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| 深康佳A(000016)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
目前，本公司的主要业务有消费类电子及半导体业务等。相关行业情况如下：（一）消费类电子行业
在彩电行业方面，自国家推行消费品以旧换新政策以来，中国彩电市场已进入中高端竞争升级的通道，奥维云网统计数据显示，2024年中国彩电市场零售量为3,086万台，同比下降1.8%，但零售额为1,271亿元，同比增长15.7%。随着以MiniLED、MicroLED等显示技术的不断发展，以及物联网、大数据、云计算、人工智能等技术推动各类电子产品智能化升级，2024年彩电新品类发展加快，新显示技术、高刷新率及大尺寸的中高端产品渗透率不断增加。新显示技术方面，2024年，MiniLED显示技术进入到快速普及阶段。奥维云网统计数据显示，2024年中国彩电MiniLED市场零售额渗透率为9.8%，较2023年增加5.4%。高刷新率方面，随着人们生活水平的不断提高，消费者对于优质的观影体验和游戏体验的追求越来越高，高刷新率彩电因能提供更为优质的画面而销量持续上升。奥维云网统计数据显示，2024年中国彩电市场刷新率120Hz以上产品零售量渗透率已达31.9%，较2023年增加16.4%。大尺寸方面，中国彩电市场大屏化趋势持续，75英寸及以上的产品销量占比稳步提升。奥维云网统计数据显示，2024年中国彩电市场75英寸产品零售量渗透率为19.9%，较2023年增加6.4%。在白电行业方面，2024年，白电市场产品的升级步伐不断加快，产品基本功能、性能进一步提升，产品更加美观化、健康化、集成化，产品结构升级推动了高品质家电产品销售增长。冰箱方面，奥维云网统计数据显示，2024年中国冰箱市场表现稳健，全渠道零售量4,019万台，同比增长4.9%，零售额1,434亿元，同比增长7.6%，中高端产品占比在持续上升。洗衣机方面，奥维云网统计数据显示，2024年国内洗衣机市场稳中有进，全渠道零售量4，297万台，同比增长7.3%；零售额1,014亿元，同比增长7.6%。除销售规模上升外，洗衣机产品销售单价也在平稳提升。空调方面，奥维云网统计数据显示，2024年中国家用空调全年生产19,508万台，同比增长19.5%，总销量18,977万台，同比增长20.9%，空调内外销规模均有所提升。
（二）半导体行业
半导体产业是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业，在5G、人工智能、物联网、智能化发展的驱动下，半导体行业有望迎来新一波增长周期。其中半导体存储是近年半导体行业中规模最大的细分领域，目前以三星、海力士为代表的韩国企业在半导体存储领域处于领先地位，中国近年来也在加快提升半导体存储的产能，预计自给率将持续提升。
MicroLED是未来显示技术的主流趋势和发展方向，产业链分为上游芯片制造和巨量转移、中游面板制造、下游整机应用四个主要环节。MicroLED行业应用广泛，拥有广阔的应用市场。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司推动改革转型，持续深化“一轴两轮三驱动”战略部署，积极推动业务重构，深入推进资产盘活、法管统一、制造提效等专项行动，推进生产经营各项工作，实现经营性现金流为正，为公司下一步的发展奠定基础。
2024年，公司实现营业收入为111.15亿元，同比下降37.73%，实现归属于上市公司股东的净利润为-32.96亿元，同比下降52.31%；经营活动产生的现金流量持续为正。
（1）2024年业绩变动原因
①2024年，公司聚焦消费电子和半导体两轮主业，持续优化整合业务结构，主动退出非主业和对主业赋能不强且持续亏损的业务，公司营业收入出现一定幅度的下滑。
②2023年公司因处置参股企业股票，将其转入交易性金融资产核算，处置股票及改变核算方法产生约7.5亿元收益，2024年无类似的大额非经常性收益，因此公司2024年归属于上市公司股东的净利润同比下降。
③2024年，公司彩电业务生产效率有所提升，产品竞争力逐步增强，但受市场竞争加剧、供应链持续波动以及刚性费用压降空间有限等因素的影响，公司彩电业务持续承压，仍处于亏损状态。
④2024年，为加速推进半导体业务产业化进程，公司在MLED（MicroLED及MiniLED的统称）产业化方面持续加大投入，并在MiniLED显示产品销售方面取得一定进展，但由于公司半导体业务仍处于产业化初期，未实现规模化及效益化产出，影响了公司盈利水平。
⑤2024年，基于谨慎性原则，公司根据会计政策及会计估计对资产计提减值准备13.45亿元，导致利润减少。
⑥2024年，公司持有的以公允价值计量的金融资产价值变动及或有对价增加，导致公司公允价值变动损益约-3.63亿元。
（2）2024年的重点工作
①扎实推进公司战略转型
围绕“一轴两轮三驱动”的新发展框架，公司在2024年通过组织召开战略务虚会、业务研讨会，围绕聚焦主业发展、提升经营管理效益等关键问题，深入剖析，系统谋划，明确了“调整布局、聚焦突围”等七大重点工作，形成《康佳集团改革发展实施举措》。2024年，公司聚焦消费电子和半导体两轮主业，优化整合业务结构，坚决清退非主业和对主业赋能不强且持续亏损的业务，明确了“1+4+N”的新管理架构，把资源更好地聚集到彩电、白电、半导体、PCB等核心业务。
②深入开展改革创新
公司以组织牵引推动资产盘活，在2024年成立了“资产盘活”专班，实施周通报机制，全年盘活资产200余项，实现现金回流超过15亿元，优化了公司的资产结构。
公司以法管统一为抓手创新管理模式，在2024年成立“法管统一”专班，系统梳理并明确了首批27家主要实体法人2025年的经营目标，完成了全面预算、监控模型、经营分析从管理主体向法人主体的重塑。
公司以制造提效推动生产基地实现经营正循环，在2024年成立“制造提效”工作专班，制定制造提效工作方案，明确制造基地效率提升目标。2024年，公司制造能力取得阶段性提升，新飞冰箱及冷柜新工厂完成搬迁投产，陕西康佳智能家电有限公司洗碗机项目顺利投产，江苏康佳智能电器有限公司滚筒洗衣机新制造平台取得阶段性成果，成都康佳电子有限公司通过各种举措提升制造效率，32、43、55吋彩电生产效率分别同比提升21%、22%、40%。
公司以营销改革为抓手谋求市场增量，在2024年成立“营销改革”工作专班，完善了差旅、佣金和账期管理三项制度，并逐步统一物流、服务和线上分销平台，积极开展黑白电营销融合，制定融合实施方案及具体目标。
③不断提升管理效能
经营管控方面，公司全面梳理改革决策管理机制，修订了相关管理制度，不断加强现金流预算及执行管控，按照“以收定支、以收定投”总原则，按旬管控现金流出，确保2024年公司经营性现金流为正。
降本控费方面，公司实施全流程费用管理机制和“3+3”降本工作举措，建立月度预算审核及费用科目专业化管控，2024年期间费用24亿元，同比下降4.1亿元，降幅14.44%。
④持续改善产业能力
产品效能稳步提升：2024年，彩电业务推动旗舰A8、大X7系列产品批量上市，打造出天镜MiniAI-LEDA8旗舰产品系列，实现了产品体系升级；白电业务推动462升系列和500升系列十字四门平嵌冰箱、全新臻彩系列洗衣机、10kg单洗自动投放洗衣机等产品的上市，拉升了产品形象；PCB业务导入双面铝基板产品，弥补了双面铝批量生产的空缺，为公司产品结构调整奠定基础。
制造效率稳步改进：在彩电业务方面，2024年，安徽康佳电子有限公司、东莞康佳电子有限公司及成都康佳电子有限公司综合UPPH（单位人时产能）值分别同比提升20.6%、13.3%、9.6%，单台制造费用分别同比压降16.6%、3.2%、46%，代工业务规模同比提升47%；在白电业务方面，2024年，制造基地综合UPPH值同比提升7%，制造费用同比显著下降。
海外业务稳步增长：2024年，白电海外业务产品收入规模同比增长47%，产品利润同比增长51%，其中空调规模同比增长85%、洗衣机规模同比增长47%、冷柜规模同比增长130%、冰箱规模同比增长22%，洗碗机外销业务顺利出货；彩电海外业务开拓23个新客户，自主品牌业务落户斯里兰卡。
科研技术稳步突破：2024年，公司获取国家级奖项4项，省部级奖项6项；彩电业务打造出二十三万分区110吋MiniLEDA8PRO电视；重庆康佳光电科技有限公司的高质量专项通过现场验收；新飞首批开发的-25℃/-40℃医用冷冻箱产品获批“医用冷冻箱”医疗器械注册证，同时成功试机基于逆布雷顿制冷技术开发的组合式商用超低温冷库。
2、收入与成本
（1）营业收入构成
（2）占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
消费电子行业 销售量 万台 912 1,070 -14.77%生产量 万台 912 1,080 -15.56%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明
（4）公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况
（5）营业成本构成
产品分类
营业成本与营业收入同比变化。
（6）报告期内合并范围是否发生变动
子公司名称 注册资本（万
元） 报告期末的持股比
例（%） 变动时点 合并范围变动原因
深圳市万凯达科技有限公司 1,000 0.00 2024-1-22 注销深圳康宏信通投资合伙企业（有限合伙） 10,000 0.00 2024-8-9成都康佳智能科技有限公司 5,000 0.00 2024-9-24康佳光伏科技有限公司 15,000 0.00 2024-11-14贵州康佳新能源材料科技有限公司 10,000 0.00 2024-12-9博罗康佳印制板有限公司 4,000 0.00 2024-12-26 被吸收合并康佳环嘉环保科技有限公司 18,000 51% 2024-3-15 进入破产清算程序康佳环嘉(河南)环保科技有限公司 10,000 51% 2024-3-15
（7）公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
（8）主要销售客户和主要供应商情况
前五名客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户均没有直接或者间接拥有权益。
前五名供应商与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股5%以上股东、实际控制人和其他关联方在主要供应商均没有直接或者间接拥有权益。
3、费用
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响基于自研芯片的8K超高清平台研发 研究8K超高清核心技术、画质增强技术、像素级光学引擎技术。 核心技术已应用到产品上。 在产品上实现8K超高清解码的同时，实现画质增强、精准控光等功能。 提升产品竞争力。超高分区MiniLED壁纸电视研发 研究超薄、超高分区的MiniLED背光技术，开发多类型的MiniLED背光电视。 已推出相关产品。 打造百级、千级、万级分区的超薄MiniLED背光电视。 推出符合市场需求的产品。高端化玻璃门除菌平嵌十字四门冰箱研究 提升线下市场十字四门高端产品市场占有率 已完成。 提升线下市场十字四门高端产品市场占有率。 提高公司产品的市场占比，提升品牌形象。风冷、节能大两门冰箱开发研究 满足线下市场中端大两门大冷冻产品的需求 已完成。 提升线下市场大两门大冷冻产品的市场占有率。 扩大产品的市场份额，提升公司整体品牌形象。MicroLED激光转移验证项目 MicroLED技术突破，实现巨量转移技术指标。 已完成验收。 达成巨量转移及修补技术指标。 提升公司的巨量转移技术能力，扩大公司在行业内的影响力。厚铜夹芯铝基板制程工艺的研发 开拓工业控制等应用领域的用高新技术和高附加值产品，增加公司营业利润。 已完成研发，当前处于小批量生产阶段。 增加销售收入及利润。 提升公司整体研发水平、行业地位及影响力。高多层精密厚铜板电路板研发 进一步提升工艺技术，开拓新的市场。 试生产阶段。 获得控制技术使用专利、生产技术和工艺参数，取得拥有自主知识产权的技术方法。 开拓新市场。基于高多层精密电路板技术MiniLED应用研发 开展研发及技术储备，提升产品竞争力。 试生产阶段。 实现技术指标，增加销售收入及利润。 提升公司产品竞争力及行业地位。
5、现金流
经营活动现金净流量变动的原因：本报告期公司销售回款规模较上年同期有所下降，且本期收到的政府补助减少。
投资活动现金净流量变动的原因：本报告期公司收回投资收到的现金较上年同期有所下降。
筹资活动现金净流量变动的原因：本报告期公司偿还债务支付的现金较上年同期有所增加。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
五、非主营业务分析
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
3、截至报告期末的资产权利受限情况
货币资金 1,332,589,771.28 其中556,608,881.87元为保证金存款，质押用于借款或开立银行承兑汇票；
567,478,893.23元为不能提前支取的定期存款，质押用于借款；208,501,996.18元因其他原因受限制。应收账款 1,798,852.71 质押借款应收票据 15,900,000.00 质押用于开立银行承兑汇票存货 379,790,291.96 抵押借款投资性房地产 712,454,010.27 抵押借款固定资产 1,551,889,522.63 融资租赁抵押、抵押借款、原股东担保抵押无形资产 587,351,084.33 融资租赁抵押、抵押借款合计 4,581,773,533.18
七、投资状况分析
1、总体情况
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
注：遂宁康佳电子科技产业园和新飞制冷产业园正在建设中；重庆康佳半导体光电产业园半导体光电研究院项目一期基建已竣工验收，其余基建部分工程在建设中。
4、金融资产投资
（1）证券投资情况
（2）衍生品投资情况
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
（1）募集资金总体使用情况
（1） 本期已
使用募
集资金
总额 已累计
使用募
集资金
总额
（2） 报告期
末募集
资金使
用比例
（3）=
（2）/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2024年 非公
开发
行公
司债
券2024年1
月29
行公
司债
券 月18
日
2024年 非公开发行公司债券2024年3月18
1、康佳集团股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第一期）于2024年1月29日完成发行，报告期
内募集资金已使用完毕。公司严格按照债券募集说明书的约定用途使用募集资金，募集资金专项账户运作良好；
2、康佳集团股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）（品种一）于2024年3月18日完成发
行，报告期内募集资金已使用完毕。公司严格按照债券募集说明书的约定用途使用募集资金，募集资金专项账户运作良好；
3、康佳集团股份有限公司2024年面向专业投资者非公开发行公司债券（第二期）（品种二）于2024年3月18日完成发
行，报告期内募集资金已使用完毕。公司严格按照债券募集说明书的约定用途使用募集资金，募集资金专项账户运作良好。
（2）募集资金承诺项目情况
（3）募集资金变更项目情况
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
九、主要控股参股公司分析
十、公司控制的结构化主体情况
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
接待
时间 接待地点 接待
方式 接待对
象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年1月8日 重庆康佳光电科技有限公司 现场 机构 信达证券：罗岸阳。中庚基金：陆伟成 详见投资者关系活动记录表（编号2024-01） 巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn/new/index
2024年1月10日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 中国人寿资产管理：李珊珊。天风证券：于雪娇尧淦 详见投资者关系活动记录表（编号2024-02）
2024年1月11日 康佳研发大厦办公楼会议室 其他 机构 中金基金：姜盼宇、刘潇、邱延冰。中金资管：谢秉稚、曹晏、李虒。华西证券：陈玉卢喇睿萌 详见投资者关系活动记录表（编号2024-03）
2024年1月17日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 杉树资产：杨奥、宋程程。华西证券：
喇睿萌 详见投资者关系活
动记录表（编号
2024-04）
2024年1月18日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 华安证券：邓欣、陈耀波。富国基金：
樊博文。开源资管：郑小凡。长城基金：尹宁。平安基金：王修宝。兴业证券：王雨晴。前海联合基金：杜宏笙 详见投资者关系活动记录表（编号2024-05）
2024年1月19日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 长江证券：蔡少东。东方阿尔法基金：
梁少文。摩根基金：李子扬。信达澳亚基金：罗晨熙。富荣基金：毛运宏。招商基金：高岩。先锋基金：曾捷。前海联合基金：韦岸 详见投资者关系活动记录表（编号2024-06）
2024年1月25日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 天风证券：许俊峰、刘云、尧淦 详见投资者关系活动记录表（编号2024-07）
2024年1月31日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 西南证券：李明明。国联基金：陈祖睿 详见投资者关系活动记录表（编号2024-08）
2024年2月1日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 国金证券：刘妍雪。国华兴益资管：李卉。南方基金：陈思臻。国盛证券：徐程颖。博时基金：徐鹤元。海富通基金：赵晨凯。万家基金：李黎亚 详见投资者关系活动记录表（编号2024-09）
2024年4月2日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 瑞隆资本：吕威群。中金银海（香港）基金：雍心。澳塔资本：白建华。幸福阶乘（香港）基金：张东晓。广发证券：李梦羚。首创证券：邓继伟 详见投资者关系活动记录表（编号2024-10）
2024年4月15日 康佳研发大厦办公楼会议室 其他 个人 通过深圳证券交易所“互动易”网站（http://irm.cninfo.com.cn）参与康佳集团股份有限公司2023年度网上业绩说明会的投资者 详见投资者关系活动记录表（编号2024-11）
2024年 康佳研发 现场 机构 国泰君安：蔡雯娟、曲世强。生命保 详见投资者关系活5月15日 大厦办公楼会议室 险：黄进。大成基金：童若琰、刘彦麟 动记录表（编号2024-12）
2024年5月16日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 银河证券：李凯恩、劳同梁。诚和昌基金：刘志洪、姜瑾。承天传富资管：戴九侯 详见投资者关系活动记录表（编号2024-13）
2024年5月17日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 国银资本：胡勇军。恒江联合投资：周泽翊。中航盈富投资：黄勇。创华投资：李军辉 详见投资者关系活动记录表（编号2024-14）
2024年6月4日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 西南证券：方建钊 详见投资者关系活动记录表（编号2024-15）
2024年11月11日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 中信证券：王伟达。保宁资本：黄蔚翔 详见投资者关系活动记录表（编号2024-16）
2024年11月20日 康佳研发大厦办公楼会议室 现场 机构 深圳市路演时代科技有限公司：黄景荣。深圳汇合创世投资管理有限公司：
王兆江。乐盈(珠海)私募证券投资管理有限公司：陈清远。深圳市泓源泰资产管理有限公司：赖碧琪。深圳赋格投资控股有限公司：张骥 详见投资者关系活动记录表（编号2024-17）
2024年12月12日 通过全景网“投资者关系互动平台” 其他 个人 通过全景网“投资者关系互动平台”参加2024年度深圳辖区上市公司集体接待日活动的投资者 详见投资者关系活动记录表（编号2024-18）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
公司是否披露了估值提升计划。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。
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