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| 茂硕电源(002660)经营总结 | | 截止日期 | 2023-12-31 | | 信息来源 | 2023年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
（一）公司所处行业基本情况
在报告期内，公司继续深耕开关电源行业，同时积极布局、拓展光伏发电、储能等新能源领域，以下是行业基本情
况介绍。1.开关电源行业开关电源按照下游用户的不同可分为 LED 驱动电源、消费电子类电源、医疗设备电源、工业设备电源等种类。LED驱动电源是把电源供应转换为特定的电压电流以驱动 LED 发光的电力转换器。大功率 LED 驱动电源，是指主要用于LED 路灯、LED植物生长灯、工矿灯、防爆灯、隧道灯、球场灯、景观灯等户外中大功率 LED 照明设备的驱动电源。消费电子类开关电源是指为各类消费电子产品提供所需电力转换的装置，属于消费电子产品必需配件，广泛应用于移动终端、家庭娱乐等应用领域。开关电源作为电源行业中占比最大的细分行业，至今已有近 70年的发展历史，自 20世纪 50年代的研究和应用开始，历经萌芽期、有序发展期、快速成长期，如今已处于成熟稳定发展阶段，行业的每一次技术变革和创新都带动开关电源产品和种类的发展。开关电源行业竞争充分，行业集中度相对较高，行业内企业越来越重视自主创新能力，在研发资金和人员数量上不断增加投入，通过供给端改革提高产品的综合性能和综合服务能力。2.新能源行业党的十八大以来，我国新型能源体系加快构建，能源保障基础不断夯实，为经济社会发展提供了有力支撑。我国风电、光伏等资源丰富，发展新能源潜力巨大，与此同时，经过持续攻关和积累，我国多项新能源技术和装备制造水平已全球领先，建成了世界上最大的清洁电力供应体系，新能源汽车、锂电池和光伏产品还在国际市场上形成了强大的竞争力。2024年国务院政府工作报告中强调，深入推进能源革命，加快建设新型能源体系。加强大型风电光伏基地和外送通道建设，推动分布式能源开发利用，发展新型储能。近年来，公司顺势而为、乘势而上，在持续发展光伏电站业务的基础上，积极布局储能行业，培育产业升级的新增长点，促进新质生产力发展。
（二）公司所处行业发展趋势
开关电源行业
自 21世纪进入高频开关时代，中国电源行业已经步入成熟发展阶段，行业保持着稳定的增长趋势，据亿渡数据《2022年中国开关电源行业短报告》中指出，中国电源市场规模从2016年的 2158亿元增长至2022年的 3902亿元，复
合增长率为 11.9%，2025年预计达到 4887亿元。开关电源作为电源产品中占比最高的大类产品，其市场规模伴随着电源行业的增长而取得快速成长，中国开关电源市场规模从2016年的 1250亿增长至2022年的 1854亿。随着以碳达峰，碳中和为目的低碳时代的到来，电子设备趋向于小型化、轻薄化、节能化，进一步推动开关电源市场规模增长，2025年预计达到 2532亿元。公司重点分析 LED驱动电源与消费类电子电源领域发展趋势。1. LED驱动电源领域据 Grand View Research, Inc.报告显示，2023年全球 LED驱动器市场规模为 496.3亿美元，预计2024年至2030年将以 9.3%的复合年增长率持续增长。包括 LED驱动电源在内的照明组件的技术进步提高了能效和性能，从而在预测期内扩大了市场需求。发光二极管在工业和商业照明领域的渗透率不断提高，增加了需求。这样的组件被用于高亮度照明应用中。此外，Microchip Technology、Inc.和 Signify Holdings等公司正在投资研发，以提高传统照明解决方案的效率。当前产业趋势表现为持续优化和创新，以适应不断拓宽的应用领域和日益增长的市场需求。其中： （1）道路照明市场稳定发展道路照明是 LED户外照明占比最高的领域，主要包括路灯、隧道灯、景观灯等。2023年全球道路照明市场的规模为 94.4亿美元，预计复合年增长率为 5.66%，到未来五年将达到 130.9亿美元，交通基础设施的复杂性日益增加,增加了对增强街道和道路照明的需求，以确保街道上的交通畅通和人们的安全，同时保持成本效益。
（2）体育、工业照明市场欣欣发展
在体育照明方面，市场对 LED灯的需求正在增加。多国政府已经禁止采用金卤灯产品，以提高能源效率和减少二氧
化碳排放。据华经产业研究院数据显示：2022年全球体育照明规模约 16.58亿美元，同比增长11.3%。中国体育照明规模约为 22.8亿元，同比增长17.1%，产品需求量达到 8.2万套。2023年上半年，全国体育场地总数达 450.9万个，同比增长6.7%。工业照明市场同样呈现出增长形式，根据 Mordor Intelligence的数据统计，工业生产需求的增加、对存储空间的需求的增加以及办公空间的可用性的增加推动了对室内 LED照明市场的需求。2023年，全球工业和仓库占了工业照明的大部分份额（49.2%），其次是商业（31.1%）、住宅（17.5%）和农业。
（3）植物照明市场短期受阻，未来可期
2023年，植物照明市场的整体渗透进程较为缓慢，一方面来源于激烈的产业链内部竞争导致价格下降带来产业预期
降低。另一方面由于全球照明市场的短期调整，植物照明市场的资金减少。从长期发展来看，各国政府对本土食品安全的考虑，加大政策扶持力度推动智慧农业发展，例如欧洲、迪拜持续投入垂直农场；2023年中国进口粮食 1.6亿吨，同比增长11.7%，中国政府未来五年将加大农业投入，利好农业照明市场。
（4）景观照明市场发展前景良好
随着我国综合国力不断壮大，社会经济持续的发展，城镇化进程的不断深化和广大群众对美好生活的需求依然蓬勃，
城市景观照明的市场需求大量存在。Technavio一直在监测北美的户外景观照明市场，预计在 2022-2026年期间将增长 1.4751亿美元，在预测期内的复合年增长率为 5.22%。未来全球景观照明市场前景看好，在街道、高速公路、停车场和体育场市场都有机会。2.消费类电子电源领域从用户端或市场角度需求来看，消费类电子电源的长远存在与发展，对电源的要求会呈两个极端：一是更加独特化，以求产品的差异化。二是功能标准化，以求产品的统一性。从技术方向角度看，主要有以下五个维度： （1)小功率电源方面主要体现在体积更小、兼容性更强、制程更简单、低噪声、高抗扰；大功率电源主要在变换器拓扑、建模与仿真、数字化控制及磁集成上做进一步突破；
（2）在性能上突出的需求是提高效率、节约能源、减少电能转换的损失，对节约资源及维护生态环境保护方面都具
有重要的现实意义；
（3)适应性需求的不断提升，如长寿命、耐环境、小体积。模块化、高功率密度是重要技术方向； （4）新材料、高性能元器件应用。驱动电源技术本身的不断提升，如功率器件、铁磁材料、电容等性能提升。在自
身技术上，新半导体材料的运用,如碳化硅、氮化镓的应用给整个产业带来了重大的改变； （5）智能化。低碳环保经济时代，促使高频开关电源在一些高科技行业得到充分应用，对电源本身提出了智能化的更高要求。新能源行业根据国家能源局数据，截至2023年 12月底，全国太阳能发电累计装机容量达 6.1亿千瓦，新增装机容量达到216.88GW，同比增长148%，创下历史新高。随着技术的不断进步和政策的支持，光伏行业的市场前景更加广阔。预计
2024年光伏行业将继续保持稳健增长，成为能源领域的重要力量。同时，随着“双碳”目标下能源低碳转型和新型能源体系建设推进，政策频度和力度持续加力，发展储能产业的战略意义愈发凸显。2023年我国共发布 657项储能直接和间接相关政策，其中国家层面政策 75项，广东、浙江、山东和江苏发布政策数量较多， 延续2022年储能行业高景气度，2023储能产业呈加速领跑态势。根据国家能源局最新披露的数据显示：从新型储能装机规模来看，截至2023年底，全国已建成投运新型储能项目累计装机规模达 31.39GW/66.87GWh，平均储能时长 2.1小时；2023年新增装机规模约 22.6GW/48.7GWh，较2022年底增长超过 260%，近 10倍于“十三五”末装机规模。
(三)公司所处行业的竞争地位
公司作为国内较早上市的电源企业，已成为行业知名品牌、领先企业，在 LED驱动电源与消费类电子电源行业具备
良好的口碑，与众多国内外知名品牌企业建立了长期稳定的合作关系。 公司光伏发电及储能业务凭借国资背景及优秀核心经营团队的加持，顺应“双碳”潮流，把握光储充一体化趋势，强化光伏发电及储能业务的业务能力，力争实现市场影响力进一步扩大。
四、主营业务分析
1、概述
2023年，在公司董事会制定的战略方向和经营目标指导下，公司围绕“专注电源、聚焦主业”的发展战略，深耕消费
电子类电源和 LED电源两大电源业务，充分发挥公司的核心竞争优势，稳健有序的组织开展各项业务拓展及管理提升工作。本报告期公司实现营业收入 13.29亿元，较上年同期下降13.90%，实现归属于上市公司股东的净利润 7,656.52万元，较上年同期下降9.85%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 6,991.62万元，较上年同期下降15.67%，实现基本每股收益 0.21元，较上年同期下降22.22%。
（1）LED电源业务
公司 LED电源业务主要以户外大功率驱动电源为主，产品应用领域涵盖道路照明驱动、工业照明驱动、轨道交通及
机场车站照明驱动、LED植物生长灯驱动、体育场馆大功率照明驱动、景观亮化驱动、大空间公共照明驱动等应用领域，目前公司 LED驱动电源产品线规格完整，涵盖了市场的主流需求。本报告期内 LED电源业务实现营业收入 6.46亿元，同比下降6.22%，毛利率为 30.62%，同比提升 2.56个百分点。
（2）SPS消费电子类电源业务
公司 SPS消费电子类电源产品应用涵盖网络通信、安防监控、办公电子、音响、医疗、电机驱动等领域。应用领域
广泛，市场空间广阔，公司在此业务领域深耕不辍，赢得了较为稳定的国际大客户群体，市场份额稳固，目前公司在此领域已成为行业领先企业之一。本报告期内 SPS消费电子电源业务实现营业收入 6.34亿元，同比下降21.78%，毛利率为 20.59%，同比提升 5.48个百分点。
（3）主要会计科目和财务指标发生变动的情况及原因
36 吸收投资收到的现金 2,400.00 45,475.56 -94.72% 主要系上期收到非公开发行款，本报告
期收到子公司少数股东注资款导致
37 取得借款收到的现金 4,980.00 1,999.03 149.12% 主要系本报告期借款增加导致
38 偿还债务支付的现金 2,020.00 25,599.03 -92.11% 主要系本报告期偿债支付的现金减少导
致
39 分配股利、利润或偿
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2023年2022年 同比增减
SPS开关电源 销售量 个 33,027,744 45,252,375 -27.01%生产量 个 31,757,399 44,923,496 -29.31%库存量 个 2,126,162 3,396,507 -37.40%LED驱动电源 销售量 个 7,793,389 7,232,753 7.75%生产量 个 8,039,779 7,427,489 8.24%库存量 个 849,329 602,939 40.86%库存量 个光伏发电 销售量 度 42,901,572 44,479,158 -3.55%生产量 度 42,901,572 44,479,158 -3.55%库存量相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明适用 □不适用
（1）SPS开关电源库存量减少主要系订单需求下滑，期末发出商品减少； （2）LED驱动电源库存量增加主要系为加快交付客户效率，增加标准品备货； （3）原有逆变器业务停滞，本期无销售量。
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
产品分类
产品分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
本期纳入合并财务报表范围的主体与上期相比增加 1家：润硕科技有限公司。
2023年 4月，本公司与济南产发科技集团有限公司、深圳市润硕伟业投资合伙企业(有限合伙)、深圳市润硕华业投资合
公司董事会中持有过半数董事席位。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
财务费用 -16,316,465.22 -25,965,908.29 37.16% 主要系本期受汇率波动影响，汇兑收益减少导致研发费用 93,545,553.22 79,414,997.28 17.79% 主要系本报告期研发人员薪酬、检验费增加导致
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响新一代道路照明驱动升级（X6 E系列） 公司核心道路照明驱动产品线，支持 0-10V/PWM/时控调光，可编程技术。结合市场需求，优化并提升转换效率，实现更节能技术要求；
持续保持道路照明产品线竞
争力。 量产 道路照明驱动领域，提供更有性价比产品，巩固并提升道路照明市场占有率 提升市场份额及保证产品线稳定的毛利率新一代数字化照明驱动（U5系列） 公司核心道路照明驱动产品线，支持 DALI-2调光，可编程技术，满足海外市场需求，与 U6&U7产品线形成功能互补，产品线全面覆盖海外道路照明市场及客户需求。 量产 道路照明驱动领域内，海外市场重点产品线，跟海外重要客户建立长期稳定合作关系 提升海外市场占有率，提升公司营收新一代数字化照明驱动升级（U7系列） 公司核心道路照明驱动产品线，欧洲市场核心产品线，U7系列数字化 D4i驱动包括功率计量，故障检测及诊断等功能，实现驱动跟平台的双向互通，采用国际DALI-2控制协议且符合ZHAGA协议要求，补充各功率段型号及软件功能升级。海外智慧城市智慧路灯标准产品， 量产 道路照明驱动领域内，海外市场重点产品线，跟海外重要客户建立长期稳定合作关系 提升海外市场品牌影响力，提升市场占有率，提升公司营收新一代道路照明驱动（X7P系列） 公司核心道路照明驱动产品线，针对日本市场应用特点开发，支持 0-10V/PWM/时控调光，可编程技术，防水等级达到 IP68,雷击提升到共模 15KV,差异化竞争，开拓海外市场产品线。 量产 道路照明驱动领域内，海外市场有竞争力产品线 进入海外道路照明驱动原茂硕空白市场，提升品牌影响力新一代道路照明驱动（X7I系列） 公司核心道路照明驱动产品线，针对海外市场应用特点开发，支持过压保护，通过相关国家认证，差异化竞争，补齐市场产品线。 量产 道路照明驱动领域内，海外市场重点产品线 进一步开拓海外市场，提升市场营收新一代工业照明驱动 公司重点工业照明产品线， 量产 工业照明驱动竞争力产品 提升工业照明驱动市（N7/N7L系列） 采用非隔离电源技术，长条形设计，分别支持 12V辅助源和 0-10V/PWM调光，全面满足工业照明不同产品设计及不同功能需求，工业照明产品线完整 线，产品线规格齐全 场份额及营收新一代工业照明驱动（N7C/N7H系列） 公司重点工业照明产品线，采用非隔离电源技术，长条形设计，分别支持 12V辅助源和 0-10V/PWM调光，全面满足北美市场输入电压标准要求，北美市场工业照明驱动产品线完整 量产 工业照明驱动竞争力产品线，北美市场产品线规格齐全 提升工业照明驱动市场份额及营收新一代体育场馆照明智能驱动（S6 880W系列） 公司重点体育场馆照明产品线，针对全球市场专业体育场馆照明标准设计，采用DALI-2/DMX512控制技术，全面满足高清赛事转播照明驱动标准，继续丰富产品线规格和性能，满足客户不同灯具功率和市场要求。 试产 体育场馆照明驱动领域内，行业高标准，高品质产品线 体育场馆照明领域内，行业高标准，高品质产品线。新一代体育场馆照明智能驱动（S6 1600W系列） 公司重点体育场馆照明产品线，针对全球市场专业体育场馆照明标准设计，采用DALI-2/DMX512控制技术，全面满足高清赛事转播照明驱动标准，支持RGBW调光，满足体育场馆对 RGBW灯光的控制要求。 在研 体育场馆照明驱动领域内，行业高标准，高品质产品线 体育场馆照明领域内，行业高标准，高品质产品线。新一代植物生长灯驱动（P6H系列440W/660W） 公司重点植物照明产品线，采用非隔离电源技术，采用细长形设计，IP67防水等级，支持 12V辅助源和 0-10V/PWM调光，满足植物生长灯新一代灯具设计要求。 在研 植物照明驱动领域内，新一代更符合客户设计要求产品线 提升植物照明驱动市场份额及营收40系列高密度/小体积，100W~320W大功率适配器 补充大功率产品线缺失，提升 MOSO在大功率领域竞争力，满足市场及客户需求 全系列已在EVT中，不同电压段再逐步补充 目前 100W以上产品只有3个功率段且电压不全，此系列会健全 5个功率段4个不同电压，共 20款标准化产品线 建立大功率产品技术平台，增加公司大功率业绩份额，提升整体毛利F系列换电柜用工业充电器，1200W~2400W含 DC-DC充电类模块 满足客户中国铁塔的需求，抢占换电柜市场份额 部分产品在DVT，还有几款待立项 已量产 500W/750W，持续完善，1200W/1800W多组/2400W产品线 建立大功率工业类/充电类产品技术平台，增加公司大功率业绩份额，改善整体毛利率新一代 PD充电器（P50系列） PD市场更新很快，持续迭代现有产品线/提升竞争力 部分产品在DVT，还有几款待立项 完成迭代 20W~200W，7个功率段不同输出口的多款产品迭代 加大 PD产品的市场份额，增加业绩POE以太网交换机电源（N系列）含带IEEE 802.3协议适配器及工业裸板电源 扩充 POE电源产品线，满足现有客户的 POE产品需求，与新客户相关询盘 5款 PVT，4款 DVT，1款 EVT，3款待立项 完成 15W~90W4个主流功率段不同电压与协议标品，同时完善ODM裸板定制专案完成POE标准系列的建立 增大公司在现有网通/安防客户的订单份额新一代 PD适配器，带PD协议的小型化适配 提前布局 PD化产品线，已有部分客户需求在往这个方 5款 DVT中，还有 5 当前 15W/36W/65W已完成 DVT并有部分订单， 适配器 PD化是大势所趋，提前预判与投入器 12W~100W（P40系列） 向延伸，未来市场会越来越普及 款待明确需求立项 继续完成至 100W的以内的标品系列产品 有助固定市场地位并抢占先机增大份额V40系列 覆盖12~48W功率段,高能效电研发 提前规划高能效电源以应对未来欧盟 7级能效与全球的节能环保要求，目前 SGM有提出类似规划 DVT阶段 90%能效，兼容有 Y/NO-Y需求，小体积设计，可替换当前标准产品线 预判未来产品趋势，稳固公司的小功率基本盘；抢占先机有助固定国际 VIP大客户和份额的提升
5、现金流
封闭型结构性存款增加。
本年投资活动现金流净额-3,846.89万元，较上年 218.41万元减少 4,065.30万元，减幅 1,861.28%，其中：投资活动
现金流入 810.33万元，较上年 2,501.54万元减少 1,691.21万元，减幅 67.61%，主要系本报告期收回远期锁汇保证金减少。投资活动现金流出 4,657.22万元，较上年 2,283.12万元增加 2,374.10万元，增幅 103.98%，主要系本报告期购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金增加 2,404.31万元，该项目的变化原因为本报告期增加光伏电站建设投入。本年筹资活动现金流净额 644.79万元，较上年 19,808.50万元减少 19,163.71万元，减幅 96.74%，其中：筹资活动现金流入 7,380.00万元，较上年 47,474.59万元减少 40,094.59万元，减幅 84.45%，主要系吸收投资收到的现金较上年减少43,075.56万元，取得借款收到的现金较上年增加 2,980.97万元。筹资活动现金流出 6,735.21万元，较上年 27,666.09万元减少 20,930.88万元，减幅 75.66%，主要系偿还债务支付的现金较上年减少 23,579.03万元。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 适用 □不适用本报告期，公司经营活动产生的现金流量净额-10,485.69万元，较本年度净利润 6,807.78万元，差异较大，主要系本报告期内购买封闭型结构性存款 15,399.22万元，影响经营活动现金支出有所增加，剔除购买封闭型结构性存款的影响后，经营活动产生的现金流量净额为 4,913.53万元。
五、非主营业务分析
适用 □不适用
信用减值损失 5,350,401.62 7.18% 主要系已计提坏账的应收款项收回，同步转回信用减值损失 否其他收益 10,409,012.27 13.97% 主要系收到的各项政府补助 否
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
股，独立核算 公司作为出资人，以控股股东的身份行使对子公司的重大事项监督管理，对子公司依法享有投资收益、选择管理者及股权处置等重大事项决策的权利，并负有对子公司进行指导、监督和提供相关协助的义务。2023年度实现净利润-1,404,780.85元人民币 -0.16% 否香港加码 设立子公 截止 2023 中国香港 全资控 公司作为2023年度 1.40% 否的义务。 实现净利润-23,505,039.58元人民币越南茂硕 设立子公司 截止2023年12月31日净资产人民币7,803,964.39元 越南 全资控股，独立核算 公司作为出资人，以控股股东的身份行使对子公司的重大事项监督管理，对子公司依法享有投资收益、选择管理者及股权处置等重大事项决策的权利，并负有对子公司进行指导、监督和提供相关协助的义务。2023年度实现净利润4,926,828.10元人民币 0.61% 否印度加码 设立子公司 截止2023年12月31日净资产人民币-785,055.53元 印度 控股子公司，独立核算 公司作为出资人，以控股股东的身份行使对子公司的重大事项监督管理，对子公司依法享有投资收益、选择管理者及2023年度实现净利润-307,864.77元人民币 -0.06% 否股权处置等重大事项决策的权利，并负有对子公司进行指导、监督和提供相关协助的义务。
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
注 1：该款项为封闭式结构性存款（其中本金 7,000万，利息 203.91万），原应于2023年12月29日到期赎回；本
次受限系法院裁定冻结保全该账户 399.22万元，导致该封闭式结构性存款及其利息于2023年12月29日整体不能赎回；公司于2024年1月2日获取了人民法院民事裁定书，变更了对原告方申请冻结保全资金的账户，并于2024年1月10日赎回该封闭式结构性存款及其利息。注 2：该款项中的 399.22万元，系注 1的法院裁定冻结资金；公司于2024年1月2日获取了人民法院民事裁定书，变更了对原告方申请冻结保全资金的账户，并于2024年1月10日赎回。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
适用 □不适用
目，经相关部门批准后方可 新设 16,000,000% 自有资金 1、济南产发科技集团有限公司
2、
深圳
市润
硕伟
业投
资合
伙企
业
（有
限合
伙） 不适
用 储能
业务 润硕
科技
有限
公司
已于2023年 4
月成
立 不适
用 -
14,32
2,347
资讯
网
http:/
/ww
w.cni
nfo.c
om.c
n/
开展
经营
活
动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：
新能
源原
动设
备制
造；
新能
源原
动设
备销
售；
太阳
能发
电技
术服
务；
电池
制
造；
电池
销
售；
光伏
设备
及元
器件
销
售；
先进
电力
电子
装置
销
售；
电力
电子
元器
件销
售；
电力 3、深圳市润硕华业投资合伙企业（有限合伙）电子元器件制造；
配电
开关
控制
设备
研
发；
配电
开关
控制
设备
销
售；
工程
和技
术研
究和
试验
发
展；
技术
服
务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；
储能
技术
服
务；
变压
器、整流器和电感器制造；
电池
零配
件生
产；
智能
控制
系统
集
成；
五金
产品
制
造；
五金
产品
零
售；
五金
产品
研
发；
配电
开关
控制
设备
制
造；
数据
处理
和存
储支
持服
务；
基于
云平
台的
业务
外包
服
务；
工业
互联
网数
据服
务；
云计
算设
备销
售；
货物
进出
口；
技术
进出
口。
（除
依法
须经
批准
的项
目
外，凭营业执照依法自主开展经营活动）合计 -- -- 16,000,000用 -14,322,347
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□适用 不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 未发生重大变化报告期实际损益情况的说明 本报告期，实际损益为-616.25万元人民币。套期保值效果的说明 公司根据具体情况，适度开展外汇衍生品业务，能有效降低外汇市场风险，锁定出口业务的订单利润，合理控制经营中的外汇风险。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 一、公司开展外汇衍生品交易遵循锁定汇率、利率风险原则，不做投机性、套利性的交易操作，但外汇衍生品交易操作仍存在一定的风险：
1、市场风险：外汇衍生品交易合约汇率、利率与到期日实际汇率、利率的差异将产生交易损益；在外汇衍生品的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。
2、流动性风险：外汇衍生品以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，以保证在交割时有足额资金供结算，或选择净额交割衍生品，以减少到期日资金需求。
3、履约风险：公司开展外汇衍生品交易的对象均为信用良好且已与公司建立长期业务往来的银行，履约
风险低。
4、客户违约风险：客户应收账款发生逾期，货款无法再预测的回收期内收回，会造成延期交割导致公司损失。
5、其它风险：在开展交易时，如操作人员未按规定程序进行外汇衍生品交易操作或未能充分理解衍生品
信息，将带来操作风险；如交易合同条款不明确，将可能面临的法律风险。
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