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| 信达证券(601059)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 一、 经营情况讨论与分析
2024年，公司深入学习贯彻党的二十大和二十届二中、三中全会精神，全面贯彻落实中央金融工作会议和中央经济工作会议精神，抓住政策调整带来的有利时机，紧跟行业发展趋势，重点业务的核心竞争力显著提升，公司高质量发展成果显著。
公司贯彻落实《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（以下简称新“国九条”）对于证券公司的要求，切实履行好资本市场“看门人”的职责使命，严守合规底线，切实提升风险管理能力，推动构建多层次资本市场，在服务实体经济方面发挥了积极作用。
报告期内，公司实现营业收入 32.92亿元，同比下降5.51%；实现归属于上市公司股东的净利润 13.65亿元，同比减少 6.95%。截至2024年12月31日，公司总资产 1,069.02亿元，同比增长37.19%；净资产 244.41亿元，同比增长33.27%，资产负债结构持续优化。
截至本报告期末的公司主要经营财务数据请参阅本节中“五、报告期内主要经营情况”。
（一）证券及期货经纪业务
公司的证券及期货经纪业务主要包括证券经纪业务和期货经纪业务等。2024年，公司的证券及期货经纪业务实现营业收入 15.05亿元。
1．证券经纪业务
公司证券经纪业务主要包括代理买卖证券业务、信用业务、代销金融产品、投资顾问在内的多项业务，通过线下和线上相结合的方式，向客户提供综合金融服务。
经纪业务方面，公司坚持“开户引资”策略不动摇，通过多种途径提升有效户转化率，效果显著。报告期内，公司新增有效户及有效户率同比大幅提升，经纪业务发展基础得到夯实。“以客户为中心”提升客户服务水平，适时推动信达天下 APP迭代升级，保障交易平稳。公司交易系统在天量行情中保持稳定，取得了较好的效果。年内，公司股基交易量市场份额大幅提升，代理买卖证券业务净收入实现同比快速增长；财富管理转型效果明显，公司机构客户、高净值客户的服务链条逐步完善，量化客户数量及量化净佣金收入同比大幅增长；投顾业务坚持守正创新，保持传统投顾业务稳定增长的同时，抓住市场机遇，推动智能投顾业务转型，业务收入增长迅速。
经纪业务整体保持平稳较快发展。
信用业务方面，公司两融日均余额市场份额和两融利息收入市场份额继续保持双增长。面对市场环境变化，公司持续强化风险控制，确保融资安全。2024年，公司无新增违约客户，融资融券业务整体维持担保比例为 242.55%，信用风险管理能力保持稳健。
代销金融产品方面，公司初步建立了金融产品研究评价体系及产品投后管理体系，结合市场环境及政策的变化，加大研究产品支持力度，创新销售策略和考核机制，做好金融产品客户的持续营销。
网点管理方面，截至报告期末，经纪业务共有分公司 21家，营业部 82家。公司积极开展“投资者教育进百校专项活动”“营业部经理走进上交所活动”等系列投资者教育活动，加强投资者教育普及金融知识，深化金融服务。报告期内，经纪业务获得财联社主办的华尊奖“最佳渠道合作奖”、《证券时报》主办的君鼎奖“2024中国证券业零售经纪商”和“2024中国证券业投资者教育奖”等奖项。
未来，公司将进一步夯实经纪业务发展的基本盘，保持重点业务指标的持续增长。坚定“开户引资”策略不动摇，提升交易活跃度；推进两融业务结构持续优化，强化风险管理，稳步提升两融业务规模；深化投顾建设，坚持线上线下融合，专家投顾产品与智能决策产品相结合，共同促进公司财富管理转型；结合市场变化，严控金融产品准入，建立符合投资者需求和风险偏好的金融理财产品谱系；提高数字化运营水平，提高金融服务的便利性和普及性；强化合规管控能力，扎实推动经纪业务高质量发展。
2．期货经纪业务
公司通过信达期货为客户提供商品、金融等期货服务。报告期内，信达期货新客户开户数、成交额均保持快速增长，客户结构发生积极变化，产业客户和机构客户贡献突出。期货资产管理业务与财富业务双向赋能，业务规模大幅增长，产品业绩市场表现亮眼，资产管理产品体系建设和产品销售双向赋能成效显现。2024年，信达期货获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024中国成长潜力期货公司君鼎奖”；在财联社主办的第二届“金榛子”资管机构卓越案例评选中，荣获“收益明星主观 CTA金榛子奖”等奖项。未来公司将继续推进信达期货深化转型，做深做实产业和机构客户服务，提升收入水平和经营效率。
（二）证券自营业务
公司的证券自营业务主要以固定收益类证券投资为业务主线，根据市场环境动态调整权益投资敞口。报告期内，公司证券自营业务实现营业收入 6.48亿元。
2024年，无风险利率持续下行，信用利差压缩。面对复杂市场行情，公司加强宏观经济形势研判，深入研究市场，坚持“配置+交易”投资逻辑，巩固公司在承销地方债方面专项优势，取得了较好业绩。同时，公司加强资本市场业务开拓，积极推动非方向性投资战略，积极开展销售交易业务，部署风险稳健的投资策略，提供稳健收益。此外，公司积极践行央企职责使命，在基础设施、生态环保、民生保障等领域开展投资，助力“科技金融”“绿色金融”发展。
2024年，公司证券自营业务获得第十届中国资产证券化论坛年会（CSF）嘉勉评选“年度创新机构”奖、第十届资产证券化与债券·介甫奖评选“优秀 ABS投资人”奖、第九届 CNABS资产证券化年会暨第九届 CNABS“金桂奖”评选“行业优秀投资机构奖”、中债登“债券业务锐意进取机构”等奖项。
未来，公司将动态调整大类资产配置，强化信用风险管控，提升投研能力，保持利率债、高等级信用债配置主线并关注科创、红利类型的权益投资，继续积极拓展交易性业务，力争获取相对稳定的收益。
（三）投资银行业务
公司投资银行业务主要包括股权融资业务、债券融资业务和财务顾问业务。2024年，公司投资银行业务实现营业收入 1.56亿元。
2024年，公司投资银行业务根据监管导向，调整业务重点，结合自身资源禀赋，走差异化、特色化发展道路，取得较好的效果。债权市场方面，在全面覆盖公司债、金融债、企业 ABS以及银行间不良资产支持证券等市场主流固定收益类品种的基础上，公司积极推进产品创新，成功发行了多单行业首创的固定收益类产品，取得较好的经济效益和社会效益。在服务好央企国企融资的基础上，服务主体进一步细化。股权市场方面，公司在细分市场持续深挖，发力破产重整细分领域，积极开展业务创新，成功服务了多个破产重整项目落地，多层次满足客户需求，获得显著成效。
2024年，公司投资银行业务获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024中国证券业服务央企国企项目”和“2024中国证券业投资银行创新项目”等奖项。两只 ABS产品获评第八届 CNABS“金桂奖”“最具行业影响产品奖”和“最具创新突破产品奖”等奖项。
未来，公司将保持在投资银行业务中的传统优势，夯实专业能力，服务实体经济发展。同时，把握并购重组市场机遇，加强与中国信达业务协同，开展破产重整等财务顾问业务，形成差异化竞争优势。
（四）资产管理业务
公司的资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务和公募基金管理业务等。2024年，公司资产管理业务实现营业收入 5.86亿元。
1．证券公司资产管理业务
公司的证券公司资产管理业务为客户提供集合资产管理、单一资产管理、专项资产管理等各类资产管理服务。
2024年，公司结合自身禀赋与优势特点，在市场波动的背景下不断探索资产管理业务新模式。
持续做好参公大集合的管理工作，为产品持续平稳运行打好基础，主动管理能力进一步加强。同时不断丰富资产管理产品销售渠道，合作营销模式取得有效突破，与银行理财子、保险、信托等建立资管业务合作，拓宽产品发行渠道，产品设计和销售能力明显提高。同时，公司不断加强资产管理投研能力，加强产品研发力度，向客户综合提供解决方案，进一步完善了客户服务体系。
2024年，公司资产管理业务获得中国证券报主办的金牛奖“三年期短期纯债型金牛资管计划”和“三年期股票多头型金牛资管计划”；蝉联《每日经济新闻》主办的金鼎奖，获得“2024年度创新突破券商资管”称号；获得《证券时报》主办的君鼎奖“2024年中国证券业资管权益团队”和“2024年中国证券业资管 ABS团队”等奖项；获得财视中国主办的介甫奖“杰出影响力资管券商品牌”；获得东方财富主办的东方财富风云榜“年度成长券商资管”等奖项。
未来公司资产管理业务将对内与经纪业务形成协同，对外深化与大型金融机构合作，进一步加强产品研发和市场推广工作，抓住二级市场市值管理、并购重组等契机，拓展新增业务。
2．公募基金管理业务
信达澳亚为客户提供公募基金管理服务。2024年，信达澳亚持续推动固收+、货币、量化布局，公募基金管理规模再创历史新高。在2024年度公募基金管理人监管分类评价中获得最高评级“A+级”。
未来，信达澳亚将坚定推进“第二增长曲线”战略，将“固收”及“固收+”业务线打造成继权益业务后的另一业务支柱，不断优化业务结构。
（五）其他业务
公司的其他业务包括境外业务、研究业务、私募股权投资基金业务、另类投资业务等其他业务。报告期内，公司其他业务实现营业收入 3.97亿元。
公司通过香港上市平台信达国际为客户提供境外资本市场服务。信达国际坚持资管、投行、销售交易业务均衡发展的策略。资管业务方面，加强与中国信达业务协同，全年管理规模平稳上升。投行业务方面均衡拓展 IPO、财务顾问、发行与承销三大板块，信达国际抓住港股 IPO扩张的窗口期，积极布局IPO保荐业务，年内拓展了多个 IPO保荐项目。加大债券承销业务拓展，取得了较好成绩。债券承销收入同比大幅增长。销售交易业务抓住港股回暖、成交量上涨的有利市场环境，佣金收入同比增长。
公司致力于打造产业与卖方并重的研究机构。报告期内，公司研究业务服务了近百家重要机构客户；在2024年研究实力获得行业认可，获得“金牛奖”“水晶球奖”“金麒麟”“wind金牌分析师奖”“choice最佳分析师”等 18项分析师奖项。未来，公司将继续提升投研能力，构建具有信达特色的研究咨询服务。
信风投资是从事私募股权投资基金管理及相关业务的专业性私募投资基金公司。年内，信风投资在管基金的被投企业成功登陆科创板，取得了较好的投资收益。信风投资未来将进一步发挥专业优势，在加强与中国信达联动的同时，做好社会资本募集，切实引导金融资本“投早、投小、投长期、投硬科技”。
信达创新是开展另类投资业务的子公司，通过直接股权投资方式服务实体经济。
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