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| 方正证券(601901)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、经营情况讨论与分析
报告期内，在建设金融强国、支持新质生产力、服务经济高质量发展的政策引领下，公司围绕增强科技金融、绿色金融、
普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”服务能力，继续坚持“快速发展、高效经营、扬长补短”的经营方针，着力提升公司经营质量；加大数字基础设施建设，提升数字化、智能化水平；开展“春雷”专项行动，强化合规风控意识，聚焦企业文化建设；提高现金分红金额和比例，提升股东获得感；积极投身乡村振兴事业，开展“一司一县”结对帮扶，将公司可持续发展融入经济的高质量发展中。报告期内，本集团实现营业收入 77.18亿元，归属于上市公司股东的净利润 22.07亿元，同比增长2.55%。截至2024年12月31日，本集团总资产 2,556.28亿元，同比增长14.92%；净资产 489.78亿元，同比增长6.26%。截至报告期末的主要经营财务数据请参阅本节中“五、报告期内主要经营情况”。
（一）财富管理业务
财富管理业务是本集团业务布局中的第一动力，包括证券经纪、信用业务、期货经纪、机构业务、代销金融产品等。报告期内，
中国 A 股市场在政策支持和经济稳增长措施的推动下整体呈现上涨态势，在此市场环境下，本集团财富管理业务全面推进以客户为中心的经营策略，与客户同发展、共成长。
1、证券经纪业务
覆盖，设置专属服务人员，形成差异化、定制化方案，服务 业务整体风险可控，表内股票质押式回购业务待购回余额
高净客户综合业务需求；深度协同本集团内各类资源，精准 8.86亿元，净值 2.26亿元。拆分、整合具体需求，形成专属化方案，满足机构客户一揽 报告期内，公司信用业务实现收入 24.49亿元。子服务需求。报告期内，公司客户数量和客户资产继续增长，两融市场份额客户总数超 1,640万户，客户资产同比增长14.29%。报告期内，公司实现证券经纪业务收入 43.13亿元，其中代理买卖证券业务净收入 31.02亿元，同比增长42.70%，代理买卖证券业务净收入市场份额 3.09%。市场份额（%）客户总数（万户）线上线下业务深度融合，新开客户数与客户交易额增长。本集团通过方正中期期货开展期货经纪业务。报告期内，方线上业务，并协同本集团内部期货 IB 业务；实施资源整合与创新策略，推动线上线下业务深度融合，洞察客户需求，提升客户服务的覆盖度和精准度，陪伴客户成长为成熟交易者。加大金融科技赋能，提升客户优质体验，小方APP客户满 方正中期期货新开客户数量 3.63万户，客户成交额达 20万意度持续提升。公司搭建数字化经营赋能体系，形成数据化需求 亿元，新开客户数量和客户成交额均同比增长近 20%。报告洞察体系、业务服务精准匹配、商机策略模型赋能三位一体的战 期末，方正中期期货客户权益（含现货）177.33亿元，累略部署；横向上拉通多产品数字化客户经营闭环，纵向上持续 计日均客户权益 205.38亿元。优化各产品性能和体验，最终提升服务客户交易全链路闭环能 报告期内，期货经纪业务实现净收入 5.60亿元，累计手续力。小方 APP 用户月留存率峰值高达 90.16%，创历史新高； 费收入行业排名第 9 。月活峰值 312.33万，较上年月活峰值 226.83万，同比增长37.69%；平台上的年业务交易量同比增长37.88%。小方 APP
4、机构业务
凭借数字化投顾服务平台等优势荣获中国人民银行、中国证监
机构经纪业务稳步发展。报告期内，公司新增机构客户会“金融科技发展奖”三等奖。引入资产 303.9亿元，机构客户交易份额保持平稳，机构客户产品销售新增规模 198.7亿元；协同机构投顾业务新增规
2、信用业务 模 200.98亿元，同比增长342.67%。
优化业务流程，服务核心客户，两融规模及市场份额稳 协同类业务迅速增长。报告期内，分支机构新增储备投定增长。公司持续升级信用业务相关系统，优化业务办理流 行债券项目 56 单，同比增长55.56%；分支机构协同投行承
揽项目收入同比增长167.61%；完成撮合、自营投资等各类程，提升客户体验；依托专业两融投顾团队，持续丰富产品，提升策略质量，多业务线协同服务两融核心客户；持续做好 大宗交易 130 笔，成交金额达 10.4亿元。业务风险管理，加强投资者教育工作，保障业务稳健发展。截至报告期末，公司两融规模 404.03亿元，较上年增加近：注1 公司初步测算所得。
5、代销金融产品 现有衍生品业务稳步推进。公司丰富交易策略，构建以精选品牌产品，助力客户财富增值。报告期内，公司在净 客户为核心的场外衍生品业务体系，满足客户的投资和风
值型固收、ETF 等多产品线取得突破：结合债市研判，加大 险管理需求。报告期内，公司收益互换业务新增名义本金固收产品供应，开辟稳健理财专区，优化产品展示，受到客户 54.12亿元；场外期权业务新增名义本金 4.70亿元。认可，全年净值型固收产品代销规模增长32亿元，同比增长 方正中期期货的风险管理子公司上海际丰参与 24 个期66.70%；加强对 ETF 配置功能的挖掘，开辟 ETF 专区，推 货品种及 4 个期权品种的做市业务，交易量超过 787万手，出“ETF50”品牌，实现机构客户合作突破，ETF 保有规模 期货做市成交金额 3,060.92亿元，场外衍生品名义成交本峰值超 249亿元，同比增长100%，市场影响力持续提升。 金 46.67亿元，新增开户数同比增长27.72%。截至报告公司精选产品，打造“公募 50”“私募 50”品牌，助力客户 期末，上海际丰累计开展 “保险 + 期货”项目上百个，为财富实现增值。2024年度，公司“私募 50”产品平均收益 众多涉农品种提供近 40亿元风险保障，惠及 16.3万农户。率近 20% ，“公募 50”偏股池平均收益率超 10%，偏债池平均收益率超 5%，广受客户好评。受益于产品净值修复，公司金融产品保有规模峰值首次突破 1000亿元。
2、固定收益业务
报告期内，公司代销金融产品实现收入 2.21亿元。
公司固定收益业务涵盖债券自营投资、债券衍生品投资、
销售交易以及机构投顾业务。投资范围涵盖利率债、信用债、可转债、公募 Reits、报价回购、国债期货、利率互换。公司报告期内获得碳排放权交易业务资格，并新增落地票据、大宗商品、收益互换等业务。债券自营投资收益增长。2024年公司抓住债券投资趋
2020年2021年2022年2023年2024年势性机会的同时，大力发展非方向性交易，不断迭代升级中口，收益较上年增长。
（二）投资与交易业务
债券机构投顾业务居行业前列。债券机构投顾业务积
极向产品投顾转型，服务城商行、农商行等中小银行数量投资与交易业务是本集团业务布局中的第二动力，包括做超过 60 家，新增签约投顾规模达到 237亿元。报告期内，市与衍生品业务、固定收益业务、权益投资、另类股权投资。保有规模峰值突破 260亿元，债券机构投顾业务规模跻身行业第一梯队。
1、做市与衍生品业务
中间业务稳定增长。公司通过拓展交易对手与增加债券
基金做市业务持续领先行业。公司基金做市产品数量已交易品类，提升定价能力和服务深度。报告期内，债券销连续多年快速增长，领先行业，本报告期内，公司为 581售交易业务收入同比增长9.48%。只基金提供做市服务，增加市场流动性。在中国证券报报价回购业务规模峰值 22亿元，参与客户总数超过“ETF20 周年生态圈典型精品案例评选”中，公司荣获“ETF73.8万户，较上年新增约 5万户。金牛生态圈卓越流动性服务机构”。基金做市数量（只）
3、权益投资
扩大投资规模，做好风险防控。公司坚持价值投资，控制
回撤风险，取得绝对收益。9 月末 A 股市场一系列政策利好推动指数快速反弹，权益投资业务抓住市场机会，加大 A 股投资规模，多策略配合，实现较好的绝对收益；增加港股通业务投资规模 17.55亿元，重视投资高股息率标的。报告期内，
4、另类股权投资 2、证券资产管理业务
本集团通过方正证券投资开展另类股权投资业务。报告期 保持资产规模平稳，收入小幅增长。公司证券资产管理内，方正证券投资一方面继续深耕新能源、新材料、高端制造、 业务丰富产品，全面布局固定收益类、权益类、FOF 类、
新一代信息技术领域等国家重点鼓励发展的行业，完成股权投 衍生品类产品，完成 48 只资产管理产品（不含 ABS）创资项目 6 个，投资金额 0.69亿元，支持优质的实体企业发展； 设；稳妥推进大集合产品到期终止事项，深度推进主动管理另一方面，注重存量项目管理，退出 9 个项目。报告期内， 业务转型，着重提升私募主动管理规模，拓宽合作渠道，新方正证券投资的 5 个投资项目分别在科创板、创业板、北交 增 11 家合作方。截至报告期末，公司受托管理的资产份额所实现 IPO。截至报告期末，方正证券投资存续股权投资项 规模为 552.02亿。目 34 个，总投资金额 9.16亿元。 报告期内，公司证券资产管理业务实现净收入 1.98亿元，同比增加 19.42%。
（三）资产管理业务
3、私募股权基金管理业务
本集团通过方正和生投资开展私募股权基金投资管理
资产管理业务是本集团业务布局中的第三动力，包括公募业务。报告期内，方正和生投资设立重庆和生瑞达私募股基金管理、证券资产管理、私募股权基金投资管理、期货资产 权投资基金合伙企业（有限合伙），认缴规模 2.00亿元；管理等业务。持续“四个面向”的投资方向，向大科技、大健康领域投资 14 个项目，投资金额合计 6.84亿元；2 个投资项目分
1、公募基金管理业务
别在港股上市、新三板挂牌，另有 2 个项目递交上市或挂
基金管理规模稳定增长。本集团通过方正富邦基金开展牌申请并获得受理；退出 10 个项目，项目综合收益良好。公募基金管理业务。方正富邦基金致力于成为产品特色鲜明、 截 至报告 期 末， 方 正和 生 投 资累 计 投 资 180 个 项风格谱系均衡的成长型公募基金公司。截至报告期末，方正目，投资金额 98.06亿元；管理存续私募基金 18 只，基富邦基金已创设并管理 48 只公开募集的证券投资基金，其中 金认缴规模 165亿元，兼备中早期基金和成长期基金。券型证券投资基金 16 只、货币市场基金 2 只；管理基金份续两年上榜清科私募股权 50 强，并荣获“清科2024年额 789.08亿份，同比增加 168.70亿份，增幅 27.19%；管 中国航空航天领域投资机构 20 强”“投中2023年度中理公募基金资产规模 808.61亿元，同比增加 196.94亿元，国最佳私募股权投资机构 TOP100”“投中2023年度
（四）投资银行业务 高服务实体经济的深度和广度。截至报告期末，公司相关业务正在筹备中。
投资银行业务是本集团业务布局中的第三动力，由方正承
公司在报告期内取得互换便利业务资格，公司将严格遵销保荐开展，包括债券融资、股权融资、并购重组、新三板推守中国人民银行和中国证监会的相关规定和要求，在批准的荐挂牌、财务顾问等业务。报告期内，方正承销保荐积极发挥额度范围内，于指定交易场所开展互换便利相关交易。资本市场融资中介功能，优化内部管理，债券业务实现提升。报告期内，公司开展了上海票据交易所的票据交易，交公司债承销规模和债券业务收入提升。方正承销保荐在易只限于银行承兑汇票；公司将票据交易纳入公司信用风险报告期内承销公司债、企业债、非政策性金融债、地方政府债和市场风险管理体系，目前业务运营平稳。等各类债券 310亿元，其中，公司债 133亿元，同比增长约30%；参与地方政府债分销 103 只，为全国 11 个省市及自治区政府募集资金逾 64亿元。报告期内，方正承销保荐债券业务实现收入 1.37亿元，同比增长34.31%。
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