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| 金新农(002548)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一） 饲料业务
我国饲料工业发展起于上世纪 80年代，经过多年快速发展，饲料产量于2011年跃居世界第一，此后十多年我国饲
料产量较快增长，规模化水平大幅提升。从 2015到2022年，全国工业饲料总产量仅用 7年时间，就完成由 2亿吨到 3亿吨突破。我国饲料产量已连续 13年位居世界首位。猪用饲料是我国商品饲料工业中最大的细分品种，近二十年来，随着我国经济持续快速增长，人们饮食结构发生改变，拉动生猪需求规模扩大，城市化进程的加快和国家相关政策的扶持，使生猪规模化养殖比例得到提高，这些因素都推动了猪用饲料销量迅速增长，2023年我国猪用饲料产量占全国工业饲料产量比重达到 46.56%。目前饲料行业已进入存量竞争时代，增速放缓，行业竞争激烈。企业逐步聚焦高质量发展，结构持续优化、创新加快推进，饲料精准配方、低蛋白日粮、减量替代和精细加工等技术加快普及。
2023年我国饲料行业产值、产量继续增长。据中国饲料工业协会数据显示，2023年我国饲料产品产值 12,721.1亿元、营业收入 12,121.9亿元，分别同比增长7.7%、6.7%。全国工业饲料总产量 32,162.7万吨，同比增长6.6%。从销售方式看，散装饲料总量 13,050.2万吨，比上年增长21.9%，占配合饲料总产量的 43.7%，提高 5.4个百分点。猪饲料方面，
2023年生猪出栏量继续增长，受此影响，猪饲料产量 14,975.2万吨，同比增长10.1%。
2023年饲料企业经营规模有所变化，年产百万吨以上规模饲料企业继续减少，但年产 10万吨以上规模饲料生产厂有所增加。据中国饲料工业协会数据显示，全国年产百万吨以上规模饲料企业集团 33家，比上年减少 3家，合计饲料产量占全国饲料总产量的 56.1%，同比减少 1.5个百分点。全国年产 10万吨以上规模饲料生产厂 1,050家，比上年增加 103家，合计饲料产量 19,647.3万吨，同比增长13.0%，在全国饲料总产量中的占比为 61.1%，比上年提高 3.5个百分点。
2023年饲料的主要原料豆粕和玉米价格较去年略有降低，但仍然处于高位，饲料销售价格随着原料价格变动而变动。受饲料大宗原料豆粕和玉米价格较高以及饲用豆粕减量替代政策指导影响，2023年饲料配方结构更加多元化，豆粕用量同比下降11.8%，在配合饲料和浓缩饲料中的比例较上年下降2.6个百分点，菜粕、棉粕等其他饼粕用量增长7.8%。小麦、大麦用量大幅增加，稻谷、高粱用量减少。
（二） 生猪业务
1、基本情况
我国是猪肉消费大国，猪肉是百姓“菜篮子”的重要品种。根据国家统计局数据，2023年我国猪牛羊禽肉产量 9,641
万吨，同比增长4.5%，其中猪肉产量 5,794万吨，增加 253万吨，同比增长4.6%，猪肉产量增速略高于肉类总产量增速。
2023年我国猪肉产量占肉类总产量的比例为 60.10%，居民家庭人均猪肉消费量 30.5公斤/年，同比增长13.2%，生猪养殖为我国居民提供了主要的肉食品和动物蛋白来源。
2023年生猪行业仍然产能过剩、供过于求，生猪出栏量继续增加。据国家统计局数据显示，2023年我国生猪出栏量72,662万头，同比增长3.8%。2023年生猪出栏量增速低于猪肉产量增速，生猪出栏均重有所增加。分季度来看，一、二、
三、四季度生猪出栏量分别为 19,899万头、17,649万头、16,175万头、18,939万头，同比分别增长1.7%、3.7%、4.7%、
5.4%，增幅逐季扩大。
2023年各季度生猪出栏量25,00019,89918,93920,00017,64916,17515,00010,0005,000养殖企业资产负债率普遍有所提升。根据国家统计局公布的仔猪及活猪集贸市场价格来看，2023年我国仔猪集贸市场价格继续下跌，活猪集贸市场价格全年处于低位，据国家发展和改革委员会监测，2023年 12月我国猪粮比价已跌至 5.58：
1。根据国家发展和改革委员会等部门联合印发的《完善政府猪肉储备调节机制做好猪肉市场保供稳价工作预案》，生猪生产盈亏平衡点的猪粮比价约为 7∶1，2023年我国猪肉价格已经过度下跌。全国生猪存栏 43,422万头，同比下降4.1%，其中能繁母猪存栏 4,142万头，同比下降5.7%。但2024年 2月农业农村部对《生猪产能调控实施方案》进行了修订，鉴于我国生猪生产效率持续提升，猪肉消费趋于稳定，将能繁母猪存栏量调控目标（即能繁母猪正常保有量）由 4,100万头调整为 3,900万头，将能繁母猪存栏量正常波动（绿色区域）下限从正常保有量的 95%调整至 92%，根据调控方案2023年末的能繁母猪存栏量 4,142万头仍需进一步减少。
2、发展阶段
生猪养殖行业处于发展成熟阶段，猪肉的需求以国内食用消费为主，出口量占比较小，其需求量主要跟随人口增速
变化，目前我国猪肉需求总量相对稳定。现阶段我国生猪养殖的主体包括农户、小型养殖场和规模化养殖场，规模化、标准化养殖是我国生猪养殖的发展趋势，行业集中度持续提高。与规模化、标准化大型养殖场相比，小散养殖场（户）具有生产效率低、环保难以达标、疫病防控薄弱等缺点，且对市场掌握不够准确，参与养殖具有盲目性和无序性，加剧了“猪周期”的发生。近年来，小散养殖场（户）持续退出，规模养殖快速发展，呈现龙头企业引领、集团化发展、专业化分工的发展特点，行业组织化程度和产业集中度显著提升。根据猪业高层交流论坛整理数据显示，2023年 20强猪企年生猪出栏合计 20,092万头，比2022年的 16,668万头增长了 21%，20强猪企2023年生猪出栏量占我国生猪出栏量比例为 27.65%。此外，20强猪企门槛从2022年的 170万头提高到2023年的 268万头，提高了 58%，年生猪出栏量一百万头以上的猪企从2022年的 28家增加到2023年的 31家，行业集中度进一步提升。
3、周期性特点
生猪养殖行业存在周期性波动的特点。国内散户为主的养殖结构和生猪固有生长周期共同作用，形成了生猪市场价
格的周期性波动。生猪价格上涨时，养殖场（户）选留母猪补栏，大量增加商品猪饲养量，但从母猪补栏到最终商品猪育肥出栏约需一年半的时间，因此当一年半之后新一轮商品猪大量出栏，造成供过于求，商品猪市场价格开始下跌，大量养殖户出现亏损从而减少养殖，商品猪供给大量减少，价格又从低位开始上涨。2002年至2023年，生猪养殖行业经历了多轮猪周期，每轮周期约 3-4年。但此轮猪周期和以往猪周期有所不同，猪周期低谷期有所拉长，主要系小散养殖场（户）加快退出，规模化养殖场占比越来越多，规模化养殖场抗亏损能力更强，部分头部企业资金充足甚至逆势扩张，行业产能去化缓慢。
（三）政策形势
2023年 4月，农业农村部印发《饲用豆粕减量替代三年行动方案》，提出力争饲料中豆粕用量占比每年下降0.5个
百分点以上，到2025年饲料中豆粕用量占比从2022年的 14.5%降至 13%以下、新批准 1-2种微生物菌体蛋白产品上市、全国 20个以上大中城市开展餐桌剩余食物饲料化利用试点等。
2023年 5月农业农村部印发《畜禽屠宰“严规范、促提升、保安全”三年行动方案》，2023年 12月农业农村部印发《生猪屠宰质量管理规范》，全面规范畜禽屠宰行业秩序，提升畜禽产品质量安全保障水平。行动方案要求各地要科学布局屠宰企业，引导畜禽屠宰企业向养殖主产区转移，促进运活畜禽向运肉转变；加强对畜禽屠宰过程监管，加快淘汰落后工艺，严厉打击违法违规行为；强化责任落实，到2025年底，全国生猪屠宰企业全部按规定配备经考核合格的兽医卫生检验人员等。 2023年 6月，农业农村部联合国家发展和改革委员会、财政部和自然资源部印发《全国现代设施农业建设规划（2023—2030年）》，这是我国出台的第一部现代设施农业建设规划。规划提出2030年畜牧养殖规模化率达到 83%，畜禽规模养殖场粪污处理设施装备配套率达 100%，池塘和工厂化等设施养殖尾水排放达到相关管控要求，设施农产品质量安全抽检合格率稳定在 98%。在土地资源相对紧缺的地区，发展生猪家禽立体化设施养殖场，到2030年建设完成年出栏 10万头的立体多层规模化生猪养殖场 150个等。 2023年 11月，生态环境部等 11个部门联合印发《甲烷排放控制行动方案》，要求种植业、养殖业单位农产品等甲烷排放强度“十四五”期间稳中有降、“十五五”期间进一步降低。加强甲烷排放监测、核算、报告和核查体系建设，养殖场等大型排放源定期报告甲烷排放数据。推进农业等领域甲烷排放控制，到2025年畜禽粪污综合利用率达到 80%以上，2030年达到 85%以上。建立完善技术标准体系，制订畜禽养殖及废物资源化利用甲烷排放控制技术规范等。
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