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| *ST辉丰(002496)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2024年，农资行业在全球范围内面临着诸多挑战，农资行业呈现“两极分化”的态势。传统低效产能加速出清，而
绿色科技型企业迎来增长窗口。行业竞争从价格战转向技术和服务能力比拼，数字化与生物技术成为核心驱动力。同时，政策红利与市场风险并存，企业需灵活应对供应链与气候变化的双重挑战。
四、主营业务分析
1、概述
公司的主要业务为生物农业、石化仓储供应链等。
生物农业板块。辉丰与中化安道麦重组后，新成立了生物农业板块，以“土壤健康、作物健康、人类健康”为战略
定位，以“两增两好抗重茬专家”为品牌定位，着力从作物植保延伸到作物营养、土壤健康、两增两好及种子业务，研发新产品、新技术、新方案，对标大田、果树、经作，形成全年全季全程解决方案，帮助农民解决难点痛点问题。赋能一个渠道（农资下乡渠道）进入四个赛道（作物植保、作物营养、两增两好、土壤健康）。辉丰自主研发的亚临界技术，以各种有机废弃物为原料，转化提取氨基酸、腐殖酸、黄腐酸、多糖、小肽等有效成分，生物质资源回收率达85%以上，彻底颠覆发酵等传统方式的技术原理与路径。辉丰将亚临界小分子技术与辉丰HFPP“一品多效”的专利产品进行融合，研发出小分子有机底肥、小分子有机追肥、小分子有机叶面肥及小分子有机助剂等产品，形成抗重茬底施+追施+叶喷全程产品体系。对标粮油、果树、经作等形成全年全季全程增产增效解决方案，对标转色上色、果树黄化、连作重茬等种植痛点形成功能性特色解决方案。能百旺®小分子功能肥系列产品赢得了跨国公司的认可和青睐，富美实与辉丰股份已签订 OEM 贴牌定制合作协议，巴斯夫、先正达、安道麦、中农立华等合作正在推进中。辉丰通过子公司增资取得尚微生态科技（漯河）有限公司53.33%股权，成为该公司的控股股东。同时正在与上海农场洽谈合作，加紧筹建第二个能百旺小分子功能肥生产基地。随着产能、市场规模的不断扩大，小分子肥单位成本将显著下降，成本优势得以实现。农资电商业务不断优化升级。农一网始终遵循电子商务核心属性——信息对称、渠道扁平、市场无界，让更多人参与。聚焦客户（零售商、合作社、村组织、基层农服组织、种植大户）和用户（种植户），进行精准营销，发展和服务目标用户。构建开放性平台，通过引入优质店铺入驻，扩充农业投入品全品类。采用线上+线下深度融合、产品+技术深度配套的模式，致力于成为农资电商行业领跑者。种子业务增速显现。公司下属江苏焦点富硒农业有限公司是江苏省育繁推一体化企业、江苏省优秀企业、盐城市农业产业化龙头企业，通过ISO-9001-2015质量体系认证、绿色大米认证。先后组建成立了焦点水稻研究所、焦点超级水稻工程技术研究中心、雪麋大米专业合作社等专业研发中心。公司目前拥有焦粳1178、焦粳52107、焦点麦156等8个自主研发审定的水稻、小麦品种，与科研院所合作独家买断的小麦国审品种3个，独家买断国审水稻品种3个。同时，新品种焦两优1161已进入生产试验阶段，品质指标达国标一级。焦点麦157、焦点麦152品质达到优质强筋标准，有望今年通过相关部门审定。为充分发挥种子加工、仓储优势，正投资新建循环式烘干设备、仓库及相关配套设施，有望
2025年年底建成达产。江苏焦点富硒农业有限公司将在既有的品牌、产能、品种优势的基础上，将种子业务和能百旺®小分子功能肥提质增产的优势结合，大力推广种肥同播、种肥混播及水稻壮秧剂，让作物植保、作物营养、土壤健康、两增两好四个品类赛道与种子业务实现多向协同和相互赋能。石化供应链业务持续推进。石化供应链板块将以“储运体系夯实、技术创新突破、产研融合深化、双碳生态共建”为核心，全面推进绿氨储运、氢能转化及多场景应用建设。公司已与宝武清能公司、河南能源等签订了战略合作协议。宝武集团30%减碳目标，对氨氢资源有着巨大的需求。辉丰石化公司拟新建4.3万立方液氨低温罐，该项目已于2024年7月获大丰区项目备案审批，建成后储、运、销（氨）、转（氢）能力将达100万吨每年。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用 □不适用公司调整产品策略，积极开拓附加值相对较高的产品市场，增加新产品推广与销售，生产、销售、库存数量全部相对增加。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响优质高产高抗水稻品种的研发及推广 取得品种权并销售 审定品种焦粳007、焦两优R89、焦粳0342、焦粳0472 研究出产品并应用推广 拓展公司主营，提高盈利能力。小麦试验示范种植及推广 取得品种权并销售 焦点买152、157进入生产试验，有望2025年报审，焦点麦168第二年区试 研究出产品并应用推广 拓展公司主营，提高盈利能力。
5、现金流
（1）经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少主要系上年同期收回河北佰事达、江苏拜克等往来款、赔偿款，本期
支付股民诉讼赔偿款以及经营性应收款增加所致；
（2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期增加主要系报告处置长期资产（房产、设备）、金融资产以及股息红利增
加所致；
（3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期减少主要系本报告期偿还银行借款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
3. 现金流量表补充资料补充资料 本期数 上年同期数
(1) 将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润 -155,468,887.53 -469,177,052.21
加：资产减值准备 58,888,389.24 17,579,647.63信用减值准备 3,164,395.99 87,483,084.82固定资产折旧、使用权资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 31,771,997.41 35,989,931.59无形资产摊销 5,917,502.93 6,667,227.45长期待摊费用摊销 2,750,093.33 2,819,044.94处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列） -77,541,357.69 -613,589.12固定资产报废损失（收益以“－”号填列） 353,581.74 2,138,386.77公允价值变动损失（收益以“－”号填列） 178,349,333.44财务费用（收益以“－”号填列） 18,379,577.43 18,608,556.47投资损失（收益以“－”号填列） -4,399,048.21 205,070,152.64递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） 16,576,141.30 78,757,106.42递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -814,872.12 -65,954,825.45存货的减少（增加以“－”号填列） 33,493,900.23 -25,301,079.33经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -42,776,653.63 101,996,354.68经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） -105,554,282.76 -17,170,041.55其他 -4,556,467.49 -187,636.32经营活动产生的现金流量净额 -41,466,656.39 -21,294,730.57
(2) 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
新增使用权资产
五、非主营业务分析
适用 □不适用
表产生投资收益所致。 否
公允价值变动损益 -178,349,333.44 127.83% 主要系公司持有的江苏大丰农村商业银行股份有限公司、陕西杨凌农村商业银行股份有限公司、北京诺康达医药科技股份有限公司以及石家庄瑞凯公司等股权以公允价值计量，本期产生公允价值变动-178,349,333.44元。 否资产减值 -58,888,389.24 42.21% 主要系报告期辉丰石化公司计提固定资产资产减值以及公司对联营企业长期股权投资计提减值准备所致。 否营业外收入 114,532,044.36 -82.09% 主要系无需支付石家庄瑞凯公司款项确认营业外收入所致。 否营业外支出 -8,239,193.41 5.91% 主要系主要系公司本期根据集体诉讼判决结果补提赔偿损失,同时，根据仲裁结果冲回多计提业绩补偿款所致。 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
1) 期末资产受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 套期工具和被套期项目合计实现收益137.81万元套期保值效果的说明 利用期货市场的套期保值功能，将期货与现货有效结合，最大程度减少价格波动造成的损失，保证公司经营业务的稳定。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、严格执行《商品期货套期保值业务管理制度》。2、将套期保值业务与公司经营业务相匹配，严守套期保值原则，杜绝投机交易。通过期货套期保值、价格发现功能规避现货价格波动的风险，保护盈利，坚持科学规范的套保理念，不做任何形式的市场投机。3、成立套期保值业务领导小组、套期保值操作小组并设立风险管理员岗位，按照决策、分析、交易、风控、交割等岗位相分离的原则，各司其职。4、严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。5、注重人才培养和激励机制，坚持内部培养和外部引进相结合的方式储备期货操作人才，通过科学合理的激励措施发现人才并留住人才，为期货业务的健康发展奠定扎实的基础。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 根据市场的公开报价、成交价格以及结算价格对衍生品的公允价值进行分析涉诉情况（如适用） 无公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）公司所处行业的发展趋势
农资行业正从传统产品竞争转向技术、服务和生态竞争，绿色化、数字化、服务化成为核心驱动力。企业需关注政
策导向、技术投入和市场细分，以应对行业洗牌和转型升级挑战。
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