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| 穗恒运A(000531)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中电力供应业的披露要求2024年，电力行业认真贯彻习近平总书记关于能源电力的重要讲话和重要指示批示精神，以及“四个革命、一个合作”能源安全新战略，落实党中央、国务院决策部署，弘扬电力精神，攻坚克难，经受住了年初大范围极端严寒以及
夏季多轮高温、台风等考验，统筹做好保供电、促转型、稳投资、优服务等各项工作，为经济社会发展和人民美好生活提供了坚强电力保障。全国电力供应安全稳定，电力消费平稳较快增长，电力供需总体平衡，电力绿色低碳转型持续推进。
（一）全国电力供需形势
根据中电联发布的《2024-2025年度全国电力供需形势分析预测报告》，从电力消费需求来看，全国全社会用电量9.85万亿千瓦时，同比增长6.8%。电力生产供应方面，截至2024年底，全国全口径发电装机容量33.5亿千瓦，同比增
长14.6%。包括风电、太阳能发电以及生物质发电在内的新能源发电装机达到14.5亿千瓦，首次超过火电装机规模；
2024年，全国全口径非化石能源发电量同比增长15.4%，全口径非化石能源发电量同比增量占总发电量增量的比重超过八成，达到84.2%。，电力行业绿色低碳转型成效显著。
（二）广东电力供需形势
2024年，广东省全社会用电量9121亿千瓦时，同比增长7.3%。广东省最高统调负荷1.57亿千瓦，同比增长6.3%。
截至2024年底，广东电网统调装机容量2.23亿千瓦，同比增长15.5%，其中中调装机容量1.61亿千瓦，地调装机容量0.62亿千瓦；全省发受电量合计8850亿千瓦时，同比增长7.8%。（数据来源：广东电网）。
截至2024年底广东各类机组统调装机容量
装机类型 装机容量（万千瓦） 同比增速 装机容量占比
（三）电力市场交易形势
根据广东电力交易中心有限责任公司发布的《广东电力市场2024年年度报告》显示，一年来，广东电力市场建设持续“领跑”，全年交易规模达6176.2亿千瓦时（全国第一），其中市场直接交易电量3948.2亿千瓦时，同比增长
25%；交易主体多元丰富，涵盖火电、核电、风电、光伏、新型储能、抽水蓄能等，全省市场主体近10万家；市场结构日趋均衡，发电侧市场集中度指数（HHI）平均值 1302，用电侧市场集中度指数（HHI）平均值 412；降本增效作用显著，全年市场降低工商业用户成本达325亿元，折合度电5.3分；绿电交易电量72.6亿千瓦时，分布式光伏参与绿电交易突破1亿千瓦时，充分满足企业绿电消费需求。整体来看，广东电力市场交易活跃、竞争充分、公平有序、清洁低碳的特征愈发凸显。
四、主营业务分析
1、概述
1.报告期内公司实现营业收入429,878.25万元，同比减少10.86%，主要是报告期内上网电价量同比下降的影响。
2.报告期内公司发生营业成本368,540.56万元，同比减少10.24%，主要是报告期内燃煤价格同比下降及燃煤机组上网电量减少影响燃煤耗用量同比减少导致燃煤成本下降的影响。
3.报告期内公司发生销售费用、管理费用及财务费用合计50,765.25万元，同比增加0.96%，主要是销售代理费增加导致销售费用增加，本期计提奖金减少导致管理费用同比减少的综合影响。
4.报告期内公司发生研发投入14,609.88万元，同比增加8.19%，主要是本期分布式能源公司、恒运储能公司研发项目投入同比增加的影响。
5.报告期内归属于上市公司股东的净利润为16,662.99万元，同比减少43.15%，主要是报告期内投资收益同比减少以及上网电价、供热价格同比下降所致；报告期内归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 16,069.23万元，
同比减少57.76%，主要是：①报告期内投资收益同比减少以及上网电价、供热价格同比下降使得热电主业经营效益有所下降；②本期热电公司根据一审判决书及和解协议书补提诉讼赔款258万元作为非经常性损益扣除，较上年同期减少10,264万元的影响。6.报告期内公司现金及现金等价物净增加额-144.530.28万元，同比减少182.85%，主要是报告期内偿还债券及偿还部分项目贷款等原因，使得本期借款净额（借入-归还）同比减少导致现金流量净额同比减少的影响。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
电力生产 销售量 千瓦时 6,502,842,361 7,169,496,058.7 -9.30%生产量库存量相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
说明：电力、热力营业成本同比下降9.63%，主要是报告期内燃煤价格及燃煤耗用量同比下降导致燃煤成本下降的影响。
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
1.本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司持有东莞恒运储能有限公司的100%的股权，为其控股股东。
2.本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司持有汕头恒运储能有限公司的90%的股权，为其控股股东。
3.本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司持有阳江恒运储能有限公司的100%的股权，为其控股股东。
2）本期发生的非同一控制下企业合并：
被购买方名称 股权取
得时点 股权取得
成本 股权取得
比例 股权取得方式 购买
日 购买日的确定
依据 购买日至期
末被购买方
的收入 购买日至期
末被购买方
的净利润 购买日至期
末被购买方
的现金流
佛山恒运储能
有限公司2024年
1月10
月10
日 公司资料交接
及完成变更登
记手续，取得公司控制权 611,269.13 411,693.04 632,918.76宿迁能曦电气科技有限公司2024年9月25月25日 公司资料交接及完成变更登记手续，取得其他说明：1．本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司于2023年11月10日与振森电能有限公司签订股权转让合同，以0.00元转让价款购买佛山恒运储能有限公司 100%的股权，佛山恒运储能有限公司注册资本500万元。2024年2 月2 日，广州恒运储能科技有限公司向佛山恒运储能有限公司实缴注资500万元。2．本公司持股97%的广州恒运储能科技有限公司于2024年9月13日与深圳能曦电气科技有限公司签订股权转让合同，以 0.00元转让价款购买宿迁能曦电气科技有限公司 95%的股权，宿迁能曦电气科技有限公司注册资本 1000万元。
2024年9月29日，广州恒运储能科技有限公司向宿迁能曦电气科技有限公司实缴注资501.125万元。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响DRD08节能环保型制水设备研究 研发、应用一套新型膜制水系统 结题 新增一套新型制水系统，设计产能320吨/小时，保障企业发电、供热稳定，降低公司成本。 有利于公司供热能力拓展，提高产能及行业竞争性DRD09污泥耦合燃煤锅炉脱硝精准喷氨技术研究 研发、应用一套锅炉精准喷氨技术 结题 实现喷氨全过程自动控制，降低运行人员的劳动强度，取得喷氨总量减少、空预器烟气侧阻力降低、布袋除尘器阻力降低、减少蓄热元件高压水冲洗费用等收益。 提高公司能效水平及行业竞争性DRD10锅炉连排水回收利用的研究 研究采用先进的膜处理工艺，实现对锅炉连排水回收利用。 结题 深挖公司的节能潜力，将锅炉排污水及低位热能进行回收变为可用热能，实现对外低碳供能供热，项目具有良好的经济效益、社会效益和显著的环保效益。 提高公司能效水平及行业竞争性DRD11输煤系统防堵的研究 研发、应用一套输煤系统防堵技术 结题 通过输煤系统防堵技术研究及新技术应用，提高公司燃运系统对各类煤种、高粘性、高水分煤种的适应性，减少输煤系统的堵塞几率，保障输煤系统正常上煤，确保机组安全可靠运行。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD12提高粉煤灰品质的智能监控技术研究 研究、采用新型检测、监控技术手段，提高公司粉煤灰生产品质的监控能力。 结题 提高了其综合利用率对资源综合利用，实现可持续发展，具有十分重要的现实意义。同时也提高了粉煤灰的销售价格，为公司增加了可观的经济效益。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD13#8炉制粉系统自动监测与燃烧优化调整的研究 研究、应用一套#8炉制粉系统自动监测与燃烧优化调整技术，实现提高锅炉效率的目的。 结题 通过研究，实现对#8炉一次风煤粉的分配进行热态的在线精细控制，使煤粉进入锅炉的分布可测可控，在线燃烧器出口的风量和粉量的在线调平和有效控制，达到锅炉的均衡高效燃烧，明显改善锅炉的燃烧状态，进而整体上优化锅炉燃烧。 提高公司能效水平及行业竞争性DRD14提高磨煤机使用性能的研究 研究、应用一种提高磨煤机备件使用性能（辊套、衬板、喷嘴动环、静环、磨辊总成等）的技术及装置。 结题 将现有磨煤机密封环改造成新型密封结构，将彻底解决此漏风引起的磨煤机缺陷，折合每年备件，检修费用最少降低10万元以上，也消除了磨煤机运行中一直存在的一个安全隐患，长期经济效益更换加明显 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD15提升公司EHS管理和监控水平的研究 研发、应用一套EHS管理体系 结题 通过研发、应用一套EHS管理体系，可对公司健康、安全与环境管理的组织机构、职责、做法、程序、过程和资源等要素进行整合，有利于防范由于管理不严，操作人员疏忽引起的安全事件。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD16提高380V带控制变压器开关安全、可靠性的研究 研究对D厂380V带控制变压器开关控制回路进行技改、升级。 结题 研发目标是提高D厂380V带控制变压器开关安全性，降低了开关过热导致跳闸、开关烧坏等风险，减少了机组跳闸风险。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD17煤仓间无动力除尘的研究 研发、应用一套#8炉煤仓间加装抑尘系统 结题 本项目通过煤仓间无动力除尘技术研究，可以减少输煤系统煤仓间粉尘排放，满足国家、行业相关标准，有利于降低现场卫生保洁费用，也可以回收煤粉，创造直接经济效益，还可以降低职工矽肺病的患病几率，避免环保机构的考核处罚 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD18提高#8、#9机供热能力及安全稳定性的研究 研究对#8、9机高再供热系统的减温减压器装置进行优化 结题 研发、应用一种新型减温减压器，该减温减压器具备控制减温水雾化混合技术，确保温度控制平稳精准，满足减温减压器长期安全稳定运行减少设备金属热应力冲击，解决减温水雾化混合不均热冲击引起设备金属疲劳开裂的安全性问题。同时减少温度不稳定引起的疏水调节提供热运行的经济性可对供热系统稳定、经济运行有明显提高。 有利于公司供热能力拓展，提高产能及行业竞争性DRD19提高发电机冷风器安全可靠性减少漏氢故障的研究 提高发电机冷风器安全可靠性，减少漏氢故障。 结题 通过使用电化学保护工艺，提高、改善发电机冷风器金属抗腐蚀能力。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD20减少珠江水咸潮对凝结器腐蚀的研究 对#9机组凝汽器管板材质进行改造、升级。 结题 为降低咸潮对机组设备、特别是凝汽器冷却水管及管板的腐蚀危害，提高机组的设备安全和运行安全，防止因咸潮导致设备损坏引起的经济损失和能源损失。根据机组凝汽器运行数据和受到腐蚀的程度、范围及状况进行分析，研究做出相应有效的防护措施和改进技术方案，以确保热电机组设备在咸潮期间都能保持安全、经济运行。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD21遥控式电除尘器清灰装置的研究 研发、应用一种遥控式电除尘器清灰装置 结题 新发明一种遥控清灰方式，装置结构简单巧妙，清理范围覆盖面广，可实现公司电除尘器遥控清灰，并能达到连续清灰作业的，提高了工作效率，降低人力和物料成本。 提高公司管理、安全水平及行业竞争性DRD22污泥热解气化耦合大型四角切圆电站燃煤锅炉燃烧技术 污泥热解气化耦合大型四角切圆电站燃煤锅炉燃烧技术研发项目 研究阶 由于大量掺烧污泥对锅炉效率有较显著的影响，锅炉整体效率下降约1%，影响了电厂的整体效益。为避免以上掺烧存在的问题，研发污泥热处理及烟气耦合电站燃 提高公司管理、安全水平及行业竞争性研发项目 段 煤锅炉燃烧技术，实现污泥的单独处置，并将焚烧烟气与现有电站锅炉进行耦合燃烧，不影响锅炉现有效率的基础上，与现有已建的燃煤电厂燃烧、环保系统、设备有机结合，符合国家节能减排和循环经济的要求，“变废为宝”，具有很好的环境效益，社会效益和经济效益。DRD23 330MW燃煤锅炉烟气系统增效研究 研究对一、二级引风机合并改造，对布袋除尘器改电除尘器、脱硫吸收塔前烟道优化。 研究阶段 #8、#9机组锅炉烟气系统配置两台静叶调节轴流式一级引风机和两台动叶调节轴流式二级引风机，由于烟气含尘量大，风机的叶轮磨损严重，平均每年需要更换两次叶轮，而叶轮磨损会又导致风机自身运行效率降低；
布袋除尘器的运行阻力大，又使引风机厂用电率升高，引风机的检修维护工作量及维护费用也增大。对#8、#9机组330MW燃煤锅炉的烟气系统增效研究，目的是实现
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