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| 禾昌聚合(832089)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
2024上半年，公司按照既定的发展战略和经营计划，稳中求进。报告期内，公司实现营业收入69,333.93万元，比上年同期增长15.89%；归属于公司股东的净利润 5,896.47万元，比上年同期增长 11.33%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润 5,967.62万元，比上年同期增长16.46%。2024下半年公司将继续积极响应国家政策，紧密围绕市场结构调整、贯彻落实发展战略、推进产品创新优化以及提高组织效率等方面展开经营业务，为公司的进一步发展奠定坚实基础。
1、加大创新与研发能力
公司将继续致力于向高附加值产品的转型升级，特别是在新品开发方面。我们将不断优化现有产品，并推出更高性能、更低成本、更环保的改性塑料产品。同时，通过技术创新，针对不同场景研发设计出适合的材料配方，满足更多客户的需求，扩大市场份额，实现可持续高质量发展。截至本报告期末，公司共计获得有效专利授权73项，其中发明专利13项，实用新型专利60项，另有软件著作权5项。
2、注重绿色环保
随着国家对环保要求进一步趋严，公司更加注重环保和可持续发展。一直以来，公司坚持“绿色、环保、循环”发展原则，积极参与塑料资源循环利用，为环保和可持续发展做出贡献。下半年公司将继续加大环保投入，推动绿色生产，提质增效，节能减排。
3、加强产业链整合
随着企业数量的增多，竞争日益激烈，公司更加注重产业链整合和协同效应。为赢得更多市场份额，公司加强品牌建设，提升产品质量和服务水平并完善内控体系。在销售方面，公司将继续拓展市场，巩固加强与核心客户的合作粘性，做好市场调研，同时开发新客户资源。在市场推广上，我们将加大对产品的宣传力度，提升品牌知名度和美誉度，进一步扩大市场份额，提高公司整个产业链竞争力。
4、健全流程管理和人才管理体系
报告期内，公司持续增强内部治理，优化企业内控，引入先进的管理系统，梳理内部流程体系，实现企业资源的整合优化。不断提升财务管理水平，发挥财务决策作用。加强财务基础数据收集和分析工作，与项目管理协同配合，在项目管理中充分发挥财务管理职能，加强产品制造成本控制和库存控制，降本增效，精益生产。同时，公司人才队伍持续优化，持续推进市场化用人机制，不断引进高端人才，为公司的快速发展培养了一批具有高技术水平和凝聚力的人才。
（二） 行业情况
1.行业发展阶段及周期性特点
根据《国民经济行业分类与代码表》（GB/T4754-2017），公司业务所属行业为制造业中“C29橡胶和塑料制品业”大类下的“C292”塑料制品业。改性塑料，是指通过加入合适的改性剂，经过共混、填充、增强、共聚、交联等物理、化学方法对通用塑料和工程塑料进行改性，以提高其韧性、强度、拉伸性、抗冲击性、阻燃性等性能的高分子材料。其应用十分广泛，涵盖了家电、汽车、医疗、电子电气等多个领域，是国家重点发展的新材料技术领域。改性塑料行业在美国等发达国家已经发展多年，技术相比国内比较先进、产品趋向于高端化，拥有比较成熟的产业体系。相比之下，国内该行业目前发展处于市场规模庞大，市场集中度较低，参与以中小企业为主，仍聚焦低端产品生产，实力规模差异悬殊的阶段。国内大规模的企业通过加大研发投入，扩充产能，加快推进产品的高端化，占领更多市场份额。改性塑料产品市场需求受其下游汽车、家电、塑料包装等行业的市场需求的影响，上述行业与我国宏观经济发展基本保持一致，并与我国宏观经济周期呈现一定的关联性，因此改性塑料行业不存在明显周期性特征。当前国内外政治经济环境正在发生深刻变化，经济波动性将直接影响上游石化行业的发展，进而影响到中游产业改性塑料行业的需求。如国内宏观经济出现增速放缓或下滑，企业采购原材料成本将会上升，从而影响到公司的业务发展和业绩增长。
2、行业发展因素
（1）受到下游快速发展的驱动
改性塑料作为需求驱动型行业，其发展变化直接受到下游行业发展的驱动。随着全球节能环保意识不断增强以及国家“双碳”政策对国内环保要求进一步趋严，都极大的推动了国家新能源、智能制造等新兴产业的发展，从而带动了改性塑料市场需求的持续提升。家电和汽车是作为改性塑料最大的两个应用领域，以塑代钢的替代效应明显，促使汽车及家电等产品向轻量化、轻薄化方向发展。在新能源汽车领域，我国是世界上最大的新能源汽车生产国和消费国，对国内改性塑料释放出了更多的需求。2024上半年，在政策和市场的双重作用下，新能源汽车产销继续保持较快增长，市场占有率稳步提升。根据中国汽车工业协会统计，2024年1-6月，新能源汽车产销分别完成492.90万辆和494.40万辆，同比分别增长30.10%和32%。国内航空航天事业、高铁的快速发展，带来改性塑料需求的不断释放。此外，随着智能家电时代的到来，消费者对定制化、个性化的高端家电需求不断上升，而改性塑料在阻燃、强度、耐候、环保等基础性能和易成型、色彩丰富、吸震消音等方面都有较多其他材料不可比拟的优势，势必在智能家电的发展中有着更广泛的应用。
（2）受到技术水平的影响
我国改性塑料行业规模巨大，从业企业数量众多，竞争激烈。当前高端的改性塑料还是主要依赖进口，国内该行业其技术进步与否，直接影响企业在该行业的发展。企业技术水平的持续提高有助于快速匹配市场需求的变化，扩大市场份额，为行业自身的可持续发展提供了源源不断的动力。当前，国内改性塑料正逐步打破国外的技术垄断，产品技术、质量指标不断提升，改性化率不断提高。随着改性塑料企业的全面增值服务、材料整体解决方案能力的增强，改性塑料在全球范围内的综合竞争力持续增强。根据国家统计局的统计数据显示，我国规模以上工业企业初级形态塑料总产量不断增长，从2017年的8377.80万吨增加到2023年的11901.80万吨。与此同时，我国塑料改性化率也由2010年的16.20%增长到2023年的近25%。2024年1-5月份全国初级形态塑料的累计产量为5243.60万吨，累计增长率为6.30%。
（3）国家产业政策的扶持
在我国发展高端制造业、战略性新兴产业、构建“国内大循环”战略和实现经济转型的背景下，改性塑料作为重要的新材料种类，是我国实现目前规划的重要产业，发展国产高端改性塑料是我国实现进口替代重要的步骤。作为国家重点鼓励和发展的战略性行业，近年来受到国家产业政策大力支持：2010年国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，将以改性塑料为代表的高性能复合材料上升为国家战略高度；2018年《战略性新兴产业分类(2018)》中将改性塑料行业划分在需重点发展行业中；2021年中国塑料加工工业协会发布了《塑料加工业“十四五”科技创新指导意见》，其中提出“十四五”期间塑料加工行业重点产品发展方向；2021年《中华人民共和国国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标纲要》和2022年《关于“十四五”推动石化化工行业高质量发展的指导意见》等，都将高分子新材料、轻量化、环保化材料的改性塑料列为我国新材料发展的重点领域之一，为公司持续高质量发展带来了新的机遇。公司抓住机遇，扩大产能，加大研发投入，实现营业收入和利润的提高。综上，随着国家各级政府部门对改性塑料行业的支持、消费结构的升级以及技术上的提升，改性塑料市场容量进一步扩大，该行业将获得更好的发展机遇，向高性能化、环保化、多功能化方向发展，渗透更多的领域。
3、公司所处的行业地位分析
作为国内较早从事改性复合材料研究的高新技术企业，公司2009年迄今均为国家高新技术企业,截止报告期末，公司拥有授权专利73项，其中发明专利13项，实用新型专利60项，另有软件著作权5项。报告期内，公司通过差异化竞争，形成自身竞争优势，有效应对复杂的内外部环境。公司响应国家的新质生产力政策导向，通过对轻量化、高性能产品、低碳环保材料的研究与开发，加大了企业的科技创新和研发能力；随着消费升级，更加注重定制化服务，深入了解客户需求，研发更多定制化产品；积极响应国家绿色环保的可持续发展战略，加大环保投入，推动绿色生产，降低生产过程中的能耗和排放，提高资源利用效率；注重产业链整合，加强品牌建设，加大力度拓宽公司的市场份额，通过上下游企业间的合作与协同，提高整个产业链的竞争力，实现营业收入和市场份额的双增加。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
一年内到期的非流动负债 573,539.16 0.03% 752,810.22 0.05% -23.81%
其他流动负债 106,857,264.71 6.19% 74,843,141.12 4.57% 42.77%租赁负债 1,728,317.15 0.10% 1,848,606.93 0.11% -6.51%递延收益 6,948,628.22 0.40% 7,208,230.78 0.44% -3.60%资产负债项目重大变动原因：1期末在建工程较期初增长17059 ，主要系本公司“新材料数字化创新工厂技术改造项目”本期投入的工程建设费用增长所致；2.期末合同负债较期初增长246.21%，主要系期末预收部分客户的货款增长所致；3期末应付职工薪酬较期初下降3371 ，主要系公司期末计提的奖金金额为半年度奖金金额；
4.期末应交税费较期初下降54.73%，主要系上年度企业所得税在本期缴纳所致；
5.期末其他应付款较期初下降47.24%，主要系本期应付其他费用减少所致；
6.期末其他流动负债较期初增长42.77%，主要系期末已背书未到期的银行承兑汇票金额较大所致。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
1.管理费用发生额较上期增长47.43%，主要系本期管理相关招待费用增加所致；
2.资产减值损失发生额较上期下降37.97%，主要系本期计提的存货跌价准备有所减少所致；
3.其他收益发生额较上期增长575.70%，主要系公司及子公司苏州禾润昌属于先进制造业企业，符合增值税加计抵减优惠政策，2023至2027年度允许按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额，导致本期增值税进项税加计扣除金额较大；4.投资收益发生额较上期下降35.51%，主要系票据贴息增长所致；5.资产处置收益发生额较上期大幅度减少，主要系本期和记荣达厂区搬迁，部分老旧设备出售，固定资产处置净损失金额较大所致；6.营业外收入发生额较上期下降83.87%，主要系本期收到的与企业日常活动无关的政府补助减少所致；
7.营业外支出发生额较上期下降100.00%，主要系本期未发生营业外支出所致。
（2） 收入构成
1.较上年同期，塑料片材营业收入下降32.51%，营业成本下降34.41%，主要系本期子公司和记荣达订单量减少所致；2.较上年同期，本期其他业务营业收入增长235.81%，其他业务营业成本增长107.02%，主要原因是销售原材料增长所致；3.较上年同期，本期东北地区营业收入增长44.52%，营业成本增长38.56%，主要原因是公司规模扩大，产能释放，新老客户业务的持续拓展，该地区订单量的增加所致；4.外销营业收入增长129.95%，营业成本增长163.06%，主要原因是本期马来西亚地区汽车类外销客户订单量增加所致。
3、 现金流量状况
1.本期经营活动产生的现金流量净额较上期增长31,437,169.34元，主要系本期销售改性塑料粒子收到的现金增加所致；2.本期投资活动产生的现金流量净额较上期增长14,356,216.18元，主要系上期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金支出金额较大所致；3.本期筹资活动产生的现金流量净额较上期增长27,843,702.13元，主要系本期公司银行借款增加所致。
4、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
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