|
| 东江环保(002672)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
2024年，国家出台了《关于加快构建废弃物循环利用体系的意见》（国办〔2024〕7 号文）、《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7 号文）、《中共中央国务院关于加快经济社会发展全面绿色转型的意见》等多项重要文件，以加快构建绿色低碳循环发展经济体系，促进经济社会发展全面绿色转型。2024年 12 月召开的中央经济工作会议，将“协同推进降碳减污扩绿增长，加紧经济社会发展全面绿色转型”作为2025年经济工作的九项重点任务之一，同时定调2025年将加力扩围实施“两新”政策（推动新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新），可以预见“双碳”战略正在催生以绿色低碳为特征的新质生产力，加速引领新一轮产业革命，循环经济作为实现经济绿色转型的必由之路将大有可为。作为循环经济的积极倡导者和实践者，公司亦将深度参与其中，奋力实现转型升级。
当前，在激烈的市场竞争下，危废处置企业均面临无害化处理价格下降、资源化原料量跌价涨的困局，经营利润进一步下滑。危废处置能力供过于求的情况在短时间内难以改善，同时受制于市场的不断变化，危废行业正处于在深刻转型期，从“增量扩张”向“存量优化”的转变，行业正在经历全面的格局重塑。在“无废湾区”“无废城市”“趋零填埋”等政策的推动下，行业发展正朝着精细化、高端化、差异化的方向转变，同时伴随着传统产废企业的退出，预计行业集中度将逐步提高。东江环保作为行业龙头企业，历经 近26 年的发展和沉淀，背靠大型国有股东，将顺势而为，于优化升级危废主业的同时，力争打造新的业绩增长极，在环保行业浪潮中拓路奋进。
四、主营业务分析
1、概述
2024年，公司攻坚克难、砥砺奋进，积极应对危废行业激烈竞争与公司经营困局。报告期初新班子到任后迅速统一思想，确定“保经营，点燃新希望”的新目标，精准谋划“三极四强”改革举措，对市场、运营、科研、人才、投资等体系进行多轮改革，优化管理架构、提升经营效率，通过一系列改革发展举措，公司经营取得一定成效。
尽管面临行业环境持续恶化、市场竞争进一步加剧、新投产项目转固带来大额折旧摊销等不利因素的影响，报告期内公司营业利润亏损 8.41亿元、同比减亏约 4,627万元，利润总额亏损8.80亿元、同比减亏约717万元，综合毛利率为5.59%、同比提升1.26个百分点，经营性净现金流 1.25亿元、同比增长12,084.36%，表明公司新班子“稳经营”系列举措取得初步成效，为后续产业升级及转型发展打下良好基础。
在综合环境服务业务拓展上，公司依托子公司前海东江创新推出“环保慧诊”“环保管家”等服务模式，与多家企业成立合资公司，在智慧环保管家、在线监测、土壤修复等领域开展合作，提升了公司品牌影响力。在存量工业危废业务转型升级方面，公司通过积极推进工艺开发和技改，实现工业危废及市政废物的高效资源化利用。同时，推动资源化产品向高端化、差异化发展，烟花级氧化铜、无水氯化铜等新产品实现量产，提升了产品附加值。此外，公司深度融入国内大循环发展格局，积极布局新赛道，构建再生资源循环利用产业链，尽力打造新的利润增长点。
资产资金方面，公司进一步优化资本布局结构，力推“去亏压规”专项行动，全年完成10家亏损企业和5家规下企业治理。同时，坚决处置低效无效资产，完成多项资产盘活，有效回笼资金，降低经营风险。在资金管控上，成功发行中期票据募得 5亿元资金（发行利率2.77%），实现年度综合融资成本下降至 3.3%，并追回大量应收账款，有力保障了公司经营“血脉”。
科技创新方面，全年新增省级科技创新平台 2 个，累计建设各级研发平台 21 个；新增省级专精特新中小企业 2 家，累计拥有各级专精特新企业 14 家；打造了涵盖国家级、省部级、市厅级的包括博士后科研工作站、省重点实验室、工程技术研究中心等的多层次科研平台。同时，与清华大学、中南大学、武汉大学等知名高校深化产学研合作，为科技创新提供有力支撑。全年新增授权 61 件，其中发明专利 6 件（含 1 件美国授权专利），实用新型专利 55 件。新增 1 件“一种碱式碳酸铜的制备方法”美国授权专利；累计授权 632 项，其中国际发明专利2项，国内发明专利128项。
降本增效方面，公司深挖各环节增效空间，通过对废包材资源化利用、资源化产品结构调整、蒸汽资源利用等业务领域进行系统梳理，制定了极速增效“作战图”，同步推进 23个“极速增效”项目，降本创效取得明显成果，推动公司整体综合毛利率逆势增长。同时，推行“一企一策”差异化降本，深入落实“技改”赋能、工艺优化、辅料替代、以废治废、等降本关键举措，完成全年降本“攀高”目标的123%，有效降低运营成本。
人才建设方面，公司全面优化人才结构，全年共精简机构 65 个，大力推动竞争上岗，开展 7 批次 82 个中层管理岗位竞聘；市场化引进国内 211/985、双一流大学及海外名校人才；建立起管理、职能、业务、技术和生产 5类人才成长通道，打通多通道发展路径，打破 “论资排辈”桎梏 ，通过一系列激励举措，形成积极向上的精神风貌。
当前，危废行业仍然面临产能严重过剩的局面，公司将尽力做优现有业务，提升资源利用效率，积极淘汰落后产能。同时，积极从国家政策、企业文化、自身优势等方面汇聚强大力量，坚定围绕最新战略规划推动产业高端化转型，向着“中国资源循环产业领军企业”和“中国优秀的综合环境服务商”的转型目标迈进。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
铜盐产品 销售量 吨 36,463 39,528 -7.75%生产量 吨 36,017 40,073 -10.12%库存量 吨 1,723 2,169 -20.56%锡盐产品 销售量 吨 955 1,098 -13.02%生产量 吨 997 1,037 -3.86%其他资源化产品 销售量 吨 13,767 12,310 11.84%生产量 吨 13,843 12,308 12.47%稀贵金属产品 销售量 吨 25,334 17,305 46.40%生产量 吨 25,179 19,227 30.96%库存量 吨 2,053 2,208 -7.02%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 □适用 不适用
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
参见第十节财务报告第九、合并范围的变更。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
3、费用
4、研发投入
适用 □不适用
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响废旧晶硅光伏组件拆解后有价组分高值化回收工艺研究 基于热解法和物理破碎分选法拆解得到的晶硅电池碎片和金属富集粉末，对其中硅片、银、铝等进行资源化回收，并对回收过程产生的废气/废液/废渣设计合理的处置路径，开发一套完整的分离回收工艺技术，实现资源的循环利用。 完成研究，达成目标。 硅电池碎片中Si 回收率≥70%，回收纯度>99%;金属富集粉末和硅电池碎片中银的回收率≥95%,精制氯化银的纯度≥99%。 为公司开辟新赛道提供技术支撑。基于沃森环保来源复杂铝电解大修渣强化提锂及氟资源化技术研究 以大修渣为研究对象，以锂氟铝综合资源化率为考核目标，通过选择性优先提锂，实现锂的高效回收，然后再经净化处理，得到碳酸锂产品；而浸出渣中的氟资源则通过酸浸出，然后转化为氟化钙或冰晶石产品。 完成研究，通过结题。 1）实现尾渣中锂资源的高效分离，锂回收率≥80%，得到含锂卤水或工业级碳酸锂；
（2）实现氟的高值资
源化转化为氟化盐产
品，如冰晶石或氟化钙。 积极加快和扩大大修渣规模化资源回收建设，是推进我国碳达峰碳中和、加快发展方式绿色转型，构建废弃物循环利用体系的重要举措。本项目提出的大修渣综合回收有价金属关键技术，为公司积极响应[2024]7号文，建立大宗固废消纳与高效资源化示范点做好技术铺垫，并提供大修渣高效清洁应用系统解决方案，保障铝冶炼产业可持续健康发展，使公司大宗固废高效资源化工艺技术水平达领先水平。烟花用氧化铜除氯研究 以含铜蚀刻废液为原料，制备资源化产品烟花级氧化铜。 完成研究，达成目标。 氧化铜产品符合湖南省地方烟花用氧化铜标准DB43/T 850-2013，氯化物≦0.015%。 以废治废，降低了高端铜产品的生产成本，减少环境污染，实现了废物资源铜循环利用，丰富公司铜产品品类，为企业扩宽中高端铜产品市场，为企业带来经济效益。氯化亚铜制备研究 以酸性蚀刻废液为原料，制备资源化产品氯化亚铜。 完成研究，达成目标。 产品达到GB/T27562-2011工业氯化亚铜合格品质量要求。 以废治废，降低了高端铜产品的生产成本，减少环境污染，实现了废物资源铜循环利用，丰富公司铜产品品类，为公司扩宽中高端铜产品市场，带来经济效益。超细铜粉制备研究 以公司资源化产品五水硫酸铜为原料制备超细铜粉。 完成研究，达成目标。 超细铜粉，铜粉符合GB/T 5246-2023标准要求。 以废治废，降低了高端铜产品的生产成本，减少环境污染，实现了废物资源铜循环利用，丰富公司铜产品品类，为扩宽中高端铜产品市场，带来经济效益。废磷酸蚀刻液制备高品质磷酸一铵产业化 处理处置废磷酸蚀刻液得到资源化产品，降低工艺成本，减少项目投资、提高项目效益和盈利能力。 项目进行中，目前已基于产业化基地可利旧设备及厂房布置绘制项目工艺流程图，绘制现场设备平面布置图、PID图、立面图，确定环评工艺。 建成处理废磷酸蚀刻液2000吨/年的产线，生产资源化产品:梯级工业磷酸二氢铵Ⅰ类和Ⅱ类产品符合行业标准HG/T 4133-2021,电池用磷酸二氢铵产品符合行业标准HG/T 5742-2020。 提高基地废磷酸蚀刻液处理和收运能力，降低处理成本，增加资源化产品营收。含氟废液制备氟化钙工艺研究产业化 1、处理处置含氟废液，实现含氟废液中氟的资源化利用，得到资源化产品。
2、实现沉氟后的废水
的深度除氟。 项目进行中，已确定优化条件，在基地现场完成验证，每釜处理的含氟废液量、氟化钙污泥过滤性能均大幅提高，相比原有工艺原料消耗量减少，污泥产生量也大幅减少，取得了良好的环境效益，并极大的降低了原料成本。 （1）资源化氟产品满足钢铁企业冶炼造渣用氟化钙标准要求的产品，具体为氟化钙含量不小于85%，硅含量不大于4.5%，硫含量不大于0.1%，磷含量不大于0.06%。
（2）实现沉氟后的废
水的深度除氟，确保进蒸发前废水氟含量低于20mg/L。 提高基地含氟废液处理和收运能力，降低处理成本，增加资源化产品营收。
5、现金流
（1）公司经营活动产生的现金流量净额较上年同期增长12,084.36%，主要是报告期工业废物资源化利用业务收入增长回
款较多以及电子废弃物拆解业务基金补贴收入回款增加导致现金流增加。
（2）公司投资活动产生的现金流量净额较上年同期增长74.80%，主要是报告期项目建设投资减少以及赎回结构性存款所
致。
（3）公司筹资活动产生的现金流量净额较上年同期下降120.11%，主要是上年度报告期收到非公开发行普通股募集资金。
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务分析
□适用 不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
交易性金融资产的其他变动为收到交易金融资产的投资收益款，投资性房地产的其他变动为固定资产转入金额。
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□是 否
3、截至报告期末的资产权利受限情况
详见第十节财务报告-七合并财务报表项目注释-25所有权或使用权受到限制的资产。
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在证券投资。
（2） 衍生品投资情况
□适用 不适用
公司报告期不存在衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未
使用
募集
资金
用途
及去
向 闲置
两年
以上
募集
资金
金额
2023 向特
定对
象发
行股
票2023年05
月18
日 120,0
00 119,4
30.83 6,418
公司严格按照有关监管规定使用募集资金，截至目前募集资金总体使用情况正常。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 截止报
告期末
累计实
现的效
益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
2023年向特定对象发行股票2023年05月18日 揭阳大南海石化工业区绿色循环中心一期证，核准填埋资质规模为4.7万吨/年，目前尚未满产。后续公司将根据相关文件要求，在A区满产后开展B区建设，故本项目需进行延期。
2、江陵县滨江污水处理厂扩建（二期）项目已于2024年5月基本完工，鉴于项目尚在进行竣工验收、结算审计等工作，相关款项尚未从募集资金专项账户对外拨付，故本项目需进行延期。
3、上述部分募投项目延期未改变该项目实施主体、募集资金投资用途和投资金额等，对该项目的预计收益未产生重大影响；公司已于2024年12月24日召开第八届董事会第三次会议、第八届监事会第三次会议审议通过了《关于部分募集资金投资项目延期的议案》，同意将“揭阳大南海石化工业区绿色循环中心一期项目”、“江陵县滨江污水处理厂扩建（二期）项目”达到预期可使用状态的日期延期至2025年12月31日。
4、公司部分募投项目2024年度实际使用募集资金与最近一次披露的募集资金投资计划当年预计使用金额差异超过30%，相关原
因及后续募集资金投资计划调整情况具体请见本报告“六、调整部分募集资金内部投资结构及投资计划的情况”。
项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
超募资金的金额、用途及使用进展情况 不适用募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项目实施方式调整情况 不适用募集资金投资项目先期投入及置换情况 适用公司于2022年5月27日召开董事会审议通过本次发行的募投项目方案，“自筹资金预先投入金额”为该次董事会后至2023年5月15日期间投入金额。公司已根据实际生产经营需要，以自筹资金对上述项目进行了先期投入。截止目前，公司已完成对13,322.71万元募投项目先期投入的置换工作。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 截至2024年12月31日，尚未使用的募集资金及利息储存于募集资金专户中。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 因涉及诉讼，公司募集资金专项账户部分资金被冻结，涉及金额9,631.76万元，具体内容详见公司于2024年8月21日在巨潮资讯网披露的相关公告。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
□适用 不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月19日 公司总部11楼会议室及“价值在线”网站 网络平台线上交流 机构、个人 通过“价值在线”（www.ir-online.cn）以网络远程方式参与东江环保2023年度业绩说明会的投资者 了解公司基本情况、主要业务、行业情况等 深圳证券交易所互动易（http://irmcn/）
2024年11月05日 深圳证券交易所、“全景•路演天下”网站 实地调研 机构 广东省国资委、深圳证券交易所、广东上市公司协会、广晟控股集团，以及200余家（位）机构投资者、媒体代表等 了解公司发展战略、股东支持、经营情况、现金流情况等 深圳证券交易所互动易（http://irmcn/）
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
□是 否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|