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中顺洁柔(002511)经营总结 | 截止日期 | 2024-12-31 | 信息来源 | 2024年年度报告 | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析 一、报告期内公司所处行业情况 (一)行业发展情况 根据中国造纸协会统计,近年来中国生活用纸行业市场规模持续稳步扩张,消费量亦呈现出逐年稳步上扬的趋势。在激烈的市场竞争催化下,行业内落后产能逐步被淘汰出局,先进技术与设备得到广泛推广与应用,推动产品品质的飞跃式提升及功能的多样化发展。然而原材料价格的大幅波动也给生产企业带来了不小的压力,利润空间受到严重挤压。在这一背景下,各生产企业需不断提升自身竞争力,以应对日益严峻的市场考验。 1、落后产能加速淘汰,行业进入加速洗牌阶段 随着政府对环保法规的强化实施,生活用纸行业正加速迈向绿色发展之路。各级政府部门通过加强监管执法,对不合规、高能耗、高排放的企业采取关停或限期整改的措施,淘汰大量落后产能。环保政策的日益严格,预计小企业将加速退出或转产停产,叠加市场竞争加剧,从而推动行业集中度上升,行业进入加速洗牌阶段。 2、运营模式革新与产品结构优化并进 生活用纸的传统销售渠道,如经销商和超市,正逐步被新兴的电商渠道所补充。近年来,电商渠道的迅速扩张带动了其市场份额的持续增长。领先企业积极拥抱变革,通过社交营销、微信公众号、微博宣传、网络直播等多种线上手段强化电商渠道建设。同时,为响应消费者日益增长的多元化需求,企业不断迭代升级产品,优化规格与包装设计,并敏锐捕捉消费趋势,推出新品,整个行业呈现出运营模式多样化、产品结构日益优化的态势。 3、生产企业装备水平持续提高 随着生活质量的提升,生活用纸需求量持续增长,要求行业扩大产能,大型化、自动化的生产设备成为企业升级的首选。此外,响应国家节能、降耗、减排的政策导向,这些设备还需满足低能耗、低水耗、低浆耗的标准。多年来,我国生活用纸行业通过进口现代化机器设备,配备国产现代化机器设备以及加速淘汰落后纸机等措施,使行业现代化产能的比例持续提高。可以预见,大型化、自动化及高效能的生产设备将成为未来生活用纸行业发展的主流趋势。 4、我国生活用纸企业国际竞争力增强 随着生产技术的不断升级,中国高品质的生活用纸产品不但满足国内日益增长的市场需求,还成功出口至全球多个国家和地区,展现出一定的国际竞争力,中国生活用纸产品出口已成为消费市场的重要组成部分。展望未来,随着行业不断发展,中国生活用纸生产企业在国际市场上的竞争力预计将进一步提升。 (二)公司所属行业地位 公司凭借持续的品牌塑造与卓越的品质管控,加之稳健的产能布局与渠道扩张,已成为市场上高端生活用纸的代表品牌之一,稳居生活用纸行业头部企业地位,赢得广大消费者及市场的广泛赞誉与信赖。公司秉持“只在乎你”的企业初心,积极拥抱数字时代市场的发展与国民消费生活的新需求,从产品研发、精益生产、品牌塑造、市场拓展直至用户服务全面着手,深度聚焦于用户需求,致力于成为“国民美好生活的陪伴者”。 四、主营业务分析 1、概述 2024年度,公司密切关注市场环境,及时主动调整部分低效业务,采取稳健的销售策略,导致公司营业收入有所下降。报告期内,公司实现销售收入81.51亿元,同时受到行业市场竞争加剧等因素的影响,整体毛利率同比下降,盈利空间受到进一步挤压,实现归属于上市公司股东的净利润7,718万元。 2024年主要经营情况回顾: (1)聚焦品类优化,发力“推高卖新” 2024年度公司对品类结构进行全面深入的梳理与优化。针对“高毛利品、趋势品、新品”等关键产品类别,精心制定了系统的推广策略,明确各项量化目标要求。在新品上架进程中,公司着重强化推广跟进工作,确保新品能精准且高效地切入市场。同时,大力推进校园渠道的分销布局,不断提升产品在校园场景中的覆盖广度与深度,积极培育年轻消费群体,拓展品牌在年轻市场中的版图,为品牌的持续发展注入年轻活力。 (2)调整优化渠道建设,深耕细作提效能 长期以来公司始终坚定不移地推动渠道建设工作。GT通路是公司业务根基,通过聚焦经销商的开发,推动规模化发展,以此达成深度分销;客户管理实施分级管理策略,重点扶持与培育战略经销商,积极开展常态化车铺车销活动,紧抓开学季、春节压仓等关键节点,开展业务精耕行动,全力开拓空白网点,进一步拓展市场版图,提升品牌市场占有率。KA通路重点改善经营质量,注重提高资源投入的效率与效益,同时加快对新兴折扣系统、美妆连锁的拓展。公司重组EC通路运营系统,重点强化规范性经营,通过精简优化人员、梳理线上产品线、规范线上产品价格等一系列举措,电商业绩实现逐步改善。AFH通路取得突破性进展,涌现出众多优秀开发案例,标杆客户开发极大提升了公司在AFH通路的市场影响力与竞争力。2024年公司成立海外通路部,积极开拓新客户,开发并推广国贸专供英文版产品,加速对海外业务的拓展,并取得关键进展。 (3)品牌推广铸形象,客户服务暖人心 公司策划并执行了一系列精彩纷呈的品牌宣传与营销活动。巧妙结合各类主题、节日以及热点事件,采用广大消费者喜爱的形式,开展多元化的营销推广活动,力求提升消费者对公司品牌与产品的认知、好感与忠诚。新媒体营销方面,公司始终以用户为中心,践行“只在乎你”的品牌理念,全域矩阵构建庞大的用户资产,深入铁粉运营实现用户共创。同时,公司建立全链路智能客服体系,人工效率大幅提升,为用户提供优质高效的服务体验。 (4)降本提效强管理,产能安全双提升 2024年公司全面落实降本提效计划,各工厂积极推行系统性精益管理活动,通过工艺优化与资源集约管理,进一步优化生产成本,提升整体运营效率。报告期内,公司达州工厂一期造纸项目顺利投产,有效释放生活用纸产能;新增挂抽软抽机生产线,满足不断增长的市场需求。同时,各工厂全面落实本质安全体系建设,改善机械安全防护缺陷,持续推动LOTO有效执行;针对重点领域开展专项改善工作,竭力提升产品质量。 2、收入与成本 (1)营业收入构成 (2)占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况适用□不适用 公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下,公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据□适用不适用 (3)公司实物销售收入是否大于劳务收入 是□否 行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减 生活用纸 销售量 万箱 14,671.08 14,913.75 -1.63%生产量 万箱 14,475.43 14,764.12 -1.96%库存量 万箱 1,546.37 1,106.52 39.75%外购量 万箱 695.09 100%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明适用□不适用 2024年产品库存量同比增加39.75%,主要系公司为春节提前备货所致。 2024年外购量同比增加100%,主要系公司外购产品量增加所致。 (4)公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况□适用不适用 (5)营业成本构成 行业和产品分类 (6)报告期内合并范围是否发生变动 是□否 截至2024年12月31日,公司纳入合并范围的子公司共35户,详见“附注十、在其他主体中的权益”。公司本年合并范围增加9户,减少2户,参见“附注九、合并范围的变更”。 (7)公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □ (8)主要销售客户和主要供应商情况 前五名客户与公司不存在关联关系。 前五名供应商与公司不存在关联关系。 3、费用 50,897,829.85元,上升150.02%,主要系本报告期汇兑损益和利息费用增加所致。研发费用 219,521,258.04 267,570,227.37 -17.96% 4、研发投入 适用□不适用 主要研发 项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响粉Face软抽柔厚升级 提升粉Face系列软抽的松厚度和柔软度 达州、湖北、云浮、唐山工厂已量产 手感绵柔厚实、压花清晰美观、成本节降 技术领先,整体增强核心竞争力分享式纸手帕开发 国内首创易撕易分享式纸手帕,轻松易撕、欢乐分享,同时加厚四层、湿水强韧 产品已成功上市 增加产品的社交交互性,给消费者提供产品使用时的便利性、愉悦性 产品创新,赋予消费者情绪价值,提高增量市场的竞争力印花加香纸手帕开发 丰富产品品类,赋予消费者愉悦心情和情绪价值 “回到童年系列”(西瓜泡泡糖、桔汁汽水、牛奶冰棍、麦丽素)、“人间乌龙”系列印花加香纸手帕已上市 年轻消费群体舒适之选 产品竞争力强,精准筛选消费群体,满足年轻消费群体的需求,精准营销,精准收获乳霜配方研发 开发优于现有的乳霜保湿剂 已测试4种新保湿剂,达森特保湿剂通过评审、实验室防腐测试合格,决定切换使用 润干优于现有保湿剂,防腐、微生物、皮肤刺激检测合格、乳霜采购成本节降15% 提升产品使用体验,成本节降纤巧版小奶皮开发 聚焦母婴领域,开发更适合婴幼儿群体的产品 涂布量提升5%,摩擦系数降低40%,规格改为170*133㎜,产品已上市 增强柔润体验感,降低摩擦系数,将产品细分,打造更柔软、规格更合适婴幼儿的乳霜纸 关注不同需求,打造贴心产品,增强客户粘性、提高复购率环保包装研发 研发环保、节能型创新产品 “以纸代塑”:热封强度满足国际ISTA运输标准、高温高湿老化后跌落合格、印刷适性满足产品要求(四色印刷、条码均合格);“可降解包装产品”性能、产能确认 实现产品“以纸代塑”包装,环保、节能;擦手纸、厨房纸、卷纸、餐巾、软抽等产品实现可生物降解包膜 用纸包装代替塑料包装,行业表率与引领;接收有共鸣客户的订单,提高产品力和竞争力。 5、现金流 五、非主营业务分析 □ 六、资产及负债状况分析 1、资产构成重大变动情况 485,730,800.15元,下降33.14%,主要系本报告期应收客户款项减少所致。730,352,572.21元,上升54.97%,主要系本报告期原材料增加所致。投资性房地产 28,827,829.14 0.31% 30,264,713.34 0.32% -0.01%6,194,309.99元,上升250.07%,主要系本报告期合营、联营企业投资增加所致。固定资产 3,017,817,492.19 32.33% 2,754,101,599.86 28.81% 3.52%200,143,160.83元,下降68.99%,主要系本报告期达州工程投入转固所致。使用权资产 13,077,093.84 0.14% 14,668,255.21 0.15% -0.01%414,524,162.84元,上升44.41%,主要系本报告期向银行短期借款增加所致。91,558,812.07元,上升207.23%,主要系本报告期预收客户的货款增加所致。23,283,200.00元,上升60.63%,主要系本报告期达州中顺专项借款增加所致。3,612,592.01元,下降64.34%,主要系本报告期期末租入房屋及建筑物减少所致。境外资产占比较高□适用不适用 2、以公允价值计量的资产和负债 适用□不适用 应收款项融资剩余期限较短,账面价值与公允价值相近,采用账面余额作为公允价值,其他变动为本期发生额的变动金 额。报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化□是否 3、截至报告期末的资产权利受限情况 项 目2024年12月31日 受限原因 七、投资状况分析 1、总体情况 适用□不适用 2、报告期内获取的重大的股权投资情况 适用□不适用 3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况 □适用不适用 4、金融资产投资 (1)证券投资情况 □适用不适用 公司报告期不存在证券投资。 (2)衍生品投资情况 □适用不适用 其他说明 公司召开第六届董事会第七次会议、第六届监事会第六次会议以及2024年度第三次临时股东大会,审议通过了《关于 2025年度开展外汇衍生品套期保值交易业务的议案》。为降低汇率波动对公司利润的影响和基于公司经营战略的需要, 公司及子公司在2025年度拟开展以套期保值为目的的外汇衍生品交易业务来规避汇率和利率风险。截至报告期末,公司尚未实际开展衍生品交易业务。 5、募集资金使用情况 □适用不适用 公司报告期无募集资金使用情况。 八、重大资产和股权出售 1、出售重大资产情况 □适用不适用 公司报告期未出售重大资产。 2、出售重大股权情况 □适用不适用 九、主要控股参股公司分析 适用□不适用 日用品、清洁用品;销售(含网上销售)一类、二类医疗器械、食品(以上项目不涉及外商准入特别管理措施)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 34,598.50 231,330.28 144,737.05 141,117.65 3,868.08 2,898.32云浮中顺 子公司 研发、生产、批发、零售、网上销售:纸制品、卫生制品、妇婴用品、日用品、化妆品、医疗器械、卫生材料、非织造布及制品、高分子材料及制品、日用杂品、消毒用品(不含危险化学品);批发、零售、网上销售:食品;货物或技术进出口(国家禁止或者涉及行政审批的货物和技术进出口除外);仓储服务(限经消防合格、不含危险化学品的仓库)。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) 65,000.00 245,642.67 116,605.98 304,208.27 2,269.04 2,210.34四川中顺 子公司 许可项目:卫生用品和一次性使用医疗用品生产;食品用洗涤剂生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:货物进出口;卫生用品和一次性使用医疗用品销售;个人卫生用品销售;日用百货销售;纸制品制造;纸制品销售;纸制造;日用化学产品制造;日用化学产品销售;第二类医疗器械销售;第一类医疗器械销售;产业用纺织制成品制造;产业用纺织制成品销售;母婴用品制造;母婴用品销售;玩具销售;木制玩具销售;玩具、动漫及游艺用品销售;家居用品销售;日用品销售;日用品批发;日用杂品销售;文具用品批发;文具用品零售;美发饰品销售;珠宝首饰批发;珠宝首饰零售; 化妆品批发;化妆品零售;电子产品销售;互联网销售(除销售需要许可的商品);食品用洗涤剂销售;家用纺织制成品制造;宠物食品及用品零售。(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活动) 10,000.00 117,543.57 53,415.50 160,729.52 6,428.07 5,105.10湖北中顺 子公司 一般项目:纸制造,纸制品制造,纸制品销售,卫生用品和一次性使用医疗用品销售,化妆品零售,化妆品批发,个人卫生用品销售,针纺织品销售,母婴用品制造,母婴用品销售,日用品销售,日用化学产品销售,消毒剂销售(不含危险化学品),第一类医疗器械销售,第二类医疗器械销售,货物进出口,技术进出口,互联网销售(除销售需要许可的商品),信息技术咨询服务。(除许可业务外,可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目)许可项目: 化妆品生产,卫生用品和一次性使用医疗用品生产。(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动,具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准) 20,000.00 209,807.49 64,140.71 245,652.33 10,602.94 7,691.93详情请见本报告“第十节财务报告”之“九、合并范围的变更”之“5、其他原因的合并范围变动”。 十、公司控制的结构化主体情况 适用□不适用 详情请见本报告“第十节财务报告”之“九、合并范围的变更”之“5、其他原因的合并范围变动”。 十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动 适用□不适用 接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引 2024年05月09日 深圳证券交易所“互动易平台”“云访谈”栏目 网络平台线上交流 其他 参加公司2023年年度报告网上业绩说明会的投资者 公司现状及未来发展规划 详情请查阅巨潮资讯网的《002511中顺洁柔投资者关系管理20240509》 2024年09月06日 价值在线平台 网络平台线上交流 其他 参加公司2024年半年度报告网上业绩说明会的投资者 公司现状及未来发展规划 详情请查阅巨潮资讯网的《002511中顺洁柔投资者关系管理20240906》 2024年09月12日 全景网“投资者关系互动平台” 网络平台线上交流 其他 参加公司2024年半年度报告网上业绩说明会的投资者 公司现状及未来发展规划 详情请查阅巨潮资讯网的《002511中顺洁柔投资者关系管理20240912》 十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况 公司是否制定了市值管理制度。 □是否 公司是否披露了估值提升计划。 □是否 十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况 公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是□否公司认真践行中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”及国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值,要采取更加有力有效措施,着力稳市场、稳信心”的指导思想,结合公司发展战略、经营情况及财务情况,为维护公司全体股东利益,增强投资者信心,促进公司长远健康可持续发展,公司制定了“质量回报双提升”行动方案,具体内容详见公司披露在巨潮资讯网上的《关于推动落实“质量回报双提升”行动方案的公告》(公告编号:2024-40)。 2024年,公司积极贯彻落实行动方案的具体举措,深入聚焦主营业务,重视创新研发,坚持落实投资者回报。具体内容详见公司披露在巨潮资讯网(http://www.cninfo.com.cn)的《关于“质量回报双提升”行动方案的进展公告》(公告编号:2025-24)。
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