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| 力诺药包(301188)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司是从事于硼硅特种玻璃研发、生产、销售于一体的高新技术企业，主要产品包括中硼硅药用玻璃和高硼硅耐热玻璃系列产品，主要应用于健康医疗和居民日常生活。
1、医药包装行业
医药包装方面，公司主要产品包括中硼硅、低硼硅管制瓶，中硼硅模制瓶等系列产品。药用玻璃上游产业主要为药用玻璃管以及硼砂硼酸石英砂等原材料供应商。近年来，康宁、肖特等在国内设厂的外资企业以及凯盛君恒、旗滨集团、沧州四星以及包括公司在内的国内企业进行了中硼硅药用玻璃管的布局及扩产，市场供应量增加，中硼硅药用玻璃管价格出现明显下降，硼砂硼酸等进口原材料价格从高点回落，公司产品成本进一步降低；药用玻璃产品下游主要为国内知名的制药企业，在一致性评价政策、关联审批政策的推动下，制药企业与药用包装企业的关系更加紧密，公司作为药用包装产品行业的领先企业，更有利于发挥优势，实现快速发展。
随着我国经济的不断发展，居民经济水平的不断提升，人们健康意识地不断提升，加上近年来我国人口老龄化进程不断加快，使得我国医药市场需求持续增加，医药制造行业规模也随之不断增长，为医药包装行业的发展提供了强劲动力。作为医药包装的重要组成之一，药用玻璃行业市场规模随着医药市场规模的扩张而不断增长。根据百谏方略（DIResaerch）研究统计，全球医药包装市场规模呈现稳步扩张的态势，2023年全球医药包装市场销售额达到4,725.4亿元，预计2030年将达到6,157.5亿元，2023—2030年复合增长率（CAGR）为3.85%。根据《2024—2029年中国中硼硅药用玻璃制品行业竞争格局及投资规划深度研究分析报告》数据，2021年我国药用玻璃市场规模为286亿元，较上年同比增长11.7%，占医药包装的17%；2023年药用玻璃市场规模达到350亿元，预计到2026年，我国药用玻璃市场规模有望达到442亿元，2023—2026年的CAGR为8.51%。
近年来，国家在医药改革方面的举措不断深化推进。2021年12月，国家发布《“十四五”国家药品安全及促进高质量发展规划》，明确进一步落实审评审批制度改革要求，持续推进仿制药一致性评价工作，提高仿制药质量已成为国家药品和医疗器械审批制度改革中的重要改革目标之一。2024年12月，国务院发布《关于全面深化药品医疗器械监管改革促进医药产业高质量发展的意见》，全面深化药品医疗器械监管改革，促进医药产业高质量发展。在国家一致性评价政策及药品集中带量采购政策推动下，中硼硅药用包装玻璃渗透率不断提升，市场需求不断扩大，国内中硼硅药用玻璃市场迎来了加速发展的“黄金时期”。
2、日用玻璃行业
公司生产的高硼硅耐热玻璃属于日用玻璃领域，主要产品包括餐厨器皿、保鲜盒、电光源玻璃等。
随着人民对高品质生活要求的不断提高，对于高质量产品的需求不断扩大。高硼硅耐热玻璃制品产品中不含有砷、铅等对人体有害的矿物质，且在耐高温、耐冲击、耐腐蚀等性能方面优势明显，应用领域广泛。耐热玻璃的上游主要为硼砂、硼酸、石英砂等原材料供应商，目前国内硼砂硼酸主要依赖于进口。
2024年以来，国际上高硼硅耐热玻璃的市场需求恢复，公司订单持续增加，原材料价格开始回落，有利于公司高硼硅耐热玻璃盈利能力的恢复。耐热玻璃的下游主要为乐扣乐扣、双立人、康宁等国际知名企业，公司客户资源优质，是世界高硼硅耐热玻璃的领军企业。
随着国家经济的发展和消费水平的进一步提高，消费者对于产品的质量与安全性提出了更高的要求。我国日用玻璃行业正逐渐向高端化、轻量化、环保化、节能化、国际化方向健康发展。高硼硅玻璃作为功能性材料具有耐冲击、耐高温的优势，更安全、更环保，应用领域广泛，包括微波炉托盘、玻璃仪器、耐热玻璃制品、LED透镜、航空PAR灯、破壁机杯体、洗衣机观察窗、汽车灯透镜、室外大型灯具地耐热玻璃面板等。随着高硼硅玻璃电熔熔化技术的发展和新产品的出现，高硼硅玻璃应用范围将得到进一步扩宽。根据QYR的详尽统计及预测报告，全球硼硅玻璃市场在2024年实现了显著增长，其销售额达到了11.92亿美元。该市场预计将以2.2%的年复合增长率（CAGR）持续增长，至2031年预计销售额将达到13.86亿美元。
四、主营业务分析
1、概述
参见本节“二、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 □
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是□否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
药用玻璃 销售量 万支 405,973.48 336,709.27 20.57%生产量 万支 454,866.45 361,626.51 25.78%库存量 万支 89,218.64 40,325.67 121.25%耐热玻璃 销售量 吨 66,958.00 57,705.65 16.03%生产量 吨 64,008.74 54,638.96 17.15%库存量 吨 7,900.66 10,849.92 -27.18%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用因药用玻璃需求增长，公司新增产能并增加备货库存，以确保订单及时交付和服务质量，同时应对市场波动，提升客户满意度。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6）报告期内合并范围是否发生变动
是□否
本期新设立子公司山东力诺玻璃科技有限公司、山东力诺光电科技有限公司，导致合并范围较上期增加。
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用不适用
（8）主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新型仿生餐具开发项目 该项目是为扩展餐具品类，争取占领更大的餐具市场份额，增加生活的舒适感和幸福感。 量产阶段 扩产产品种类，提高市场竞争力。 有利于扩充产品品类，提升公司经营业绩。研发硅化镀膜生产线性能提出更高的要求，如：蛋白类、多肽类产品在西林瓶内表面吸附问题，一些产品在冻干时出现爬壁现象，为了满足客户特殊药品的需求以及提高未来产品附加值，需要研发离线硅化镀膜生产线，实现以上问题的解决。 量产阶段 优化设备性能，提高设备性能利用率，提高产品性能。 有利于提升生产效率，提升产品竞争力。LN-PBB-1750型产品研发项目 耐热玻璃器具产品是一种新的产品，也是现代高品质生活的必备品，前景广阔。随着中国市场热销，在加热功能成为标配的场景下，高硼硅玻璃器皿玻璃比例增加。为了进一步拓展应用领域，配合市场和大客户的需求，公司决定开展LN-PBB-1750型耐热玻璃器具的研发。 量产阶段 扩产产品种类，提高市场竞争力。 有利于扩充产品品类，提升公司经营业绩。研发产品U型热塑后处理线项目 为减少人工以及提升热塑质量，考虑将热塑完成的产品直接输送至热塑入口，这样可实现1人完成热塑，并回传产品可以及时查看热塑质量，所以建议自行设计研发产品U型热塑后处理线，以解决控制区热塑问题。 量产阶段 优化设备性能，提高设备性能利用率。 有利于提升生产效率，降低生产成本，提升产品竞争力。V型轻薄可叠放保鲜盒项目 根据日用玻璃器皿发展趋势、2023年秋季广交会市场反馈及市场需求信息，现有P系列、V系列保鲜盒器型、重量及外观美观度已经不能满足市场需要。同时公司有保鲜盒批量生产的多年经验，因此建议对V型轻薄可叠放保鲜盒系列产品进行立项开发。 量产阶段 扩产产品种类，提高市场竞争力。 有利于扩充产品品类，提升公司经营业绩。
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系销售商品、提供劳务收到的现金增加及收到政府补助增加影响｡
投资活动产生的现金流量净额较上年同期增加，主要系购买理财产品影响。筹资活动产生的现金流量净额较上年同期减少，主要系2023年发行可转换债券影响。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明☑适用不适用本期经营活动现金净流量增长主要系销售商品、提供劳务收到的现金增及收到政府补助增加影响。
五、非主营业务情况
适用□不适用
益具有可持续性，理财收益不具有持续性公允价值变动损益 1,454,305.47 2.04% 购买理财产品到期赎回前的损益变动 否营业外收入 20,251.73 0.03% 质量罚款 否营业外支出 686,218.33 0.96% 对外捐赠及非流动资产处置损失 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
一年内到期的非流
0.52% 主要系公司本期可转换公司债券溢折价摊销产生的递延所得税负债影响递延所得税资产 3,021,715.38 0.14% -0.14% 主要系该科目重分类至递延所得税负债所致境外资产占比较高□适用不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用□不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
(2)截至2024年12月31日，公司具体权利受限情况如下：
七、投资状况分析
1、总体情况
适用□不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用不适用
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2）衍生品投资情况
□适用不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用□不适用
（1）募集资金总体使用情况
适用□不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2021 首次
公开
发行2021年11
月11
日 75,54
2.71 68,48
8.89 6,011.
35 50,80
68,488.89万元。上述募集资金到位情况业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（大华验字〔2021〕000736号）。
2.向不特定对象发行可转换公司债券根据中国证券监督管理委员会《关于同意山东力诺特种玻璃股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕1629号），本公司由主承销商民生证券股份有限公司采用配售及公开发行方式，向原股东及不特定对象公开发行可转换公司债券500.00万张，发行面值为每张人民币100.00元，共计募集资金50,000.00万元，坐扣承销和保荐费用500.00万元后的募集资金为49,500.00万元，已由主承销商民生证券股份有限公司于2023年8月29日汇入本公司募集资金监管账户。另减除通过自有资金支付及尚未支付的承销及保荐费用、会计师费用、律师费用、资信评级费、信息披露费用等发行费用855.53万元后，公司本次募集资金净额为49,144.47万元。上述募集资金到位情况业经大华会计师事务所（特殊普通合伙）验证，并由其出具《验资报告》（大华验字〔2023〕000529号）。
（2）募集资金承诺项目情况
适用□不适用
(2)/(1
) 项目
达到
预定
可使
用状
态日
期 本报
告期
实现
的效
益 截止
报告
期末
累计
实现
的效
益 是否
达到
预计
效益 项目
可行
性是
否发
生重
大变
化
承诺投资项目
2021年首次公开发行股票2021年11月11日 1.年吨高硼硅玻璃产品生产因） 1、公司于2024年3月29日召开第三届董事会第二十五次会议和第三届监事会第二十五次会议，审议通过了《关于首次公开发行超募资金投资项目延期的议案》，同意公司在保持募集资金投资项目的实施主体、投资总额和资金用途等均不发生变化的情况下，根据募集资金投资项目当前的实际建设进度，将首次公开发行超募资金投资项目“M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目”达到预定可使用状态的时间延长至2024年6月30日。
2、公司于2024年12月18日召开第四届董事会第七次会议和第四届监事会第六次会议，审议通过《关
于首次公开发行部分募投项目及可转债募投项目延期的议案》，同意公司在保持募集资金投资项目的实施主体、投资总额和资金用途等均不发生变化的情况下，根据募集资金投资项目当前的实际建设进度，将“中性硼硅药用玻璃扩产项目”“LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目”“轻量药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目”达到预定可使用状态的时间延长。公司独立董事及保荐机构已发表明确同意意见。
3、公司募投项目“中性硼硅药用玻璃扩产项目”实施过程中，受到设备采购交付周期等因素的影响，投资进度较原计划有所延缓，预计无法在原计划内达到预定可使用状态。为保证募投项目建设效果，合理有效地配置资源，更好地维护全体股东的权益，经审慎研究，公司拟将“中性硼硅药用玻璃扩产项目”建设期延长至2025年12月31日。
4、公司谨慎考虑了当前经济环境、行业发展状况以及公司实际情况，在募投项目“LED光学透镜用高硼
硅玻璃生产项目”实施过程中适时控制投资节奏，谨慎进行募投项目的实施及募集资金的投入决策，以保障募集资金的安全、合理、高效运用，因此项目投资进度不及预期，为更好地维护全体股东的权益，公司拟将“LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目”建设期延长至2025年12月31日。
5、因“轻量药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目”涉及的场所建设部分配套工程尚未完成建设，后续基
建、装修及竣工验收仍需一段时间，预计短期内无法全部达到预定可使用状态，为保障募投项目质量，维护公司及全体股东利益，结合当前募投项目实施进度，经审慎研究，公司将“轻量药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目”建设期延长至2025年12月31日。
6、截至2024年12月31日，首发募投项目之“高硼硅玻璃生产技改项目”包括年产9200吨高硼硅玻璃产
品生产项目、LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目、轻量化高硼硅玻璃器具生产项目等三个子项目，年产9200吨高硼硅玻璃产品生产项目属于高硼硅玻璃生产技改项目之一，无单独的项目效益测算，LED光学透镜用高硼硅玻璃生产项目尚未完工。因此，暂无法单独核算是否达到预计收益。
7、公司使用超募资金建设轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目、M2轻量化药用模制玻璃瓶（I类）项目分别
于2022年10月、2024年6月完工，生产的药用中硼硅玻璃模制注射剂瓶、中硼硅玻璃输液瓶与制剂，分别于2024年4月30日、2024年10月23日在药包材登记信息公示平台上显示登记号转为“A”状态，目前正处于与各药企的相关药品进行验证批试验、药监局备案阶段，暂无法核算是否达到预计收益。
8、公司使用超募资金建设的全电智能药用玻璃生产线项目主要用于生产低硼硅玻璃管，完全用于自
用。根据可研报告的测算数据，相比外购低硼硅玻璃管，自产低硼硅玻璃管每吨可节约费用146.98元，年可节约费用117.90万元。项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用超募资金的金额、用途及使用进展情况 适用超募资金：14,592.55万元。
1、公司于2021年12月10日召开了第三届董事会第五次会议和第三届监事会第五次会议，审议通过
《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》，同意公司拟使用超募资金4,300万元永久性补充流动资金。
2、2022年3月23日，公司召开第三届董事会第六次会议及第三届监事会第六次会议审议通过《关于使
用部分超募资金投资建设轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目的议案》和《关于使用部分超募资金投资建设全电智能药用玻璃生产线项目的议案》，同意公司使用超募资金人民币3,003.96万元投入轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目，使用超募资金人民币1,170.50万元投入全电智能药用玻璃生产线项目。
3、公司于2022年10月17日召开第三届董事会第十一次会议及第三届监事会第十一次会议，审议通过
《关于使用超募资金投资建设“M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目”的议案》，同意公司使用超募资金人民币6,000.00万元投入M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目。
4、公司于2024年4月26日召开第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通过《关
于公司部分募投项目及部分超募资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金及募集资金专户销户的议案》，同意公司超募资金投资项目轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目和全电智能药用玻璃生产线项目结项，并将节余募集资金656.27万元、403.08万元（包括尚未支付项目尾款、银行存款利息以及现金管理所产生的收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金。
5、公司于2024年8月15日召开的第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，审议通过
《关于公司部分超募资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》、《关于使用部分超募资金永久补充流动资金及募集资金专户销户的议案》，同意公司超募资金投资项目“M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目”结项，并将节余募集资金2,003.93万元（包括尚未支付项目尾款、银行存款利息以及现金管理所产生的收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金；同意公司将扣减超募资金投资项目节余募集资金后的剩余募集资金118.09万元永久补充流动资金。
截至2024年12月31日止，本公司使用超募资金4,418.09万元用于永久补充流动资金；超募资金募投项目均已结项，并将节余募集资金永久补充流动资金。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用经公司第三届董事会第五次会议决议审议通过《关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目自筹资金及已支付发行费用的议案》，同意使用募集资金置换截至2021年11月30日已预先投入的募集资金投资项目及已支付发行费用合计为人民币11,530.50万元。上述金额已经大华会计师事务所（特殊普通合伙）进行了审核，并出具了《鉴证报告》（大华核字〔2021〕0012745号）。公司监事会、独立董事及保荐机构已发表明确同意意见。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用1.公司于2022年10月17日召开第三届董事会第十一次会议和第三届监事会第十一次会议，审议通过了《关于公司部分募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金及募集资金专户销户的议案》。同意将公司募集资金投资项目之“年产9200吨高硼硅玻璃产品生产项目”结项，并将节余募集资金2,757.50万元（包括尚未支付项目尾款、银行存款利息以及现金管理所产生的收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金。
2.2024年4月26日公司召开第四届董事会第二次会议和第四届监事会第二次会议，审议通过了《关
于公司部分募投项目及部分超募资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金及募集资金专户
销户的议案》，同意将公司募集资金投资项目之“轻量化高硼硅玻璃器具生产项目”和超募资金投资项目之“轻量薄壁高档药用玻璃瓶项目”“全电智能药用玻璃生产线项目”结项，并将节余募集资金3,693.46万元（包括尚未支付项目尾款、银行存款利息以及现金管理所产生的收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金。
3.公司于2024年8月15日召开的第四届董事会第三次会议和第四届监事会第三次会议，审议通过《关于公司部分超募资金投资项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意公司超募资金投资项目“M2轻量化药用模制玻璃瓶（Ⅰ类）项目”结项，并将节余募集资金2,003.93万元（包括尚未支付项目尾款、银行存款利息以及现金管理所产生的收益，实际金额以资金转出当日专户余额为准）用于永久补充流动资金。尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，首次公开发行募集资金利用暂时闲置资金购买理财产品8,500万元，向不特定对象发行可转换公司债券募集资金购买理财产品23,000万元，其余存放在募集资金专户。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3）募集资金变更项目情况
□适用不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用□不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年05月22日 价值在线（https://www.ir-online.cn/）网络互动 网络平台线上交流 其他 线上参与公司2023年度业绩说明会的投资者 研发投入、轻量药用模制玻璃瓶（I类）产业化项目进度、公司在中硼硅药玻方面竞争优势、社会责任方面、国际市场上公司的布局和战略等 详见公司2024年5月22日披露于巨潮资讯网的2024年5月22日投资者关系活动记录表（编号2024-001）
2024年05月30日 公司3号会议室 实地调研 机构 东方证券、工银瑞信、广发基金、广发证券、国金证券、国联基金、国联证券、国盛证券、国寿安保基金、泓德基金、华安证券、嘉实基金、德邦证券、犁得尔私募、泉果基金、睿郡资产、申万宏源、天风证券、长城证券、长江证券、招商证券、中金公司、中泰证券、中信证券、开源证券、诺 公司目前模制瓶的产能情况、原材料价格未来的走势、中硼硅卡式瓶和中硼硅西林瓶项目情况、公司中硼硅药用玻璃管的现在产能及未来规划、中硼硅模制瓶客户的需求、目前耐热玻璃销售情况、药用包装玻璃的毛利率是什么情 详见公司2024年5月31日披露于巨潮资讯网的2024年5月30日投资者关系活动记录表（编号2024-002）安基金、民生证券、平安养老28家机构分析师、投资经理等人员 况、拓展海外市场的进一步规划等
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是否
公司是否披露了估值提升计划。
□是否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是否
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