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| 世纪瑞尔(300150)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要
求根据中国证监会《上市公司行业分类结果》，公司所在行业门类名称及代码为“信息传输、软件和信息技术服务业（I）”中的“软件和信息技术服务业”，行业大类代码为 65。公司所属行业是铁路行车安全监控系统软件产品生产、开发、铁路综合运维服务、铁路及城市轨道交通乘客资讯系统产品和通信系统产品行业。公司主营铁路行车安全监控系统、铁路综合运维服务、铁路通信系统、乘客资讯系统、铁路其他信息系统产品的生产、开发、销售，以及相关系统集成、技术培训、技术咨询、技术支持服务。铁路和城市轨道交通行业是国家“十四五”规划和2035年远景目标纲要中重要推动的产业之一。铁路在我国经济社会发展中具有重要地位，铁路作为国民经济的大动脉，对带动区域经济社会发展具有重要的作用。根据国家铁路局发布数据，2024年，全国铁路固定资产投资（不包含港澳台）完成额 8,506亿元，同比增长11.3%，持续保持高位运行，投产新线 3,113公里，其中高速铁路 2,457公里，铁路建设成效显著。至此，全国铁路营业里程达到16.2万公里，其中高铁 4.8万公里。根据国务院2022年 1月印发的《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》（以下简称《规划》），到2025年，我国综合交通运输基本实现一体化融合发展，智能化、绿色化取得实质性突破，综合能力、服务品质、运行效率和整体效益显著提升，交通运输发展向世界一流水平迈进。按照《规划》方案，预计2025年铁路固定资产投资有望维持高位，国家长期规划支撑铁路建设需求将持续稳健增长。“十四五”时期，我国将切实推动铁路建设由规模速度型向质量效益型转变，实现发展质量、结构、规模、效益相统一。铁路行车安全监控系统产品是为高速铁路、既有铁路运输过程中使用的各类设备、设施及自然环境提供安全保障的软件系统。公司在铁路综合运维服务主要包括两大类：一是公司对铁路行车安全监控系统软件产品的售后维修维护服务；二是公司以铁路客服系统运维服务的运维技术服务，并据此发展的一体化信息系统运维管理服务及相关综合解决方案。铁路及城市轨道交通乘客资讯系统产品和通信系统产品主要包括乘客信息系统（Passenger Information System，简称PIS）、公共广播系统（Public-addressSystem，简称 PA）。车载乘客信息系统为乘客提供高质量的动态音视频运营信息，使旅客及时了解列车的运行情况、到站信息等，方便旅客换乘其他线路，减少旅客下错站的可能性；车载乘客信息系统在发生灾害或其他紧急情况下可以进行紧急广播，为运营控制中心指挥旅客疏散、调度工作人员抢险救灾提供视频监视功能，减少意外造成的损失；公共广播系统产品包括地铁专用通信广播系统产品和铁路客运广播系统产品。根据中国城市轨道交通协会统计，截至2024年12月31日，内地共有 58个城市投运城轨交通线路线路 362条，线路长度累计 12,168.77公里。2024年，无新增城轨交通运营城市，有城轨交通新线、新段或延长线开通运营的城市共计25个；共新开通运营车站 580座，其中有 4座车站仅为新车站投运，不涉及运营线路长度的增加；新增城轨交通运营线路 953.04公里，新增运营线路 25条，新开后通段或既有线路的延伸段 26段。根据中国城市轨道交通协会解读《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》提出：“十四五”期间，我国将新增 3,000公里城市轨道交通运营里程，2025年末城市轨道交通运营里程数将有望突破 1万公里，同时，结合“十二五”时期及“十三五”时期城市轨道交通累计完成投资额、累计客运量等相关数据，“十四五”时期，我国城市轨道交通累计完成投资额有望达到 18,188亿元。公司在城市轨道交通行业具有一定的品牌知名度，全资子公司北海通信在细分市场中占有较高的份额，竞争实力较强。公司自成立以来，始终重视技术研发能力建设。公司及子公司北海通信、瑞尔科技、易维迅均为国家高新技术企业。公司拥有自主知识产权的核心技术，并设有技术委员会，产品研发部门，包括动环、视频、防灾产品线以及测试等产品线。未来公司将在以下方面不断加大研发：（一）产品方面，不断完善既有铁路行车安全监控系统产品线，并逐步扩展端环节；横向层面，逐步涵盖更广泛的与铁路行车安全和客运服务相关的专业，构成综合化的铁路应用集成体系。（二）技术方面，持续引入先进的知识管理模型，对繁杂庞复的知识技术体系进行有效的梳理、利用，以技术、知识重用概念为主要平台，精心规划建立新的知识管理体系，打造技术势能。公司通过不断投入，开发新一代铁路行车安全监控系统软件，以适应铁路建设的快速发展；开发高铁及城市轨道交通 PIS和 PA系统，以适应高铁及城市轨道交通的发展；完善铁路客站旅服系统运维服务，更好地方便旅客出行。（三）新技术应用创新方面，目前正在储备、开发新一代行车安全监控管理系统组/构件，丰富现有组/构件库，提高组/构件重用水平和系统稳定性，重点开发基于 ARM的嵌入式系统技术，通用监控平台现场装置的直接控制级和过程管理，及相关操作系统、软件以及嵌入式系统开发工具等，探索多媒体组播技术在铁路行车安全监控领域的应用。
四、主营业务分析
1、概述
2024年度，公司紧紧围绕企业发展战略及年度经营目标，在公司董事会的领导下，通过公司管理层和全体员工的共
同努力，在国内经济新常态发展的背景下，抓住行业发展的机遇，在积极拓展铁路业务的同时，进一步加大城市轨道交通乘客信息系统产品以及铁路综合运维服务等其他业务的发展力度。公司根据铁路市场变化趋势及客户的需求制定销售策略，对市场和行业技术发展情况进行深入调研，合理安排产品研发、生产、销售工作，制定详细的订单执行计划，顺利的执行并完成了相关重点项目。同时，根据公司长期发展规划，继续跟踪、发掘、研究新产品，积极拓展新的业务领域。公司主营业务之一是铁路行车安全监控产品，该产品具有功能复杂、技术难度高的特点，为此，公司打造了一支实力雄厚的研发团队。随着公司铁路行车安全监控产品逐步超过保修期，公司通过收购易维迅后，通过资源整合，全面切入铁路综合运维服务业务领域；通过收购北海通信，通过协同及资源整合，公司进入铁路及城市轨道交通乘客资讯系统及通信系统产品供应业务领域。为了更好的拓展业务，公司建立了一支高素质、能力突出的销售团队，除此之外，公司为铁路用户提供更好的服务，建立一支工程服务团队。2024年针对公司行车安全监控系统升级产品的销售和推广、维持并延展铁路综合运维服务、开拓城市轨道交通乘客信息系统新市场，公司相应加强相关销售人员的培训，提高铁路客户对本公司产品的了解水平，并且加大对客户培训力度，提高铁路及城市轨道交通领域客户维护和使用行车安全监控产品、城市轨道交通乘客信息系统的技术水平。
2024年度，公司实现营业收入 847,261,613.34元，同比增加 5.42%；实现营业利润 34,498,997.40元，同比增长245.69%；利润总额 35,799,491.80元，同比增加 256.51%；归属于上市公司股东的净利润 34,172,821.81元，同比增加295.29%；报告期末，公司总资产为 2,032,735,389.15元，较年初减少 0.64%。铁路行业：报告期内，公司铁路行业各类主要业务发展情况如下：（1）铁路行车安全监控系统实现营业收入196,637,529.40元，同比减少 8.80%，毛利率 29.43%，比上年同期增加 5.93个百分点；（2）铁路综合信息化业务实现营业收入 307,889,578.21元，同比增加 18.98%，毛利率 25.94%，同比减少 9.73个百分点。城市轨道交通行业：报告期内，城市轨道交通乘客信息系统业务实现营业收入 312,373,636.39元，同比增加 2.76%，毛利率 46.86%，同比增加 1.29个百分点。为满足公司规模成长的需要，公司针对销售、采购、物流的供应链流程以及财务核算流程进行了全面的梳理与修订，建立起规范化、信息化的管理后台。2024年公司进行了包括财务会计管理、采购管理、生产管理、存货管理、成本管理、销售管理等业务流程在内的改革，有利于准确、及时地反映各项经营管理活动的结果，从而为内部控制管理、决策提供有用的信息。公司继续加强产品质量管控。产品质量是公司业务发展的关键环节，质量依靠的是科学设计和科学管理。产品实现过程的每个环节都离不开科学规范的管理，从销售需求到研发、从研发到生产、从生产到项目实施，质量管理体系为各个环节提出了目标、提供了科学管理的流程保证。报告期内，公司在加强供应商管理的同时，加大原材料与委托外加工产品的检测力度，公司通过提高原材料质量、生产定型水平和测试水平等方式提高了产品质量。报告期内，公司对产品组装、在线检测、系统测试、包装入库等各个环节进行了工作流程的梳理，完善了产品定型定款工作，不断提高产品工艺质量指标，逐渐形成标准化的生产模板，为大批量生产打下基础。报告期内，公司持续加大研发力度，公司及各子公司积极研发新产品，适应市场需求，并拓展新的市场。通过不断对铁路视频监控等产品进行升级，实现产品更新换代，扩大公司业务市场空间，提升公司产品技术先进性、建立竞争优势。报告期内，公司研发的铁路站台自适应安全门系统终试已通过专家评审，下一步将在铁路市场推广，该系统的设计研发具有一定先进性。全资子公司北海通信“基于龙芯的 PIS设备应用”、“播控设备鸿蒙系统移植”研发项目已完成，定型后可投入使用，其研发目的是为突破“卡脖子”技术，提升公司核心技术自主权，抢占国产化轨道交通设备市场先机，化技术标杆。控股子公司易维迅报告期内完成的研发项目有：易维迅运维指挥中心、易维迅运维监控平台、动环融合监控平台项目、智慧能源管理平台等，通过对内提升公司运维服务质量、对外提供软件产品销售及技术服务等模式为公司持续提供项目收入。截至本报告期末，公司及子公司累计获得软件著作权 313项；获得有效专利授权 116项，其中，发明专利 31 项，实用新型专利 73项，外观设计专利 12 项。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
上半年制订采购计划，发布招标公告；下半年集中实施项目，导致公司收入主要集中于下半年。
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
库存量 套 1,409.00 1,247.00 12.99%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业和产品分类
行业和产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否 2024年5月15日，公司全资子公司天津市北海通信技术有限公司（以下简称“北海通信”）投资设立长沙津海通信技
术有限公司，持股比例 100%，统一社会信用代码：91430111MADM3GMR1N，注册资金 3000万元。截至本报告期末，尚未出资。 2024年6月6日，公司全资子公司北海通信投资设立大连北海瑞尔通信技术有限公司，持股比例 100%，统一社会信用代码：91210212MADMH0K94T，注册资金 1000万元。截至本报告期末，尚未出资。 2024年9月6日，公司全资子公司北海通信投资设立石家庄北海瑞尔通信技术有限公司，持股比例 100%，统一社会信用代码：91130124MADXC3020P，注册资金 2000万元。截至本报告期末，尚未出资。 2024年11月25日，公司二级子北海通信（深圳）集团有限公司（以下简称“深圳北海”）将其持有的深圳市北海智行通信有限公司（以下简称“北海智行”，统一社会信用代码 91440300MA5H9L9130）20%股权转让给深圳市康思恩科技有限公司，本次股权转让完成后，深圳北海仍持有北海智行 40%的股权，北海智行不再纳入公司合并报表范围内。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响铁路视频监控产品 基于专业云的视频系统开发 开发阶段 完成标准云视频平台的开发 升级公司视频监控产品，实现产品更新换代铁路滑坡监测系统 研究特定环境数据模型和算法 开发阶段 扩大铁路防灾预警范围 扩大公司业务市场空间铁路通信机房监控物联网平台 开发融合性物联网平台 设计阶段 升级通信机房监控产品 提升公司产品技术先进性、建立竞争优势基于龙芯的 PIS设备应用 基于龙芯芯片的全国产化 PIS设备，替代现有ARM架构方案，解决核心技术依赖国外芯片的安全隐患，满足国家对关键基础设施自主可控的要求。 研发完成，可投入使用 实现 PIS系统控制功能的全国产化设计；适配龙芯生态，提供完整国产外围芯片支持列表，确保长期可维护性；技术可扩展至防灾主机、动环设备等场景，形成国产化产品矩阵。 突破“卡脖子”技术，提升公司核心技术自主权，抢占国产化轨道交通设备市场先机；降低供应链风险，增强客户对国产方案的信心，为政府项目竞标提供差异化优势；长期可复制至其他产品线，打造国产化技术标杆播控设备鸿蒙系统移植 将播控程序从 Linux平台移植至鸿蒙系统，实现核心技术的国产化替代，响应国家信息安全战略，突破国外操作系统垄断，确保轨道交通领域关键设备的自主可控。 研发完成，可投入使用 实现播控程序的鸿蒙系统适配，打造首个支持鸿蒙系统的轨道交通播控解决方案，满足国产化招标硬性要求；建立鸿蒙开发技术储备，为后续全场景设备国产化奠定基础。 抢占国产化技术高地，成为行业标杆，优先获取政府及地铁项目订单；以“鸿蒙适配”为差异化卖点，突破竞标门槛，提升中标率；降低对国外系统的依赖，减少授权成本，形成可持续的国产化产品生态。易维迅运维指挥中心 对公司的核心产品“易维迅运维指挥中心”进行持续升级改造及功能完善。并在其基础上拓展典型应用版本。 研发完成 完成上海大区城际铁路版本的部署与应用；按照机场标准完成针对性信创化改造并完成龙嘉机场平台部署及试用。 通过对内提升本公司运维服务质量、对外提供软件产品销售及技术服务等模式为公司持续提供项目收入。易维迅运维监控平台 对原有运维监控平台进行持续升级，不断拓展功能模块，满足用户新增需求。 研发完成 完成软件平台三网分离改造、系统层级架构调整、2D画板配置、多模块规则配置等多项软件升级。 通过软件销售及服务等模式为公司提供持续项目收入。动环融合监控平台项目 实现机房动环项目的路局级集中管控，根据现场使用需求及接入需求不断完善功能及应用模块。 研发完成 完成多个厂家接口升级及现场应用；完成功能升级与性能调优；引入 IotDB时序库作为历史库；配合完成西宁局现场验收工作。 通过软件销售、软件服务等模式为公司提供持续收入。智慧能源管理平台 对高铁车站进行能源综合计量与节能管理。 部分完成 完成能耗监测系统研发，实现电表配置、能耗采集、标准能耗生成、统计分析等功能；完成多个照明节能管理模块的研发并在现场应用。 通过系统销售、服务销售、合同能源管理等多种模式为公司持续提供项目收入。2024年2023年 变动比例近三年公司研发投入金额及占营业收入的比例2024年2023年2022年公司未来研发坚持以技术含量高、偏向底层硬科技为主要方向。本次研发人员较上年度有所变化，主要系铁路客站旅服系统运维产品及业务调整所致。报告期内，该业务占公司收入比重不足 10%。为了优化研发结构，本次调整适当减少了科技含量小的研发项目，且对该业务整体不会产生较大影响。该业务其余研发人员仍具有较强研发能力，预计未来可保持稳步发展。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 3号——行业信息披露》中的“软件与信息技术服务业”的披露要求
5、现金流
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、其他财务指标重大变动
（1）合并资产负债表中变动超过 30%以上的财务数据情况
一年内到期的非流动
负债 4,161,301.74 1,951,412.75 113.25% 主要系本报告期租赁负债增加所致
其他流动负债 39,040,307.58 26,918,838.67 45.03% 主要系本报告期未终止确认的票据较上期增加所致租赁负债 12,456,024.05 6,867,623.39 81.37% 主要系本报告期长期租赁增加所致递延所得税负债 195,226.55 62,942.80 210.17% 主要系本报告期计提递延所得税负债项目增加少数股东权益 3,383,191.66 5,823,710.32 -41.91% 主要系上年度报告期少数股东亏损所致
（2）合并利润表中变动超过 30%以上的财务数据情况
（3）合并现金流量表中变动超过 30%以上的财务数据情况
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
（1）北京世纪瑞尔科技有限公司（曾用名：北京世纪瑞尔软件有限公司，以下简称“瑞尔科技”） 瑞尔科技成立于2012年4月11日，注册资本为 5,000万元人民币，公司持有其 100%的股权，法定代表人为邱仕育，
注册地址为北京市海淀区信息路 22号 B座 10层 10-1室。瑞尔科技主要从事轨道交通运维及相关技术服务等业务。 2024年3月15日，公司董事会战略与投资委员会2024年第二次会议审议通过了《关于全资子公司北京世纪瑞尔软件有限公司拟增加注册资本的议案》，同意公司以自有资金 500万元及使用全资子公司北京世纪瑞尔软件有限公司截至2023年12月31日部分未分配利润 1,500万元转增注册资本。本次增资完成后，瑞尔科技的注册资本由 3,000万元增加至5,000万元，仍为公司的全资子公司。截至本报告披露日，瑞尔科技已完成上述增资工商登记手续，并已更名为北京世纪瑞尔科技有限公司。
（2）天津市北海通信技术有限公司（简称“北海通信”）
北海通信成立于2001年3月6日，注册资本为 10,000万元人民币，公司持有其 100%的股权，法定代表人为朱陆虎，
统产品供应相关业务。
（3）苏州易维迅信息科技有限公司（简称“易维迅”）
易维迅成立于2014年9月2日，注册资本为 10,000万元人民币，公司持有其 96.50%的股权，法定代表人为赵关荣，
注册地址为苏州高新区青城山路 350号。易维迅主要从事车站（枢纽）设备管理、BAS系统、维保管理、运维管理、故
（4）北京瑞祺皓迪技术股份有限公司（简称“瑞祺皓迪”）
瑞祺皓迪成立于2014年6月30日，截至2024年12月31日，其注册资本为 6,975万元人民币，公司持有其 24.37%
的股权，法定代表人为刘宏，注册地址为北京市海淀区创业路 8号 3号楼 6层 3-9。瑞祺皓迪主要从事安全及监控产品、新能源产品、通讯产品的研发、生产、销售、服务咨询。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容/） 等。 2024年12月25日 公司九层会议室 实地调研 机构 国金证券李忠宇、建投自营罗泽兰、武星岑、中金资管艾柯达、华创自营杜郁坤、鸿道投资於采、致顺投资朱贺凯、禅龙资产权深、中泰证券孙行臻、进行了交流。 详见公司《投资者关系活动记录表》（2024-002）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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