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| 鸿利智汇(300219)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披
露要求
（二）同行业公司的名称、基本情况
产品及第三代化合物半导体封测产品。 深交所主板上市公司（股票代码 002449）
2 木林森股份有限公
司 成立于1997年
注册资本：14.84亿元（人民币） 主要产品：智能照明与智能照明系统、LED灯具、白光和 RGB直显产品。 深交所主板上市公司（股票代码 002745）
3 深圳市聚飞光电股
份有限公司 成立于2005年
注册资本：14.08亿元（人民币） 主要产品：背光 LED器件和照明 LED器件等。 深交所创业板上市公司（股票代码 300303）
4 深圳市瑞丰光电子
股份有限公司 成立于2000年
注册资本：6.86亿元（人民币） 主要产品：LED产品（包含背光 LED、CHIP LED、RGB LED、MiniLED）、其他 LED（车用 LED、红外 LED，激光业务）。 深交所创业板上市公司（股票代码 300241）
5 深圳市兆驰股份有
限公司 成立于2005年
注册资本：45.27亿元（人民币） 主要产品：LED芯片、LED器件/组件、LED照明/显示、多媒体视听产品及运营服务等。 深交所主板上市公司（股票代码 002429）
四、主营业务分析
1、概述
（一）2024年总体经营情况
全球经济发展趋势放缓，地缘冲突持续引发经济分割和供应链重组，LED市场有所回暖但整体不如预期。公司坚定围绕“一体两翼”的业务布局，巩固半导体封装板块的业务根基，重点发力 Mini/Micro LED新型显示、汽车照明及电子板
块，以先进的制造能力和技术服务水平推动企业高质量发展。报告期内，公司实现营业收入 422,511.08万元，比上年同期增长了 12.39%；实现利润总额 9,050.78万元，比上年同期下降63.55%；归属于母公司所有者净利润 8,134.92万元，比上年同期下降61.60%。
（二）2024年度业绩来源分析
1、LED半导体封装业务
LED半导体封装为基础支撑，公司持续扩大竞争优势，发挥品牌技术与产业链整合能力，提升客户服务质量，精准投入资源，增强客户黏性，扩大全球 LED 照明封装市场占有率。同时，敏锐捕捉行业变化，优化客户和产品结构，布局
高附加值品类，降低成本，提升效益，协同内部资源，让封装板块持续领航。本报告期，公司 LED半导体封装业务实现主营业务收入 324,807.52万元，占营业总收入的 76.88%，毛利率为15.39%，产品综合良率为 98.44%。
2、LED汽车照明业务
汽车照明业务作为重要的增长引擎，公司全力打造国产车灯优秀品牌，加大客户开发力度，挖掘更多协同机会，引
进专业团队，拓展国内外、商用/乘用车灯市场。乘用车灯领域优化客户结构，争取进入更多优质主机厂供应商体系。商用车灯领域深化海外布局，开拓国内市场，加强研发创新，推广氛围灯、ADB大灯等技术，提升产品竞争力。本报告期，公司 LED汽车照明业务实现主营业务收入 80,917.47万元，占营业总收入的 19.15%，毛利率为 25.90%，产品综合良率为 95.99%。
（三）2024年度主要工作完成情况
1、强化战略引领，高质量发展之路更加清晰
报告期内，公司通过聚焦重点、精准发力，全力落实重大战役，引领集团高质量发展，为未来发展提供了战略纲领
与行动指南。与此同时，推动首次系统且深入的战略解码工作扎实落地，精准输出集团年度经营计划及预算、精心构建全面绩效体系等一系列具有重大战略意义的关键成果。围绕企业愿景、既定目标以及实现路径等核心要素，于内部各层级达成深度共识，以稳健步伐迈出优化战略布局的坚实一步，为集团持续进阶、行稳致远筑牢深厚根基。
2、优化市场策略，提升半导体封装产品市场份额
报告期内，公司及时优化市场策略，着力开拓高端封装市场，集中优势资源攻坚，在高端品类的研发推广与销售突
破上屡获佳绩，一方面推出 PCT三合一、四合一、五合一高压系列产品以及高功率窄光束角陶瓷 LED光源等前沿新品；全新品类 LED车规级支架已通过多个重点客户审厂，超额完成全年订单目标。另一方面，公司在灯丝产品领域持续深耕，目前灯丝产品的市场占有率已位居行业前列，大功率灯丝接单量更是一举突破历史峰值；植物照明亦斩获单笔千万级订单，实现重大突破性进展，为公司业务版图扩张注入强劲动力。同时，公司在半导体封装板块内试点推行重要原材料集中竞标采购，实现了良好开局，首批竞标集采原材料预计可实现降本幅度 5%～8%。
3、加速市场突破，汽车照明市场新项目多点开花
报告期内，在汽车照明及电子板块，公司在乘用车灯、商用车灯、车用 LED客户拓展与技术研发均取得了显著进展，
呈现多点开花的态势。在乘用车灯领域，公司2024年共获得多个新项目定点，并实现新项目量产，成功打入多家国内知名车企的供应商体系，进一步夯实了在乘用车灯市场的根基，为后续业务的持续拓展搭建了稳固的平台。在商用车灯领域，通过深入的市场调研、精准的客户定位以及卓越的产品服务，成功将国内外优质客户纳入麾下，极大地拓宽了商用车灯业务版图，为该领域业务的规模化、可持续发展注入了源源不断的动力。在车规级 LED领域，公司与战略客户紧密合作，取得了突破性进展，预计于2025年将步入批量生产阶段，有望大幅提升公司产品在高端车规级市场的占有率。同时，公司致力于加强板块研发资源共享与协同，提升前瞻性技术研发效率，已完成 ADB大灯、Mini LED尾灯的样件制作，其中 ADB大灯项目已与两轮车客户精准选定开发车型，双方携手联合开发摩托车 ADB大灯，有望在2025年实现项目落地。
4、销售研发双驱，Mini LED多元拓展成果丰富
报告期内，公司致力于提升销售转化率、积极推动技术革新，对销售及研发管理体系进行了诊断、重塑，实现了重
点客户的订单增长与量产突破，Mini LED显示订单及产出较去年同期有所好转。同时，公司持续推进新产品的研发，实现了鸿翼系列大尺寸模组 P1.25产品和鸿屏 P0.78 超小间距产品的量产出货。在 Mini LED背光领域，公司巩固了在 VR应用领域的领先地位，同时积极拓展笔记本、航空航海、手持游戏机、无人机控制器等诸多新场景应用，2024年新开案多个项目。车用领域，推动车载显示技术发展，公司获得多家客户供应商代码，新开多个车载背光项目，实现了首款车载背光模组的量产。
5、持续管理变革，组织效能和运营效率加速显现
人力资源管理方面，锚定发展战略目标，构建外部人才地图，储备高校优质人才，重点引进销售及研发等领域战略
突破性人才，并通过“鸿鹄计划”“鸿雁计划”等项目，落实人才发展战略；数智化建设方面，搭建集团信息化平台，重点完成部分 ERP系统的部署与上线运行，支撑公司实现对人、财、物的精细化管理，降本增效，提高运营和管理效率。加强内控建设，梳理内控体系及制度建设，确保合规经营和效率提升。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
会产生一定负面影响。公司通过加强外汇管理，提前做好相关的对冲风险准备。非洲769.89 3,934,049.20南美洲139,613.52 23,462,724.88欧洲276,721.21 234,242,240.63亚洲（不含国内及港澳台）2,187,022.23 240,650,995.18大洋洲237.68 23,272,606.22港澳台地区538,968.96 20,747,685.23境内402,526,839.69 3,513,331,668.18合计 405,718,404.44 4,225,110,823.45销售模式类别2024年 2023年 同比增减金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重直销 4,225,110,823.45 100.00% 3,759,357,582.13 100.00% 12.39%
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
日用电子器具制造业 销售量 KPCS 405,718,404.44 414,156,297.16 -2.04%生产量 KPCS 405,058,726.08 416,774,842.30 -2.81%库存量 KPCS 39,854,370.62 40,514,048.98 -1.63%相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明□适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 4号——创业板行业信息披露》中的“LED产业链相关业务”的披露要求：
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
2024年度，本公司对以下子公司进行了注销，自注销之日起不再纳入合并范围。
母公司 子公司 持股比例(%) 注销时间
速易网络 深圳市车一百网络科技有限公司 100.002024年4月7日速易网络 深圳市帮帮信息科技有限公司 51.002024年2月23日
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响
基于封装材料及结构的贴片式 LED光效提升技术研究 本项目从展开具有更高的光效、更高的可靠性问题出发，通过自主创新能力、品质和成本管控能力，提出了更高的要求，结合了国内外技术发展现状及趋势。研究物料的选择、封装方式与制程工艺对光效的影响研究和确认最佳方案对灯珠导热散热体系研究。以实现超高光效产品能够以更低的功率能耗实现更高的光照度。并提升最高性价比方案，推入市场，实现产业化批量量产。
可根据客户驱动要求，针对性设计方案。 1.光电参数：0.2W光效可达到240lm/W @60mA/Ra:80/Tc:4000K2.可靠性：2-1）高温高湿 85℃/85%RH老化，1000H光通维持率≥90%；2-2）高温 105℃老化，1000H光通维持率≥90%；2-385℃实）硫化验，4H光通量维持率≥95%；2-4）冷热冲击可通过 300回合。 量产阶段，已申请结题已验收 1、随着人们对 LED产品的光品质提出更高层次的需求，预计年度增长率达10%。
2、氟化物方案导入，使光
效与显色指数达到平衡，实现高显色指数高光效的需求。最新量产的数据可实现光效大 255LM/W，完全满足DLC5.1标准需求。荧光薄膜技术在高功率陶瓷产品的应用研究与开发 本项目从荧光薄膜陶瓷 LED生产工艺入手，对影响亮度，颜色一致性，可靠性三个方面进行分析，分别建立各影响因素的模型，通过实验对比不同模型对出光效率的影响，颜色一致性影响，可靠性影响，并评估荧光膜片检测方式，得出高光效，高颜色一致性功率型陶瓷产品的封装方案。 1、3535封装尺寸 LED白光器件在5700K色温段，光电参数：
IF=700mA， VF=3V，Ra≥70，热态 85℃测试，光通量≥360lm；2、集中度：TC=5700K， Ra≥70显色，5step分光良率≥95%；3、可靠性：高温老化 Ta=105℃，IF=1500mA，1000H光通维持率≥90%；高温高湿 Ta=85℃，RH=85%，IF=1500mA，1000H光通维持率≥90%；4、项目实施期内申请与产品核心技术直接相关的专利 4件以上。 1、3535封装尺寸LED白光器件在5700K色温段，光电参数：IF=700mA，VF=3V，Ra≥70，热态 85℃测试，光通量=378lm；2、可靠性：高温老化Ta=105℃，IF=1500mA，672H光通维持率 99%。
3、目前处于小批量
试产改进阶段。 通过项目实施，解决现阶段喷涂陶瓷产品在颜色一致性差异问题，可满足商业照明或工业照明在单颗透镜上使用。通过对粘接胶水，膜片胶水及工艺研究，解决薄膜产品耐温问题。使陶瓷产品在家居及商业照明洗墙灯方面得到应用。基于多蓝光全光谱健康光源的技术研究 开展以下三个方面内容的研究工作：（1）研究一种宽波蓝光光束，其主峰与肩峰之间的相对强度在不同比例下通过激发荧光粉，可产生混合光束白光，统计其光电参数的变化规律，分析并总结 LED 光源的光学性能变化规律和色度学性能的变化规律。（2）研究不同波长的窄波蓝光芯片组合形成宽波蓝光光束，与不同波长荧光粉搭配，统计其光电参数的变化规律，分析并总结 LED 光源的光学性能变化规律和色度学性能的变化规律。（3）研究一种紫光全光谱方案，采用近紫外 LED 芯片激发三基色荧光粉来实现其白光光谱连续性佳，与太阳光谱可见光光谱相似度高，并通过封装结构的改良对提升光效。 1、多蓝光全光谱 2835白光 LED器件：IF=60mA时，Ra≥97，R1-R15≥90，光效≥140lm/W；2、多蓝R15≥90，光效≥135lm/W；3、多蓝1000H光通量持率≥90%；4、项目实施期内申请与产品核心技术直接相关的专利 2件或以上。 设计方案验证阶段，分析不同晶片波长双芯及三芯蓝光芯片搭配不同荧光粉对LED的光学性能和色度学性能的变化规律，总结最优选方案。 通过项目实施，满足现阶段市场对健康照明全光谱需求。视觉健康照明产品包括高显色和全光谱以及太阳光谱产品已经日渐成熟，目前市场普及率也逐步提高，同行竞争激烈。后续全光谱产品上需要做更多高性价比方案提升产品竞争力主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响COB高功率密度及高显色指数系列产品开发 本项目主要研究正装 COB产品，将从高功率密度和高显色指数两个方面进行研究。将从产品结构入手，在发光面不变的情况下，通过缩小围堰宽度及增大固晶区，并通过芯片排布的优化，增加芯片数量，提升产品功率，从而实现功率密度。同时，将研究不同比例的紫光芯片搭配红绿蓝三色荧光粉和不同波段蓝光芯片的混合比例搭配红绿荧光粉和浅蓝荧光粉两种方案，改善光谱，提升显色指数。 1、使用正装芯片的 COB封装组件，色温 4000，显指 90，单波段芯片方案，产品尺寸13.5*13.5mm，光效110lm/W@26W， LES注② 6mm最大功率 26W，功率密度0.92W/mm2；显指 97，三波段芯片方案，产品尺寸 13.5*13.5mm，光效 90lm/W@26W， LES 6mm最大功率 26W，功率密度0.92W/mm2；2、高温老化 85℃，1000H光通维持率≥90%；高温高湿双 85，1000H光通维持率≥90%；
3、冷热冲击 500回合无死灯。 项目设计方案验证阶
段，根据产品结构、芯片排布优化、芯片和荧光粉的不同搭配，以得到最优组合方案。 通过项目实施，使产品功率密度提升，满足商照市场对小体积高功率高显色性的产品需求。近年来 COB产品发挥自身高功率优势，不断提升其功率密度，提升 COB产品的竞争优势。基于封装材料和工艺提升 LED器件的直通率技术研究 提升 LED直通率主要从原物料荧光粉和白光工艺两方面出发。首先从封装材料上，主要影响的因素是荧光粉。
通过研究荧光粉的类型特性、均匀度、粒径分布，提升白光 xy坐标的集中度；第二方面是白光封装工艺荧光粉与外封胶的搅拌方式，通过特殊的搅拌工艺使荧光粉与外封胶的搅拌均匀程度更高，从而提升白光的 xy坐标的集中度；第三方面是通过研究荧光胶的牛顿流体受力时间和离散性的线性关系，控制最合适点胶时长提升白光直通率。 1、参数目标：
2835@3V/0.2W@4000-6500k@ Ra≥90，光效目标≥200lm/w；2、直通率目标：Ra≥90产品，色容差 5阶范围，直通率目标：≥98%；3、可靠性目标：A.产品热态维持率目标：温度 105℃、额定电流光通量维持率 98%以上；B.高温高湿老化85℃/85%RH/1000H，光通量维持率 90%以上；C.产品冷热冲击可通过 300回合。 研发设计阶段，通过优化荧光粉粒径均匀度，优化荧光胶的搅拌方式，控制合适点胶时长提升集中度，并批量生产验证直通率提升效果。 随着封装形式多元化发展，目前 SMD封装的企业越来越多，竞争也相对白热化。提高白光 LED的色区达成率是市场的趋势和未来发展的重要方向。通过项目的实施后续掌握核心技术，从封装材料的选取和搭配以及白光的生产制作工艺方面出发，提升白光直通率。一种直显 Mini 高画质低成本封装结构 C0B模组（RD38） 通过双膜层胶膜材料结构设计解决目前直显 Mini LED模组点亮后画面存在的 Sparkling现象及色偏问题，同时模组间的墨色均匀性差异处理方式的研究，提升显示屏画质及产品市场竞争力。 1、常规性能：ZYP1.25亮度未校正前达到：1400cd/m²；2、外观要求：胶面无凹坑气泡；3、符合可靠性测试和信赖性测试；4、环保要求：符合 ROHS和 REACH。 样品及箱体效果已验证合格，进入小批试样及产品评估阶段。 结合目前 Mini市场产品，在画质及模组墨色一致性方面提升产品竞争力，以高画质效果及高对比度产品开发方案，同时降低产品成本，使我司产品在市场竞争中更具优势。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一种户外 Mini直显显示封装 COB模组（RD39） 由于户外环境条件的特殊性，如直射强光条件对亮度调节的高要求、全天候温差对散热性能的考验，以及保持屏幕亮度与色彩均匀性的挑战，需通过对模组箱体的优化设计、线路布局的创新，以及表面封装技术的改良方式以及户外市场应用需求。 1、封装性能：胶膜透过率≥45%，较现量产胶膜透过率提升≥10%；
2、功耗性能：Mini LED户外产品
≤现量产产品的 70%，Mini LED户外产品亮度≥现量产产品 30%；3、成本要求：Mini LED户外产品≤现量产的 75%；4、氙灯实验照射168H，模组外观不发生黄化现象；
5、符合可靠性测试和信赖性测
试。 表面封装材料选型中，样品评估阶段。 扩展 Mini显示屏户外高亮度显示屏应用项目，从而提高公司 Mini显示屏应用市场竞争力。大尺寸 COB灯板研究 1、通过加大尺寸，实现单位面积内减少物料使用数量，减少重复动作，提高制造产出效率，实现综合降本；2、提升产品竞争力，行业在逐步切换大尺寸模组，减少拼接缝。让用户提高产品视觉体验。 1、物料成本相对年初降本 30%；
间距的大模组；3、实现智慧模组功能。 目前 P1.25 进入量产；目前在规划P1.56与 P0.93间距的设计开发工作，24年度实现转量产。 提升 COB封装能力满足大尺寸模组是趋势；产品在应用端，客户的体验大大提升。大尺寸 C0B白光 TV灯条开发 COB灯条主要应用于 TV背光大尺寸产品，该项目主要实现低成本 COB灯条量产，配合客户开发出更低成本的COB 白光灯条，降低产品成本，实现低成本 COB灯条量产，最终取代传统常规的 POB TV灯条。 1、满足常规实验要求；2、芯片推力≥1kg,Lens 推力≥10kg；3、组装背光后面均匀性满足≥70%；4、同一背光色坐标变化波动控制在 15‰以内；5、产生技术专利至少一项。 （1）满足常规实验要求（2）芯片推力≥1kg,Lens 推力≥10kg
（3）组装背光后面均匀性满足
≥70%；（4）同一背光色坐标变化波动控制在 15‰以内；（5）产生技术专利至少一项。 目前第二阶段灯条色差一致性控制验证中： （1）满足常规实验要求（2）芯片推力≥1kg,Lens 推力≥10kg（3）组装背光后面均匀性满足≥70%；（4）同一背光色坐标变化波动控制在 15‰以内；
（5）产生技术专利
至少一项；目前第二阶段灯条色差一致性控制验证中开发低成本 COB白光 TV灯条，取代传统常规的POB TV灯条迎合当前以及未来的市场需求，开拓以及占领TV市场。 开发低成本 COB白光 TV灯条，取代传统常规的 POB TV灯条迎合当前以及未来的市场需求，开拓以及占领 TV市场。主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响一种匀光 Mini LED灯板开发 该项目属于背光类产品， 主要应用于 NB/Pad背光，有取代传统背光源的趋势。现开发一款尺寸 16寸左右的NB类背光产品，LED数量在 4000pcs左右，搭配 2—3张匀光膜实现匀光效果，产品亮度 25000nit，背光灯板内。并完成技术信赖性验证，导入产品开发。 1、开发一款尺寸 16寸左右的 NB类背光产品，LED数量在 4000pcs左右，搭配 2—3张匀光膜实现匀光效果；2、产品亮度均匀性满足相邻 5mm区域亮度差异小于30%；3、产品亮度 25000nit，背光灯板功耗在 25W以内。4、16寸产品 Bom成本小于 140元/pcs；（不含税）5、冷热冲击，-40℃~100℃，500回合无死灯不良，亮度维持率 80%以上；6、高温高湿上电老化，85℃，85%RH，1000H无死灯不良，亮度维持率80%以上；7、产生技术专利一项：
发明或实用新型一项。 技术参数已经初步达到开发要求，已样品客户已经确认。 已有客户明确要求使用白盖印刷技术的产品，且有较迫切的应用到产品上的需求；
LED和膜材都减少，能够大幅降低背光成本，同时背光厚度减薄，灯影效果改善，提升了产品的市场竞争力。一种直显 Mini 高画质低成本封装结构 C0B模组（RD38） 通过双膜层胶膜材料结构设计解决目前直显 Mini LED模组点亮后画面存在的 Sparkling现象及色偏问题，同时模组间的墨色均匀性差异处理方式的研究，提升显示屏画质及产品市场竞争力。 1、常规性能：ZYP1.25亮度未校正前达到：1400cd/m²；2、外观要求：胶面无凹坑气泡；3、符合可靠性测试和信赖性测试；4、环保要求：符合 ROHS和 REACH。 样品及箱体效果已验证合格，进入小批试样及产品评估阶段。 结合目前 Mini LED市场产品，在画质及模组墨色一致性方面提升产品竞争力，以高画质效果及高对比度产品开发方案，同时降低产品成本，使我司产品在市场竞争中更具优势。一种曲面车外交互Mini LED灯板开发（RD35） 在尺寸满足客户应用的前提条件下，开发出曲面适用于车载的 Mini LED RGB COB封装产品。 1、曲率：R1000mm；（以结构限位方式来实现曲率达成）2、实现亮（在曲面状态下测试）；3、TST（在曲面状态下进行）：-40℃~95℃；1000 cycle 无死灯不良。 样品已验证合格，待做小批试验及产品评估阶段。 Mini LED COB直显是成熟的产品。从目前客户端反馈回来消息，未来需求是曲面且适用于车载交互灯的 MiniLED灯板方案。目前客户端使用常规的 Mini LED（POB类）产品是达到客户设计要求，但如果要提升品位要求，则需使用 RGB COB MiniLED来实现，客户端需要设计散热装置用于降低温度，同时会带来一系列因散热带来的问题。因此客户端迫切需要曲面和小间距的 MiniLED直显成品，以高品位来提高市场竞争力。
5、现金流
1、经营活动产生的现金净额增加 4.95%，主要系本报告期销售规模扩大及票据贴现增加所致； 2、投资活动产生的现金流量净额减少 138.54%，主要系本报告期增加购建长期资产的现金支付及投资保本理财产品所致；
3、筹资活动产生的现金流量净额减少 41.07%，主要系本报告期减少贷款规模及现金分红所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用
主要系本报告期公司计提减值损失、确认投资收益、折旧摊销等不影响经营活动现金流，另外存在信用账期及票据结算期等原因所致。
五、非主营业务情况
适用 □不适用
可持续性；债务重组、处置交易性金融资产、长期股权投资不具有可持续性公允价值变动损益 -19,351,421.54 -21.38% 主要系本期金融资产公允价值下降损失所致 不具有可持续性资产减值 -129,555,913.97 -143.14% 主要系计提信用减资准备、资产减值准备所致。 具有可持续性营业外收入 6,446,823.62 7.12% 主要系无需支付款项及违约赔偿收入所致 不具有可持续性营业外支出 1,967,916.76 2.17% 主要系捐赠、非流动资产报废、违约赔偿等所致 不具有可持续性资产处置收益 2,203,634.07 2.43% 主要系处置固定资产产生损失所致 不具有可持续性其他收益 33,936,097.89 37.50% 主要系收到政府补助或摊销政府补助相关递延收益所致 不具有可持续性
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
项目2024年末 2024年初 比重增减 重大变动说明
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例少合同资产所致固定资产 1,773,179,659.47 29.94% 1,767,608,119.21 33.00% -3.06%在建工程 55,105,466.53 0.93% 59,689,980.57 1.11% -0.18%使用权资产 12,538,406.22 0.21% 12,730,251.94 0.24% -0.03%借款调整至一年内到期的非流动负债增加所致租赁负债 10,303,352.61 0.17% 9,871,288.23 0.18% -0.01%交易性金融资衍生金融资产 0.00% 36,950.00 0.00% 0.00% 主要系本报告期远期汇率合约到期减少所致一年内到期的其他非流动金减少所致加所致其他非流动资资产减少所致衍生金融负债 0.00% 723,974.60 0.01% -0.01% 主要系本报告期远期汇率合约到期减少所致融产品支付所致项目2024年末 2024年初 比重增减 重大变动说明金额 占总资产比例 金额 占总资产比例权转让款所致一年内到期的致增加所致递延所得税负资产互抵所致境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
1、其他债权投资其他变动增加主要系计提其他债权投资利息所致； 2、应收款项融资其他变动增加主要系银行承兑汇票自应收票据重分类所致。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
二期 自建 是 LED行业 43,364,275.76 414,049,868.33 自筹州市花都区投资建设鸿利光电LED新型显示二期项目 自建 是 LED行业 106,616,190.40 669,773,124.70 自筹
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
策、会计核算具体原则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 无变化报告期实际损益情况的说明 本报告期实际损益为 -96.32万元套期保值效果的说明 达到套期保值效果衍生品投资资金来源 自有报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 1、汇率波动风险：汇率波动幅度较大时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，还可能对公司造成汇兑损失。针对该风险，公司将加强对汇率的研究分析，适时调整经营策略，以稳定进出口业务和最大限度避免汇兑损失。
2、内部控制风险：远期结售汇专业性较强，可能存在内部控制风险。针对该风险，公司已制订《远期结售汇管理制度》，对远期结售汇操作原则、审批权限、组织机构及其职责、实施流程作出明确规定，有利千降低内部控制风险。
3、客户违约风险：客户应收账款可能发生逾期，导致远期结汇延期交割的风险。针对该风险，公司将加强应收账款的管理，同时拟加大出口信用保险的办理力度，从而降低客户违约风险。
4、回款或付汇预测风险：公司根据客户订单和预计订单进行回款或付汇预测，可能回款或付汇预测不准，导致远期结售汇延期交割风险。针对该风险，公司严格控制远期结售汇规模，将风险控制在可承受的范围内。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 公司远期外汇合约是按金融机构根据剩余交割时限确定的期末远期汇率报价确认未交割远期结汇合约的公允价值变动。涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年08月29日2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1、佛达信号
佛达信号成立于2007年，注册资本为 3,000万元，公司持有 100%股权，主要经营 LED汽车信号灯和 LED汽车照明产
品等。本报告期佛达信号业务受美国关税、扩大投资及工业园搬迁固定费用增加等影响，相比上年同期营业收入增长4.15%，净利润较上年同期减少 32.10%。
2、良友科技
良友科技成立于2007年，注册资本 24,503万元，公司持有 100%股权，主要经营 LED支架产品。本报告期良友科技受
市场竞争加剧产品单价下降及铜材等原材料价格上涨影响，相比上年同期营业收入增长3.76%，净利润较上年同期减少33.64%。
3、江西斯迈得
江西斯迈得成立于2021年，注册资本为 10,000万元，公司间接持有 100%股权，主要经营 LED封装照明产品等。本报
告期江西斯迈得订单增长，业务规模增大，相比上年同期营业收入增长63%，净利润较上年同期增长123.94%。
4、谊善车灯
谊善车灯成立于2003年，注册资本 11,864.94万元，公司持有 84.54%股权，主要经营汽车照明产品。本报告期，谊善车
灯销售订单增加，营业收入相比上年同期增长35.62%，受对合众公司相关资产减值等影响，净利润较上年同期减少428%。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）发展战略
公司将坚定不移地推进发展战略，积极强化“一体两翼”业务布局，以半导体封装为基础支撑，以汽车照明及电子、
Mini/Micro新型显示两大业务为增长引擎，加快技术突破，提高市场占有率和行业影响力。同时，坚决推进“激活营运策动力、激发人才创造力、增强科技创新力、增强资本助推力、增强风控护航力”五大行动，全面践行可持续的高质量发展，为投资者创造良好回报。
（二）2025年经营计划
公司以中长期战略规划及年度经营指引为导向，坚持以“一体两翼”业务布局为基础，遵循高质量发展思路，实现“市
场领先，高端突破”“精益运营，利润提升”“协同增效，管理赋能”。
1、强化行业引领，扩大半导体封装主业竞争优势
根据 Trend Force最新预估，通用照明市场需求表现稍有好转，带动 LED出货量成长与市场价格跌幅趋缓，而植物
照明、汽车照明、LED显示屏等市场需求稳定成长；照明存量市场竞争仍旧激烈。公司将坚守行业领军地位，依托深厚技术积累与卓越品牌优势，一方面，深挖品牌潜能，强化产业链整合效能，构建销售驱动的高速运转体系，通过提供定制化、高品质客户服务，精准投放资源，巩固现有客户合作深度，拓展重点客户采购份额，夯实市场根基；另一方面，紧密跟踪行业动态，洞察下游增量需求，聚焦高端产品领域，如 LED大功率产品、车规支架产品、健康全光谱产品等，提前布局，抢占技术与市场高地，培育新盈利增长点。此外，向内发力优化成本结构，严控采购、人力、制造费用，提升利润率；促进封装板块内部协同，以业务拓展与降本增效平衡新增投资，确保盈利稳健增长，持续引领行业发展潮流。
2、着力客户突破，加速打造国产车灯优秀品牌
随着汽车制造商积极朝向 ADB大灯、Mini LED尾灯、贯穿式尾灯、氛围灯等先进技术作为高附加价值产品进行市场行销，带动车用 LED市场需求稳定成长。公司汽车照明及电子板块将继续发挥产业链整合优势，强化板块资源协同联
动，打造专业化攻坚团队，全力开拓国内外市场。在乘用车灯领域，优化客户布局，紧跟核心客户战略步伐，积极拓展国内外优质主机厂供应商体系，争取更多新项目定点。在商用车灯领域，立足海外成熟布局，深耕国内潜力市场，引入头部新大客户。同时，加强研发与市场协同，重点推广 ADB 技术，加速项目落地转化，提升车灯板块技术竞争力与市场份额，朝着打造国产车灯标杆品牌奋勇前行。
3、优化管理运营，提升 Mini/Micro LED市场份额
Mini/Micro LED 技术作为显示领域新兴力量，正处于产业化快速推进阶段。得益于政策扶持、良率提升、技术成熟
以及广泛应用需求驱动，其发展前景广阔。公司坚定看好 Mini/Micro LED 显示领域前景，依据 “聚焦核心、精益运营”策略，对直显、背光、车载三大核心业务精细布局。瞄准高毛利、高份额客户与项目，集中优势资源突破，实现业务跨越式发展。聚焦核心客户需求，优化成本管控，严控料价比，提升人员效能与生产效率，协同销售团队抢占市场先机，逐步扩大 Mini/Micro LED市场份额。
4、加速全球布局，积蓄企业长远发展动能
经济全球化深入推进，国际市场竞争日益激烈。公司立足当下，着眼长远，紧密围绕客户需求与自身战略规划，深
度耕耘三大业务板块海外市场，提升国内外市场份额。一方面，主动加强与国际知名企业合作交流，通过共享资源、互通技术，为客户量身定制灵活高效供应链解决方案，提升品牌国际影响力与美誉度。另一方面，大胆探索海外产业链布局路径，综合运用多种战略手段，延伸产业链条，扎根海外市场，增强国际竞争力，为企业可持续发展积蓄磅礴力量，向着全球一流企业目标稳步迈进。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引2024年03月14日 公司办公室 实地调研 机构 东方财富、崇正私募 详见巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn2024年04月25日 公司办公室 电话沟通 机构 国投证券、进门财经、安信证券、博众投资、华创证券、深圳新思哲投资、中邮人寿保险、景顺长城基金、博时基金 详见巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn2024年05月14日 公司办公室 网络平台线上交流 机构 参与公司2023年度网上业绩说明会的投资者 详见巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn2024年08月29日 公司办公室 电话沟通 机构 中信证券、中信证券、安信证券、生命保险、博众投资、中海基金、贵源投资、信复创值资管、粤信资产、晨燕资管、长宜（北京）私募基金、锦成盛资管、兴证资管、兴证全球基金 详见巨潮资讯网披露的投资者关系活动记录表 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn2024年09月12日 公司办公室 网络平台线上交流 机构、个人 2024广东辖区上市公司投资者网上集体接待日的投资者 不
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
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