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| 佳讯飞鸿(300213)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“通信相关业务”的披露要求
1、 交通领域：数智化铁路新时代开启，“四网融合”全面发展
交通领域是现代化经济体系的重要支柱，具有基础性、先导性和战略性。随着信息技术的爆发式增长，数字化、智能化转型已成为交通领域高质量发展的必然选择。以大数据、人工智能、物联网等为代表的新质生产力，正驱动交通领域迈向更高效、更安全、更智能的新时代。轨道交通与民用航空，作为关键基础设施与重大民生工程，在交通领域的数智化转型进程中，发挥着举足轻重的作用。
轨道交通：铁路数智化景气度攀升，海外铁路建设持续升温
（1）铁路投资高位运行，信息通信设备自主替代
2024年，全国铁路共完成固定资产投资 8,506亿元，同比增长11.3%，创历史新高；实际投产新线 3,113公里，超计划 211.30%，其中高速铁路 2,457公里。截至2024年底，全国铁路营业里程 16.2万公里，其中高速铁路 4.8万公里。中国国家铁路集团有限公司（以下简称“国铁集团”）提出，2025年计划投产新线2,600公里，较2024年计划投产新线增长160%。
《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》指出，2025年全国铁路营业里程达到 16.5万公里，其中高速铁路 5万公里。《加快建设交通强国五年行动计划（2023-2027年）》（以下简称“《交通强国五年行动规划》”）提到，到2027年全国铁路营业里程将达到 17万公里，其中高铁 5.3万公里，普速铁路 11.7万公里。《国家综合立体交通网规划纲要》（以下简称“《纲要》”）在中央层面确定了国家中长期交通网规划建设要求。《纲要》指出，到2035年我国铁路网规模达到 20万公里左右，其中高速铁路 7万公里左右。因此，未来十一年（2025年—2035年），我国将继续建设完成 3.8万公里左右的铁路，年均增长3,455公里，其中高速铁路 2.2万公里左右，年均增长2,000公里。
过去十余年间，铁路固定资产投资持续保持高位运行态势。快速扩张的铁路基础建设显著提高了人民生活质量和社会经济流通能力，与此同时，推动铁路高质量发展，已成为行业当前至关重要的目标。国务院印发的《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，提出到2027年，交通等领域设备投资规模较2023年增长25%以上；推进重点行业设备更新改造，支持交通运输设备更新。《2025年政府工作报告》明确，深入实施制造业重大技术改造升级和大规模设备更新工程。国铁集团将“以科技创新引领新质生产力发展，不断塑造铁路高质量发展新动能新优势”列为2025年十大重点工作之一。2025年 1月，国铁集团印发《铁路设备更新改造行动方案》，其中将“信息通信设备自主替代”列为五大行动之一。该方案强调，将加快推进北斗主用设备应用替代，有序推进无线通信设备升级换代，统筹推进信息通信设备更新换代；到2027年，实现设备数字化水平大幅提升、自动化程度明显提高。
（2）数智铁路席卷而来，新质生产力激发内生动能
在科技飞速发展的当下，数字化、智能化浪潮正席卷各行各业，推动着传统产业转型升级。《2025年政府工作报告》强调，要持续推进“人工智能+”行动，将数字技术与制造优势、市场优势更好结合起来，支持大模型广泛应用。数智化铁路作为铁路行业变革与发展的核心驱动力，融合了大数据、人工智能、物联网、云计算等新质生产力，对传统铁路进行全方位升级改造，为这一传统行业注入强大的内生动能，从根本上重塑着铁路行业的格局与未来。
政策支持力度加大，数智铁路建设加速推进
随着我国铁路建设进程的快速推进，传统的运维模式已难以满足智能铁路的发展要求，对轨道交通行业数字化、智能化程度提出了更高要求。国家层面出台了一系列政策文件，为数智铁路建设提供了强有力的政策支持：2023年 10月，工业和信息化部向国铁集团批复了5G-R试验频率。《“十四五”现代综合交通运输体系发展规划》“智能铁路”专栏中明确，2025年要“实施新一代铁路移动通信专网工程”。《“十四五”铁路科技创新规划》也提出，到2025年，智能铁路成套技术体系不断完善，北斗卫星导航、5G、人工智能、大数据等信息技术在铁路实现更广泛、成体系应用。《2025年政府工作报告》将“扩大5G规模化应用”列为2025年重要任务。《国家综合立体交通网规划纲要》指出，加快既有设施智能化，运用现代控制技术提升铁路全路网列车调度指挥和运输管理智能化水平。国家铁路局联合多部门印发的《推动铁路行业低碳发展实施方案》（以下简称“《实施方案》”）明确，大力发展列车智能调度和编组技术，采用 5G、北斗等新的通信信息技术，优化列车调度和编组，提高列车运行效率；推进调度指挥智慧化进程；提升运营检修的数字化、智能化水平；推广智能巡、检、修技术和无人机、机器人等智能装备应用。 数据要素价值释放，赋能铁路数智化发展新质生产力以全要素生产率大幅提升为核心标志，而数据要素作为最具时代特征的新型生产要素，具有显著的乘数效应和创新引擎作用，已逐渐被认定为新质生产力的核心生产要素。挖掘数据要素价值、发挥数据要素乘数效应是促进新质生产力发展的重要方式，为铁路智能化发展带来了新的机遇。《“数据要素×”三年行动计划（2024—2026年）》将交通运输列为数据要素应用的十二个重点聚焦领域之一。《数字铁路规划》指出到2027年，铁路数字化水平大幅提升，重点领域实现智能化，基本形成纵向贯通各层级业务场景，横向联通各专业系统的推进格局，数字铁路建设取得重要进展。到2035年，数字铁路建设取得重大成就，铁路数字化转型全面完成，铁路各业务领域智能化程度全面提高，铁路信息安全保障能力全面增强，铁路信息技术创新应用实现全面覆盖，铁路数据要素价值全面释放。2025年 3月，国铁集团召开党组会议强调，要加快推进铁路基础理论研究和关键核心技术攻关，统筹研究人工智能、数字技术应用方案，促进铁路新质生产力加快发展。 公司积极布局，抢占数智铁路发展先机公司紧跟行业发展趋势，积极布局数智铁路领域，已完成了基于 5G-R的指挥调度相关产品及解决方案的研发，并拥有包括智能融合调度通信系统、综合视频监控系统、智能综合防灾安全监控系统、铁路线路安全环境巡防解决方案、智能巡检机器人等在内的多种智能化产品和解决方案。伴随着数智化铁路建设景气度的节节攀升，将进一步激发对公司高稳定性、高可靠性、高安全性的相关数字化、智能化产品及解决方案的需求，为公司在万物互联的大时代背景下，拓展更多行业应用场景奠定坚实基础，带来更为广阔的市场机遇与发展空间。未来，公司将进一步夯实数字基础底座，不断挖掘并持续激活发展新动能，全力助推铁路智能化、数字化建设迈向新高度，为实现铁路信息技术创新应用的全面覆盖，以及铁路数据要素价值的充分释放，贡献更多的智慧与力量。
（3）“一带一路”深入实践，海外铁路建设未来可期
在成功走过成果丰硕的第一个十年后，高质量共建 “一带一路” 迈入崭新的金色十年。
随着“一带一路”倡议得到更广泛的支持和响应，海外铁路建设持续升温，带来了巨大的发展机遇。当前，匈塞铁路第三段建设正加速推进，塞尔维亚交通部已官宣与中国签署包含铁道建设协议在内的约 40亿欧元合同。中泰铁路同样进展显著，已步入全面推进的关键阶段。
其一期工程预计于2028年竣工并通车，二期工程规划于2025年开工建设，预计2030年竣工通车。与此同时，备受瞩目的中吉乌铁路项目也已正式拉开帷幕。而在与越南的合作方面，双方签署了关于跨境标轨铁路合作项目的政府间协议，明确将携手共同修建三条标准轨距铁路。《2025年政府工作报告》指出，要推动高质量共建“一带一路”走深走实；统筹推进重大标志性工程和“小而美”民生项目建设，形成一批示范性合作成果；保障中欧班列稳定畅通运行，加快西部陆海新通道建设。
“一带一路”沿线国家间合作意愿的不断增强，相关合作持续稳步落地，进一步促进全球铁路需求的迅速释放。作为承接了雅万高铁、中老铁路等多项“一带一路”重大铁路项目，且部分产品和解决方案在相关市场占据绝大多数份额的公司，无疑将在海外业务中释放出更为强劲的市场活力，迎来更多的发展机遇。
（4）地方铁路和企业自有铁路快速发展，“四网融合”需求迫切
政策支持力度加大，地方铁路和企业自有铁路迎来发展机遇
在国有铁路持续朝着高速、重载、智能化方向蓬勃发展的同时，地方铁路和大型企业也呈现出迅猛的发展态势。国家政策层面高度重视地方铁路和企业自有铁路建设，并积极推进“四网融合”发展。《十四五纲要》明确提出，建设大型工矿企业、物流园区和重点港口铁路专用线，全面实现长江干线主要港口铁路进港。《实施方案》亦强调，需大力推进多式联运发展，持续扩大铁水联运规模，推进大宗货物和集装箱铁水联运系统建设。《中共中央办公厅 国务院办公厅关于加快建设统一开放的交通运输市场的意见》指出，健全多式联运运行体系，加快铁水、公铁等多式联运发展；支持符合条件的企业自主运营城际铁路和市域（郊）铁路，支持地方控股铁路企业自主选择运营管理模式。公司在深耕国有铁路市场的基础上，充分关注大型企业自有铁路和地方铁路客户的个性化需求，量身定制具有特色的“智慧指挥调度全产业链”综合解决方案；通过不断拓展公司新技术、新产品在铁路领域的应用范围，深化应用程度，稳步推进公司业务链的延伸，积极创造多极利润增长点；充分满足铁路更安全、更高速以及更智能化的运营需求，为智能铁路赋能。 “四网融合”需求迫切，市域铁路发展潜力巨大随着我国城市群和都市圈的不断发展，对轨道交通“四网融合”需求日益迫切，尤其是地铁与城际铁路、市域（郊）铁路的互联互通及融合发展。《交通强国建设纲要》明确提出，“未来要建设城市群一体化交通网，推进干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通融合发展”。国务院印发的《深入实施以人为本的新型城镇化战略五年行动计划》着重强调“实施现代化都市圈培育行动”，并将“推动干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路、城市轨道交通‘四网融合’发展”列为重要任务。交通运输部、国家铁路局发布的《关于加强城际铁路、市域（郊）铁路监督管理的意见》，亦将在土建工程、信号制式、供电制式、通信信息系统等方面，实现不同轨道交通系统技术标准协调配套和相互兼容，实现城市内外交通有效衔接，提高出行服务快速化、便捷化水平作为重要工作措施。
2024年，城轨交通运营线路长度攀升至 12,160.77公里，净增长达 936.23公里。自2020年起，我国城轨交通运营里程始终保持着每年约 1,000公里的较高增长幅度，行业持续呈现高景气发展态势。在各种系统制式中，市域快轨发展引人注目。2024年，市域快轨新增里程142.39公里，同比增长9.79%，达到 1,597.25公里，占比 13.13%。2021年-2024年，市域铁路累计新增里程 777.65公里，发展速度明显加快。然而，尽管市域铁路展现出良好的发展势头，但在干线铁路、城际铁路、市域（郊）铁路以及城市轨道交通 “四网融合” 的进程中，它依然是最为薄弱的一环。对照《十四五纲要》所设定的目标，到2035年，城际铁路和市域（郊）铁路运营里程需新增 3,000 公里，可见市域铁路未来仍具有较大的发展空间。城市轨道交通运营线路总长度（公里）14,000.0012,160.7711,224.5412,000.0010,291.959,192.6210,000.007,969.708,000.006,736.206,000.004,000.002,000.00-
2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年2024年2018-2024年市域快轨系统线路长度及制式占比情况公里1,000 公司积极参与“四网融合”建设，打造成功应用案例公司一直致力于交通领域解决方案的应用，凭借对国内轨道交通领域的深度洞察、传统业务与未来业务的无缝扩展能力、技术与业务场景的创新融合，灵活多变的组网方式以及快速响应的服务机制等独特优势，公司相关产品已实现国铁集团全覆盖。同时，公司已在北京、广东、上海、江苏、浙江、重庆等多个城市轨道交通以及市域（郊）铁路、城际铁路项目中提前布局、全面投入并参与相关建设。公司相继参与了北京大兴机场线、重庆地铁、成灌快速铁路、广珠城际、莞惠城际、佛莞城际以及山东济莱市域、青连城际等众多市域、城际铁路项目建设，积累了丰富的市场拓展经验，打造了一系列成功应用案例。 民航：智慧民航融合发展，空管系统自主可控战略核心民航产业作为国家社会经济发展与安全保障的重点领域，其行业组织架构、运行网络体系以及重要信息系统等，均是国家安全防护的重要组成部分。“十四五”是民航高速高质量发展期。《“十四五”民用航空发展规划》（以下简称“《民航发展规划》”）明确提出，“十四五”期间民用机场数量要由 580个提升到 770个；保障起降架次从 905万架次提升到 1,700万架次，年均增长率 12.9%；运输总周转量由 799亿吨公里提升到 1,750亿吨公里，年均增长率17.0%；旅客运输量由 4.2亿人次提升到 9.3亿人次，年均增长率为 17.2%。《通用航空装备创新应用实施方案（2024 -2030年）》提出，到2030年，通用航空装备成为低空经济增长的强大推动力，形成万亿级市场规模。2024年，民航完成固定资产投资 1,350亿元，连续 5年投资规模超千亿元，再创历史新高。2025年全国民航工作会议指出，将力争全年固定资产投资保持在千亿水平，并明确将大力推进通用航空和低空经济发展，统筹推进传统通用航空转型升级，夯实低空飞行安全管控基础，列为重点任务。随着国内经济的稳健发展，人民生活水平的稳步提高，5G、AI、物联网等新兴技术不断广泛应用及发展，“十四五”期间民航保障起降架次、运输总周转量、旅客运输量等目标均接近翻倍，航空运行需求进一步扩大，对空中交通保障能力提出了更高要求。空中交通管理是保障民用航空安全高效运行的中枢。空中交通管理系统自主可控是民航行业发展战略核心。《国家综合立体交通网规划纲要》要求发展新一代空管系统，推进空中交通服务、流量管理和空域管理智能化。《民航发展规划》提出，强化空管资源能力保障；推进空管保障设施建设；完善传统通信、导航、监视、气象、情报设施，按需推进新技术应用，建立空地一体的空管保障设施设备体系。推动国产空管技术和装备产业化发展，推进空管设备技术自主可控；到2025年，我国空管系统新增主要装备国产化率要由2020年的 60%提升到 80%。2025年《民航空管系统安全工作报告》强调将持续开展 VOIP（语音通话技术）、5G AeroMACS（航空 5G机场场面宽带移动通信系统）等新技术应用和验证评估，全面提升专业保障能力。作为民航领域完全自主的国产品牌供应商，公司将在民航领域进一步深耕拓展，不断完善战略布局，始终致力于为民航安全运行提供坚实支撑，为旅客便捷出行打造全方位保障，以专业的态度、创新的精神，为行业提供安全可靠、便捷高效的解决方案与优质产品。
2、国防领域：国防预算快速增长，信息化建设浪潮来临
当前，全球地缘政治局势动荡不安，俄乌战争升级，中东地区博弈加剧，国际形势紧张。
2025年，全球主要国家纷纷加大国防投入，国防预算呈现出快速增长态势。其中，美国的国防预算高达 8,950亿美元，创历史新高；俄罗斯的国防预算增至约 1,450亿美元，同比增长近 30%；日本的国防预算达到了 551.4亿美元，保持连年大幅增长。在此背景下，2025年，我国国防预算为 1.78万亿元，同比增长7.2%，较2010年的 0.53万亿元大幅提升，15年间年均复合增长率（CAGR）为 8.41%。国防预算的稳定快速增长为我国军工行业的整体稳健发展提供了坚实的保障，然而，与美、俄、印等军事大国相比，国防支出在占 GDP和财政支出的比重仍有较大提升空间。
随着新一轮科技革命、产业革命和军事革命的深入发展，信息技术与国防领域的融合加速，数字化、网络化、智能化成为主导趋势。传统的武器对抗模式逐渐演变为以信息技术为核心的体系对抗模式，智能化战争成为未来战争的基本形态。《十四五规划建议》明确提出“加快机械化信息化智能化融合发展”，并强调“加速战略性前沿性颠覆性技术发展，推动武器装备升级换代和智能化发展”。“二十大”报告进一步指出，要“研究掌握信息化智能化战争特点规律，增加新域新质作战力量比重，加快无人智能作战力量发展，统筹网络信息体系建设运用”。
信息能力已成为体系作战能力生成的关键，C4ISR系统作为国防信息化的核心载体，在现代战争中扮演着“神经中枢”的角色。2024年 4月，中国人民解放军信息支援部队正式成立，标志着我国 C4ISR建设进入新阶段。随着国防预算的持续增长和军用信息化装备技术水平的提升，信息化装备投资规模不断扩大，应用领域持续拓展。旧有装备的更新换代和新型装备的推广应用，为国防信息化行业创造了广阔的市场空间。据商务部投资促进局预测，到2025年，中国国防信息化开支将达到 2,513亿元，2015-2025年复合增长率为 11.6%。
作为国防高科技领域内的先驱企业，公司自创立伊始，便紧密贴合国家战略导向，依托全产业链布局，实现了多业务技术节点的高效联动。公司深度融合智能科技、信息通信技术与军工科技，长期致力于为国防信息化建设量身定制研发方案和全方位服务。凭借多年的技术积累和行业经验，公司构建了坚实的技术壁垒，在客户中树立了卓越口碑，拥有较高的客户忠诚度和稳固的市场地位。目前，公司已成长为我军军事通信网通信装备的主要供应商之一，旗下某类军用通信设备覆盖了战略通信网、战役通信网和战术通信网等，产品在军事通信网同类产品中占有较高的市场份额。未来，随着国防信息化和智能化建设的深入推进，公司产品和解决方案将迎来愈加广阔的应用空间，获得更多市场机会和更快速的业务增长。公司将继续在国防现代化建设中发挥关键作用，为国家安全与繁荣贡献力量。
3、政府领域：智慧口岸建设全面推进，赋能“一带一路”高质量发展 口岸作为国家对外开放的重要门户，不仅是国际交往和经贸合作的关键枢纽，更是维护国家安全的重要屏障。其通关效率与管理运营水平直接影响跨境贸易的顺畅性和中国营商环境的优化升级。自“十三五"以来，我国对口岸管理以及基础设施建设的评估标准日趋严格。
“十四五”规划为我国口岸建设分别设定了2025年及2035年目标，明确提出到2035年将高质量完成“五型”口岸建设。《国家“十四五”口岸发展规划》强调，要建设智慧口岸，围绕国际贸易“单一窗口”建设，推动口岸数字化转型，推进国际间互联互通，全面提升科技创新应用水平；拓展人工智能、5G、物联网等新技术在智慧海关建设中的应用途径，应用大数据、物联网、人工智能、卫星导航等新技术提升口岸设施设备信息化、智能化水平和集成化、移动化、国产化程度；推动优化口岸与综合保税区、边境经济合作区、跨境经济合作区、跨境旅游合作区等各类开发开放平台布局，促进协同发展。《“十四五”海关发展规划》指出，到2025年，海关业务信息化应用覆盖率将达到 100%。2024年 9月，海关总署等九部门联合发布《关于智慧口岸建设的指导意见》，进一步提升了智慧口岸建设的战略高度，对新时期智慧口岸建设提出了更高要求，明确了分阶段建设目标：到2025年，普通口岸设施设备和信息化短板基本补齐等；到2030年，初步建立口岸各参与主体智慧互联等良好生态；到2035年，基本建成现代化口岸，引领全球智慧口岸发展。2024年 12月，海关总署出台《进一步优化口岸营商环境促进企业便利化通关 16条措施》，聚焦培育外贸新动能拓增量、跨境贸易便利化提效能等四大方面，提出优化通关作业流程、提升跨境物流效率等措施，并要求加快推进智慧口岸建设，深化国际贸易“单一窗口”跨境贸易一站式综合服务平台建设，持续提升跨境贸易便利化水平。
2024年，国务院批复设立了北京亦庄综合保税区、成都天府空港综合保税区、重庆铁路港综合保税区等，同时开放云南勐满公路口岸、湖北花湖机场口岸等多个口岸。海关总署等四部门批复设立湖北温州保税物流中心、宁德保税物流中心、鄂州空港保税物流中心、内蒙古通辽保税物流中心等多个保税物流中心。此外，各类监管场所和功能性口岸不断新增，为行业发展拓展了广阔的市场空间。一系列发展规划的出台，为“十四五”时期的行业发展指明了方向，伴随着口岸和综合保税区的不断开放和设立，共同绘制了行业发展的宏伟蓝图。
随着“一带一路”的深入推进，口岸管理效率亟需提升。习近平主席在上海合作组织成员国元首理事会第二十三次会议中强调，要加强高质量共建“一带一路”同各国发展战略和地区合作倡议对接，深入推进贸易和投资自由化便利化，加快口岸基础设施和区域国际物流大通道建设，保障区域产业链供应链稳定畅通。习近平主席在金砖国家同非洲国家及其他新兴市场和发展中国家领导人对话会上，宣布实施“智慧海关”合作伙伴计划。2024年 3月，国务院发布《关于设立中蒙二连浩特-扎门乌德经济合作区的批复》（国函【2024】40号），这是我国第三个跨境经济合作区，立足打造沿边区的高水平开放平台，“一带一路”中蒙俄走廊的重要节点，服务构建新发展格局，推动高质量发展。2024年 12月，中国首个跨境智慧口岸——中越友谊关—友谊智慧口岸项目已进入全面完工“倒计时”，无人化、智能化的跨境运输愿景即将在友谊关口岸成为现实。
作为唯一的海关总署互市统一版本开发商，公司始终站在技术创新和科技应用的前沿，深度融合物联网、大数据、人工智能、移动互联网、云计算、数字孪生、机器人、智能眼镜、无人机等先进技术，构建了全面且强大的技术矩阵。依托智慧海关、智慧口岸（水运、公路、铁路、航空）、智慧综保区、智慧保税物流中心、智慧边民互市、海关监管作业监管场所信息化等解决方案，以及新一代智慧卡口系统、海关全景业务动态监测系统、跨境贸易大数据平台、边民互市贸易服务平台、口岸数字孪生全景综合管理平台、口岸数字底座、远程查验系统、跨境电商综合服务平台、海关大数据智能分析平台风险监控系统、物流链可视化系统、智慧旅检现场管控系统、智慧卫检远程防疫系统等多种产品，持续打造公司在智慧海关信息化领域的领先竞争实力。公司参与了云南、广东、内蒙古、广西、重庆、北京、福建、湖北、陕西、宁夏、安徽、湖南等多个省市的口岸、综合保税区、保税物流中心、边民互市贸易场所、跨境电商物流园、海关快件监管中心及海关监管作业场所的建设，以坚实的技术实力和丰富的实践经验，不断夯实了行业领先地位，助力我国智慧海关高质量发展。
新质生产力的飞速发展，数据要素价值的指数级释放，数字化转型已经成为时代发展的必然趋势，推动着各行各业迈向全新的发展阶段。公司敏锐洞察这一时代机遇，积极投身于数字化与智能化的浪潮之中，以精准的战略眼光把握时代脉搏，紧密追踪行业动态，深度契合行业发展趋势。公司聚焦铁路、民航、国防、海关等关乎国计民生与国家安全的核心领域，深度融合 5G、人工智能、大数据、云计算等新一代信息技术，将先进的信息通信理念与用户多元化、个性化的实际需求紧密结合，赋能行业数字化升级，共建数字经济底座；积极优化经营策略，全面提升公司的核心竞争力和行业影响力，实现公司持续、稳定、健康发展，努力为股东创造更多价值。
四、主营业务分析
1、概述
2024年是实施“十四五”规划承上启下的关键之年。我国经济运行总体平稳，呈现出稳中有进的良好态势，高质量发展扎实推进，新质生产力稳步发展，经济实力、科技实力和综合国力持续增强。与此同时，中国数字经济发展步入关键期，“以科技创新引领现代化产业体系建设”成为首要任务。数字经济创新发展不断深化，人工智能、5G、大数据等代表新质生产力的关键要素，正以迅猛之势加速融入各行业，引领产业升级与变革。然而，全球局势正经历着深刻的调整与变化，百年变局加速演变，贸易摩擦频发，这些复杂的不确定性因素为全球经济的发展带来了前所未有的严峻挑战。
知常明变者赢，守正出新者进。2024年，公司紧握宏观经济回暖向好和数智化转型发展的双重契机，保持战略定力，强化相对竞争力；全面践行数智化发展理念，积极构建新发展格局；携手海内外客户，将新质生产力深度融入交通、国防、政府等重点行业，扎实推动公司高质量发展，展现出强大的价值韧性，交出了稳中提质的经营答卷，为未来发展奠定了坚实基础。
山长水阔不辞其远，风摧雨折不改其志。报告期内，公司在董事会的带领下，顺应新一轮科技革命浪潮，围绕数字化、智能化、高端化重要发展方向，聚焦铁路、国防、民航等关乎国家战略以及国民经济的核心领域，系统谋划、超前布局；秉持差异化创新理念，以创新为驱动，全力构建人工智能、5G等前沿技术的产业链新质生产力，深入调研客户需求并快速响应，及时推进新产品与新技术研发与应用，将研发成果高效转化为经济效益，不断巩固和提升公司在市场中的领先地位。“万里蹀躞，微茫成炬”，经过全体员工的不懈努力，2024年公司实现营业收入115,372.44万元，同比增长2.70%；归属于母公司股东的净利润7,415.31万元，同比增长10.52%；经营活动产生的现金流量净额 5,855.56万元，同比增长19.17%。
报告期内，公司主要开展了以下工作：
1、研发：数智精研拓边界，劲注前沿强动能
（1）研发投入持续增长，聚焦数智融合创新成果转化
个环节。在数智化转型发展的时代浪潮下，公司紧握数智融合带来的历史性机遇，以“数智驱动、场景应用双向赋能”为路径，通过持续加大研发投入，搭建灵活高效的研发平台，深化与行业上下游的协同合作，将 5G、人工智能等新 ICT技术与交通、国防、海关等行业的前沿发展趋势深度融合，不断拓展业务边界，提高科技成果转化效率，推动公司在数智时代实现跨越式发展。
2024年，公司研发投入总额 18,032.30万元，同比增加 3.10%，占营业收入的 15.63%，新增软件著作权 53项，发明专利 13项。凭借丰富的知识产权储备、持续的高水平创新能力、高效的创新管理以及对赋能行业新质生产力发展的卓越贡献，公司成功入选“中国上市公司新质生产力 50强”，并获评“高新技术企业创新能力评价 AAAAA等级”。
5G：通过 5G-R环形道试验，入选国家铁路局重大科技创新成果库 自2023年 10月工业和信息化部向国铁集团批复 5G-R试验频率以来，公司围绕 5G-R技术，深度契合国铁集团的战略部署，凭借前瞻性布局与深厚的技术沉淀，率先完成了多款5G-R指挥调度相关产品及解决方案的预研工作，在行业中确立了显著的先发优势。报告期内，针对指挥调度、智能化、数字化等复杂多样的业务场景，公司相关 5G-R产品通过融入大数据、人工智能等先进技术，实现了全方位的优化与功能升级，并顺利通过 5G-R环形道试验，为下一阶段的现场试验检测奠定了坚实基础，进一步巩固了公司在推动 5G-R落地应用中的领先地位。
报告期内，公司“重载铁路车站关键行车设备自动检测与监测技术应用研究”和“铁路隧道应急电话系统”两项成果成功入选国家铁路局重大科技创新成果库。其中，前者创新性地提出了内嵌式自感知技术，开创了基于 5G技术实现工电供行车设备综合监测的先河，成功构建了 5G网关与物联网平台，建成了行车设备综合监测与智能分析应用示范，填补了现场设备监测的空白。后者则能够在隧道内发生突发事故时提供可靠的语音通信保障，确保应急响应的及时性和有效性，适用于铁路隧道、高速公路、石油化工、电厂等多业务场景；目前已在国铁、国能等地方铁路广泛应用，得到了市场的充分验证和高度认可。两项成果紧密结合铁路智能化的发展需求，为重载铁路和隧道安全运营提供了全方位、多层次的技术保障，有力推动了铁路行业的技术进步与产业升级。
人工智能：多模态创新融合，大模型技术扎实落地
报告期内，公司为深化人工智能技术在轨道交通等领域的应用研究，加速推进人工智能相关产品及解决方案的商业化落地进程，进一步拓展智慧调度、智能安防、智能运维等业务在交通等行业的应用场景，于济南正式设立人工智能研发中心，并取得了显著的研发成果。公司创新性地将无人机自动巡检技术与 AI视频智能分析技术深度融合，构建了多感知融合大防灾智能化解决方案。该解决方案通过 AI 算法实时监控海量视频与图像数据，并结合铁路安全生产需求持续扩展 AI智能应用场景，改变了传统的人工监控防洪形式，全面提升了铁路在环境灾害、地质风险监测等线路巡防方面的数据化、智能化和集成化水平，起到了一定的示范效果。公司基于自主研发的综合运用 AI大模型、多传感器融合技术，能够提供铁路实时灾害预警的 AIoT人工智能物联网平台，凭借先进的视频技术、深度学习技术和 AI视频智能分析算法，开发并升级了一系列面向铁路行业的智能化安全管控解决方案。例如：智能铁路周界安全防护解决方案、铁路自然灾害实时预警解决方案、铁路施工作业安全管控智能化解决方案等。依托这些产品及解决方案的持续优化与完善，公司致力于通过数智融合的技术创新，赋能交通行业实现更安全、更高效、更智能的发展。报告期内，公司携上述产品及解决方案受邀出席了华为全联接大会 2024，展示了在铁路智能化领域的技术实力与创新成果。报告期内，公司依托深厚的轨道交通行业经验和专业知识，结合大模型技术，聚焦智能职教培训、智能知识问答等核心场景，突破知识检索与生成、多模态学习等关键技术难题，持续升级与完善“飞鸿问道”和“飞鸿智培”大模型应用，打造了场景化、定制化的智能解决方案。基于“飞鸿问道”研发成果，公司参加了2024年中关村轨道交通国际创新创业大赛，在“基于大模型的城轨工务检修助手”揭榜挂帅分项赛中脱颖而出，荣获第二名，并入选“轨道交通行业大模型应用示范奖 TOP10”。通过对该技术成果的创新探索和应用示范，不仅彰显了公司在轨道交通智能化领域的领先实力，也为公司大模型技术在城轨运维细分场景下的进一步应用推广奠定了坚实基础。 云与大数据：首个监测云正式上线，斩获“数据要素×”大赛二等奖 报告期内，公司以铁路监测云信创适配需求为导向，对“飞鸿云”平台进行全面升级与拓展，进一步强化了监测云在统一管控、灵活扩展、智能应用等方面的技术领先优势，并实现了面向未来 5G-R应用的平滑扩展能力。公司成功中标乌鲁木齐局铁路通信智能运行管控中心监测云项目，该项目是全路首个具备智能化应用能力的监测云项目，标志着公司在铁路通信云领域自主研发技术实力与创新能力得到高度认可，为公司在铁路通信运维领域的持续深耕与发展夯实了基础。公司以 GSM-R网络各接口监测系统数据为基础，深度融合大数据分析、数据可视化等技术，并引入智能算法，对海量数据进行深度挖掘，成功实现了 GSM-R网络及其承载的铁路关键行车业务故障的自动分析和异常预警功能，同时提供了丰富的数据展示效果。目前，该系统已在部分铁路局成功应用，显著减少了故障分析的人力投入，降低了运维成本，提升了运维效率，为未来在其他路局的推广应用起到了良好的示范效应。报告期内，公司参加了国内首个聚焦数据要素开发应用的全国性大赛——2024年“数据要素×”大赛，凭借“多元数据融合在清水河口岸边民互市通关贸易便利化的实践”项目，荣获商贸流通赛道二等奖。此次获奖不仅彰显了公司在“数据要素×商贸流通”领域的自主创新能力，也进一步使公司在数据要素开发应用领域的积极探索与突出贡献获得肯定，为公司在数据驱动业务创新方面树立了新的标杆。
（2）通过多项权威测试与认证，参加海内外重要展会
报告期内，公司以人工智能、云计算、云存储等新质生产力为技术支撑，全新升级打造了技术更先进、功能更丰富、互联更规范、管理更便捷、系统更安全的数字化铁路综合视频监控系统。该系统兼具高安全、高性能、高可用、高可靠、高扩展能力，并顺利通过国家权威机构 CRCC的认证。公司智能分析等先进技术在视频监控领域的应用得到进一步深化，铁路专用通信产品领域的产品结构持续丰富，铁路综合视频监控系统产品的智能化演进进程显著加快。
公司依托大数据、物联感知、边缘计算等新 ICT技术，打造了先进的灾害监测系统。通过铁路智能化技术的深度应用，该系统能够对可能影响行车安全的灾害信息进行实时预警，显著提升了铁路灾害防范能力与灾前感知预警体系建设水平。同时，系统可对危及高速铁路运行安全的风、雨、雪等自然灾害及异物侵限灾害等突发事故进行实时采集、监测与报警，有效保障列车运行安全与运营效率。报告期内，该系统的卓越性能与可靠性获得了国家权威机构的认可，成功通过 CRCC的认证，进一步验证了其在铁路安全领域的领先地位。
以上智能化系统通过 CRCC认证，意味着公司具备了持续参与相关项目招投标的资质和权利，推进了公司铁路智能化技术的持续应用，有助于进一步提升公司核心竞争力，拓展数智铁路领域相关市场，培育新的利润增长点。
报告期内，公司积极参与全球行业盛会，深度融入产业发展前沿。通过参加海内外多个重要行业展会，公司精准把握技术发展趋势，紧密对接市场需求，持续推动产品迭代升级和技术创新突破，有效促进了国内外先进技术的深度融合与产业化应用。在华为全联接大会2024上，公司以“数智融合 助力轨道交通数字化转型”为主题，重点展示了基于 FRMCS的铁路调度通信解决方案、铁路 MCX无线宽带集群调度系统及地铁应急指挥调度系统等智能化解决方案及应用系统等创新成果，充分彰显了公司在轨道交通智能化领域的技术实力。在2024年亚太铁路及轨道交通展览会（Asia Pacific Rail）上，公司发表了《FRMCS Intelligent Railway Solution（FRMCS智能铁路解决方案）》主题演讲，分享了公司在智能铁路解决方案领域的前瞻性思考和实践经验，获得业界广泛关注。在包神铁路集团第一届先进技术装备展览会上，公司集中展示了调度指挥、安全管控、运维运营三大业务领域的自主研发成果，包括多项智能化产品和解决方案，加速融入重载铁路创新生态产业链。
2、市场：产品深耕扩版图，勇驭商海赴征途
在行业数智化迈向深化应用、规范发展、普惠共享的新发展阶段，公司以数智技术为引擎，全面赋能各业务板块创新发展。公司聚焦新质生产力培育，重点突破智慧轨道交通、智能国防、数字海关等关键应用场景，持续巩固在优势行业的领先地位。同时，公司积极推进产业链延伸战略，将核心能力拓展至智慧民航、数字能源、智能金融等新兴领域，成功培育多个业务增长点，形成了多元化的收入结构。在国际化战略布局方面，公司积极响应“一带一路”倡议，深度对接沿线国家及其他海外市场的智能化建设需求。通过构建新一代高端智能系统平台，公司打造了涵盖智能运营、智能运维、智能管理的全栈式解决方案，显著提升了综合服务能力。公司海内外业务协同发展，经营业绩稳步提升，营业收入和净利润双增长，为公司高质量发展注入强劲动力。
（1）智慧轨道交通：中标多个千万级 AI应用项目，海外订单显著增长 报告期内，公司在大语言模型领域取得重要突破，成功中标“朔黄铁路2024年大语言模型驱动的数据智能分析系统研究”项目，合同金额近千万元。该项目深度融合大语言模型、语音识别、数字孪生等前沿 AI技术，旨在提升朔黄铁路数据应用效能，实现信息资产价值最大化，全面赋能企业数字化运营与智能化决策。通过项目实施，公司将打造更具备高度专业性、精准性和智能交互能力的专用大模型产品，并与新 ICT数字平台+场景应用的技术架构深度整合，为目标市场提供更丰富、更契合用户需求的数字化解决方案，进一步拓展市场空间，开辟新的业务增长点。
公司中标千万级“中国铁路呼和浩特局集团有限公司通信设备采购项目综合视频监控集中管理云平台”项目。该项目将基于 AI视频分析、大模型、云计算等技术构建统一视频平台，实现对局内高铁、客专和普速铁路视频资源的统一接入和管理，满足铁路数字化、智能化发展需求。平台提供铁路安全场景算法库，支持作业安全管控、巡防巡检等智能化应用，有效提升铁路运营管理效率。此次中标不仅验证了公司产品符合最新铁路综合视频监控系统认证标准，更为后续市场拓展提供了技术实践和创新方案参考，确立了公司在视频资源应用领域的竞争优势。
公司自主研发的道岔转换设备诊断与健康管理系统在铁路信号智能运维领域实现重大突破，成功中标上海局绍兴城际铁路、北京局、国能集团朔黄铁路及北京地铁等多个轨道交通项目。其中，绍兴城际铁路项目作为该产品在国铁路局级别的首次科研推广与工程化应用，不仅完善了现有信号设备监测体系，更为现场运维模式由“计划修、故障修”向“状态修”的智能化转变提供了技术支撑，同时直接推动了北京局项目的顺利落地，为产品在国铁市场的规模化推广提供了可复制的成功范例。朔黄铁路项目通过深度挖掘信号设备数据价值，实现了重载铁路信号设备故障智能分析和诊断功能体系，助力铁路运营决策向数据驱动转型。
北京地铁项目作为城市轨道交通道岔智能运维领域首个批量工程，公司能够成功进入供应商梯队，充分体现了公司在行业内的领先地位，为后续市场拓展奠定了优势基础。
2024年，公司轨道交通国际市场开拓取得重大进展，相继中标墨西哥、马来西亚、几内亚等多个千万级海外铁路项目，新增中标金额较去年同期实现大幅增长。其中，墨西哥铁路项目标志着公司首次直接承建海外客户近千万元建设项目，并成功实现智能铁路周界防护解决方案在海外市场的首次应用，具有重要的里程碑意义；马来西亚东海岸铁路项目是泛亚铁路的重要组成部分，该项目首次实现了公司雨量监测系统在海外铁路项目的应用。未来，公司将继续践行科技出海战略，以创新技术手段助力海外轨道交通向更加智能化方向发展，构建佳讯飞鸿全球价值链体系。
（2）智能国防：助力航天壮举，践行科技强军使命
报告期内，公司充分发挥在智能国防领域的在位优势，凭借高可靠性、高稳定性、高安全性的产品及解决方案，圆满完成了嫦娥六号、神舟十八号以及神舟十九号的通信保障任务，为中国航天事业的辉煌成就提供了坚实的技术支撑。在 2024第九届中国（北京）军事智能技术装备博览会上，公司创新打造智能人工话务区、智慧指挥调度区两大特色展区，集中展示了公司在智能通信、指挥调度、数据安全等领域的核心技术成果和解决方案。这些成果不仅体现了公司在国防智能化领域深厚的技术积累，更为实现科技强军目标贡献了重要力量，助力国防事业向更智能、更高效、更安全的方向迈进。
（3）数字海关：赋能智慧海关，推动口岸数字化建设
报告期内，公司凭借在昆明、呼和浩特、大连、满洲里和南宁等关区边民互市贸易场所信息化系统的建设中积累的丰富经验和良好口碑，顺利签约了“全国海关信息中心2024年边民互市贸易监管应用优化完善采购项目”。该项目的实施显著拓展了边民互市贸易监管应用系统的应用范围，有力支撑了智慧海关建设目标的落地与达成，加快推进了海关总署与国家税务总局的数据共享与互联互通。此次项目的成功中标，不仅体现了海关总署对公司技术创新能力和综合实力的高度认可，更进一步巩固了公司在边民互市贸易信息化建设领域的领先地位，为公司持续深耕海关信息化市场奠定了坚实基础。
公司在水运口岸信息化建设领域取得里程碑式新进展，中标海关、边检、海事跨领域融合项目——揭阳港前詹作业区通用码头一期工程口岸查验基础设施信息化系统项目，将满足海关、边检、海事等口岸监管单位的验收标准和港区外贸、内贸业务一体化的发展需要，实现在数字化、智能化、便捷化进一步优化升级。
3、合作：资源融汇聚效能，共筑发展优生态
公司致力于构建“智慧指挥调度全产业链”创新融合生态，通过与高校、科研院所及产业链伙伴的深度协同，推动技术、资源与场景的全面融合。在技术研发端，公司与高校及科研院所紧密合作，聚焦人工智能、5G、大数据、物联网等前沿领域，突破关键技术瓶颈，提供创新驱动力；在产业应用端，联合上下游企业，整合硬件、软件及服务资源，打造覆盖感知、传输、决策、分析能力的全链条解决方案；通过多方协作与资源共享，形成共生共赢的产业生态圈，推动全产业链的协同创新与价值提升，为行业数字化转型注入新动能，开创智能化发展的新格局。
报告期内，公司与华为签署了《战略合作协议》，在通信和信息化技术领域进一步深化合作。公司将依托华为在根技术的操作系统（鸿蒙、欧拉）、服务器（鲲鹏、昇腾）、5G、云计算、大模型等基础信息技术和设备，开发面向轨道交通、民航等垂直行业的高安全性、高可靠性、高稳定性的智慧化产品和解决方案，扩展数字化、智能化业务场景，构建完整的端到端能力体系，开创智慧交通建设新格局。公司受邀参加了“华为中国合作伙伴大会2024”、“华为全联接大会2024”，并荣获“优秀解决方案伙伴孵化奖”和“杰出合作伙伴奖”。
公司成为由国家铁路局装备技术中心、北京交通大学等联合筹建的国家铁路创新研究院首批签约合作企业。依托该平台，公司将与国家铁路创新研究院及行业伙伴紧密协作，围绕5G、大数据、人工智能、北斗+、物联网等前沿技术在铁路领域的创新应用，开展深度探索与合作，加速推动创新成果的转化与落地，赋能铁路科技创新，助力构建更加高效、安全、绿色的现代化交通体系。
4、管理：严治笃行固根基，厚积蓄势展潜能
在当今机遇与挑战并存的市场环境中，企业唯有坚持严治之道，笃行管理之策，方能筑牢发展根基，积蓄强大势能，在激烈的竞争中脱颖而出。公司始终以高质量发展为核心，紧密围绕战略目标，依托完善的内部控制体系、高效协同的管理流程以及创新的运营理念，通过精细化管控与数字化转型，持续提升运营效率，优化成本结构，为企业可持续发展提供强劲动力，在时代浪潮中行稳致远。报告期内，公司连续两年累计八次获得创业板公司信息披露考评最高等级 A级评价；斩获“2024北京民营企业 100强”、“2024北京数字经济企业 100强”、“2024北京专精特新企业 100强”、“2024北京高精尖企业 100强”、“2024北京制造业企业 100强”五大百强殊荣。
（1）公司治理：立规明矩，筑牢发展根基
公司治理是企业管理的基石，健全的内控体系是企业稳健运行的保障。报告期内，公司持续完善公司治理结构，构建权责清晰、运转高效、制衡有效的治理机制。同时，公司将风险防控贯穿于经营管理全过程，搭建了覆盖全流程、全链条的内控体系；不断优化业务流程，强化制度执行力，确保各项决策部署落到实处；建立健全风险预警机制，加强审计监督，及时识别、评估和应对各类风险，为公司持续健康发展保驾护航。公司连续第二年荣获中国上市公司协会“2024上市公司董事会秘书履职评价”4A评级，并入选“2024上市公司董办优秀实践案例”。
（2）人才管理：以人为本，激发创新活力
人才是企业发展的核心驱动力。公司始终秉持“以人为本”的理念，将人才队伍建设视为企业发展的战略性工程。报告期内，公司进一步完善人才培养机制，构建多元化发展平台，为员工提供广阔的职业发展空间。通过系统化的培训课程和实战演练，全面提升员工的领导力与专业素养；同时，组织高层次人才交流活动，促进知识共享与思维碰撞，激发团队创新活力。为顺应数字化转型趋势，公司开展了系列数字化专题培训，并成功举办“2024年华为交通智慧化军团合作伙伴赋能导入北京佳讯飞鸿电气股份有限公司专班”，加速数字化人才的培养与储备。此外，公司严格把控人才引进标准，提升外部招聘门槛，确保新入职员工的高质量，持续增强团队整体竞争力，为企业高质量发展提供坚实的人才保障。公司董事长林菁先生荣获中关村科学城企业党委颁发的“党建挚友”称号，水晶球奖——2024年度最佳董事长；副总经理、党委书记张海燕女士荣获“优秀党务工作者”称号；董事会秘书郑文先生荣获“新财富”金牌董秘、中国上市公司阳光董秘、水晶球奖——2024年度最佳董秘；公司人工智能研发团队的宗孝鹏先生与王勇龙先生分别荣获2024年度詹天佑铁道科学技术奖秦驰道青年奖。
（3）投资者关系管理：股份回购，彰显发展信心
公司高度重视投资者关系管理与投资者回报。自上市以来，公司保持每年现金分红不间断；建立了常态化沟通机制，通过定期披露经营状况，举办投资者交流会及路演等活动，与投资者保持紧密互动，持续提升透明度与信任度。报告期内，公司现金分红近 3,000万元，占当年归母净利润 44%，最近三年累计现金分红总额近 9,000万元，占最近三年平均归母净利润 107%；基于对公司未来发展的信心和对内在价值的高度认可，为进一步完善公司长效激励机制，增强团队凝聚力，促进公司稳定、健康、可持续发展，公司实施了股份回购计划，累计回购股份 600余万股，回购总金额超过 3,700万元；不仅彰显了公司对未来发展的坚定信心，也进一步提升了投资者对公司的认可与信任，为公司的长期价值增长奠定了坚实基础。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 单位：元
营业收入 营业成本 毛利率 营业收入比上年同期增减 营业成本比上年同期增减 毛利率比上年同期增减分行业公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
详见第十节中的“九、合并范围的变更”。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
客户一为中国人寿保险股份有限公司。
供应商三为广州广电五舟科技股份有限公司、供应商五为上元山海（北京）科技有限公司。
3、费用
2024年2023年 同比增减 重大变动说明
销售费用 121,226,814.65 124,482,265.46 -2.62%管理费用 114,473,688.69 116,433,402.85 -1.68%财务费用 7,246,211.48 4,805,865.73 50.78% 报告期内利息费用增加所致。研发费用 143,700,456.34 135,967,515.52 5.69%
4、研发投入
主要研发项目名
称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响5G-R接口监测系统 V1.0 开发 5G-R接口监测系统 开发完成，测试中 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。5G-R双模终端 实现列控业务在 GSM-R与 5G-R网络的平滑切换 完成测试，达到实用要求 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。铁路无线干扰监测系统 开发无线电干扰监测系统 完成测试，达到实用要求 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。智能职教培训 本项目通过引入大模型技术，及多维度的数据分析手段，显著提高培训效率，提高人员管理的规范化和科学化水平。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。统一运维 3.0 本项目通过强化 AI应用，满足信创生态的软硬件要求，构建一款面向铁路云平台的高效、智能、国产化的运维管理系统，提升运维效率和用户体验。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的人工智能应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。飞鸿云 3.0 本项目研究、开发满足铁路通信云标准的高效、安全、国产化的云计算平台，满足全面的软硬件信创要求，提升平台的计算性能和网络性能。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的人工智能应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。隧道表观病害图像检测软件 本项目通过人工智能技术智能检测并分析海量数据，以指导检修。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的人工智能应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。道岔转换设备故障诊断与健康管理系统 V2.0.1 本系统是通过采用物联网、大数据等先进技术，采集道岔转换设备的运用状态，分析和预测转辙机、轨道电路、信号机等设备的变化状态，为维护人员反馈设备状态趋势，促进向更加智能化的维护模式转变。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。城市轨道交通道岔转换设备故障诊断与健康管理系统 本系统是基于全方位、广覆盖、多关联的监测数据，采用数据处理、数据分析和机器学习等技术，为运维人员提供技术指导与维修建议，实现道岔转换设备的状态监测、故障预警、预测以及智能化运维，推进向“状态修”转变。 研究开发过程中，陆续开发产出新软件产品 继续研究基于平台的新产品和解决方案 为公司的应用场景提供基础平台，为行业用户提供综合解决方案，形成规模销售，提高公司效益。一体化调度会商系统 形成决策会商、协同调度一体化平台 完成了项目的系统样机开发和系统测试，准备进行客户的试验验证 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。T1021指挥调度终端 形成国产化、高性能指挥调度终端 已完成研发，已申请获得软件著作权 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。IMS8000综合视频监控系统 V5.0 形成数字化、网络化、智能化的视频监控系统 已完成研发，已申请获得软件著作权 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。国产化海关卡口软件 开发我国海关国产化卡口安装软件，实现卡口硬件设备和软件的国产化 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。企业关务服务总线 开发一款服务和管理企业关务业务的系统，包括自动接受、发送、核放和解封报文，提高工作效率 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。物流监控软件 该软件系统是对不同外贸业务类型进行智能化管理，实现商品物流一体化联网管理 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。PHM机柜配电动环管理系统设备研发项目 通过该系统对卡口设备全生命周期各阶段的管理和维护 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。项目全景可视化风险预警评测系统 该系统是通过数据的实时分析，提前预警可能发生的风险事件 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。智慧园区经营管理系统 实现对园区内的各项设施、资源、服务等全面感知、智能分析和优化管理 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。智慧园区全景监控展示系统 集成多维度业务数据、多种数据分析模式，实现数据集中展示 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。建筑垃圾跨区域运输管理系统 实现对城市泥头车的集中统一管理，确保从工地出发到受纳场的整个运输过程纳入透明化的信息管理之中 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。海运码头联网监管系统 开发一个帮助海关对码头内外贸货物进行全面监管 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长的信息化平台 点，提升公司综合竞争力。数字码头全景业务监控指挥平台 帮助用户通过日常使用的PC电脑实时访问系统，查看码头整体的作业情况 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。基础支撑平台 建设一套统一的用户、资源、权限管理平台 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。边民互市贸易公共服务平台 开发一款我国边民互市贸易管理使用的平台，通过信息化促进边境贸易发展，提升口岸服务水平 已完成，并取得软件著作权证书 开发完成，应用于公司产品，实现销售 提升公司行业地位，创造新的利润增长点，提升公司综合竞争力。
5、现金流
收到的税费返还 1,963.33 3,122.84 -37.13% 报告期内，收到的增值税退税返还减少所致。收到其他与经营活动有关的现金 1,282.22 2,656.76 -51.74% 报告期内，收到的利息收入及政府补助减少所致。支付的各项税费 7,491.86 11,343.25 -33.95% 上年同期支付“阶段性税费缓缴政策”到期的税款增加所致。收回投资收到的现金 80,036.61 39,946.63 100.36% 报告期内，公司赎回的银行理财产品同比增加所致。处置固定资产、无形资产和其他致。购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 3,401.91 5,889.27 -42.24% 上年同期子公司购置办公场所所致。投资支付的现金 85,768.85 40,560.00 111.46% 报告期内，公司购买银行理财产品同比增加所致。取得子公司及其他营业单位支付所致。资款增加所致。员工认购款所致。偿还债务所支付的现金 31,801.40 22,632.40 40.51% 报告期内，公司偿还贷款同比增加所致。支付其他与筹资活动有关的现金 4,490.15 3,414.55 31.50% 报告期内，支付公司股权回购款增加所致。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
终止租赁所致。 否
信用减值损失 -40,027,474.35 -51.87% 报告期内应收款项计提坏账准备所致。 是
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期已使
用募集资
金总额 已累计使
用募集资
金总额
（2） 报告期末
募集资金
使用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告期内
变更用途
的募集资
金总额 累计变更
用途的募
集资金总
额 累计变更
用途的募
集资金总
额比例 尚未使用
募集资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两年
以上募集
资金金额
2016年 非公开发
募集资金总体使用情况说明 2016年10月12日，公司非公开发行人民币普通股（A股）2,631.67万股，募集资金总额 67,634.00万元，扣除各项发行费用 1,775.63万元，公司募集资金净额 65,858.37万元，其中 45,858.37万元用于募投项目，20,000.00万元用于补充流动资金。中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）已于2016年10月24日对发行人非公开发行股票的资金到位情况进行了审验，并出具众环验字（2016）020054号《验资报告》。截至本报告期末，募集资金使用总额为 70,037.76万元，本报告期内使用募集资金 9,914.81万元，公司募集资金项目均已实施完毕，募集资金账户已全部注销。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告
期投入
金额 截至期末
累计投入
金额(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2016年非公开发行股票2016年11月02日 1.基于LTE的宽带无线指挥调度系统项目 研发项目 是 45,858.37 8,847.82 0.00 8,847.82 100.00%2021年06月30日 不适用 是
2016年非公开发行股票2016年11月02日 2.补充流动资金 补流 否 20,000.00 35,000.00 2.77 35,002.77 100.01% 不适用 否
2016年非公开发行股票2016年11月02日 3.铁路指挥调度通信 LTE-R专用移动终端项目 研发项目 否 2,800.00 0.00 2,955.90 105.57%2021年03月31日 不适用 否
2016年非公开发行股票2016年11月02日 4.飞鸿云计算平台 研发项目 否 2,650.00 0.00 2,719.12 102.61% 不适用 否
2016年非公开发行股票2016年11月02日 5.物联网平台+网关项目 研发项目 否 2,300.00 0.00 2,350.08 102.18% 不适用 否
2016年非公开发行股票2016年11月02日 6.智慧指挥调度及应用分析开放平台 研发项目 否 2,050.00 0.00 2,105.19 102.69% 不适用 否
2016年非公开发行股票2016年11月02日 7.设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化择“不适用”的原因） 1、2019年6月28日，公司召开了第四届董事会第二十二次会议和第四届监事会第十九次会议，分别审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，为降低募集资金的投资风险，提升募集资金使用效率，保障资金的安全、合理运用，本着对投资者负责及谨慎投资的原则，结合目前项目实际开展情况，同意公司在募集资金投资项目实施主体、募集资金投资用途及投资规模不发生变更的情况下，根据目前项目实施进度将非公开发行募投项目“基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目”的建设延期至2021年 6月完成。
2、2020年10月28日，公司召开了第五届董事会第七次会议和第五届监事会第七次会议，分别审议通过了《关于变更募集资金用于永久性补充流动资金的议案》。公司综合考虑目前经营发展战略及募集资金项目实施进展情况，将“基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目”剩余募集资金中的 15,000.00万元变更为永久性补充公司流动资金。2020年11月13日，公司召开了2020年第二次临时股东大会，审议通过了该议案。
3、2021年5月14日，公司召开了第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》﹔2021年5月31日，公司召开了2021年第二次临时股东大会审议通过了该议案，同意将“基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目”变更为“设备状态预测与健康管理(PHM〉系统升级及产业化项目”。
4、“铁路指挥调度通信 LTE-R专用移动终端项目”募集资金已于2020年12月31日使用完毕。该项目的投入进度超过 100%，系该项目募集资金产生孳息所致。2020年初，因外部环境影响，该项目实施有所延后，实际达到预定可使用状态为2021年 3月。
5、飞鸿云计算平台、物联网平台+网关项目、智慧指挥调度及应用分析开放平台，项目的投入进度分别超过 100%，系项目募集资金产生孳息所致。
6、“补充流动资金项目”的投入进度超过 100%，系项目募集资金产生孳息所致。
7、2024年6月7日，公司召开第六届董事会第九次会议、第六届监事会第九次会议，审议通过了《关于募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募集资金投资项目“设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化项目”结项，并将节余募集资金永久性补充流动资金。2024年6月24日，公司召开2024年第一次临时股东大会审议通过了上述议案。项目可行性发生重大变化的情况说明 “基于 LTE 的宽带无线指挥调度系统项目”是公司基于 LTE 技术而制定的研发类募投项目。该项目的建设投入是渐进性的，公司前期出于谨慎性考虑对其投入较为缓慢，同时在项目建设过程中加强对项目费用的控制、监督和管理，减少不必要的费用支出，节余了部分募集资金的投入。目前铁路的无线通信网已经不能满足“智能铁路”战略发展需要，加快推进 5G 建设，将会进一步推进铁路信息化、智能化和数字化进程。中国国家铁路集团有限公司会议特别指出要加快推进新一代信息技术特别是 5G、大数据技术在铁路的应用，提高铁路信息化、智能化水平，促进传统产业提质增效；并在2021年 1月的会议表示已开始着手布局铁路新基建，启动铁路 5G 专网技术体系及关键技术研究，正加大推进人工智能、物联网等新技术在铁路领域的应用。考虑到铁路无线通信向 5G-R 探索升级，LTE-R 已不能更好的满足行业技术发展的新需求，项目投资收益的不确定性在上述背景下明显升高，出于谨慎考虑，为尽可能避免项目投资风险，公司将“基于 LTE 的宽带无线指挥调度系统项目”变更为“设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化项目”。2021年5月14日，公司召开了第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。2021年5月31日，公司召开了2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 适用以前年度发生2018年3月30日公司第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第十次会议分别审议通过了《关于公司变更部分募集资金用途的议案》，根据现有募投项目实际情况，公司将原计划用于基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目的 9,800万元资金用途进行调整，将其中的 2,800万元募集资金用于六捷科技铁路指挥调度通信 LTE-R专用移动终端项目，其余 7,000万元募集资金用于智能研究院研发项目，其中包括飞鸿云计算平台、物联网平台+网关和智慧调度通信及应用分析开放平台项目。六捷科技的项目实施地点为北京市海淀区上园村 3号知行大厦 10层，智能研究院的项目实施地点为北京市海淀的议案》，同意增加公司全资子公司智能研究院为募集资金投资项目“设备状态预测与健康管理(PHM）系统升级及产业化项目”的实施主体。募集资金投资项目先期投入及置换情况 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用因 “设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化项目”已实施完成，节余金额 8,914.19万元已转入公司普通账户，相关募集资金专项账户已注销。具体内容详见公司于2024年6月28日披露的《关于注销部分募集资金专项账户的公告》。尚未使用的募集资金用途及去向 不适用募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(3)=(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 是否达到预
计效益 变更后的项
目可行性是
否发生重大
变化
2016年非公
开发行股票 非公开发行 1.铁路指挥调度通信LTE-R专用移动终端项
1、原募投项目应用的 LTE技术在行业专网市场的发展速度慢于预期，铁路、民航等行业 LTE专网仍处于起步阶段，行业标准尚未
制定完毕，本项目原预计各行业的试验局未能如期开始建设。此外，随着全球信息技术创新进入新一轮加速期，云计算、大数据、物联网、移动互联网、人工智能、虚拟现实等新一代信息技术正快速演进，单点技术和单一产品的创新正加速向多技术融合互动的系统化、集成化创新转变，创新周期大幅缩短。为适应技术的革新，客户需求的变化，公司将把新 ICT 技术延伸到产业生态链上，以进一步完善智慧指挥调度全产业链的感知、传输、决策、分析层的产业布局和资源整合，促进各业务板块资源优化整合，发挥母子公司协同效应，提高管理效益，推动募投项目实施。2018年3月30日，公司召开了第四届董事会第十三次会议和第四届监事会第十次会议，分别审议通过了《关于公司变更部分募集资金用途的议案》。详见公司于2018年3月31日在创业板指定信息披露媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于变更部分募集资金用途的公告》。2018年4月26日，公司召开了
2017年年度股东大会，审议通过了该议案。变更原因、决策程序及信息披露情况说明 2、2020年10月28日，公司召开了第五届董事会第七次会议和第五届监事会第七次会议，分别审议通过了《关于变更募集资金用(分具体项目) 于永久性补充流动资金的议案》。公司综合考虑目前经营发展战略及募集资金项目实施进展情况，为进一步提高募集资金使用效率，合理分配优质资源，降低公司财务成本，本着股东利益最大化的原则，将“基于 LTE 的宽带无线指挥调度系统项目”剩余募集资金中的 15,000.00万元变更为永久性补充公司流动资金。详见公司于2020年10月29日在创业板指定信息披露媒体巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《关于变更部分募集资金用于永久性补充流动资金的议案》。2020年11月13日，公司召开了 2020年第二次临时股东大会，审议通过了该议案。
3、“基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目”是公司基于 LTE技术而制定的研发类募投项目。该项目的建设投入是渐进性的，公司
前期出于谨慎性考虑对其投入较为缓慢，同时在项目建设过程中加强对项目费用的控制、监督和管理，减少不必要的费用支出，节余了部分募集资金的投入。目前铁路的无线通信网已经不能满足“智能铁路”战略发展需要，加快推进 5G 建设，将会进一步推进建，启动铁路 5G专网技术体系及关键技术研究，正加大推进人工智能、物联网等新技术在铁路领域的应用。考虑到铁路无线通信向 5G-R探索升级，LTE-R已不能更好的满足行业技术发展的新需求，项目投资收益的不确定性在上述背景下明显升高，出于谨慎考虑，为尽可能避免项目投资风险，公司将“基于 LTE的宽带无线指挥调度系统项目”变更为“设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化项目”。2021年5月14日，公司召开了第五届董事会第九次会议和第五届监事会第九次会议，分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。2021年5月31日，公司召开了2021年第一次临时股东大会，审议通过了《关于变更部分募集资金用途的议案》。
1、“铁路指挥调度通信 LTE-R专用移动终端项目”募集资金已于2020年12月31日使用完毕。该项目的投入进度超过 100%，系该
项目募集资金产生孳息所致。2020年初，因外部环境影响，该项目实施有所延后，实际达到预定可使用状态为2021年 3月。
2、飞鸿云计算平台、物联网平台+网关项目、智慧指挥调度及应用分析开放平台，项目的投入进度分别超过 100%，系项目募集资
未达到计划进度或预计收益的情况和原因金产生孳息所致。(分具体项目)
3、2024年6月7日，公司召开第六届董事会第九次会议、第六届监事会第九次会议，审议通过了《关于募投项目结项并将节余募
集资金永久补充流动资金的议案》，同意将募集资金投资项目“设备状态预测与健康管理（PHM）系统升级及产业化项目”结项，并将节余募集资金永久性补充流动资金。2024年6月24日，公司召开2024年第一次临时股东大会审议通过了上述议案。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
无。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待 谈论的主要内
调研的基本情
九盈（北京）国际投
资（张海平）、堡利特
资管（龚俭）、飞旋兄弟投资（陈旋）、泰玥众合（北京）投资（葛峰）长江证券（黄天佑）、方正富邦基金（赵丹
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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