|
| 爱施德(002416)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司位于以手机为核心的移动智能终端、3C数码产品、通信及增值服务和快消品的分销与零售行业，是国内领先的数字化分销和数字化零售服务商。在2024年《财富》中国 500强榜单中，公司位列第 219位，并在其分行业榜“批发：电子、办公设备”中，公司名列第 4位。
2024年是我国实现“十四五”规划目标任务的关键一年，面对外部压力加大、内部困难增多的复杂形势，我国经济平稳运行、稳中有进，初步核算国内生产总值 1,349,084亿元，较上年增长5%。在国家“加快构建新发展格局，扎实推动高质量发展”新发展理念的引领下，2024年，公司提出了“坚定信心，稳中求进，以进促稳，全力开创高质量发展新局面”这一发展策略，通过极致运营，优化业务结构，落实安全运营，确保经营效率和业务质量稳步提升。
随着国家消费品以旧换新补贴政策持续加力和生成式 AI在手机端的应用落地，我国智能手机市场持续复苏，据市场研究机构 IDC数据显示，2024年我国智能手机总体出货量约 2.86亿台，同比增长5.6%，出货量实现连续五季度增长，但手机行业头部品牌商的市场份额进一步集中，行业产品高端化、销售线上化特征也愈发明显。公司作为苹果、荣耀、三星、魅族的战略合作伙伴和全国一级经销商，依托成熟的线上、线下销售服务网络、完善的渠道赋能体系和高效的运营管理能力，为合作品牌商提供差异化价值服务。
根据国家统计局数据显示，2024年我国社会消费品零售总额 48.33万亿元，同比增长3.5%，社会消费市场销售保持增长；全国网上零售额 15.23万亿元，同比增长7.2%，其中实体商品网上零售额达12.79万亿元，同比增长6.5%，我国已连续 12年成为全球最大网络零售市场，即时零售新模式拉动线上消费持续增长。公司以线下实体渠道网络为基础，融合互联网多平台、多渠道、多场景全方位触达消费者，为合作伙伴及客户提供高效的新零售服务和门店赋能，奠定了公司服务价值。
四、主营业务分析
1、概述
（一）经营情况分析
2024年，公司上下一心紧紧围绕“坚定信心，稳中求进，以进促稳，全力开创高质量发展新局面”这一发展策略，以高质量发展为核心，通过极致运营全力提升经营效率，积极优化业务结构，加速探索新业务机遇，深化 AI数智化赋能，确保公司稳健发展。在新的竞争及发展环境下，公司主动对低毛利业务进行了优化，深化分销赋能能力，推动零售、即时零售能力构建，进一步提升了公司服务价值及渠道地位。 报告期内，公司实现营业收入 65,820,773,257.56元，利润总额 869,810,650.80元，净利润 650,618,144.00元。实现了零售能力的增强，业务结构的优化，盈利能力始终保持行业领先。
（二）主要经营工作
1、坚定高质量发展战略，实现稳健经营
公司将极致运营理念贯穿业务始终，多措并举、多维发力，提升经营效率，推动稳健经营。公司通过对核心经营效率指标的闭环考核、风控责任落实、预算刚性管控，公司财务基本面更加稳健，报告期内，公司应收账款较去年同期减少 5.63亿元，同比下降32.30%，财务费用降低 8,025.18万元，降幅达 51.72%，负债总额同比下降10.45%，资产负债率从 48.70%降低至 45.55%，下降3.15%；通过优化业务合作，聚焦核心业务与优势领域，公司全年毛利率从去年的 3.25%提升至 4.40%，资源投入产出比和盈利能力获得有效提升。公司上下深入贯彻落实极致运营，提升了公司在新环境下的生存力和竞争力，持续为股东创造价值。
2、分销、零售能力融合升级，零售能力不断增强
公司依托成熟的线下渠道网络和分销赋能能力，构建并强化终端零售能力，放大销售渠道网络价值。报告期内，公司苹果业务板块服务的苹果授权门店/网点数量超 2,700家；Coodoo新建自营苹果APR门店 26家，总门店数量达 200家，稳居 APR渠道规模第一，Coodoo零售销售规模同比增长超20%；荣耀业务板块为超 9,000家客户提供更多差异化赋能，凭借着优异的运营管理能力荣获荣耀厂商颁发的“卓越价值贡献奖”；三星业务板块服务三星门店超 4,300家，新建自营三星体验店 25家，是国内三星自建零售门店最多的客户。公司将分销赋能能力与零售新能力进行深度融合，线下终端零售能力不断增强，有效夯实公司业务根基和渠道地位。
3、即时零售体量持续扩大，成为新的业绩增长点
公司不断扩大即时零售体量，打造以线下终端零售门店为核心，线上公域、私域相结合的立体化销售服务网络，全域触达更多消费者获取更高价值。报告期内，公司依托自研数字化系统、私域营销工具和新媒体营销全案服务能力，苹果业务板块 O2O销量持续提升；Coodoo通过流量运营策略优化，线上即时零售销售额同比增长超 50%；荣耀业务板块成为荣耀品牌京东到家业务服务商，在三个月时间内帮助数千家客户门店快速实现线上入驻，并通过厂家联动精准投流、活动运营，大幅提升消费者转化率；三星业务板块通过自运营新媒体矩阵，为三星客户门店实现超 11亿次曝光，吸引超 350万人次到店消费，O2O平台体量同比增长超 260%。公司深度挖掘存量渠道价值，通过即时零售领域开辟了新的业绩增长点。
4、海外本地化能力不断夯实，积蓄成长动能
公司将渠道精细化运营管理、AI数字化系统优势向海外复制，深耕海外本地化运营能力建设，携手品牌商共拓海外增量市场。报告期内，公司凭借下沉式精细化渠道管理策略，助力荣耀品牌在香港市场实现销售份额与市场地位的双重突破，据市场调研机构 GFK数据显示，荣耀品牌 8月份在香港市场的市占率达到 17.1%，单月排名跃居第二，公司也再次荣获荣耀厂商颁发的“高端突破奖”；在东南亚市场，公司通过完善区域覆盖、深化渠道协作、布局电商零售等举措，实现泰国、越南地区荣耀业务的稳步提升。公司持续完善了拉美、中东、非洲等其他国家/地区的海外渠道合作及本地化能力建设，快速、高效、精准响应品牌商和海外当地市场需求，海外业务盈利能力稳步提升，为企业长远发展积蓄增长动能。
5、引入 AI新技术，提质增效见成效
公司紧跟 AI时代浪潮，将 AI新技术与业务场景深度融合，强化风险控制，赋能业务增长，实现经营效能提升。业务赋能方面，公司在迭代全场景业务数字化解决方案的同时，引入了垂直领域大模型等 AI新技术，自研渠道管理系统已覆盖全国 20余省份超 13万余店员，已实现数百万次的多模态终端数据识别校验和提报，显著提升渠道门店管理效率；新零售管理系统实现了与品牌商新零售系统的对接，并对库存备货、商品动销、门店流量、人员绩效等经营数据的进行全方位实时监控和分析，AI+BI能力赋能公司、客户高效决策。中后台提效及风险控制方面，公司自研智慧化办公系统实现了智慧财务、智慧人力、智慧办公等功能，并对业务事前、事中和事后全流程闭环风险控制管理。公司加速推动了 AI技术在全业务场景的渗透应用，提升了公司在 AI普适化新时代下的核心竞争力。
公司坚定“内生性增长+外延式发展”双轮驱动战略，在巩固基本业务的同时，持续开拓新领域，构建新能力，布局新业务，开创新价值。报告期内，自有品牌方面，公司孵化的新式茶饮品牌“茶小开”与“悦小开”通过品类、SKU的不断创新，年销售额同比增长超 125%，并在“马上赢”发布的2023年 12月-2024年 11月无糖即饮茶类目中，以第 6名的成绩跻身细分赛道前列；新质生产力领域布局方面，公司与专业投资机构进行合作，推动产业投资促进业务扩张，同时在 AI智算服务领域组建专业团队，积极探索新的增长点。公司持续开拓新赛道，优化产业链布局，推动产业升级和盈利能力的双重跃升，为实现高质量发展注入新的活力。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
移动通信产品 销售量 台 23,608,928.00 30,349,245.00 -22.21%库存量 台 1,815,802.00 1,712,923.00 6.01%采购量 台 23,711,807.00 30,543,552.00 -22.37%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
说明：公司本年度营业成本的主要构成项目为库存商品的采购成本。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
截至2024年12月31日，本公司纳入合并范围的子公司共 209户，新增 24家公司，因处置或转让包括 18家公司，净增
加 6家，详细见“第十节财务报告、九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
①“客户 1”、“客户 2”、“客户 3”与上年披露“客户 2”、“客户 3”、“客户 1”为同一客户。
② 公司前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事，监事，高级管理人员，核心技术人员，持股 5%以上股东，实际
控制人和其他关联方在主要客户中不直接或间接拥有权益。① “供应商 1”、“供应商 2”、“供应商 3”与上年披露的“供应商 1”、“供应商 2”、“供应商 3”顺序相同，均为是同一供应商，“供应商 5”与上年披露的“供应商 4”为同一供应商。② 公司前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事，监事，高级管理人员，核心技术人员，持股 5%以上股东，实际控制人和其他关联方在主要供应商中不直接或间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
优友互联平台研发项目 构建高效、安全且方便的数字化平台 已完成 提升用户体验，增强安全性，提高运营效率 为上下游的业务开展提供支撑，拓展 AI技术的运用，推动业务增长、提升运营效率、增强用户体验、提升品牌形象新能源电池与储能系统的开发 新产品研发 已完成 满足市场需求。丰富产品种类，提高公司竞争能力。 拓宽新能源适用领域，开拓新能源细分市场
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额为 15.58亿元，较上年下降57.24%，主要系本期销售规模较上年同期下降； 2、投资活动产生的现金流量净额为 0.43亿元，较上年增长167.59%，主要系收到对外投资分红； 3、筹资活动产生的现金流量净额为-17.23亿元，较上年增长31.99%，主要系本期经营活动产生的现金流量净额减少。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
报告期内公司加强应收账款管理，应收账款减少。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产及负债构成重大变动情况
少，期末借款减少；
合同负债 1,418,681,290.73 11.89% 1,132,458,524.70 9.09% 2.80%
租赁负债 32,280,808.15 0.27% 39,715,490.16 0.32% -0.05%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
□适用 不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
（1）上述净资产和净利润列示的金额均为归属于母公司的净资产和净利润； （2）报告期内取得和处置子公司的详细情况，参见第十节、财务报告、九、合并范围的变更。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年01月12日—01月17日 公司、网络平台 实地调研、网络平台线上交流 机构 中欧基金、摩根基金、博时基金、南方基金、平安基金等机构 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
2024-0012024年02月26日—03月04日 公司、网络平台 实地调研、网络平台线上交流 机构 博时基金、广发基金、中信建投基金、长城基金、国联基金等机构 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
2024-0022024年04月26日 公司、网络平台 网络平台线上交流 机构、个人 机构、个人 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
2024-0032024年04月29日—05月10日 公司、网络平台 实地调研、网络平台线上交流 机构 汇添富基金、富国基金、嘉实基金、天弘基金、工银瑞银基金等机构 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
2024-0042024年05月13日—05月29日 公司、网络平台 实地调研、网络平台线上交流 机构 财通基金、平安养老基金、华宝基金、华西基金、珠江人寿等机构 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
2024-0052024年08月27日 公司 实地调研 机构 申万宏源证券、南方基金、宝盈基金、大成基金、国联基金等机构 公司情况简要介绍及交流互动，未提供资料。 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）投资者关系活动记录表编号：
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|