|
| 瑞泰新材(301238)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“化工行业相关业务”的披露要求
公司主要从事电子化学品以及有机硅等化工新材料的研发、生产和销售。电子化学品是专为电子工业配套的精细化工材料，是电子材料及专用化学品相结合的高新技术产品，位于化工产业链的前沿领域。根据终端应用领域不同，电子化学品通常分为集成电路用电子化学品、新能源电池化学品、平板显示器用电子化学品、印制电路板用电子化学品等。电子化学品品种规格繁多，现阶段公司经营的主要电子化学品包括锂离子电池电解液及其添加剂，超级电容器电解液和光学材料等。有机硅材料兼备了无机材料与有机材料的性能，具有耐高低温、电气绝缘、耐氧化稳定性、难燃、耐腐蚀等优异特性。随着有机硅数量和品种的持续增长，应用领域不断拓宽，形成化工新材料界独树一帜的重要产品体系。有机硅材料包括四大门类，包括硅油、硅橡胶、硅树脂和硅烷偶联剂，现阶段公司经营的有机硅产品主要是硅烷偶联剂。在行业归属上，根据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C2662专项化学用品制造”；根据《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，属于“新能源产业以及新材料产业”；根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（2024年修订），公司属于“C26化学原料和化学制品制造业”。公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业务”的披露要求
（一）电子化学品方面
1、行业政策、行业现状及发展趋势
（1）电池化学品方面
现阶段公司经营的电子化学品主要为新能源电池化学品。在“双碳”目标引领和全球能源转型的大背景下，国内外政策措施和法律法规总体长期推动新能源电池产业链持续发展。2024年又有一批相关政策和法规相继出台：
时间 颁布单位 文件名称及主要内容
2024年3月 国务院 《2024年政府工作报告》：巩固扩大智能网联新能源汽车等产业领先优势，加快前沿新兴氢能、新材料、创新药等产业发展，积极打造生物制造、商业航天、低空经济等新增长引擎。稳定和扩大传统消费，鼓励和推动消费品以旧换新，提振智能网联新能源汽车、电子产品等大宗消费。
2024年3月 国务院 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》：开展汽车以旧换新，加大政策支持力度，畅通循环堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。支持交通运输设备和老旧农业机械更新。持续推进城市公交车电动化替代，支持老旧新能源公交车和动力电池更新换代。加快淘汰国三及以下排放标准营运类柴油货车。加强电动、氢能等绿色航空装备产业化能力建设。加快高耗能高排放老旧船舶报废更新，大力支持新能源动力船舶发展，完善新能源动力船舶配套基础设施和标准规范，逐步扩大电动、液化天然气动力、生物柴油动力、绿色甲醇动力等新能源船舶应用范围。
2024年4月 国家能源局 《关于促进新型储能并网和调度运用的通知》：通过规范并网接入、优化调度方式、加强运行管理等措施，明确新型储能的功能定位和技术要求，持续完善新型储能调度机制，保障新型储能合理高效利用，有力支撑新型电力系统建设。
2024年5月 国务院 《2024—2025年节能降碳行动方案》：推进交通运输装备低碳转型。加快淘汰老旧机动车，提高营运车辆能耗限值准入标准。逐步取消各地新能源汽车购买限制。落实便利新能源汽车通行等支持政策。
2024年6月 工业和信息 《锂离子电池行业规范条件（2024年本）》：引导企业加强技术创新、提高产化部 品质量、降低生产成本，并对电池、正极材料、负极材料、隔膜、电解液等产品性能具体要求进行了最新调整。
2024年6月 欧洲议事会及理事会 《净零工业法案》：提出到2030年欧盟本土净零技术（如太阳能板、风力涡轮机、电池和热泵）制造产能达到部署需求的40%，到2040年欧盟在这些技术上达到世界产量的 15%。法案规定了增加绿色技术投资的多项举措，包括简化战略性项目的许可程序、利用公共采购和可再生能源拍卖提升战略性技术产品的市场准入等。
2024年7月 国家发展改革委、财政部 《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》：进一步加大对重点领域更新换新的补贴力度。支持地方提升消费品以旧换新能力，提高汽车报废更新补贴标准。
2024年7月 欧洲议事会及理事会 《欧盟电力市场改革方案》，为应对天然气价格导致电价上涨问题，欧盟电力市场改革旨在降低电价对波动的化石燃料价格的依赖，保护消费者不受价格飙升的影响，加快可再生能源等清洁电力的部署，激励清洁能源转型。关键举措包括：1、通过对长期购电协议（PPA）和差价合约的推广、可再生能源的投资建设，间接驱动储能发展；2、非化石灵活性支持系统“可用容量付费”，使灵活性资源充分满足清洁能源目标，或将直接增加储能机组收益，促进储能发展。
2024年8月 国务院新闻办公室 《中国的新能源转型》白皮书：中国制定了中长期发展规划，到2035年，中国将基本实现社会主义现代化，能源绿色生产和消费方式广泛形成，非化石能源加速向主体能源迈进，新型电力系统为能源转型提供坚强支撑，美丽中国目标基本实现。
2024年9月 国家发改委、国 家能源局 《关于推动车网互动规模化应用试点工作的通知》：按照“创新引导、先行先试”的原则，全面推广新能源汽车有序充电，扩大双向充放电（V2G）项目规模，丰富车网互动应用场景，以城市为主体完善规模化、可持续的车网互动政策机制，以 V2G项目为主体探索技术先进、模式清晰、可复制推广的商业模式，力争以市场化机制引导车网互动规模化发展。参与试点的地区应全面执行充电峰谷分时电价，力争年度充电电量 60%以上集中在低谷时段，其中通过私低。
2024年 12月 国家发改委、国家能源局 《电力系统调节能力优化专项行动实施方案（2025—2027年）》：明确到2027年，通过调节能力的建设优化，支撑2025-2027年年均新增2亿千瓦以上新能源的合理消纳利用，全国新能源利用率不低于 90%。优化选择适宜新型储能技术，高质量建设一批技术先进、发挥功效的新型储能电站。在新能源消纳困难时段优先调度新型储能，实现日内应调尽调。完善调节资源参与市场机制，包括完善峰谷电价机制，建立健全调频、备用辅助服务市场体系，加快建立市场化容量补偿机制。随着政策推动、技术创新和市场需求的多重因素叠加，新能源汽车市场渗透率显著增长；在全球可再生能源发展、储能成本下探、数据中心需求提升等因素驱动下，全球储能市场需求大幅增长；随着电动化、无绳化的加速推进，消费电池的应用场景不断丰富。近几年锂离子电池材料产能大量释放而导致行业竞争进一步加剧，但锂离子电池市场需求的不断扩大仍推动着电池材料产业持续发展。根据中国汽车工业协会数据，2024年，中国新能源汽车产销累计完成 1288.8万辆和 1286.6万辆，同比分别增长34.4%和 35.5%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的 40.9%。根据研究机构 EVTank数据，2024年全球新能源汽车销量达到 1,823.6万辆，同比增长24.4%，其预计2025年全球新能源汽车销量将达到2,239.7万辆，其中中国将达到1649.7万辆，2030年全球新能源汽车销量有望达到4405.0万辆。锂离子电池方面，根据 EVTank数据，2024年全球锂离子电池总体出货量 1545.1GWh，同比增长28.5%。从出货结构来看，2024年全球汽车动力电池出货量为 1051.2GWh，同比增长21.5%；全球储能电池出货量369.8GWh，同比增长64.9%；全球小型电池出货量 124.1GWh，同比增长9.6%。EVTank预计全球锂离子电池出货量在2025年和2030年将分别增长至1899.3GWh和5127.3GWh。锂离子电池电解液方面，根据研究机构 EVTank 统计，2024年全球锂离子电池电解液出货量达到 166.2万吨，同比增长26.7%，其中中国电解液出货量为 152.7万吨，同比增长34.2%。从市场规模来看，EVTank统计数据显示，2024年全球电解液市场规模为 409.8亿元，同比下滑 21.5%，延续了2023年同比下滑的趋势，主要原因在于电解液价格的下滑。2024年12月，中国电解液的销售均价已经跌破2万元/吨。总体上，近期新能源电池材料行业仍将面临行业竞争加剧的压力，但电池材料市场需求仍将逐年增长。我们预计近期全球电池材料产业处于新一轮竞争与洗牌周期，电池材料企业产能释放速度已有所放缓，经过一段时间的调整，市场会重归供需平衡。
（2）光学材料方面
全球光学膜行业发展受到各国政策引导和技术创新的双重驱动。在中国，“十四五”规划将新型显示等产业列为重点发展方向，政策持续加码对高端光学膜材料的支持。例如，《新材料产业发展指南》明确提出突破光学膜关键制备技术，推动进口替代。同时，碳中和目标加速光伏产业扩张，带动光伏背板膜、增亮膜等细分领域需求增长。欧美则通过补贴本土供应链及环保法规，推动光学膜向低碳化、可回收方向升级。
光学膜行业呈现“高门槛、高集中度”特征，核心技术长期被 Minnesota Mining and Manufacturing Company（美国 3M公司）等国外企业垄断。中国企业在扩散膜、反射膜等中低端领域已实现规模化生产，但高端光学基膜仍依赖进口。
受益于LCD产能向国内的转移，消费电子产品的不断升级和政策支持，光学膜行业展现出广阔的发展前景。本土企业正在积极寻求业务增长的第二曲线，将薄膜技术优势拓展至电子隔膜、光伏胶膜、光刻胶等新兴领域，以形成新的产业增长动力。此外，光学膜的国产替代空间广阔，国家政策鼓励光学膜在国防军工、航空航天、新能源等领域的应用，进一步推动了行业的发展。
2、行业竞争格局及公司行业地位
（1）锂离子电池电解液
根据研究机构 EVTank统计，2024年中国锂离子电池电解液出货量为 152.7万吨，同比增长34.2%，中国电解液出货量的全球占比继续提升至 90%以上。中国电解液企业竞争力进一步增强。从中国电解液企业竞争格局来看，2024年相比2023年前十企业的排名出现了较大的变化，三家企业首次位列前十，国内市场前十名企业合计市占率由2023年的90.2%下滑至2024年的87.9%，市场竞争进一步加剧。
瑞泰新材作为该行业的先入者，在研发、生产、销售等方面具有一定的优势，通过在行业内多年的技术积累，掌握了锂离子电池电解液及相关材料的制造生产所需的主要核心技术，凭借较高的质量水准及工艺精度，能够为客户提供全方位、多元化的服务，在下游客户中享有较高的市场地位，并已与宁德时代、LG新能源、亿纬锂能等国内外头部电池厂商建立了长期密切的合作关系。
（2）锂离子电池电解液添加剂
随着电解液出货量的持续增长，锂离子电池电解液添加剂市场也快速发展。目前国内已经实现批量供货的企业包括华盛锂电、瀚康化工、浙江天硕、荣成青木和苏州华一等，主要生产 VC和 FEC等较常规添加剂。
公司锂离子电池电解液添加剂产品主要为锂盐类新型添加剂，在质量和技术层面处于领先水平；其中双三氟甲基磺酰亚胺锂（LITFSI）已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中，公司已与国内外多家固态电池相关企业开展合作。作为中国首家量产新型锂盐添加剂二氟磷酸锂的领军企业，公司子公司超威新材牵头制定了《工业用二氟磷酸锂》团体标准（标准号：T/CIESC0041-2022），该标准于2022年10月21日正式实施。此外，公司已在浙江衢州和江苏张家港进一步完善添加剂产品的布局，实现品类的多元化以及生产的进一步规模化。
（3）超级电容器电解液
目前国内企业已经具备了较为成熟的超级电容器电解液与电解质的配套生产能力，主要企业包括新宙邦以及瑞泰新材等。
公司的超级电容器电解液出货量目前在中国排名靠前，获评中国超级电容产业联盟颁发的“中国超级电容器产业十佳企业”、“中国超级电容器优秀材料供应商企业”。公司子公司超威新材牵头制定了国内首个超级电容器材料的行业标准《超级电容器用有机电解液规范》（SJ/T 11732-2018），该标准已于2019年 1月1日正式实施。
（4）光学材料
公司光学材料产品为光学膜行业的细分板块。目前生产此类光学材料的公司主要包括 Minnesota Mining and Manufacturing Company（美国 3M公司）、Solvay S.A.（索尔维集团）以及日本广荣化学工业株式会社等。公司光学材料产品属于公司主营锂离子电池电解质锂盐的衍生产品，在成本、产能、品质方面具备优势；目前公司在国内该细分行业处于主导地位。
3、同行业主要可比公司简要情况
天赐材料：主要从事锂离子电池材料、日化材料及特种化学品的研发、生产与销售；新宙邦：主要从事电池化学品、电容化学品、有机氟化学品和半导体化学品的研发、生产与销售。
（二）有机硅材料方面
1、行业政策、行业现状及发展趋势
自20世纪40年代问世以来，有机硅材料因为其性能优异，能解决各种技术难题或提高生产技术水平而快速发展。有机硅材料一直是国家重点鼓励发展的新材料，先后出台了一系列政策予以扶持和鼓励。《“十四五”原材料工业发展规划》《鼓励外商投资产业目录（2022版）》《重点新材料首批次应用示范指导目录（2024年版）》和《产业结构调整指导目录》（2024年本）等产业政策均明确将新型材料作为未来科技与产业发展的方向，鼓励投资者进入有机硅等新材料行业，为该行业的发展提供了良好的政策环境。
现阶段公司经营的有机硅产品主要是硅烷偶联剂，其具有品种多、结构复杂、用量少而效果显著、用途广泛等特点。硅烷偶联剂独特的性能与显著的改性效果，使其应用领域不断扩大，产量持续上升。硅烷偶联剂已成为现代有机硅工业、有机高分子工业、复合材料工业及相关的高新技术领域中不可缺少的配套化学助剂，其属于功能性硅烷细分领域。近期，功能性硅烷行业整体向成熟期过渡，产能陆续释放，行业竞争不断加剧；同时受外部宏观经济影响，硅烷偶联剂价格自2022年来持续下行，2024年价格仍处于低位水平。
报告期内，功能性硅烷产能继续释放，市场竞争加剧。从行业需求来看，全球功能性硅烷市场规模超百亿，传统领域的存量需求、新兴领域的新增需求均对硅烷偶联剂创造了可观的市场空间。受益于国内风电等行业对复合材料需求的快速增长，我国功能性硅烷消费持续增加。SAGSI预计2024年中国功能性硅烷产量超过 40万吨；预计到2028年中国大陆功能性硅烷的产量为 59.88万吨，需求量为 38.53万吨，净出口量约21.35万吨。
2、行业竞争格局及公司行业地位
国外主要硅烷生产企业有迈图高新、道康宁、赢创、瓦克化学、信越化学等等国际有机硅巨头。由于硅烷偶联剂有多达 8,000多个品种，上述企业主要利用规模优势生产需求量较大的硅烷偶联剂品种，通过向全球其他中小型硅烷偶联剂生产企业采购其他品种完善产品序列，从而为国内硅烷偶联剂生产企业提供了发展机遇。
目前，中国已经成为全球最大的功能性硅烷生产国、消费国和出口国，是全球功能性硅烷产能的主要增长点。中国功能性硅烷主要生产企业为江瀚新材、宏柏新材、晨光新材、湖北新蓝天等。
公司所生产的硅烷偶联剂产品涵盖九大系列六十多个品种，其中 1种产品被认定为国家重点新产品，29种产品被评为省高新技术产品。公司作为国内高端有机硅材料供应商，已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列，能较好地满足高端客户的需求。
3、同行业主要可比公司简要情况
江瀚新材：主要从事硅烷偶联剂和硅烷交联剂产品的研发、生产与销售；宏柏新材：主要从事功能性硅烷、纳米硅材料等硅基新材料的研发、生产与销售。
四、主营业务分析
1、概述
报告期内，锂离子电池材料产能释放速度远大于需求增长速度，行业竞争进一步加剧，公司最主要产品电池材料价格持续下降。同时，公司的在建和新投产项目较多，导致管理费用和折旧摊销等成本亦明显增加。
尽管公司不断开拓全球客户，优化客户结构，加强降本增效，并持续研发创新，公司营业收入和净利润仍出现明显下滑。另外，公司长期股权投资项下的参股上市企业、重要原材料供应商天际股份（002759.SZ）在2024年度因计提大额商誉减值，以及主要产品市场价格下降幅度较大等原因而出现亏损 1,360,884,613.61元，在权益法核算下，公司确认投资损失81,415,451.89元。
2024年度，公司实现营业收入2,101,954,593.52元，同比下降43.47%；归属于上市公司股东净利润为84,600,941.21元，同比下降81.86%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 81,688,257.01元，同比下降81.59%。
2、收入与成本
（1） 营业收入构成
（2） 占公司营业收入或营业利润10%以上的行业、产品、地区、销售模式的情况 适用 □不适用
公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第4号——创业板行业信息披露》中的“锂离子电池产业链相关业
务”的披露要求公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1年按报告期末口径调整后的主营业务数据 适用 □不适用原其他产品中的光学材料等电子化学品的营收和利润逐步提升，现将这些产品与电池材料合并为电子化学品，并披露光高电压 NCM系列电解液：使用我司电解液产品的高电压 NCM体系锂离子电池，循环寿命能达到常温 1C循环3000圈以上，高温45℃1C循环1500圈以上，长期高温存储电池不鼓胀，常温及高温下4C快充性能优异；满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司高电压 NCM体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为 10-16%；溶剂含量在电解液中质量占比约为 78-85%；添加剂含量在电解液中质量占比约为0.5-10%。高电压LCO系列电解液：使用我司电解液产品的高电压4.52V或以上的LCO体系锂离子电池，循环寿命能达到常温1C循环1000圈以上，高温45℃1C循环600圈以上，常温3C充1C放循环600圈以上，满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司高电压 LCO体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为12-16%；溶剂含量在电解液中质量占比约为63-78%；添加剂含量在电解液中质量占比约为5-20%。磷酸铁锂体系电解液：使用我司电解液产品的磷酸铁锂体系锂离子电池，循环寿命能达到常温 1C 循环10000圈以上，高温 45℃1C循环 3000圈以上，满足国内外客户性能需求，且产品一致性水平较高。在我司磷酸铁锂体系电解液配方中，锂盐含量在电解液中质量占比约为 8-15%；溶剂含量在电解液中质量占比约为80-85%；添加剂含量在电解液中质量占比约为2-7%。锂离子电池电解液添加剂：公司主营的LiTFSI\LiDFP\LiDFOB等多款锂盐类添加剂，在纯度、水份、杂质离子等技术指标上，品控及产品一致性水平高。产品实现国内外主流电解液客户批量供货。占公司最近一个会计年度销售收入30%以上产品的销售均价较期初变动幅度超过30%的 适用 □不适用报告期公司主要产品电子化学品销售均价较上年同期下降-38.2%，主要原因是原材料价格下降、锂离子电池行业增速放缓且产能大量释放而导致行业竞争加剧，产品价格下跌。受此影响，虽然销量和毛利率基本和去年持平，但销售额和净利润同比相应下降。学材料的行业、上下游等情况。公司经营模式及主要产品的分类公司经营模式及主要产品的分类详见“第三节 管理层讨论与分析之二、报告期内公司从事的主要业务”。降，行业竞争加剧境外业务产生的营业收入或净利润占公司最近一个会计年度经审计营业收入或净利润10%以上 是 □否境外业务名称 开展的具体情况 报告期内税收政策对境外业务的影响 公司的应对措施化学品 报告期内境外销售收入占公司整体业务总收入约25.84% 报告期内税收政策对公司境外业务未产生实质性影响 持续关注主要境外市场动态
（3） 公司实物销售收入是否大于劳务收入
是 □否
行业分类 项目 单位2024年2023年 同比增减
化工行业 销售量 公斤 84,144,264.02 92,596,922.17 -9.13%生产量 公斤 84,122,357.27 89,110,891.49 -5.60%库存量 公斤 2,501,095.72 2,523,002.47 -0.87%相关数据同比发生变动30%以上的原因说明□适用 不适用
（4） 公司已签订的重大销售合同、重大采购合同截至本报告期的履行情况 适用 □不适用
定性。后续《销售量和价格预订协议》不再属于日常经营重大合同，不再纳入日常经营重大合同管理。
（5） 营业成本构成
行业分类
（6） 报告期内合并范围是否发生变动
是 □否
江苏国泰超威新材料有限公司于2024年11月投资成立全资子公司上海超巍，本报告期纳入合并范围。
（7） 公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况 □适用 不适用
（8） 主要销售客户和主要供应商情况
公司持有江苏泰际材料科技有限公司控股股东天际股份 5.99%股份，同时公司董事王晓斌担任天际股份董事。
3、费用
加，利息收入减少
研发费用 72,219,505.10 87,868,400.53 -17.81%
4、研发投入
主要研发项目名称 项目目的 项目进展 拟达到的目标 预计对公司未来发展的影响高安全电池电解液开发 电解液是锂离子电池安全性的重点。本项目主要对电解液产品的耐高温性能、防过充性能和阻燃性能三个方面进行研究和开发，提高电池安全性。 部分型号电解液产品已完成中试，进入规模化生产阶段 将目前小试的实验结果，通过中试等工业实验后，进行产业化规模的适应性研究。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力高电压三元动力电池电解液产业化攻关计划 开发具有更优综合性能的高电压三元动力电池用电解液，使电池的放电容量、容量保持率、高温循环寿命、能量密度与功率密度等性能得到较大提高。 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力硅基负极电解液的应用开发 电解液作为电池的重要组成部分，其循环过程中与电极界面形成的固体电解质膜（SEI 膜）的性质是电解液方向研究的关键。本项目通过调配电解液组分（在电解液反应之前优先参与界面反应）来改善电极的表面形态以及 SEI 膜的性质，缓解电极的破碎和粉化，进而提高循环稳定性。 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力六（β-氰基乙氧基）己烷添加剂的研究开发 随着新能源汽车普及，动力电池的需求量与日俱增，这也使得电解液添加剂的需求量日益增加，电解液的竞争越来越激烈，急需开发新型添加剂来增加电池性能。 完成验收 完成小试工艺，并完成中试工艺的放大及优化。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力含氟不对称碳酸酯类添加剂的研究开发 随着新能源汽车普及，锂电池的需求量与日俱增，这也使得电解液添加剂的需求量日益增加，对于电解液成本的控制已经迫在眉睫，含氟不对称碳酸酯类添加剂对电池性能的充分发挥起着至关重要的作用，其作为一种使用量相对较大的添加剂，其较常规碳酸酯溶剂具有更高的闪点和稳定性，有望成为高温高压电解液的候选材料。 完成验收 完成小试工艺，并完成中试工艺的放大及优化。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力高电压（≥4.5V)LCO电池电解液的开发 钴酸锂在高电压下会发生复杂的相变，导致其晶格以及与电解液接触的界面非常不稳定。在实际应用中，通常会将充电截止电压限制到4.2V（vs Li/Li+）以实现稳定的充放电循环，但仅能释放小于140mAh/g的克容量。当前工业中，通过体相掺杂和表面包覆联用，可以将钴酸锂的电压提高到4.5V（vsLi/Li+）以上。为了匹配钴酸锂的可逆充放电容量，进一步提升其充电截止电压，迫切需要开发出耐高压的电解液。 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子消费电池材料领域的竞争力低成本LFP电池电解液的开发 我国出口的电动汽车因价格低廉而迅速占领欧洲市场，由此增加了传统汽车制造商的压力。他们不得不将在工作重心聚焦在供应商方面，包括电池材料制造商和汽车芯片供应商，以求用比过去计划更快的速度压缩成本，开发出消费者能够负担的电动汽车。由于担心电动汽车价格昂贵导致需求放缓，全球主要汽车制造商不约而同的认为，降低成本的紧迫性增加。 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力高镍NMC锂离子电池电解液的开发 研究高镍正极材料和电解液界面的稳定性、以及电解液本身的稳定性是解决高镍电池性能提高的有效途径，并成为锂离子电池相关研究中的重点。寻找合适的溶剂、锂盐、添加剂，研究组成和形成机理，最终在兼顾锂离子电池高能量密度下，改善高镍电池高温产气、安全性差、循环寿命短、低温性能差的问题，拓宽锂离子电池在动力、储能及更广泛领域的应用。 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力锂离子电池高温电解液的开发 锂离子电池在高温环境下工作时，常面临容量衰减加速、循环寿命缩短以及安全性能降低等问题。主要是因为电解液在高温条件下的化学与电化学稳定性不足，导致其分解产物与电极材料发生副反应，从而引发界面膜劣化、气体释放甚至热失控现象。因此，开发适用于高温 完成验收 开发出性能优异的电解液产品，满足客户需求。 巩固和提升公司在锂离子电池材料领域的竞争力环境的电解液，不仅有助于提高锂离子电池的高温稳定性和寿命，还能显著增强其在极端条件下的可靠性和安全性，从而满足电动车辆、储能系统等对高温操作性能日益增长的需求。新型含硼电解质及电解液应用开发 开发一种新型无有机含硼电解质盐，完成小试合成路线，精制纯化满足锂电池行业标准，用于锂离子电池电解液 完成验收 1）电解质盐小试合成路线稳定可控，理化指标满足锂电要求，考虑择机中试放大；2）改善锂电池电解液部分特定性能； 拓展公司电解质盐品类，改善下游产品锂电池电解液的部分特定性能，提升公司核心产品市场竞争力。
同时有利于提升国内
锂离子电池关键原材
料的技术水平，促进国内高性能锂离子电池的发展。
5、现金流
经营活动产生的现金流量净额变动较大主要系销售规模下降，回款减少，且主要客户支付方式的变化，导致经营活动现
金流入下降幅度较大；投资活动产生的现金流量净额变动较大主要系公司报告期内新增理财业务多于到期的理财业务； 筹资活动产生的现金流量净额变动较大主要系本期新增的银行贷款较上期有明显下降。报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明 □适用 不适用
五、非主营业务情况
适用 □不适用
六、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
理财较多，交易性金融资产和货币资金合计变动较小应收账款 938,542,262.98 9.37% 1,318,721,448.10 12.05% -2.68%存货 207,496,348.88 2.07% 216,186,523.89 1.97% 0.10%长期股权投资 436,073,514.93 4.35% 456,353,865.59 4.17% 0.18%固定资产 1,478,486,245.88 14.76% 926,791,394.37 8.47% 6.29%在建工程 668,026,555.65 6.67% 828,869,285.82 7.57% -0.90%使用权资产 2,279,888.58 0.02% 3,582,909.11 0.03% -0.01%短期借款 191,389,206.02 1.91% 316,561,384.01 2.89% -0.98%合同负债 2,994,038.80 0.03% 3,669,109.02 0.03% 0.00%长期借款 1,069,594,594.60 10.68% 705,000,000.00 6.44% 4.24%租赁负债 960,235.58 0.01% 2,046,048.32 0.02% -0.01%境外资产占比较高□适用 不适用
2、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
3、截至报告期末的资产权利受限情况
七、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
行，原设计规划中的部分产线暂缓建设。已建成产线处于试生产期 -国泰华荣（波兰）有限责任公司年产26万吨锂离子电池电解液筹 0.00% 627,618,8012月14日 详见江苏国泰刊登于2021年12月14日巨潮资讯网http://www
m.cn的
2021-108号
《江苏国
泰：关于投
资建设年产
26万吨锂离
子电池电解
液项目暨对
下属公司增
资的公告》
合计 -- -- -- 22,104,34032,270.33 -- -- 759,618,80
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
注：公司已向天际股份派驻董事。
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 不适用报告期实际损益情况的说明 为规避和防范汇率变动风险，公司针对销售出口业务应收外汇开展远期结售汇业务。报告期内，公司远期结售汇业务的损益金额为77.40万元。套期保值效果的说明 公司及控股子公司进出口业务主要采用美元、欧元等外币进行结算，因此当汇率出现较大波动时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，而且汇兑损益对公司的经营业绩也会造成较大影响。为了降低汇率波动对公司经营的影响，公司及控股子公司拟在商业银行开展远期结售汇业务。公司及控股子公司远期结售汇以正常进出口业务为基础，合理安排资金使用，以固定换汇成本、稳定和扩大进出口以及防范汇率风险为目的，不投机，不进行单纯以盈利为目的的外汇交易,不影响公司主营业务的发展。衍生品投资资金来源 自筹报告期衍生品持仓的风险分 1、市场风险：远期结售汇交易合约的汇率与到期日实际汇率的差异将产生交易损益；在交易合约利率的存续期内，每一会计期间将产生重估损益，至到期日重估损益的累计值等于交易损益。针对该风析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 险，公司将加强对汇率的研究分析，适时调整经营策略，以稳定进出口业务和最大限度避免汇兑损失。
2、流动性风险：远期结售汇以公司外汇资产、负债为依据，与实际外汇收支相匹配，保证在交割时拥有足额资金供清算，以减少到期日现金流需求。其次，因业务变动、市场变动等原因需提前平仓或展期金融衍生产品，存在需临时用自有资金向银行支付差价的风险。针对该风险，公司将选择结构简单、流动性强、风险可控的远期结售汇业务，严格控制远期结售汇的交易规模。
3、操作风险：公司在开展远期结售汇交易业务时，如发生操作人员与银行等金融机构沟通不及时的情
况，可能错失较佳的交易机会；操作人员未按规定程序报备及审批，或未准确、及时、完整地记录业务信息，将可能导致交易损失或丧失交易机会。针对该风险，公司已制定规范的业务操作流程和授权管理体系，配备专职人员，明确岗位责任，严格在授权范围内从事远期结售汇交易业务。同时，公司已制订《远期结售汇套期保值业务内控管理制度》、《证券投资与衍生品交易内控制度》，对远期结售汇操作原则、审批权限、组织机构及其职责、实施流程作出明确规定，对远期结售汇的风险控制起到了保证作用。
4、履约风险：公司开展远期结售汇交易业务的对手均为信用良好且与公司已建立长期业务往来的金融
机构，履约风险低。为防范该风险，公司将加强对银行账户和资金的管理，严格控制资金划拨和使用的审批程序。
5、法律风险：如操作人员未能充分理解金融衍生产品交易合同条款及业务信息，将为公司带来法律风
险及交易损失。针对该风险，公司将加强相关人员的业务培训及职业道德教育，提高相关人员素质，并建立异常情况及时报告制度。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披露具体使用的方法及相关假设与参数的设定 远期结售汇公允价值变动=(远期合约价格-银行盯市价格)*未交割金额涉诉情况（如适用） 不适用衍生品投资审批董事会公告披露日期（如有)2023年12月23日公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求 2） 报告期内以投机为目的的衍生品投资□适用 不适用公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
（1） 本期
已使
用募
集资
金总
额 已累
计使
用募
集资
金总
额
（2） 报告
期末
募集
资金
使用
比例
（3）
=
（2）
/
（1） 报告
期内
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额 累计
变更
用途
的募
集资
金总
额比
例 尚未
使用
募集
资金
总额 尚未使用
募集资金
用途及去
向 闲置两
年以上
募集资
金金额
2022年 首次
公开
发行2022年06
月17
日 351,6
33.27 338,8
06.9 31,82
3.18 144,9
133,500万元。 0
合计 -- -- 351,633.27 338,806.9 31,823.18 144,9
1、经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏瑞泰新能源材料股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可
[2022]541号）核准，并经深圳证券交易所同意，江苏瑞泰新能源材料股份有限公司首次公开发行人民币普通股（A股）股票183,333,300股，每股面值为人民币1.00元，发行价格为人民币19.18元/股，募集资金总额为人民币3,516,332,694.00元，扣除发行费用人民币128,263,660.67元（不含税）后，实际募集资金净额为人民币3,388,069,033.33元，其中超募资金为人民币2,188,069,033.33元。上述募集资金已于2022年6月14日划付至公司指定账户，立信会计师事务所（特殊普通合伙）已于2022年6月14日对上述资金到位情况进行了审验，并出具了《江苏瑞泰新能源材料股份有限公司验资报告》（信会师报字[2022]第ZA15006号）。
2、截至2024年12月31日，公司募集资金存放专项专户及现金管理专用结算账户的余额为人民币749,023,643.28元，尚未到期的用于闲置募集资金现金管理的余额为人民币133,500万元。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2) 截至期
末投资
进度(3)
＝
(2)/(1) 项目达到预
定可使用状
态日期 本报告期实
现的效益 截止报告期
末累计实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可行
性是否发
生重大变
化
承诺投资项目
首次公
开发行
股票2022年06
月17
日 波兰华荣
新建
Prusice 4万吨/年锂
离子动力
电池电解
液项目 生产
建设 否 39,326.39 39,326.39 29,941.33 76.14%2022年06月30日 -3,351.80 -13,638.90 否 否首次公开发行股票2022年06月17日 宁德华荣年产8万吨新材料
1、补充流动资金 9,385.06 9,385.06
节余募集资金投向小计 9,385.06 9,385.06
合计 -- 263,000.00 263,000.00 31,823.18 144,972.41 -- -- -8,074.42 -17,226.73 -- --分项目说明未达到计划进度、预计收益的情况和原因（含“是否达到预计效益”选择“不适用”的原因） 未达到预计收益的情况：
1、波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目：产销量已逐步提升，但市场供大于求且人员薪酬、折旧等固定成本较高。
2、宁德华荣年产8万吨新材料项目：受市场供求关系影响，产能利用率低。
3、衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目：受产线爬坡以及市场供求关系的影响，产能利用率低。
未达到计划进度的情况：
公司于2024年4月23日召开第二届董事会第七次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，根据公司目前募集资金投资项目的实施情况，在募投项目实施主体、实施地点、募集资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，公司拟对部分募投项目达到预定可使用状态的日期进行调整。
1、张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目：该项目含锂离子电池材料1600吨/年，超级电容器材料
2400吨/年，在前期已经过了充分的可行性论证，但在实施过程中，一方面因项目涉及的小部分土地尚未获取，另一方面受近期锂离子电池材料市场环境、行业发展变化，及宏观经济下行压力的影响，公司基于谨慎原则，控制了投资节奏，放缓了项目实施进度。经审慎分析和认真研究，公司决定对该募投项目逐步实施并对该项目达到预定可使用状态的日期进行调整。出于审慎投资原则，公司将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2026年12月31日。后续公司将根据市场发展趋势及实际经营情况，动态调整项目建设进程。
2、衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目：自2022年以来，公司积极推进该募投项目的实施，但受审批手续和外部环境客观因素的影响，该项目的整体工程建设进度和试生产推进工作均有所延缓。公司严格把控项目整体质量，依法依规逐步推进。截至目前，上述影响已基本消除，公司根据项目实际进度决定将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2024年6月30日。公司于2024年8月22日召开第二届董事会第九次会议、第二届监事会第六次会议，审议通过了《关于部分超募项目延期的议案》，根据公司目前超募项目的实施情况，在募投项目实施主体、实施地点、募集资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，公司拟对部分超募项目达到预定可使用状态日期进行调整。
1、 宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目：
1）项目延期情况：宁德华荣于2023年3月竞得福鼎市店下龙安片区面积为120,985平方米的D-43、D-67 地块国有建设用地使用权，但目前该宗地尚不具备交地和开发条件，预计将延期至2025年交付；另结合锂离子电池材料市场形势及公司实际经营情况，公司决定将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2028年6月30日。后续公司将根据土地交付情况，锂离子电池材料市场发展趋势及实际经营情况，动态调整项目建设进程。2）项目继续实施的重新论证情况：由于出让方尚在平整土地、交付时间推后，公司按照《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》规定，对宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目的必要性和可行性进行了重新论证，认为该超募项目符合公司战略规划，项目继续实施仍具备必要性和可行性。随着全球能源结构的转型与绿色发展的持续推进，锂离子电池材料产业（以下简称“锂电产业”）已成为新能源产业链的重要组成部分。随着相关政策的带动、下游新能源汽车行业的持续发展、储能电池市场的逐渐打开以及消费电池市场的复苏，再加上电动船舶、低空经济等产业的发展，锂电产业的市场需求预计将继续保持平稳增长。从长远战略规划和产能布局角度考虑，公司需要把握锂电产业未来发展期，努力巩固和提升在锂电材料领域的行业地位。该项目的实施地点贴近下游客户，便于及时、便捷为客户提供更优质的服务；此外，通过扩大生产规模，提升产品质量和生产效率，有利于提升公司盈利能力和综合竞争力，为公司可持续发展奠定坚实基础。综上，经过重新论证，公司认为上述超募项目符合公司发展的需要，公司将继续实施该募投项目并对该项目达到预定可使用状态日期进行调整，本次项目延期对该募投项目的预计收益未产生重大不利影响。
2、自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2,000吨溶剂项目：2022年项目启动以来，公司严格把控项目整体质量，依法依规逐步推进。该募投项目规模较大、周期较长、环节众多，涉及到较多不可控因素，使得项目的实际建设进度与原计划进度存在一定差异。现公司结合该募投项目的实际推进情况和近期市场的总体形势，决定将该项目达到预定可使用状态日期延期到2024年12月31日。公司于2024年12月23日召开第二届董事会第十二次（临时）会议、第二届监事会第九次（临时）会议，审议通过了《关于部分超募项目延期的议案》，根据公司目前超募项目的实施情况，在募投项目实施主体、实施地点、募集资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，公司拟对部分超募项目达到预定可使用状态日期进行调整。
1、宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目，项目总投资153,798.00万元，募集资金投资65,000.00万元，本期投入0万元，实施主体为宁德华荣，系华荣化工的全资子公司。
2、自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2,000吨溶剂项目，项目总投资151,050.00万元，募集资金投资53,000.00万元，本期投入18,193.55万元，实施主体为自贡华荣，系华荣化工的全资子公司。
3、衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目，项目总投资151,030.00万元，募集资金投资25,000.00万元，本期投入303.20万元，实施主体为衢州瑞泰，系公司的全资子公司。该项目募集资金使用进度较慢的原因是该项目整体实际投入较原计划大幅下降，且项目投入时使用了较多银行长期项目贷款，另外尚有部分余款待用募集资金支付。上述项目投入进展缓慢原因参见前述“未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目)”。具体内容详见公司于2022年10月29日在巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn披露的《江苏瑞泰新能源材料股份有限公司关于使用部分超募资金实施项目的公告》（公告编号2022-017）。募集资金投资项目实施地点变更情况 不适用募集资金投资项 不适用目实施方式调整资金投资项目及已支付发行费用的自有资金的议案》，同意公司使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自有资金 469,586,143.60元。截至2022年12月31日，上述置换事项已完成。具体内容详见公司于2022年12月6日在巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn 披露的《江苏瑞泰新能源材料股份有限公司关于使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自有资金的公告》（公告编号 2022-027）。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 适用1.募集资金节余的金额及原因：公司在实施“波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目”的建设过程中，从项目的实际情况出发，在不影响项目能够顺利实施完成的前提下，本着合理、节约、高效使用的原则，审慎使用资金，加强各个环节成本的控制、监督和管理，合理节约了资金。此外，波兰项目的建设使用了部分自有资金。由此产生募集资金节余9,385.06万元。2.节余募集资金的去向：根据公司2024年8月22日召开了第二届董事会第九次会议、第二届监事会第六次会议及2024年第二次临时股东大会，同意将上述募投项目的节余募集资金永久补充流动资金，用于公司日常生产经营及业务发展。尚未使用的募集资金用途及去向 公司在实施募集资金投资项目的过程中，根据项目的进展和实际资金需求分期逐步投入募集资金，因此存在部分暂时闲置的募集资金。公司使用不超过人民币220,000.00万元（含本数）的暂时闲置募集资金进行现金管理，上述额度自股东大会审议通过之日起12个月内有效，在决议有效期内，资金可循环滚动使用，期限内任一时点的交易金额（含前述投资的收益进行再投资的相关金额）不超过审议额度，单个产品使用期限不超过12个月。截至2024年12月31日，公司募集资金存放专项专户及现金管理专用结算账户的余额为人民币749,023,643.28元，尚未到期的用于闲置募集资金现金管理的余额为人民币133,500万元。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用中产生利息收益增加了可使用资金总额；
2、上表中所涉数据的尾数差异系四舍五入所致。
（3） 募集资金变更项目情况
适用 □不适用
(1) 本报告期实际
投入金额 截至期末实
际累计投入
金额(2) 截至期末投
资进度
(3)=(2)/(1) 项目达到预定
可使用状态日
期 本报告期
实现的效
益 是否达到预
计效益 变更后的项目可
行性是否发生重
大变化
首次公
开发行
股票 首次公
开发行 张家港超威新能年产
4,000吨锂电池/超级
电容器电解质新材料
及5,737.9吨化学原
料（副产品）项目 华荣化工智能
化改造项目 5,000.00 3,155.23 5,014.02 100.28%2026年12月31日 不 否合计 -- -- -- 5,000.00 3,155.23 5,014.02 -- -- -- -- --变更原因、决策程序及信息披露情况说明(分具体项目) 华荣化工智能化改造项目由于可行性发生重大变化而终止投资。自2020年以来，电解液市场需求持续高涨，华荣化工张家港基地的电解液产能利用率一直较高，生产处于满负荷状态。为了满足客户不断增加的需求，在激烈的市场竞争中继续保持并努力提升电解液产品市场占有率，公司须保持正常生产，不宜停产实施改造。华荣化工张家港基地正在实施7万吨/年电池电解液改扩建项目，厂区土地非常有限，且很难获取周边用地，客观上造成了智能化改造项目实施在空间方面存在困难。随着新能源行业的高速发展，为了抢抓发展机遇，公司目前正在张家港、宁德、衢州、自贡等地同时实施多个项目，对于人力及资金的要求整体较高。华荣化工智能化改造项目技术要求高、改造过程相对复杂，且技术在不断升级换代，时效性短，经济效益相对新建项目不明显。综上所述，本次变更有利于公司优先将资金和人力等资源用于其他新建产能项目的实施，能带来更好的经济效益与更优厚的股东回报。 2022年10月27日召开的第一届董事会第二十一次（临时）会议、第一届监事会第九次（临时）会议及2022年11月15日召开的2022年第五次临时股东大会分别审议通过了《关于变更部分募集资金用途并实施张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目的议案》，将原拟投入“华荣化工智能化改造项目”的募集资金5,000万元，投向新的“张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目”。具体内容详见公司于2022年10月29日在巨潮资讯网http://www.cninfo.com.cn披露的《关于变更部分募集资金用途并实施张家港超威新能年产4000吨锂电池超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目》（公告编号2022-018）未达到计划进度或预计收益的情况和原因(分具体项目) 公司于2024年4月23日召开第二届董事会第七次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于部分募投项目延期的议案》，根据公司目前募集资金投资项目的实施情况，在募投项目实施主体、实施地点、募集资金用途及投资项目规模不发生变更的情况下，公司拟对张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目达到预定可使用状态日期进行调整。该项目含锂离子电池材料1,600吨/年，超级电容器材料2,400吨/年，在前期已经过了充分的可行性论证，但在实施过程中，一方面因项目涉及的小部分土地尚未获取，另一方面受近期锂离子电池材料市场环境、行业发展变化，及宏观经济下行压力的影响，公司基于谨慎原则，控制了投资节奏，放缓了项目实施进度。经审慎分析和认真研究，公司决定对该募投项目逐步实施并对该项目达到预定可使用状态的日期进行调整。出于审慎投资原则，公司将该募投项目达到预定可使用状态日期延期至2026年12月31日。后续公司将根据市场发展趋势及实际经营情况，动态调整项目建设进程。变更后的项目可行性发生重大变化的情况说明 不适用
八、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
九、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
1.控股子公司华荣化工主要从事锂离子电池电解液和硅烷偶联剂的研发、生产和销售。报告期内，受到原材料价格下降
和竞争加剧等影响，华荣化工本期实现营业收入164,645.91万元，同比下降51.68%；净利润18,844.43万元，同比下降57.44%。2. 参股公司天际股份（002759.SZ）是我公司重要原材料供应商，其六氟磷酸锂产能持续位列行业前三；目前公司持有天际股份5.99%的股权，且拥有一个董事席位，在2024年度因计提大额商誉减值，以及主要产品市场价格下降幅度较大等原因而出现亏损1,360,884,613.61元，公司按权益法核算应确认投资损失81,415,451.89元。
十、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、公司未来发展的展望
（一）行业格局和趋势
报告期内，在动力及储能市场的强力拉动下，电池的产销量继续攀升，电池材料市场需求继续扩大；但同时行业竞争进一步加剧，主要产品价格持续下行，新能源电池材料行业处于深度调整期。电池材料企业已放缓产能释放速度，但近期仍面临激烈竞争的压力。电池材料企业在市场开拓、成本控制和技术创新等方面将继续面临挑战。在光学材料方面，受益于 LCD产能向国内的转移，消费电子产品的不断升级和政策支持，光学膜行业国产化将为细分板块的光学材料带来更多的机会。
功能性硅烷行业整体正逐步迈入高质量发展的新阶段。进入该行业的门槛不断抬升，市场竞争也日益激烈，行业集中度也将进一步提高。随着新兴经济体的需求带动和新兴工业应用领域的不断开发，预计功能性硅烷的市场需求仍将稳定增长。中国已经成为世界最大的功能性硅烷生产、出口与消费国，进口替代趋势将逐步增强。
（二）公司发展战略
未来公司将在稳定发展现有产品的基础上，积极拓展产品的种类，优化和完善技术服务和技术解决方案，以全球化的视野拓展国内外业务，加强与国内外客户、供应商的合作。公司将通过规模化发展，技术创新，业务拓展，产业延伸和人才培育等路径，进一步加快发展步伐，增强竞争实力，致力于成为高度现代化的智能、安全、环境友好的化工新材料供应商。
（三）经营计划
公司将紧扣高质量可持续发展总要求，继续围绕公司发展目标，坚定信心，鼓足干劲，全面提升经营管理能力，强化核心竞争力。具体经营举措如下：
1、开拓全球市场，优化客户结构。坚持深入了解需求，提升客户粘性；密切关注行业动态与市场机会，开发符合需求的产品，并不断优化客户结构，全面提升整体竞争力；持续深耕全球市场，积极应对市场挑战。
2、持续研发创新，推动产品升级。继续在电解液性能方面、新型添加剂方面、新型电池材料以及光学材料等方面加强研发；运用上海交大等高等院校的力量，同时积极与大型电池厂、车企等重要客户对接合作，不断推动产品升级，提升公司的市场地位和核心竞争力。
3、依法合规经营，加强风险管理。严格遵守安全生产、环境保护、证券事务等各方面法律法规及公司内部的各项规章制度；高度关注应收账款的安全，强化资金管理并坚持信保全覆盖，防范系统性风险的发生。
4、提升管理水平，全面降本增效。重点推进成本优化工作，全面审视企业的各项支出，深挖各环节的降本增效潜力，确保公司资源的高效利用，达成成本控制目标。新建生产基地要快速提高产线的可靠性和生产效率。
5、加强团队建设，奠定发展基础。继续实施和深化“金种子”计划，引进高素质人才，并加强团队建设和企业文化建设，营造风清气正和积极向上的企业氛围，不断提高员工归属感和幸福感，提升团队凝聚力和战斗力，努力推动员工和企业共同发展。
十二、报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
适用 □不适用
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 谈论的主要内容及提供的资料 调研的基本情况索引
2024年04月30日 全景网 “投资者关系互动平台”（http://ir.p5w.net） 网络平台线上交流 个人 线上参与2023年度网上业绩说明会的投资者 公司2023年度的业绩说明会，对公司经营数据、行业发展趋势、市值管理等问题进行了解答。 详见2024年4月30日披露在巨潮资讯网上的投资者关系活动记录表
2024年05月13日 张家港市人民中路15号国泰大厦2号楼4楼会议室 实地调研 机构 东吴证券股份有限公司：孙瀚博；上海混沌投资（集团）有限公司：王炎太；上海证券有限责任公司：张钊溧；上海犁得尔私募基金管理有限公司：汤舜；上海自贸区股权投资基金管理有限公司：
雒文；中泰证券股份有限公司：曾彪；华福证券有限责任公司：邓伟、游宝来；上海和谐汇一资产管理有限公司：林钰婷；国盛证券有限责任公司：林卓欣；财通证券股份有限公司：张磊、程嘉琳、韩家宝；万家基金管理有限公司：王立晟；上海申银万国证券研究所有限公司：朱栋、曾子栋；中国平安人寿保险股份有限公司：周重志 对公司产品的产能布局及发展规划、电池材料的产能利用率、海外布局等问题进行了解答。 详见2024年5月14日披露在巨潮资讯网上的投资者关系活动记录表
2024年10月15日 张家港市人民中路15号国泰大厦会议室 实地调研 机构 中国国际金融股份有限公司：李熹凌；易方达基金管理有限公司：胡天乐 对公司毛利率情况、在建项目进度、核心员工及高管激励机制等问题进行了解答。 详见2024年10月15日披露在巨潮资讯网上的投资者关系活动记录表
2024年12月24日 张家港市人民中路15号国泰大厦会议室 实地调研 机构 国泰基金管理有限公司：钱晓杰；中信建投证券股份有限公司：许琳；中信建投证券股份有限公司：屈文敏 对公司产销率及电池材料项目扩建进度等问题进行了解答。 详见2024年12月24日披露在巨潮资讯网上的投资者关系活动记录表
十三、市值管理制度和估值提升计划的制定落实情况
公司是否制定了市值管理制度。
是 □否
公司是否披露了估值提升计划。
□是 否
为切实推动公司提升投资价值，增强投资者回报，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范运作》《上市公司监管指引第10号——市值管理》等规定，公司制定了《市值管理制度》。公司于2025年4月24日召开第二届董事会第十三次会议，审议通过了《关于制定〈市值管理制度〉的议案》。
十四、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。□是 否
|
|