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| 利通科技(832225)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 七、 经营情况回顾
（一） 经营计划
公司经营管理层在董事会领导下，面对严峻的市场环境和复杂的国际环境，积极应对市场竞争，在确保现有业务竞争力的基础上，积极谋划新产品和新业务，为公司未来可持续发展奠定基础，主要报告期内，公司实现营业收入22,106.06万元，同比下降4.67%；归属于上市公司股东的净利润4,626.41万元，同比下降26.68%；经营活动产生的现金流量净额5,364.33万元，同比下降11.56%。
截止报告期末，公司总资产77,691.74万元，同比下降0.41%；归属于上市公司股东的净资产61,514.86万元，同比增加4.16%。
2．公司2024年上半年重点工作开展情况
（1）加大科技研发机构建设
公司注重研发投入，为进一步丰富公司研发体系建设，增加公司对科技研发人才的吸引力度，提高公司科技研发水平，报告期内，公司在郑州、青岛两地积极布局和建设研发机构，目前郑州研发机构已经开始运营，青岛研发机构目前正在进行场地装修、中试基地建设以及人才团队建设等工作。报告期内，公司新增有效发明专利1项。
（2）进一步加大销售市场开拓力度
公司通过参加国内外展会、国际电商推广、主机厂客户专项服务等形式加大市场开拓力度，报告期内，公司参加国内外展会9场（5个境内展会以及4个境外展），同时在服务好现有主机厂客户的基础上，公司进一步深耕国内主机厂配套客户，与中联重科、龙工等主机厂建立合作关系，并开始供货；公司积极与前期对接的各石油管客户进行对接和技术交流，并计划根据客户需求对石油管生产线进行适当的改造和提升，为进一步扩大石油管市场奠定基础；公司部分石油管产品取得API 17K认证，成为全球少数掌握此认证的公司之一，为公司加大海洋工程软管市场的开拓奠定了基础。
（3）稳步推进超高压装备产业化
为进一步推动公司高质量发展，公司根据战略规划，稳步推进超高压成套装备产业化项目。报告期内，公司超高压疏通专用设备完成设计；超高压食品灭菌装备完成设计；疏通净化处理专用车完成设计，下半年公司将稳步推进相关设备的总装、市场拓展等工作。
（二） 行业情况
1.行业基本情况
随着我国工程机械、农业机械、石油开采、煤矿开采、汽车、化工以及建筑业等行业的转型升级发展，对高品质橡胶软管的需求日益增加；同时随着我国橡胶软管工艺技术、高分子材料研究的不断进步和发展，使得我国橡胶软管行业获得了迅猛发展，目前橡胶软管行业已成为我国橡胶工业主要产业之一。橡胶软管由于其柔韧性好、密封性强、具有耐高压、耐高温等诸多优点，使得橡胶软管已广泛应用于国民经济各个行业。根据MarketsandMarkets市场调研，全球工业软管市场将从2019年的128亿美元增长至2024年的170亿美元，从2019年到2024年的年复合增长率为5.8%。工业领域需求的不断增长以及农业的不断现代化为橡胶软管行业提供了广阔的市场空间。2.公司主要产品应用行业情况
（1）液压橡胶软管及总成
公司液压橡胶软管及总成主要用于装配各类机械设备，用于各类气体、液体等复杂介质在设备各随着我国经济的高速发展，工程机械行业整体发展迅速，整个行业规模不断扩大。根据《工程机械行业“十四五”发展规划》确立发展目标，到2025年，我国工程机械总体市场规模实现营收9,000亿元（年均增长实现 3%-5%），其中重点发展目标和任务包括：挖掘机械行业核心零部件整体自主可控，核心液压件国产化率超过 60%；行业核心基础零部件可靠性、耐久性达到或接近国际先进水平，自给率达到 90%，基础零部件重点发展电气控制元件及系统，高压液压元件及系统，传动部件、动力系统、电驱动系统等。尽管目前工程机械行业处于周期性调整期，但随着大规模设备更新政策+地产政策“组合拳”等多种积极因素的影响，国内工程机械有望开启新一轮上行周期。据中国工程机械协会数据显示，2024年3-6月国内挖掘机销量连续四个月正增长，挖掘机市场在内销持续好转的拉动下继续复苏，工程机械行业景气度有所回升，在大规模设备更新+行业自身更新双重周期共振下，2024年有望成为国内挖掘机市场筑底之年，未来行业有望周期上行。工程机械行业的健康发展及庞大的市场基数和零部件国产替代趋势将为公司液压软管及总成提供稳定的市场需求，有利于公司持续健康发展。2）农业机械行业近年来，我国农业机械市场规模不断扩大，支撑农业各产业发展的机械化基础逐步牢固，据《“十四五”全国农业机械化发展规划》显示，到2025年，我国农作物耕种收综合机械化率发展目标为：由2021年的71%提升至75%。巨大的农机市场规模及机械化率的不断提高，为公司农机用橡胶软管及总成提供了稳定的市场需求。3）煤矿机械行业我国是全球最大的能源消费国和生产国，能源是我国经济繁荣和可持续发展的前提与重要支撑，经济的可持续发展与能源的需求紧密相关。据国家统计局发布的《中华人民共和国2023年国民经济和社会发展统计公报》显示，2023年度，全国煤炭消费量占能源消费总量比重为55.3%，全国煤炭产量完成47.1亿吨，比上年增长3.4%，全国煤炭消费量比上年增长5.6%。由此可见，当前煤炭仍然是我国主要能源，短期内难发生根本性改变。巨大的煤炭消费市场，将带动掘煤机、液压支架等各类煤矿机械的发展，为公司液压橡胶软管及总成提供了稳定的市场需求。
（2）石油钻采软管及总成
公司石油钻采软管主要有压裂软管、旋转钻井和减震软管、井控软管等各类软管，广泛应用于石油天然气钻采各个场景。据《世界能源统计年鉴2024》显示，2023年，全球石油产量创历史新高，在能源消费结构中，石油占比32%，煤炭占比27%，天然气占比23%，尽管风电、太阳能等新能源不断增长，但短期内仍然难以撼动以石油、天然气、煤炭为主导的化石燃料。 2023年，我国全年原油产量达2.09亿吨，同比增长2.1%，其中页岩油产量突破400万吨，再创历史新高；我国天然气产量达2,324.3亿立方米，同比增长5.6%，其中非常规天然气产量突破960亿立方米，占天然气总产量的 43%，成为天然气增储上产重要增长极。“十四五”期间，我国将继续大力开发油气资源，包括页岩油气在内的非常规油气资源开发已成为我国“稳油增气”的战略性资源。石油、天然气等化石能源巨大的市场需求，为石油钻采设备及相关配套零部件提供了广阔的市场前景。3.行业壁垒
（1）政策壁垒
国家鼓励胶管行业所属的非轮胎橡胶制品行业进行产品结构调整，增加品种、提高质量和档次。
同时，鼓励有实力、有优势的企业进行并购和重组，实现规模化经营，并通过逐步制定和更新行业标准来规范行业经营行为。这些措施将增加新进入企业的投资成本和投资风险，在一定程度上压缩新进入行业的中小型企业的生存空间。
（2）人才障碍
胶管行业的研发人员不仅需要具备高分子材料和橡胶制品相关的知识和技能，还必须对工程机械、煤矿机械、化工、石油钻采、食品等下游行业有一定程度的了解，才能开发出适应上下游行业发展的产品，增强企业的市场竞争力。复合型人才的培养需要企业良好的人才培养机制及长时间的投入，因而复合型人才的缺乏是行业潜在进入者的一大壁垒。
（3）技术壁垒
胶管行业的技术壁垒主要包括配方与生产工艺能力。胶管制品的生产建立在高分子材料基础之上，高分子材料的配方决定了性能参数和品质，产品配方的优劣是胶管制品企业核心竞争力的重要体现之一。当前胶管制品的环保、应用要求日趋严格，对胶管制品的性能提出了更高的要求。“绿色、环保、高效、节能”新材料、新配方越来越多的应用于胶管制品的生产之中。各企业纷纷加大投入和研发，并通过申请专利保护或制定并执行严格的保密制度等措施来保证企业在技术上的竞争力，提高潜在进入者的成本。橡胶配方、结构设计、制程工艺是胶管制品生产的核心技术，是决定胶管品质的重要因素之一，需要经过长时间的反复试验与仿真验证，这也提高了行业的进入门槛。报告期内，公司所处的行业发展情况和相关法律法规未发生重大变动，随着国内经济呈现企稳回升态势，有望带动工程机械行业、农业机械、煤炭机械、石油天然气钻采等各个行业的加速复苏，为公司所处行业带来更大的机遇。
（三） 财务分析
1、 资产负债结构分析
（1）报告期末，在建工程较上年期末下降38.28%，主要原因为：报告期内，子公司利洁工程超高压专用设备达到预定可使用状态转固1,017.08万元；公司生产制造执行系统（MES）达到预定可使用状态转固368.92万元。
（2）报告期末，应收款项融资较上年期末下降54.05%，主要原因为：报告期末，公司暂时留存的银行承兑汇票金额减少。
（3）报告期末，预付款项较上年期末增加77.46%，主要原因为：2024年为加大国内外市场开拓力度，支付展会定金增加；2024年为丰富公司产品类别，引进技术，预付部分技术转让费；2024年公司增加环保改造、消防改造等项目，相关项目预付款增加。
（4）报告期末，其他应收款较上年期末增加 95.43%，主要原因为：报告期内，公司加大市场开拓力度，积极参加下游客户的招标活动，新增投标保证金145.94万；
（5）报告期末，其他流动资产较上年期末下降36.94%，主要原因为：2023年度子公司利洁工程和利旺流体处于投入初期，采购设备设施较多，产生的待抵扣进项税额较多，报告期内相关子公司设备设施投资减少，使得待抵扣进项税额减少。
（6）报告期末，长期待摊费用较上年期末增加 65.56%，主要原因为：报告期内，公司新增部分公用设施，主要新增餐厅装修50.46万元。
（7）报告期末，应付票据较上年期末下降48.77%，主要原因为：公司根据资金状况，新办理的银行承兑汇票减少。
（8）报告期末，应付职工薪酬较上年期末下降31.24%，主要原因为：上年期末应付职工薪酬中含有计提的2023年度年终奖。
（9）报告期末，应交税费较上年期末下降36.02%，主要原因为：报告期内，公司利润总额减少，导致应交所得税减少。（10）报告期末，其他应付款较上年期末下降93.53%，主要原因为：子公司利洁工程少数股东退出，偿还利洁工程按出资比例向少数股东的借款所致。
（11）报告期末，租赁负债较上年期末下降86.12%，主要原因为：公司在租赁期内根据实际发生的租赁费冲减租赁负债所致。
（12）报告期末，少数股东权益较上年期末下降100.90%，主要原因为：子公司利洁工程少数股东退出。
2、 营业情况分析
（1） 利润构成
（1）报告期内，财务费用较上年同期下降89.04%，主要原因为：报告期内，公司出口业务收到的美元金额增加，导致汇兑收益较上年同期增加；公司通过现金管理导致利息收入增加。
（2）报告期内，信用减值损失较上年同期下降241.73%，主要原因为：报告期内，公司加大应收账款管理，在督促本期应收账款及时收回的情况下，公司加强对长账龄欠款清收催收工作，报告期内长账龄欠款减少，账龄结构优化，应收账款的预期信用损失率较同期相比下降。
（3）报告期内，资产减值损失较上年同期下降34.90%，主要原因为：报告期内，公司加大存货精细化管理力度，提高存货管理水平，使得报告期内存货周转率较上年同期有所提高，存货余额较期初有所下降，导致计提的资产减值损失同比减少。
（4）报告期内，其他收益较上年同期下降40.04%，主要原因为：报告期内公司收到的政府补助较上年同期减少。
（5）报告期内，投资收益较上年同期增加111.76万元，主要原因为：报告期内公司大额存单收益增加。
（6）报告期内，资产处置收益较上年同期增加403.28%，主要原因为：报告期内，子公司利洁工程处置部分设备。
（7）报告期内，利息收入较上年同期增加89.25%，主要原因为：报告期内，公司通过现金管理取得的利息收入增加。
（2） 收入构成
（1）报告期内，其他业务收入、其他业务成本较上期金额分别增加 93.60%、90.44%，主要原因为：报告期内，公司加大存货管理力度，对前期购买的配套产品进行了销售。
（2）报告期内，胶管总成及配套管件营业成本较上年同期增加 52.92%，主要原因为：报告期内高毛利率产品的销售额较同期有所下降，销售占比降低；相对较低毛利率产品的销售额增加，销售占比提高；2023年下半年签订厂房租赁合同，报告期该类产品相关成本较上年同期增加。
3、 现金流量状况
报告期内，投资活动产生的现金流量净额比上期金额增加975.92万元，主要原因为：报告期内公司往期购买的大额存单到期赎回。
4、 理财产品投资情况
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