022年向不特定对象发行可2022年11月07日 高速锻件智能制造“高速锻件智能制造项目”募集资金到账以来，公司积极推进该项目的建设与实施工作，由于实际建设过程中受设备调试进度及取得相关政府许可文件进度等因素的影响，尚有部分设备未完成投资，使得募投项目的实际建设进度与原计划达到预计可使用状态日期存在一定差异。为确保公司募投项目稳步实施，降低募集资金使用风险，保障资金的安全、合理运用，本着对投资者负责及谨慎投资的原则，结合目前项目实际开展情况，公司决定对该募投项目进行延期，由原定的2024年6月延期至2025年4月。
2、轴承套圈热处理生产线建设项目
“轴承套圈热处理生产线建设项目”募集资金到账以来，公司密切关注项目进展情况，积极推进募投项目的建设。受到市场环境、外界环境变化等因素影响，公司上述募集资金投资项目整体进度有所放缓。
公司密切关注募集资金投资项目的行业市场情况及实际生产经营需要，本着谨慎使用募集资金及维护全体股东权益的原则，为降低募集资金投资风险，保障资金安全，确保募集资金合理运用，结合公司当前募集资金投资项目的开展情况，经审慎研究，公司决定对该募投项目进行延期，由原定的2024年6月延期至2025年4月。
3、补充流动资金
不产生效益。
项目可行性
发生重大变
化的情况说
明 不适用
超募资金的
金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年11月14日召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用募集资金置换已预先投入募投项目及已支付发行费用之自筹资金的议案》，具体见公司2022年11月14日披露在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上的有关公告。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 适用公司于2022年11月14日召开第二届董事会第九次会议和第二届监事会第八次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金项目建设的情况下，使用不超过人民币3,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期之前归还至募集资金专户。根据上述决议，公司合计从募集资金账户中划出人民币3,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金。公司已于2023年11月8日将3,000万元暂时补充流动资金的闲置募集资金归还至募集资金专用账户。公司于2023年11月17日召开第二届董事会第十四次会议和第二届监事会第十三次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金项目建设的情况下，使用不超过人民币2,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期之前归还至募集资金专户。根据上述决议，公司合计从募集资金账户中划出人民币2,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金。公司已于2024年11月11日将2,000万元暂时补充流动资金的闲置募集资金归还至募集资金专用账户。公司于2024年11月28日召开第二届董事会第二十四次会议和第二届监事会第二十一次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金的议案》，同意公司在不影响募集资金项目建设的情况下，使用不超过人民币4,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，使用期限为自董事会审议通过之日起不超过12个月，到期之前归还至募集资金专户。根据上述决议，公司合计从募集资金账户中划出人民币4,000万元的闲置募集资金暂时补充流动资金，截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金暂时补充流动资金的金额为4,000万元。项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，公司除使用闲置募集资金暂时补充流动资金4,000.00万元外，其余尚未使用的募集资金均存放于募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月29日 价值在线（www.ir-online.cn） 网络平台线上交流 其他 面向全体投资者 无 无
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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