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| 佳云科技(300242)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
随着我国经济结构性调整的持续深入，互联网广告的集聚效应更加显著，2024年中国互联网广告市场规模持续承压增
长，中国互联网广告市场规模预计将达到 6,509亿元人民币，同比增长13.55%，同时2024年中国互联网营销市场规模预计将达到 7,765亿元人民币，同比增长15.04%，广告与营销市场规模合计约为 14,274亿元人民币，同比增长14.35%，显示出较强的市场韧性。数字经济与实体经济深度融合，互联网加速渗透到实体产业，推动全网流量的增长，2024年 12 月活跃用户已达到12.57亿。二线及以上城市用户占比接近五成，其中，一线城市用户同比增长了 1.2%，一改过去几年持续出现的四五线城市用户持续增加的局面。用户黏性持续增加，整体月人均时长达到 171.7 小时；用户对互联网的使用程度加深，对于内容消费需求日益增长，用户的注意力更多地流向视频、社交、游戏等领域，整体月人均使用时长同比增长近 6 小时，同比增长 3.5%。增速最快的还是 AI应用，一方面，传统 APP快速接入 AI进行“转型”，截至2024年 12月，月活用户过亿的 APP有超过 7成已经接入了 AI。另一方面，AI原生 APP在2024年 12月份月活规模已经达到 1.2亿，月人均使用时长达到 132.8分钟，同比分别增长了 232%；其中，豆包、Kimi智能助手、文小言的月活用户分别达到 0.75亿、0.21亿、0.12亿。
2024年全年营销市场微增，广告主保持投放信心；2024年 Q1、Q2、Q3、Q4 互联网广告市场规模同比增长4.6%、11.7%、5.5%、3.5%。从广告收入形式上看，电商广告以 28.15%的市场份额继续占据主导地位，并在2024年实现了 16.20%的显著增长。随着广告主对投放效果的持续重视，电商广告地位愈加巩固。视频信息流广告和图文信息流广告分别以 18.03%和 17.81%的市场份额分别占据第二和第三位，且均保持高速增长，其中视频信息流广告增幅达到 24.55%，图文信息流增长17.90%。这体现了内容驱动的广告形式已成为当前营销市场的主流形式。搜索类广告在经历转型后，呈现小幅度增长，保持稳定，而传统视频贴片广告和纯展示类广告因受创新广告形式的竞争影响，市场份额分别下滑至 5.8%和 9.75%。从媒体平台类型收入结构来看，主流综合电商平台以 1281.99亿元的收入规模，继续占据主导地位，并保持稳健增长。兴趣电商、短视频和社交类创新广告形式成为市场主流，合计占比达到 46.13%。兴趣电商增长迅猛，增幅达 25%；短视频平台市场增幅达 18.21%，继续显示出其作为广告投放第二大渠道的潜力；社交类广告增长同样呈现 15.27%的较大增长幅度，显示出在广告投放市场的重要地位。从行业与品类看，食品饮料与母婴用品类商品则呈现出较高的增长态势，增幅均超过行业平均水平，分别达到 19.85%和 23.67%。交通行业广告收入市场份额保持 12%，但增长放缓。网络通讯类成为收入规模增长最多的品类，在连续两年下跌的背景下，实现了 36.19%的大幅增长，收入贡献 216亿元。这一增长主要归因于网络通信行业新旧动能的切换完成，AI算力成为拉动行业增长的新引擎，从而带动了广告投入的扩大。数码电子、医疗保健、零售物流、家用电器品类均呈现较快增长，数码电子类广告投入增长达 34.47%。（注：以上数据来自 QuestMobile《2024中国移动互联网年度大报告》、中关村互动营销实验室《2024中国互联网广告数据报告》）
四、主营业务分析
1、概述
公司立足当下复杂多变的市场环境，结合公司目前的战略规划及所处的发展阶段，将经营重心聚焦于互联网营销领域，
同时积极推进美妆护肤、保险经纪等多元业务板块，通过对各业务资源的合理调配与协同整合，深度优化业务结构。报告期内，公司营业收入 15.72亿元，同比增长108.30%，归属于上市公司股东的净利润-10,598.72万元，同比减少 10.93%，其中美妆护肤收入为 9,892.98万元，同比增长35.70%。2024年公司主要经营情况如下： 1、互联网营销业务公司主要从事互联网营销业务，业务涵盖搜索引擎营销、终端媒体营销及数字媒体营销，致力于为客户打造集营销策略制定、媒体资源整合、数据追踪分析、投放优化为一体的全链路综合服务，实现更高效的商业增长与效果转化。
2024年，公司主营业务集中在以华为、三星等为代表的终端媒体板块和以百度搜索、巨量引擎、快手为代表的数字媒体板块。在搜索引擎业务方面，公司被评估为 KA 核心代理商，同时获得百度五星级代理商的资质。公司通过为客户提供基于百度全产品平台的效果类、品牌类及内容类专业营销服务，帮助广告主在提升企业或产品知名度的同时，实现了精准触达用户、无缝连接消费场景、达成品效合一的营销目标，从而深受广大广告主的信赖与好评。在终端媒体业务方面，公司与华为保持了长期稳定的合作关系，公司为华为不区分行业类广告代理商。在信息流领域，公司依托大数据精准技术与专业优化服务能力，整合在线优质流量资源，通过广告内容化帮助广告主在互联网营销与产品推广上获取大幅的效果提升。在合作媒体方面，公司为巨量引擎综合代理商、巨量千川服务商、磁力引擎效果代理商。在客户选择方面，公司在行业聚焦传媒资讯，以短剧、小说、工具类为主；同时公司助力中国消费品牌电商化，行业涉及美妆、日化、3C 及电器、食品饮料、服饰等。报告期内，公司凭借优质的内容创作能力和流量运营能力获得“百度营销轻舸协进先锋奖”、“百度生态合作部核心分销商”、 “华为云广告服务基石奖”等荣誉。
2、多元化业务布局
公司围绕“自然”、“纯净”概念打造美妆护肤品牌“启然”，拓展多电商平台线上渠道及单品牌门店线下渠道。
公司线上渠道主要通过天猫、抖音、快手等电商平台直接向消费者零售美妆护肤产品，目前已在天猫、抖音、快手、
小红书、有赞微商城、微信视频号等平台开设官方旗舰店，销售 GMV 主要由平台达播、私域变现等方式带来。公司线下通过开设直营品牌门店向客户销售美妆护肤产品，并通过为消费者提供皮肤检测、面部护理、SPA 按摩等服务提升消费者护肤使用体验带动产品的线下销售。截至2024年12月，公司已在广东、内蒙古、新疆、陕西等十余个省市铺设自营门店、联营门店、加盟门店合计 120家，积累门店会员 19.5万名。目前，“启然”拥有 94个产品 SKU，涵盖包含高原玫瑰补水、牡丹美白、深海抗衰、生椰个护身体、水杨酸祛痘、医用防护、通勤防晒及周期护理套盒等八大产品系列，产品包括精华油、卸妆油、洁颜蜜、精华水、精华液、精华乳、精华霜、各类面膜等品类。
2024年公司美妆护肤板块获得“美团十佳服务之星称号”、“美团丽人2024年度优质合作品牌”、“生活服务连锁企业 TOP100”、“有赞2024年美业十大引领者”等相关荣誉。此外，公司依托现有的资源优势开展保险经纪业务，业务主要涵盖财险、寿险等保险种类。报告期内，公司通过调整险种架构，使业务结构更趋稳定。公司在调整业务结构的过程中，对于其他多元化业务发展不及预期的板块进行关停整顿，其中自主研发的游戏项目《全战纪》已终止与相关发行方的合作并关停游戏业务，艺人经纪、互联网直播等相关业务也已经进行了关停并转。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
□是 否
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
互联网营销业务成本上涨 125.74%，主要是公司在本年积极拓展互联网营销业务，导致公司相关业务收入、成本出现
较大幅度上升。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本公司2024年纳入合并范围的子公司共 44户，本年度合并范围的变化情况如下： 1、公司本年新设间接控制的江西佳鼎互联科技有限公司，因此本年度合并范围增加1家主体单位。
2、公司间接控制的子公司深圳知行合一技术服务有限公司、天津彩多科技有限公司、多之彩（海南）传媒有限公司、
太原启然至美商贸有限公司、东营启然商贸有限公司、晋中启然商贸有限公司、原平市启然至美商贸有限公司、信阳市浉
河区启然美容服务有限公司、无锡启然商贸有限公司、济南启蔻医疗美容有限公司、广州启蔻医疗美容诊所有限公司、上海佳然美业生物科技有限公司、科尼诗（杭州）国际贸易有限公司已于本年注销，因此本年度合并范围减少上述 13家主体单位。
3、公司间接控制的子公司重庆佳迈云盛文化传媒有限公司、口喜口合（北京）文化传媒有限公司已于本年转让，因此
本年度合并范围减少上述 2家主体单位。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
采购金额占采购总额50%以上的情形。
3、费用
同期减少 102.10%，主要是本期借款费用减少所致。研发费用 5,116,764.36 7,464,337.35 -31.45% 研发费用本期较上年同期减少 31.45%，主要是本期公司游戏业务减少研发所致。
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响全战纪 开发一款多人在线移动互联网游戏，国漫二次元全新画风，主打国战 PVP玩法。 已终止合作 已终止合作 对公司未来发展无重大影响公司在调整业务结构的过程中，对于业绩低于预期的板块进行关停。研发投入总额占营业收入的比重较上年发生显著变化的原因□适用 不适用研发投入资本化率大幅变动的原因及其合理性说明□适用 不适用
5、现金流
1、经营活动产生的现金流量净额本期较上年同期减少 166.33%，主要是本期互联网营销业务重新布局扩张业务所致。
2、投资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加 109.47%，主要是上期购置相关长期资产和支付投资款所致。
3、筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加 55.35%，主要是公司上期偿还借款所致。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
致。 不可持续
公允价值变动损益 -354,894.53 0.27% 主要是以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本期公允价值变动所致。 不可持续营业外收入 20,976,187.57 -15.80% 主要是本期清理不需要支付款项所致。 不可持续营业外支出 7,567,271.02 -5.70% 主要是本期支付相关罚款所致。 不可持续资产减值损失 -60,222,652.43 45.36% 主要是本期计提其他流动资产减值所致。 不可持续
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
业务规模，增加应收账款所致。存货 4,689,419.78 1.08% 4,344,481.35 0.78% 0.30%长期股权投资 13,362,481.74 3.07% 16,742,700.00 2.99% 0.08%固定资产 3,387,055.10 0.78% 4,559,763.62 0.81% -0.03%使用权资产 10,875,275.68 2.50% 32,379,573.39 5.78% -3.28%合同负债 1,700,561.50 0.39% 3,244,454.78 0.58% -0.19%租赁负债 3,503,271.71 0.80% 15,685,040.69 2.80% -2.00%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 9,313,786.14 冻结，详见注
其他非流动资产 5,045,415.92 资本保证金合计 14,359,202.06 --注：使用权受限制的货币资金均为其他货币资金，9,258,786.14 元为冻结资金, 55,000.00元为电商平台保证金。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
□适用 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
适用 □不适用
交易
对方 被出
售股
权 出售
日 交易
价格
（万
元） 本期
初起
至出
售日
该股
权为
上市
公司
贡献
的净
利润
（万
元） 出售
对公
司的
影响 股权
出售
为上
市公
司贡
献的
净利
润占
净利
润总
额的
比例 股权
出售
定价
原则 是否
为关
联交
易 与交
易对
方的
关联
关系 所涉
及的
股权
是否
已全
部过
户 是否
按计
划如
期实
施，如未按计划实施，应当说明原因及公司已采取的措施 披露日期 披露索引浙江兆盈实业有限公司（以下简称：
兆盈 佳迈
云盛
股权
是公
司结
合业
务板
块的 -0.99% 以佳
迈云
盛归
属于
公司
的净
资产
账面
价值 否 不适
用 是 公司
按股权
转让相
关协议
约定，已完成工商变更登记/备案2024年03月04日 、2024年10月8日、2025 巨潮资讯网（ ww
w.cni
nfo.co
m ）
《关
于转
实
业） 具体
经营
情
况，对相关业务进行优化处置后的结果。
公司
及子
公司
不再
持有
佳迈
云盛
股
权，佳迈云盛不再纳入公司合并报表范围。 为基础，经双方协商决定。 手续，并于2025年4月15日收讫所有股权转让款。 年 2月17日、2025年3月28日、2025年4月14日、2025年4月15日 让控股孙公司股权的公告》（公告编号：
2024-
013）
、《关于转让控股孙公司股权的进展公告》（公告编号：
2024-
063）
、《关于转让控股孙公司股 权的进展公告》（公告编号：
2025-
004）
、《关于转让控股孙公司股权的进展公告》（公告编号 ：
2025-
006）
、《关于转让控股孙公司股权的进展公告》（公告编号：
2025-
007）
、《关于转让控股孙公司股权的进展公告》（公告编号：
2025-
008）
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
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