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| 新金路(000510)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 公司拥有 50多年的氯碱化工发展历史，为四川地区最早上市企业之一，公司以氯碱化工为基础，配套仓储、物流等经营业务，公司主导产品为聚氯乙烯树脂（PVC）和烧碱，产品业务结构在报告期未发生重大变化。
（一）主要产品及其用途
公司主导产品为聚氯乙烯树脂（PVC）、烧碱、钾碱、电石等。其中电石作为主要生产原材料销售至公司主体企业树脂公司。
1．PVC树脂是五大通用树脂之一，是我国第一、世界第二大通用型合成树脂材料，由于其具有优异的阻燃性、耐磨性、抗化学腐蚀性、综合机械性能、制品透明性、电绝缘性及易加工性等特点，目前PVC树脂已成为应用领域最为广泛的塑料品种之一，广泛应用于建筑、农业、包装、电力等领域。
2．烧碱产品广泛应用于轻工、纺织、农业、建材、电力、电子、食品加工等方面，是国家最重要也是用途最广泛的基础化工原料之一。
（二）主导产品上下游产业链
革、汽车配件等。 应用于包装材料、人造革、塑料制品等软制品和异型材、管材、板材、农业节水器材等硬制品。2 烧碱(NaOH) 钠盐 氧化铝、瓦楞纸、甲酸钠、甲酸等。 应用于轻工、纺织、化工、农业、建材、电力、电子、食品加工等方面。
（三）行业情况
自2023年以来，在发达经济体货币政策冲击、通胀压力持续的影响下，全球金融环境收紧、贸易增长乏力、企业和消费者信心下降的趋势日益明显，随着国际政治纷争和军事冲突多点爆发，令全球经济增长堵点、难点不断增加，对全球经济增长构成严峻挑战。我国经济发展也面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、国内大循环存在堵点等问题。公司所在氯碱行业，受宏观经济环境及下游市场需求减弱等因素影响，整体呈现下滑趋势，全行业出现大面积亏损。
1.聚氯乙烯
2023年，我国聚氯乙烯（PVC）市场走势呈现起伏波动，价格变动频繁。PVC市场行情经历了起-落-起-落的过程，整体来看价格维持在 5500-6500元/吨区间内震荡，概括分析，影响国内 PVC市场走势的主要因素包括:
① 新建装置产能陆续释放，今年国内PVC供应量稳中有升，市场供应持续增加。② 需求方面，今年以来，房地产市场表现较为疲软，下游塑料制品需求偏弱，导致国内PVC需求增量有限。③ 从产业成本及毛利来看，近年全球面临能源价格较高，终端需求趋缓的双重挤压，大宗商品普遍维持高成本，低利润或亏损状态，作为传统化工产品的PVC也难以置身事外。
2023年电石法PVC市场平均价格在5823.26元/吨；乙烯法PVC市场平均价格在6252.53元/吨。
2023年，PVC行业开工率整体较去年下滑明显，其中2月份因春节假日导致开工率下滑；4-6月份行业内生产企业大范围开展常规检修也造成了开工率的下滑。
2023年PVC生产企业共69家，PVC总产能约2801万吨，其中电石法产能2134万吨，乙烯法产能667万吨。年内，PVC总产量约为 2244.08万吨，相较于去年同期呈现 3.16%的增长。整体来看，2023年PVC产业在供应量方面继续保持增长态势。
2023年，PVC终端需求延续了2022年偏弱的局势。PVC行业与房地产行业密切相关，房地产行业虽有利好政策提振，但对于其新增开工影响不大，导致 PVC下游需求难见明显提升，整体来看2023年PVC下游始终维持刚需拿货的节奏。
2023年我国聚氯乙烯进口总量36.20万吨，同比去年减少0.04%，主要进口来源是美国、中国台湾及日本等地。聚氯乙烯出口累计227.37万吨，同比去年增加15.65%，主要出口去向为印度、越南及埃及等地。注：上述相关数据来源于百川盈孚的数据统计2.烧碱行业
2023年烧碱市场整体下行，利润延续偏弱趋势，主要是因为下游氧化铝产能增速放缓，氧化铝企业主动压低原料采购价格，导致烧碱价格下跌。根据百川盈孚的数据统计，2023年我国平均月开工率为 84.62%，相较于2022年的 85.22%，略有下降。2023年的产量为4104万吨，相较于2022年的3948万吨，增长3.94%。综合分析，2023年开工率下降的主要原因是，受氯碱终端需求疲软的影响，部分企业出现亏损，为应对此状况，企业大多选择减产运行。3.电石行业近年来我国电石行业从去产能阶段进入到高质量发展阶段，电石行业向集群化及配套化方向发展，企业出现规模化，装置也不断的升级改造，降低单耗的同时，行业内上下游配套体系愈加完善。
2023年国内电石市场行情仍以下行为主基调，终端需求疲弱制约着电石市场，使其难以宽幅上行。
2023年电石平均价格约3330元/吨，较去年相比下跌934元/吨，跌幅为21.90%。据百川盈孚统计，2023年电石全国产能约为 4160.5万吨，有效产能约为 3910.5万吨，相较于去年，产能有所减少；受电石市场行情再度下跌的影响，电石小型企业在不间断的停炉与启炉过程中艰难前行，综合来看，电石企业在亏损压力下，2023整体开工率低于2022年。受PVC市场低迷影响，2023年电石市场需求相对平淡。
2023年，在宏观经济环境及下游市场需求减弱等多重因素影响下，公司所在氯碱行业进入“低谷期”，主导产品销售价格大幅下滑，原材料价格居高不下，电价等能源成本上涨，导致公司出现亏损。面对困难，公司经营班子团结带领广大干部员工，众志成城，审时度势，预势而为。以效益为中心，以利润为导向，精准施策、算账经营；科学组织生产，把握行情机遇，力争经营效益最大化，努力实现向管理要效益；通过创新发展，努力实现新的突破。一是持续深化改革，通过实施集团事业部制改革，增强企业活力，打造精简、高效的组织架构，促进人才流动，提升全员主观能动性；二是加快产品结构升级，推进新产品、新项目进度，力争早日实现公司新的利润增长点；三是在转型升级、未来持续发展等方面，迈出坚实步伐，公司在夯实化工主业板块的基础上，通过发挥自身大协同的战略和经营优势，积极介入新业务领域，逐步形成了以化工为核心，相关多元业务协同发展的产业新格局，为公司未来持续稳定、健康发展奠定了坚实基础。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在发达经济体货币政策冲击、通胀压力持续的影响下，全球金融环境收紧、贸易增长乏力、企业和消费者信心下降的趋势日益明显，随着国际政治纷争和军事冲突多点爆发，令全球经济增长堵点、难点不断增加，对全球经济增长构成严峻挑战。我国经济发展也面临有效需求不足、部分行业产能过剩、社会预期偏弱、国内大循环存在堵点等问题。
公司所在氯碱行业，受宏观经济环境及下游市场需求减弱等因素影响，整体呈现下滑趋势，全行业出现大面积亏损，原材料价格居高不下，电价等能源成本上涨，对公司的经营业绩产生了极大的负面影响，面对复杂严峻的内外部环境以及经济下行压力增大的不利局面，公司领导带领全体干部员工，以结果为导向，主动作为，科学预判，算账经营，精准施策，努力将各种不利因素降到最低，向管理要效益；通过创新发展，努力在产品转型升级上寻求突破；集团事业部制改革顺利推进，企业活力进一步增强，产业拓展迈出实质性步伐，逐步形成以化工为核心、相关多元业务协同发展的产业结构。
管理方面：优化目标管理流程和方法，强化动态管理，突出结果导向。公司在制定经营目标时充分考虑市场趋势、公司战略和业务需求，确保目标切实可行；及时了解市场动态和趋势，动态调整生产经营策略。持续深化改革，激发企业活力，实施集团总部机构改革，形成整体效应，提升管理水平。
生产经营方面：面对持续低迷的市场环境，公司预判行情走势，合理调整生产模式，严格控制生产成本，向管理要效益。一是把确保生产装置平稳运行放在实现生产经营效益的首位，最大限度保证生产装置平稳运行；二是以产品边际效益为导向，合理安排生产组织，切实增强风险抵御能力，抓住政策红利并实现装置消缺，落实内部节能控制、考核制度并加大奖惩力度；三是加大利润较高的树脂和特种树脂销售力度，充分利用行情波段实现有效营销；四是强化大宗原材料集中采购，降低采购成本；五是加快推进产品转型升级项目，实现产品结构升级新进展；六是大力实施技术创新和项目改造，实现节能降耗新突破。
安全环保方面：一是公司将安全生产责任分解“横向到边、纵向到底”，并将考核落到实处，加强全员安全责任意识；二是加强安全预防过程管控，落实隐患排查治理，强化应急处置能力，高度重视高温、汛期、节假日等重点时段安全生产工作，有效提升公司整体安全管理水平；三是公司坚持低碳、循环、绿色经济发展理念，在夯实安全生产的基础上，大力实施环保治理改造项目，推动企业实现“绿色”升级。在坚持安全生产和绿色发展的理念下，向安全环保要效益，以效益促安全环保，为企业高质量发展打下坚实的基础。
发展方面：公司立足当前，着眼长远，多元化利用市场资源，继续统筹推进“双轮驱动”发展战略，完善优化产业链布局。一是完善供应链系统，增强公司营销能力；二是构建产业信息融合，开拓新业务领域；三是聚焦产品结构调整，扩大主业增利空间；四是推动战略转型，布局高新业务领域，适时推动了相关资产收购及整合项目。通过一系列措施，尽可能地减少公司受氯碱行业周期性波动带来的不利影响，提高公司的抗风险能力和盈利能力。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 □是 否
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用说明：树脂产品库存量期末较期初减少 0.53万吨，主要是报告期树脂销售量大于产量所致。碱产品库存量期末较期初增加0.07万吨，主要是报告期销售量低于产量所致。
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5）营业成本构成
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
报告期内，公司完成广西有色栗木矿业有限公司的破产和解，栗木矿业纳入公司报表合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
得的银行借款增加，相应的利息支出增加所致研发费用 25,294,231.78 17,844,678.81 41.75% 主要系报告期公司研发投入同比增加所致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响卤水及盐水除碘技术升级研发项目 解决因碘含量上升对生产系统的影响，保障离子膜电解槽的安全、经济运行 进行中 浓盐水碘脱除效率≥90%卤水处理强度提升50% 处理原料杂质，有利于核心装置离子膜电解槽的长周期安全运行卤水脱二氧化硅研究开发项目 确保卤盐用量及盐水质量，降低SiO32-对离子膜的危害 进行中 处理后卤水中二氧化硅含量 ≤1ppm 净化原料杂质，有利于核心装置离子膜电解槽的长周期安全运行利用热泵技术回收废热制取热水研发项目 回收生产过程中所产生的废热，并制取热水作为替代热源，代替部分现有一次蒸汽使用量 进行中 热水量≥150m3/h热水温度 ≥95℃ 降低公司用能成本电石渣、上清液资源化利用技术研发 解决电石渣消纳和上清液循环复用，满足企业未来的升级发展 进行中 上清液完全复用，电石渣生产氢氧化钙产品 解决电石渣堆放难题，同时进行资源化利用，生产新的产品出售，形成新的利润增长点盐泥、芒硝钙化技术研发项目 解决现有盐泥、芒硝堆存在难题 进行中 滤饼含湿量达到26.9％；将芒硝转化成硫酸钙产品 有利于减轻环保压力精制盐水除硼技术研发项目 减少氢氧化钠产品中硼含量，确保氢氧化钠产品质量满足日益增长的新材料客户使用需求 进行中 处理后盐水中硼含量≤10ppm 提升产品品质，有利于公司进一步稳固和开发新材料客户群一种半硅、水性生态合成革的研究 替代溶剂型合成革，满足市场对产品日益增长的环保健康要求 正在进行中 产品量产 丰富了公司产品结构，增强了市场竞争力一种柔软耐磨沙发革的研究 调整公司产品结构，提高产品档次 已成功量产 产品量产 丰富了公司产品结构，增强了市场竞争力
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额较上年同期多流出101,712,277.50元,主要是由于报告期公司以现金方式支付的电费及原材料货款同比增加，相应增加了经营活动现金流出所致。
2、投资活动产生的现金流量净额较上年同期多流出74,374,822.29元，主要是由于报告期支付广西栗木公司破产和解款项，相应的投资活动产生的现金流量较上年同期多流出所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额较上年同期多流入44,088,748.33元，主要是由于报告期收到的银行借款增加，相应的筹资活动产生的现金流净额同比增加所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
适用 □不适用
本年度实现利润所致。 是
资产减值 -38,325,690.64 22.35% 主要是公司计提的存货跌价准备、长期股权投资减值以及固定资产减值准备所致。 否营业外收入 1,599,591.72 -0.93% 主要是公司取得的赔偿补偿款所致。 否营业外支出 13,593,970.86 -7.93% 主要是报告期资产报废损失所致。 否信用减值损失 -3,856,234.52 2.25% 主要是公司按会计准则及公司会计政策计提的坏账准备所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
元，货币资金相应减少所致。应收账款 74,098,341.7高市场占有率，按合同对部分客户的铺垫金额增加所致。存货 318,720,750.合并范围，相应的存货增加所致。长期股权投资 63,654,278.8所致。合同负债 42,503,432.2应付账款 288,637,244.款暂未结算的金额增加所致。无形资产 180,088,472.合并范围，相应的无形资产增加所致。境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
□适用 不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
项目2023年末账面价值(元) 受限原因
其他货币资金 177,028,521.45 应付票据保证金及专户存款应收票据 6,000,000.00 银行承兑汇票质押借款固定资产-房屋建筑物 215,169,628.26 银行借款抵押无形资产-土地 54,768,885.52 银行借款抵押合计 452,967,035.23
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
四川省金
路树脂有
限公司 子公司 PVC树脂、烧碱 380000000 1,386,904,044.40 706,204,380.72 2,069,516,536.39 -51,732,23四川岷江电化有限公司 子公司 电石生产、销售 150000000 602,059,211.28 289,551,711.88 884,220,3四川金路高新材料有限公司 子公司 人造革、膜、墙革 77075000 107,955,7四川金路仓储有限公司 子公司 仓储、化工产品 50000000 94,518,215.31 63,985,850.51 326,770,011.86 4,712,134四川金路智云数字科技有限公司 子公司 商业服务业 10000000 73,139,528.30 16,209,953.32 6,418,0022 1,346,307成都金泓股权投资有限公司 子公司 股权投资 100000000 155,734,880.40 115,835,656.80 30,552.65 3,197,519广西有色栗木矿业有限公司 子公司 有色金属及非金属采矿、选矿、冶炼 328750000 293,307,696.70 149,100,671.96 555,972.3四川旌路产业（集团）供应链有限公司 子公司 商业服务业 30000000 51,244,609.09 20,113,305.59 4,639,3922,155,9271,832,074报告期内，公司完成广西有色栗木矿业有限公司的破产和解，广西栗木纳入公司报表合并范围。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2023年01月19日 公司大会议室 实地调研 个人 公司股东 公司股东大会资料 无
2023年02月03日 公司大会议室 实地调研 个人 公司股东 公司股东大会资料 无
2023年04月20日 网上说明会 其他 其他 部分机构及个人投资者 介绍公司生产经营发展状况 四川新金路集团股份有限公司投资者关系活动记录表（编号：
2023-01号）
2023年05月05日 公司大会议室 实地调研 个人 公司股东 公司股东大会资料 无
2023年12月28日 公司大会议室 实地调研 个人 公司股东 公司股东大会资料 无十三、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案。□是 否
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