|
| 泸州老窖(000568)经营总结 | | 截止日期 | 2024-06-30 | | 信息来源 | 2024年中期报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
三、主营业务分析
概述
参见“一、报告期内公司从事的主要业务”相关内容。
致。
投资活动产生的现金
流量净额 1,108,797,050.00 732,254,553.22 51.42% 主要系本期向证券类公司购买及赎回集合资产管理计划理财产品产生的现金净流量增加影响所致。筹资活动产生的现金流量净额 762,591,987.93 6,194,950,118.71 -87.69% 主要系本期取得银行借款较同期减少所致。现金及现金等价物净增加额 10,102,021,240.69 12,582,529,016.13 -19.71%公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动□适用 不适用公司报告期利润构成或利润来源没有发生重大变动。营业收入构成公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近1期按报告期末口径调整后的主营业务数据 □适用 不适用公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中的“食品及酒制造相关业务”的披露要求
1、销售费用构成
2、广宣费用构成
四、非主营业务分析
□适用 不适用
五、资产及负债状况分析
1、资产构成重大变动情况
2、主要境外资产情况
□适用 不适用
3、以公允价值计量的资产和负债
适用 □不适用
4、截至报告期末的资产权利受限情况
六、投资状况分析
1、总体情况
适用 □不适用
2、报告期内获取的重大的股权投资情况
□适用 不适用
3、报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
适用 □不适用
4、金融资产投资
（1） 证券投资情况
适用 □不适用
（2） 衍生品投资情况
适用 □不适用
1） 报告期内以套期保值为目的的衍生品投资
适用 □不适用则，以及与上一报告期相比是否发生重大变化的说明 公司根据财政部《企业会计准则第 22 号-金融工具确认和计量》《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》等相关规定及其指南，对开展的衍生品交易业务进行相应的核算处理，在资产负债表及损益表相关项目中反映。公司不满足《企业会计准则第 24 号-套期会计》适用条件，暂未适用套期会计核算。报告期实际损益情况的说明 根据《企业会计准则第 37 号-金融工具列报》，以公允价值变动计入当期损益，持有期间以公允价值估值亏损 1.74万元。套期保值效果的说明 公司从事的远期结售汇业务，以具体经营业务为依托，以公司生产经营为基础，对冲了产品价格和汇率波动风险，实现了预期风险管理目标，对稳定生产经营发挥了积极作用。衍生品投资资金来源 自有资金报告期衍生品持仓的风险分析及控制措施说明（包括但不限于市场风险、流动性风险、信用风险、操作风险、法律风险等） 在境内外开展的金融衍生品业务均有真实的业务背景，公司将严格控制金融衍生品业务的种类及规模，尽可能选择结构简单的外汇套期保值产品，不进行超出经营实际需要的复杂金融衍生品业务，仅以锁定风险敞口为目的，与实际外汇收支相匹配，不从事任何形式或实质上的投机性交易。购买的外汇套期保值品种的期限尽可能与公司外汇风险敞口的期限相同或相近，且不能超过外汇风险敞口的期限。公司只与经国家外汇管理局和中国人民银行批准的具有相应业务经营资格的金融机构进行外汇套期保值交易。公司将严格控制外汇远期合约规模，为满足正常生产经营需要，预计公司及控股子公司累计开展的外汇套期保值业务不超过等值 5亿人民币，上述额度可循环滚动使用。公司密切关注国际外汇市场环境变化，加强对汇率的研究分析，针对市场和业务变化对外汇套期保值方案进行定期回顾和适时调整，最大限度地避免汇兑损失。如因交易企业业务发生变化而导致实际业务金额和期限与预期收支计划发生部分偏离，不会对套保交易构成实质性的交割风险。交易企业将加强对应收账款的管理，密切跟踪客户回款情况，积极催收，降低客户拖欠和违约风险，将公司可能面临的风险控制在可承受的范围内。公司已制定《外汇套期保值业务管理办法》，对公司外汇套期保值业务的管理机构、审批权限、操作流程、风险控制、信息披露、信息保密等进行了明确规定，对外汇套期保值业务行为和风险进行了有效规范和控制。交易企业将定期组织参与金融衍生品业务的相关人员进行专业培训，充分理解金融衍生品交易的特点和风险，不断加强相关人员的职业道德教育和专业素养，提高业务水平。已投资衍生品报告期内市场价格或产品公允价值变动的情况，对衍生品公允价值的分析应披 远期结售汇产品，市场透明度高，成交活跃，成交价格和当日结算价格能充分反映衍生品的公允价值；报告期内公允价值变动损失人民币1.74万元，按照期末交易所市场价格确定。露具体使用的方法及相关假设与参数的设定公司报告期不存在以投机为目的的衍生品投资。
5、募集资金使用情况
适用 □不适用
（1） 募集资金总体使用情况
适用 □不适用
“20老窖01”公司债尚未使用募集资金总额包含部分募集资金利息。
（2） 募集资金承诺项目情况
适用 □不适用
(2)/(1) 项目达
到预定
可使用
状态日
期 本报告
期实现
的效益 是否达
到预计
效益 项目可
行性是
否发生
重大变
化
承诺投资项目
酿酒工
程技改
项目
（二期
工程） 否 398,400 398,400 6,971.73 336,46906月30日 不适用 是 否信息管理系统智能化升级建设项目 否0 17,595.不 否黄舣酿酒基地窖池密封装置购置项目 否0 12,043.2021年06月30日是 否黄舣酿酒基地制曲配套设备购置项目 否0 4,980.22021年06月30日是 否承诺投资项目小计 -- 398,4001 398,400 6,971.73 371,089超募资金投向无合计 -- 398,400 398,400 6,971.73 371,089分项目说明未达到计划进度、预计收益入，待募集资金到位后再予以置换资本金以外的资金投入；截至2023年12月31日止，公司用本次募集资金置换已预先投入的自筹资金653,444,758.68元。用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 不适用项目实施出现募集资金结余的金额及原因 不适用尚未使用的募集资金用途及去向 闲置募集资金储存于公司在广发银行股份有限公司成都分行开立的募集资金专户9550880046723000135账号内和交通银行股份有限公司泸州分行开立的募集资金专户517517460013000000860账号内以及民生银行股份有限公司成都分行募集资金专户631395395账号内。募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况 不适用注：1 承诺投资项目募集资金承诺投资总额小计398,400.00万元，系本次债券分别于2019年8月发行总额250,000.00万元和2020年 3月发行总额 150,000.00万元合计发行总额 400,000.00万元，扣除已支付的两次发行费用合计1,600.00万元后的金额。2因债券的核准和发行时间有一定不确定性，为保证项目的顺利进行，并保障公司股东的利益，股东大会授权董事长或董事会授权的其他人士在四个募投项目的范围内及确保各项目资本金投入不少于总投资额 20%的前提下，相应募集资金投入顺序和具体金额根据公司实际需求情况确定。3截至2024年6月30日止，本次募投项目信息管理系统智能化升级建设项目仍处于建设阶段。单独核算。
（3） 募集资金变更项目情况
□适用 不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
1、出售重大资产情况
□适用 不适用
公司报告期未出售重大资产。
2、出售重大股权情况
□适用 不适用
八、主要控股参股公司分析
适用 □不适用
公司报告期内无应当披露的重要控股参股公司信息。
九、公司控制的结构化主体情况
□适用 不适用
十一、“质量回报双提升”行动方案贯彻落实情况
公司是否披露了“质量回报双提升”行动方案公告。是 □否根据中共中央政治局会议提出的“要活跃资本市场、提振投资者信心”和国务院常务会议提出的“要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着力稳市场、稳信心”的指导思想，为维护全体股东利益，增强投资者信心，促进公司长远健康可持续发展，泸州老窖股份有限公司（以下简称“公司”）结合公司发展战略、经营情况及财务状况，制定了“质量回报双提升”行动方案，具体举措如下：
（一）坚定战略规划自信，锚定公司发展目标
公司围绕“扬优势、补短板、提质量、壮实力、谋复兴”的发展思路制定了十四五“136”战略规划，即：一个发展
目标，坚定重回中国白酒行业“前三”目标；三大发展原则，坚持品牌引领，全力提升中国名酒品牌价值，坚持品质立基，全力打造世界名酒核心产区，坚持文化铸魂，全力建设中华酒文化朝圣之地；“六位一体”泸州老窖，建设品牌泸州老窖、品质泸州老窖、文化泸州老窖、创新泸州老窖、数智泸州老窖、和谐泸州老窖。十四五以来，公司坚定执行“136”发展战略，打赢了扩产能、升品牌和强队伍等关键之战，已步入高质量发展阶段。国窖 1573品牌在国内市场全面覆盖，海外市场全力扩张；泸州老窖品牌在粮仓市场筑垒精耕，机会市场站稳渗透，名酒复兴捷报频传；重点销售区域拓展突破工程纵深推进，市场消费进一步激活，市场占比进一步提升。在数智营销与品牌塑造，渠道深耕与公关赋能，线上拓展与线下融合，海外布局与墙内开花的路径上更加清晰明朗，闯出了一条具有泸州老窖特色的良性快速发展道路。十四五期间，公司归母净利润复合增长率高达 30.17%，2024年上半年实现营收 169.05亿元，同比增长15.84%；实现归母净利润 80.28亿元，同比增长13.22%，各项业绩指标再创历史新高。未来，公司将继续贯彻“坚定、攻坚、创新、协同”的发展主题，紧紧围绕“锚定一个目标，聚焦三大核心，推进六大提升”的工作总思路，坚决取得冲刺“十四五”关键战役的全面胜利。
（二）深入推动科技创新，强化科研成果转化
近年来，公司高度重视创新引领进步的发展方式，整合创新力量、集聚创新资源，攻关白酒产业前沿和共性关键技
术，推动成果转移转化和行业共享，促进了白酒产业从经验型向科技型转型，为我国白酒产业技术革新、转型升级做出了重要贡献。一是成功创建国家固态酿造工程技术研究中心、国家工业设计中心、国家博士后工作站等多个重大国家级科技创新平台，形成了以国家固酿中心为研发核心，涵盖基础研发、人才培养、工程转化的多领域、全方位的科技创新平台体系，建成了整个行业科技创新平台高地。二是持续加大科技创新研发投入，自主创新能力不断提升。近 5年研发投入共计达 65,997万元，创新研发投入复合年均增长率达 24.69%。三是积极开展产学研协同创新，与清华大学、上海交通大学等30余家高校院所建立合作关系，通过共建联合实验室、共同承担重大项目、联合培养人才、设立开放课题等多种形式开展广泛的技术交流合作，形成校企多元合作、创新发展、互利共赢的良好格局。四是高度重视知识产权创造与保护，将知识产权建设作为公司重要发展战略。发明和实用新型专利申请量和授权量均保持高速增长。截至目前，公司已获专利授权 554件，其中发明专利授权 196件，获实用新型授权358件，两项数据均位于行业前列。未来，公司将继续发挥科研平台优势、人才优势、宣传优势，全面巩固泸州老窖科研领先地位。
（三）高度重视规范运作，提高公司治理水平
公司不断夯实公司治理基础，完善法人治理结构，积极研究法律法规及最新监管政策，规范公司管理制度，清晰界
定三会一层在决策、执行、监督等方面的职责权限，规范公司及股东的权利义务。大力推进公司治理的系统化、标准化和数智化三化建设进程，同步提升三会事务信息化水平，将证券业务一体化平台建设融入“数智泸州老窖”体系，推动公司治理水平不断提升。为进一步完善公司风险管理体系，保障公司董监高在职责范围内充分履职，公司积极推进购买董监高责任险，并经股东大会审议通过，成为行业内首家签订董监高责任保险协议的上市公司。未来，公司将持续推进信息化建设赋能公司治理，持续提高运作效率和科学决策水平。
（四）合规履行信披义务，织严内幕交易防线
公司以规范信息披露为底线，对标高标准开展信息披露工作，切实尊重和维护广大投资者的合法权益。一是建立和
完善以重大信息内部报告制度、临时报告及定期报告编制流程、内幕信息管理制度等制度文件为核心的管理体系，持续推动业务工作规范化、流程化，确保信息披露准确、严谨。二是坚持以投资者需求为导向，积极推进自愿性信息披露，重视披露内容的针对性、易读性、有效性，不断提高公司信息披露透明度。公司已连续多年在深交所上市公司信息披露考核中获得最高等级 A级。未来，公司将不断提高信息披露透明度，持续多层次、多角度、全方位展示公司经营等方面的信息。
（五）高效开展投关活动，传递公司投资价值
公司主动适应投资者调研需要，以“请进来”与“走出去”相结合的模式开展投资者关系管理工作，积极通过深交
所投资者互动平台、设立投资者热线、完善投资者关系网站、举办网上集体接待日活动、接待投资者现场调研，就行业热点问题、公司经营情况及发展战略等与投资者充分交流，传递公司投资价值，维护投资者知情权。同时，公司坚持以投资者需求为导向，根据近年来海外股东占比持续增长的实际情况，公司创新使用脸书、推特、IG等海外账号同步发布公司业绩宣传，缩短中英文版披露时间间隔，开展海外路演，保障海外投资者信息获取及时性。公司于2024年5月9日召开2023年度网上业绩说明会。公司董事长刘淼先生，独立董事刘俊海先生、陈有安先生、吕先锫先生、李国旺先生，财务总监谢红女士，副总经理、董事会秘书李勇先生出席了本次业绩说明会，回答了投资者关心的问题。未来，公司将持续构建与资本市场之间深入了解，良性互动的双向沟通机制，传导公司价值。（公司投资者关系网站已升级，欢迎投资者访问https://000568.iryi.com/）
（六）提高投资回报水平，维护股东合法权益
公司坚持实施积极的利润分配政策，在兼顾公司可持续发展的前提下重视对投资者的合理回报，保持利润分配的连
续性和稳定性。公司在《章程》中明确规定，每年以现金或股票方式分红比例不低于当年实现可供分配利润的 50%，其中以现金方式分配的利润不少于当年实现可分配利润的 30%。公司自上市以来累计现金分红总额 433.01亿元，是股权再融资金额的 10.78倍，分红率高达 60.93%，在沪深两市 5000余家上市公司中名列前茅，让全体股东充分分享了公司的发展成果，有力地维护了公司在资本市场的良好形象。未来，公司将在保证正常经营和长远发展的前提下，合理制定利润分配政策，切实让投资者分享企业的成长与发展成果。
（七）控股股东积极开展增持工作，维护资本市场稳定
基于对公司长期投资价值的认可以及对公司未来持续稳定发展的信心，公司控股股东老窖集团计划于2023年 12月
15日起 6个月内通过集中竞价交易增持公司股票，拟增持金额不低于 20,000万元，有力地维护了资本市场稳定，提振了投资者信心。增持计划期间，老窖集团通过集中竞价交易方式累计增持公司股份 1,140,200股，占公司总股本的0.08%，增持金额约为20,096.29万元，本次增持计划实施完毕。未来，公司将围绕“坚定、攻坚、创新、协同”的发展主题，在努力谋求高质量发展大局上主动担当、勤勉尽责、扎实有为，牢固树立回报股东意识，坚持以投资者为本，将“质量回报双提升”行动方案执行到位，切实增强投资者的获得感，为稳市场、稳信心积极贡献力量。
|
|