|
| 卓兆点胶(873726)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第四节 管理层讨论与分析
一、 业务概要
并根据客户需求定制化研发、生产智能点胶设备，提供稳定、高效、高精度的智能点胶解决方案。报告期内，公司主营业务收入来源于点胶设备、点胶阀及核心部件的销售，其他业务收入主要系设备租赁收入。
1、采购模式
公司采取“以产定购+合理库存”的采购模式。需求部门根据客户订单和生产计划，结合库存情况根据销售订单提出采购需求，发起采购申请单。采购部负责向供应商发出采购需求，进行询价、比价；
询价、议价结束后，若确认无需导入新的供应商，采购员向供应商确认交期及技术参数等关键数据，并与需求部门确认是否符合其需求，确认无误后采购员向供应商下达采购订单；如经询价、议价确认需要导入新的供应商，则根据《供应商评估和管理制度》启动新供应商评审流程，结合供应商的生产能力、产品质量、价格、供货及时性、售后服务等方面对其实施评价和选择。仓储物流部负责物料的收货、入库点检及相关复核工作，并由品质部对供应商来料进行物料检验。
2、研发模式
公司采取“基础研发+应用研发”的研发模式，基础研发系基于底层基础技术及核心零部件及组件的储备性研发，应用研发系基于客户工艺需求及市场应用情况而开展的项目性质的研发。公司制定了《研发管理制度》，对研发的部门职责、程序及流程、知识产权管理等研发事项进行规范管理。公司的研发流程包括：研发立项、研发设计、研发原辅料采购、装配与测试等。
3、生产模式
公司采取“标准化模块硬件+定制化功能配置”的生产模式，即公司基于标准设备的基础平台，通过搭载自研自制的点胶阀及核心部件，辅以一定的定制化软硬件及算法配置，以迅速响应客户多样化的工艺需求。公司根据客户订单、市场需求预测以及公司产能情况制定阀体及核心零部件（如定子、转子等）的生产计划，生产部门根据公司的工艺标准和作业程序组织生产，以确保自制零部件的安全库存。公司核心零部件的生产、组装、调试过程均由公司生产部负责生产，就少量零部件的表面处理等工序，公司通过委外加工的方式发往具备加工资质的外协厂商。此外，公司综合考虑业务量及生产排期，灵活调配生产资源，将部分整机设备的辅助性安装、调试等工作外包，上述工作属于劳动密集型，无需具备特定专业资质。整机设备安装完毕后，由公司品质部调试人员对设备进行调试、检测，以确保出厂产品的质量。
4、销售模式
公司销售模式主要为直接销售。公司主要直接向苹果公司及其知名 EMS 厂商、设备集成商等直接客户供货；由于部分终端客户与其原先合作的贸易商的合作时间较长而具备一定的合作粘性，公司就小部分产品通过贸易商向终端客户间接提供。公司产品因客户的参数、工艺、良率等要求具有一定的定制属性，因此，贸易商通常在明确终端客户的需求意向后再向公司采购。公司主要通过主动商务接洽、客户互相介绍的方式获取客户。客户发出采购意向后，公司进行硬件选型、方案设计，达到可满足客户要求的工艺后，客户则向公司正式下达采购订单。此外，公司也会根据客户的前瞻性需求，配合其进行新设备的研发。公司安排专业人员在终端客户驻场服务，第一时间接收并解决客户售后问题，也可以及时了解客户的前瞻性需求，为公司研发方向提供新的思路。报告期内，报告期后至报告披露日，公司商业模式均未发生重大变化。
二、 经营情况回顾
(一) 经营计划
2024年，公司积极推动多元化发展战略，通过搭建全新业务架构，全面深化业务布局，探寻新兴增长点。期间，公司新设立两个事业部、一家子公司以及一家孙公司，业务范围覆盖视觉检测、直线电驱、光伏组件点胶系统等领域。在产业整合层面，公司于2024年12月20日公告，由全资子公司苏州卓兆自动化科技有限公司以人民币9,690万元收购广东浦森塑胶科技有限公司51%的股权。卓兆点胶作为点胶设备和阀类产品的专业供应商，与在点胶耗材领域具备优势的广东浦森展开深度合作，以期未来能完善产业链，为客户提供一站式服务；共享技术成果，提升技术创新能力；拓展客户资源，扩大市场份额。主要经营业绩完成情况：报告期内，公司实现营业收入125,119,945.95元，同比下降52.35%，实现归属于上市公司股东的净利润-20,750,805.28元，同比下降132.46%。主要系报告期内，受终端应用领域需求变动的影响，致使公司本年度订单量未达预期以及部分项目由于客户内部流程等因素未能在报告期内完成验收工作。同时，公司本年度在产业布局方面投入了大量资源，涵盖设备购置、技术研发、人员招聘以及市场推广等多个方面。但这些新兴业务板块尚处于起步阶段，短期内难以形成规模化订单，无法快速带来财务收益，这也在一定程度上给公司当期利润带来了压力。新业务短期内难以盈利，加之整体收入下降，导致公司本期净利润出现亏损。
(二) 行业情况
公司主营业务为高精度智能点胶设备、点胶阀及其核心部件的研发、生产和销售。根据证监会2012 年修订的《上市公司行业分类指引》，公司的所属行业为专用设备制造业（C35）。按照《国民经济行业分类（GB/T4754-2017）》，公司的所属行业为电子元器件与机电组件设备制造（C3563）。根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，公司所属行业为智能制造装备产业。根据全国股转公司《挂牌公司管理型行业分类指引》（2023年修订）、《挂牌公司投资型行业分类指引》，公司管理型行业分类为其他电子专用设备制造（C3569），投资型行业分类为工业机械（12101511）。
1、智能点胶设备行业概况
（1）智能点胶设备行业概述
智能点胶设备作为精密流体控制设备的关键品类，借助机械结构设计、运动算法、影像视觉等技术，实现对胶粘剂的高精度、高效稳定输出，广泛应用于电子、汽车、光伏、半导体等多个制造领域。点胶技术加工工艺相对简单，无需附加工艺优化链接效果，还能赋予产品密封、绝缘、耐腐蚀等特性，在各行业精密制造环节中发挥着不可或缺的作用。近年来，全球制造业向数字化、智能化转型的加速推进，为智能点胶设备行业带来了广阔的发展空间。从产业链来看，智能点胶设备产业链上游涵盖电子元器件、机械零部件、系统集成；中游为流体控制设备生产制造环节，主要产品包括点胶机、涂覆机等；下游广泛应用于消费电子、新能源汽车、光伏、半导体等领域。
（2）智能点胶设备发展现状
①国产智能点胶设备逐步实现进口替代 早期，国内智能点胶设备行业被美国诺信、日本武藏、维世科等国外大型厂商垄断，核心制造技术掌握在他们手中。国内多数厂商从事附加值较低的设备安装集成服务，需向国外高价采购点胶设备核心部件。近年来，国内一批具有自主研发能力的点胶设备厂商崛起，通过技术创新与产业链完善，形成品牌和成本优势，逐步打破国外厂商在国内高端点胶市场的垄断。在下游行业应用方面，我国已实现中低端产品的进口替代，但在高端智能制造环节，国内点胶设备厂商参与度和产品认可度仍有待提高。目前，点胶设备市场由美国诺信、日本武藏等国外知名厂商，以及包括本公司在内的少数国产高端点胶设备供应商主导，如安达智能、凯格精机、轴心自控等，其余点胶设备供应商市场份额有限，未来仍存在较大的替代空间。②下游新兴领域持续推动点胶设备需求扩张作为智能制造装备的细分领域，智能点胶设备受益于我国电子信息制造业的快速发展，国产智能装备向高附加值产业链迈进。终端制造产品在新兴需求带动下，朝着智能化、集成化、轻量化方向不断更新迭代，产品更新周期日益缩短，旺盛的下游市场需求有力支撑了智能点胶设备行业的发展。据国际半导体产业协会（SEMI）及相关资料，预计到2028年全球点胶机行业市场规模将达 106.8亿美元，市场空间较为广阔。头豹研究院数据显示，2025年中国精密流体控制设备市场规模预计达到490.6亿元。在智能点胶设备下游细分市场中，消费电子市场起步较早且竞争激烈，目前逐渐趋于稳定。而随着新能源汽车市场的迅猛发展，智能点胶设备在动力电池领域的市场体量和增速持续攀升。头豹研究院数据表明，2025年中国精密流体控制设备在储能与动电领域及光伏领域的市场规模预计将增长至83.90亿元。
（3）智能点胶设备行业发展趋势
①点胶阀功能多样化
点胶阀作为智能点胶设备的核心部件，为契合下游不同生产工艺场景以及各类胶粘剂的使用需求，阀体种类随着下游应用领域的拓展，呈现定制化、多规格的发展趋势，制造精度和结构复杂程度不断提高。例如，在部分特定产品的组装工艺中，当接触式针头无法深入或需微量点胶时，非接触式喷射阀凭借单点直径小、无 Z 轴运动、高速高效的优势成为热门选择；在双组份 AB 胶的应用场景中，常需将接触式点胶与热熔胶非接触式点胶相结合，形成双液螺杆阀与热熔喷射阀的组合应用。②点胶设备智能化一方面，点胶轨迹位置的自动化判定功能愈发智能，可通过视觉算法引导点胶位置，或依据产品尺寸自动生成点胶路径；另一方面，工件位置移动的自动化程度不断提升，点胶平台可与传送带、流水线、工业机器人、非标上料装置等设备对接，实现自动上下料。此外，智能点胶设备集成检测系统和数据管理系统，能在点胶作业过程中快速检测点胶质量，包括胶重、胶厚和形状检测，快速统计点胶数量，并通过通讯系统将数据远程上传至公司管理系统，便于生产线的实时监测与管理。③智能点胶设备运动控制多轴化随着下游应用领域的持续拓展，点胶工件的差异化和复杂程度不断增加，点胶路径愈发复杂、多维，且常需同步应用多种类型的胶水，这对点胶设备提出了更高要求。点胶轨迹从早期的二维曲线逐渐向三维立体转变，需借助多轴联动控制技术实现高效率点胶。④智能点胶设备模块化随着自动化生产线装配工艺集成度的提升、材料成本和设计成本的增加，以及作业空间的限制，点胶工艺与自动化生产线的融合变得愈发迫切。通过提炼不同点胶方式下结构的共性特征，搭建模块化点胶单元，可实现自动化生产线中部分点胶结构的模块化互换，提升下游自动化生产线的柔性程度。在点胶工艺需求日益增长的背景下，智能点胶设备模块化能大幅降低非标设计的人工成本和材料成本，提高应对不同点胶场景的响应速度，进而提升点胶效率。
2、智能点胶设备下游行业发展趋势
智能点胶设备行业因胶粘剂和点胶技术的广泛应用而快速发展。Statista统计数据显示，全球胶粘剂市场规模预计到2027年将达 647.1亿美元，亚太地区是全球胶粘剂的主要市场。随着胶粘剂应用市场向中高端及新兴产业不断渗透，智能点胶设备下游应用领域的需求持续扩张，各下游领域发展情况如下：
（1）消费电子领域
消费电子包含手机、平板、电脑、可穿戴设备及其他数码产品，旨在提升消费者生活的便捷性、舒适度，满足娱乐需求。从细分产品来看，近年来手机、平板电脑等消费电子产品虽景气度有所下滑，但保有量基数依然较高，未来仍有较大的更新迭代空间，可穿戴设备发展势头强劲。随着物联网、云计算、人工智能等信息技术的快速发展，消费电子产品的硬件、软件、服务等核心技术体系加速重构，向多技术融合互动的系统化、集成化创新转变，创新周期大幅缩短，未来市场发展空间广阔。以智能手机、平板电脑及可穿戴设备为主的消费电子产品出货量主要集中于知名品牌，苹果公司在市场中占据领先地位，其不断创新的产品和服务引领行业潮流，激发消费需求，为点胶技术在消费电子领域的应用创造了更广阔的空间。
（2）新能源汽车领域
在汽车制造过程中，高性能胶粘剂可应用于汽车电子、零部件粘接、电池 PACK 边框密封、电池粘接固定、内部元器件的密封固定、动力电池内部灌封等环节。良好的粘接技术能提升驾乘舒适性，降低噪音、减震、实现轻量化、降低能耗、简化工艺并提高产品质量，因此，胶粘剂和点胶技术在汽车设计与制造中发挥着不可或缺的作用。在我国“碳达峰、碳中和”和能源转型的大背景下，新能源汽车得到国家政策的大力支持，产业配套基础设施逐步完善，竞争力不断增强。中国汽车工业协会数据显示，我国新能源汽车销量从2015年的33.1万辆快速增长至2022年的688.7万辆，年均复合增长率达54.28%，占全球销量的比重达68.37%，预计到2025年，我国新能源汽车市场渗透率有望达到30%，销量将达1150万辆。当前，智能化、网联化已成为新能源汽车的发展新趋势，汽车电子在整车成本中的占比不断提高。
Statista预测，到2027年全球汽车电子市场规模将提升至4156亿美元，未来汽车电子领域市场空间有望进一步扩大。动力电池作为新能源汽车的核心能源部件，其需求随着新能源汽车的普及而增长。全球动力电池市场份额主要被宁德时代、LG化学、松下、三星SDI、比亚迪等企业占据，头部电池企业具备全球供应能力，受全球新能源市场和新能源汽车发展的带动，出货量持续增长。高工产研锂电研究所（GGII）保守估计，预计到2025年全球动力电池出货量将达到1550GWh，2030年有望达到3000GWh。中国市场仍将保持全球最大动力电池市场的地位，市场份额稳定在50%以上。GGII调研显示，2021年中国动力电池出货量为220GWh，相比2020年增长175%，预计2025年我国动力电池出货量将达到1100GWh。
（3）光伏领域
光伏发电是利用太阳能电池将光能直接转化为电能的技术，具有充分利用太阳能、环保、地域限制少、安全可靠、无噪音、低污染、无需消耗燃料等优点，其可持续发展特性得到广泛推广，各国纷纷投身于该产业的开发与利用。国内外光伏新增装机容量的增加，直接带动了光伏组件需求的扩大，进而推动光伏组件产量上升。中国光伏行业协会数据显示，2024年上半年，全国晶硅组件产量达271GW，同比增长32.8%；组件出口量达129.2GW，同比增长19.7%。《中国2050年光伏发展展望》报告提出规模化加速部署光伏产业，预计到2035年我国光伏发电总装机规模将达到3000GW，将进一步推动光伏组件产业的发展。与此同时，光伏胶膜作为组件的封装材料，市场需求也水涨船高。
（4）半导体领域
半导体行业凭借着高度集成化与精密化的制造特征，成为了推动现代科技进步的关键力量。智能点胶技术凭借其卓越的精度控制与稳定的操作性能，在半导体制造的核心环节，比如晶圆制造、芯片封装、晶圆级封装等方面，占据了不可替代的重要地位。中国半导体行业协会数据表明，2024年上半年，我国集成电路产量达1926.7亿块，同比增长12.5%。
国际半导体产业协会（SEMI）预测，到2025年，全球半导体制造设备市场规模将攀升至1460亿美元，这无疑为半导体点胶设备的市场拓展，开辟出极为广阔的空间。在半导体制造工艺持续迈向精细化的大背景下，点胶技术也在不断推陈出新。非接触式喷射点胶技术，凭借其高速、高精度以及极小的胶滴尺寸，极大地满足了先进封装技术的严苛要求。诺信的ASYMTEKQuantum高速喷射点胶系统，能够实现每秒超过500滴的点胶速度，胶滴体积最小可达0.1纳升，为高分辨率、高速度的点胶作业，提供了有力保障。此外，行业内还大力推动智能制造与工业互联网的深度融合。通过构建数字化的点胶系统，实现对生产过程的实时监控与精准调控，有效提升生产效率与产品质量。国家高度重视半导体产业的发展，出台了一系列产业扶持政策。《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，从财税、投融资、研发等多个维度，为半导体产业的稳健前行，提供了全方位的支持。这不仅带动了半导体产业的蓬勃发展，同时也为半导体点胶设备行业注入了强劲的发展动力。《中国制造2025》将集成电路产业列为重点发展领域，明确提出提升集成电路设计、制造、封装测试等环节的技术水平与产业规模的目标。在政策的大力扶持与市场需求的双重驱动下，半导体点胶设备行业必将迎来更为广阔的发展前景，实现技术与市场的双突破。
(三) 财务分析
1. 资产负债结构分析
一年内到期的非流
应付账款 52,041,460.82 7.98% 26,825,326.65 4.06% 94.00%
预收款项 748,600.75 0.11% 69,471.02 0.01% 977.57%合同负债 19,845,114.39 3.04% 1,832,758.96 0.28% 982.80%应付职工薪酬 4,052,696.98 0.62% 2,813,995.61 0.43% 44.02%应交税费 2,338,287.90 0.36% 8,574,094.86 1.30% -72.73%其他应付款 702,453.45 0.11% 925,482.00 0.14% -24.10%租赁负债 18,185.18 0.003% 88,366.62 0.01% -79.42%预计负债 741,592.26 0.11% 1,500,906.78 0.23% -50.59%资产负债项目重大变动原因：1.应收票据：报告期末较期初增加75.37万，增长100%，主要原因为报告期末已背书但尚未到期的由信用等级不高的银行、金融机构承兑的银行承兑汇票，背书不影响追索权，未终止确认，导致应收票据期末余额增加。2.存货：报告期末较期初增加4,845.39万，增长123.91%，主要系本期发出商品期末未验收金额较多所致。3.预付款项：报告期末较期初增加23.20万，增长32.41%，主要系期末预付原材料采购款增加所致。4.其他应收款：报告期末较期初增加45.39万，增长55.89%，主要系期末出口退税增加，以及保证金支出增加所致。5.合同资产：报告期末较期初减少4.21万，下降58.09%，主要系本期部分合同质保金收回所致。6.一年内到期的非流动资产：报告期末较期初减少43.44万，下降100.00%，主要系租赁出租点胶设备的业务到期或终止所致。7.应付账款：报告期末较期初增加2,521.61万，增长94.00%，主要原因系本期购买东莞市高贝瑞自动化科技有限公司昆山分公司设备，总金额3,450.43万元。8.预收款项：报告期末较期初增加67.91万，增长977.57%，主要系本期房屋租赁预收款增加所致。9.合同负债：报告期末较期初增加1,801.24万，增长982.80%，主要系本期销售合同预收款增加所致。10.应付职工薪酬：报告期末较期初增加123.87万，增长44.02%，主要系本期员工总数增加所致。11.应交税费：报告期末较期初减少623.58万，下降72.73%，主要系本期亏损，企业所得税减少所致。12.租赁负债：报告期末较期初减少7.02万，下降79.42%，主要系子公司租赁的办公场所即将到期。13.预计负债：报告期末较期初减少75.93万，下降50.59%，主要系本期营业收入降低，计提售后质量保证金金额降低所致。
(1) 利润构成
1.营业收入：本期较上年同期减少13,745.09万，同比下降52.35%，主要原因系受终端应用领域需求变动的影响，致使公司本年度订单量未达预期以及部分项目由于客户内部流程等因素未能在报告期内完成验收工作。与此同时，新应用领域的开拓工作尚处于起步阶段，短期内难以形成规模化订单。多重因素叠加，导致公司本期整体收入下降较多。2.营业成本：本期较上年同期减少3,841.03万，同比下降39.64%，主要原因系营业收入下降，导致相应结转的营业成本下降。3.销售费用：本期较上年同期增加1,332.90万，同比增长42.12%，主要原因系本期新成立了两个事业部、一家子公司以及一家孙公司，员工数量增长导致职工薪酬增加，以及对这些新兴业务板块投入的市场推广费增加所致。4.管理费用：本期较上年同期减少1,230.41万，同比下降33.24%，主要原因系去年同期股权激励部分人员加速行权，以及本期公司严控业务招待费所致。5.财务费用：本期较上年同期变动1,106.30%，主要原因系本期大额存单利息收入增加所致。6.信用减值损失：本期较上年同期减少453.64万，同比下降84.47%，主要原因系本期营业收入减少，导致相应的应收账款减少，计提应收账款坏账准备减少所致。7.投资收益：本期较上年同期减少40万，同比下降100.00%，主要原因系上年度持有乐创技术股票获得分红形成投资收益，本期未持有对外投资，无投资收益形成所致。8.公允价值变动收益：本期较上年同期增加293.56万，同比增长757.11%，主要原因系本期理财收益增加所致。9.资产处置收益：本期较上年同期减少57.37万，同比下降81.98%，主要系本期出售固定资产减少所致。10.营业外收入：本期较上年同期减少4.07万，同比下降43.86%，主要系本期营业外款项收入减少所致。11.营业外支出：本期较上年同期减少13.50万，同比下降76.15%，主要系本期废旧零件改造损失减少所致。12.净利润：本期较上年同期减少8,494.86万，同比下降132.93%，主要原因系本期营业收入下降所致。
(2) 收入构成
注：①本期点胶设备收入中占比最大的客户富士康，系公司以低价策略中标了该客户的一批点胶设备，故毛利率相对低于其他客户；
②本期出售给收入占比较大的客户苏州奇威乐恒电子科技有限公司的点胶设备，因设备属于 MacBook产品线新机种项目，还处于前期阶段，该阶段需承担较高的定制化成本，导致毛利率较低。
同时，因本期点胶设备整体收入规模较小，故点胶设备整体毛利率受个别低毛利项目的影响较大。
按区域分类分析：
1.本期主营业务收入较上年同期减少13,935.68万，同比下降53.57%，主要系受终端应用领域需求变动的影响，本期订单量未达预期以及部分项目由于客户内部流程等因素未能在报告期内完成验收工作。2.本期其他业务收入较上年同期增加190.59万，同比增加78.10%，主要系本期新增较多租户，导致厂房租赁收入增长较多。
(3) 主要客户情况
注：①博众精工受期末发出商品未验收影响，收入同比大幅下滑，由原第一大客户下滑至第六大客户；受行业因素影响，轴心自控本期点胶设备订单减少。
②本期收入同比增加的客户中，苏州奇威乐恒电子科技有限公司主要采购内容为点胶设备、阀体及配件；深圳市润之鑫科技有限公司主要采购内容为阀体及配件；
前五大客户变动原因主要系本期公司点胶设备销售订单减少，博众期末发出商品未验收、苹果链客户以改机包、阀体配件等订单为主等因素影响所致。
(4) 主要供应商情况
1.经营活动产生的现金流量净额：本期较上年同期减少 11,567.39万元，变动比例为-76.78%，主要系本期营业收入减少，销售收款降低所致。2.投资活动产生的现金流量净额：本期较上年同期变动比例为-98.50%，主要系本期购买理财产品所致。3.筹资活动产生的现金流量净额：本期较上年同期变动比例为-132.39%，主要系公司于上年度在北交所向不特定合格投资者公开发行股票获得募集资金，以及2023年利润分配方案在2024年7月实施所致。
(四) 投资状况分析
1、 总体情况
2、 报告期内获取的重大的股权投资情况
3、 报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
4、 以公允价值计量的金融资产情况
5、 理财产品投资情况
单项金额重大的委托理财，或安全性较低、流动性较差的高风险委托理财
6、 委托贷款情况
7、 主要控股参股公司分析
(2) 主要控股参股公司情况说明
主要参股公司业务分析
子公司或参股公司的经营业绩同比出现大幅波动
(3) 报告期内取得和处置子公司的情况
公司名称 报告期内取得和处置子公司方式 对公司整体生产经营和业绩的影响
苏州卓旭新能源科技有限公司 设立控股子公司 本次投资资金来源于公司自有资金，不会对公司财务及经营情况产生不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形。此次新设立的控股子公司将纳入公司合并报表范围，短期内不会对公司财务及经营状况产生重大影响，也不存在损害公司及全体股东利务状况和经营成果产生积极作用。苏州卓驰智能制造有限公司 设立控股孙公司 本次投资资金来源于公司自有资金，不会对公司财务及经营情况产生不利影响，不存在损害公司及股东利益的情形。此次新设立的控股孙公司将纳入公司合并报表范围，短期内不会对公司财务及经营状况产生重大影响，也不存在损害公司及全体股东利务状况和经营成果产生积极作用。
(4) 公司控制的结构化主体情况
(五) 税收优惠情况
1、本公司于2023年11月06日通过高新技术企业复审并取得高新技术企业证书，编号为
GR202332002408，有效期三年。报告期内，本公司为高新技术企业，根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条规定，减按15%的税率征收企业所得税。
2、根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税(2011)100号）文件规定，
对增值税一般纳税人销售其自行开发的软件产品，按16%（2019年4月1日后为13%）税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实际即征即退政策。根据上述政策，本公司销售的产品所包含的软件享受增值税实际税负超过3%的部分即征即退的优惠政策。
3、财政部、税务总局关于进一步实施小微企业所得税优惠政策的公告（财政部 税务总局公告2022年第13号）规定，自2022年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额超过100万元但不超过 300万元的部分，减按 25%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税；财政部、税务总局关于小微企业和个体工商户所得税优惠政策的公告（财政部 税务总局公告2023年第6号）规定，自2023年1月1日至2024年12月31日，对小型微利企业年应纳税所得额不超过100万元的部分，减按25%计入应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税。根据上述政策，本期子公司深圳卓兆智能科技有限公司、苏州卓旭新能源科技有限公司、苏州卓驰智能制造有限公司适用小微企业税收优惠政策，即年应纳税所得额不超过 300万元的部分实际适用 5%的企业所得税优惠税率。
3、 根据税务总局公告2022年第10号，自2022年1月1日至2024年12月31日，由省、自治区、
直辖市人民政府根据本地区实际情况，以及宏观调控需要确定，对增值税小规模纳税人、小型微利企业和个体工商户可以在 50%的税额幅度内减征资源税、城市维护建设税、房产税、城镇土地使用税、印花税(不含证券交易印花税)、耕地占用税和教育费附加、地方教育附加。根据上述政策，本期子公司深圳卓兆智能科技有限公司、苏州卓旭新能源科技有限公司、苏州卓驰智能制造有限公司享受小型微利企业减半征收城市维护建设税、教育费附加、地方教育附加等税费的税收优惠政策。
4、根据《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（财政部 税务总局公告2023年第43
号），自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。本公司属于先进制造业企业，可享受先进制造业企业增值税加计抵减政策。
(六) 研发情况
下降以及本期新增两家控股公司加大了研发投入所致。
研发投入资本化率变化情况及其合理性说明
3、 专利情况：
节。通过技术创新，可加速光伏平价的实现，有利于公司产业结构多元化散热胶，导热胶点胶系统的研发 散热胶、导热胶点胶系统的研发为了针对电子设备和组件在使用过程中产生的热 小批量生产中 技术指标：压盘泵一次行程体积＞290cm3、一次行程点胶量达到16ml、最大点胶速度达到2ml/s。 本项目研发的散热胶、导热胶点胶系统不仅适用于传统的电子产品制造，还可应用于新能源汽车、航空航天等高科技领域，市场前景广阔。量而导致的性能下降或故障问题。提供针对热管理任务的集成解决方案可确保导热浆料和粘合剂的可靠应用可以确保散热胶和导热胶的均匀涂抹，从而提高电子元器件的散热效率，进而提升产品的整体性能。这不仅可以缩短周期时间，从而提高生产率。基于标准化模块的智能点胶机研发 设备配件标准化，阀体及阀体配件标准化，设备模块化，设备和设备之间无缝对接，实现所有点胶功能 样机验证完毕 设备配件标准化，阀体及阀体配件标准化，设备模块化验证完成 本项目研发的基于标准化模块的智能点胶机，有利于提升效率、降低成本、增强灵活性和延长生命周期，从而提升市场竞争力在线式自动更换阀体配件点胶机的研发 在线式自动更换阀体配件点胶机，完成了自动更换阀体零配 样机验证完毕 在线式自动点胶机在实际应用中，完成自动更换阀体零配件的验证。
对零配件寿命的 本项目研发的在线式自动更换阀体配件点胶机，进一步促进在线式自动机的无人化作业进程，通过技术创新，提升在线件，实现真正的无人化作业，对配件寿命的判定，采用深度学习的方式 判定，采用深度学习的方式，已完成验证。 式自动机的市场竞争力基于压电陶瓷的点胶阀体开发 针对不同粘度的流体和工艺项目的要求，开发对应性压电陶瓷喷射阀，能够满足喷射效果和精度要求。 试产状态 能够完成高粘度的流体的喷射，具备更便利的调试方式。 突破产品应用瓶颈，提高产品的技术门槛，提高企业竞争力一种输送型螺杆泵及其控制的开发 能够实现对电解液等大流量的流体输送，输出精度高，无脉动。
能够提高对含颗
粒流体的耐受
性，提高使用寿命。 试产状态 能够实现针对于NMP溶剂、电池浆料输送，具备更高的使用寿命和更便利的维护方案 深入锂电行业，拓展产品应用覆盖范围，提高企业竞争力直线电机研发及应用 针对当前高速度，高精度的需求，开发直线电机模组是满足设备需求 已批量 取代丝杠，并进入直线电机行业 已孵化成立控股公司，业务覆盖直线电机行业一种通用型设备控制器的开发 针对本公司产品，研发一款通用型控制器，完 已小批量 取代部分设备PLC 设备软件自主化，降低成本成io，模拟量，电机控制，降低成本，实现全自主化，提升产品竞争力机器人系统的研发 针对点胶工艺，开发一款机器人控制系统，迭代传统直角坐标系设备控制系统，提升公司产品竞争力。 软件研发中 取代市面常规桌面点胶机器人 点胶设备标准化，节省非标工艺的人力物力有铁芯直线电机开发 通过产品结构、生产工艺的设计与优化，制造出符合市场需求的高精度、高性能、高品质的直线电机产品 小批量试生产阶段 设计规划可批量生产制造的直线电机产品，包括动子和定子 完善和丰富公司的产品体系，提高市场竞争力直线电机模组开发 通过产品结构、生产工艺的设计与优化，制造出符合市场需求的高精度、高性能、高品质的直线电机模组产品 小批量试生产阶段 设计规划可批量生产制造的直线电机模组产品，包括半密式和全密钢带式以及全密风琴罩式 完善和丰富公司的产品体系，提高市场竞争力
5、 与其他单位合作研发的项目情况:
(七) 审计情况
1. 非标准审计意见说明:
2. 关键审计事项说明：
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
（一）发出商品
我们实施的主要审计程序包括：
请参阅财务报表附注“三、重要会计政策与 1、取得发出商品明细表，核查发出商品构成、会计估计”注释（十）所述的会计政策及“五、 库龄、发货天数等基本情况；合并财务报表项目注释”注释（七）。 2、将期末发出商品明细表中的产品与订单相匹2024年12月31日,卓兆点胶合并财务报表存 配，核查发出商品与订单的对应关系；货账面价值为 87,557,893.17元，其中发出商品 3、对期末发出商品实施函证；为 51,707,625.39元，占期末存货账面价值比例 4、对期末大额发出商品进行实地抽盘，查看发为 59.06%。由于发出商品金额重大，且涉及收入 出商品目前的状态；确认和成本结转准确性，因此我们将其识别为关 5、对期末发出商品涉及的主要客户、终端客户键审计事项。 进行实地走访，确认期末未验收发出商品数量；
6、检查期末发出商品期后结转收入的情况。
（二）收入确认
我们实施的主要审计程序主要包括：
请参阅财务报表附注“三、重要会计政策
1、了解、评价并测试管理层收入确认相关的内部控
与会计估计”注释（二十三）所述的会计政策制；及“五、合并财务报表项目注释”注释（三十
2、检查不同类型业务的主要合同，识别与控制权转
三）。
移相关的合同条款，与同行业公司进行对比分析，了解和2024年度，卓兆点胶合并财务报表营业收评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则的要求；入为 125,119,945.95元。收入是卓兆点胶的
3、选取不同业务类型的样本核对销售合同、订单、
关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到发票、出库单、报关单、签收单、验收单等支持性文件，特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有检查相关收入确认是否符合公司会计政策；风险，因此我们将卓兆点胶收入确认识别为关
4、选取重要客户对交易金额及往来款余额实施函证
键审计事项。
程序；对于本期发出商品未验收和本期交易情况进行函
关键审计事项 该事项在审计中是如何应对的
（一）发出商品
请参阅财务报表附注“三、重要会计政策与会计估计”注释（十）所述的会计政策及“五、合并财务报表项目注释”注释（七）。 2024年12月31日,卓兆点胶合并财务报表存货账面价值为 87,557,893.17元，其中发出商品为 51,707,625.39元，占期末存货账面价值比例为 59.06%。由于发出商品金额重大，且涉及收入确认和成本结转准确性，因此我们将其识别为关键审计事项。 我们实施的主要审计程序包括：
1、取得发出商品明细表，核查发出商品构成、
库龄、发货天数等基本情况；
2、将期末发出商品明细表中的产品与订单相匹
配，核查发出商品与订单的对应关系；
3、对期末发出商品实施函证；
4、对期末大额发出商品进行实地抽盘，查看发
出商品目前的状态；
5、对期末发出商品涉及的主要客户、终端客户
进行实地走访，确认期末未验收发出商品数量；
6、检查期末发出商品期后结转收入的情况。
（二）收入确认
请参阅财务报表附注“三、重要会计政策与会计估计”注释（二十三）所述的会计政策及“五、合并财务报表项目注释”注释（三十三）。 2024年度，卓兆点胶合并财务报表营业收入为 125,119,945.95元。收入是卓兆点胶的关键业绩指标之一，从而存在管理层为了达到特定目标或期望而操纵收入确认时点的固有风险，因此我们将卓兆点胶收入确认识别为关键审计事项。 我们实施的主要审计程序主要包括：
1、了解、评价并测试管理层收入确认相关的内部控
制；
2、检查不同类型业务的主要合同，识别与控制权转
移相关的合同条款，与同行业公司进行对比分析，了解和评价公司的收入确认政策是否符合企业会计准则的要求；
3、选取不同业务类型的样本核对销售合同、订单、
发票、出库单、报关单、签收单、验收单等支持性文件，检查相关收入确认是否符合公司会计政策；
4、选取重要客户对交易金额及往来款余额实施函证
程序；对于本期发出商品未验收和本期交易情况进行函
证，并走访主要客户及其终端用户，对发出商品进行抽盘；
5、针对资产负债表日前后确认的收入查验签收单、
验收单等支持性文件，以评价收入是否在恰当的期间确认；
6、实施分析性复核程序，结合产品类型对收入以及
毛利情况执行分析，评估收入是否存在异常波动，并与同行业公司进行比较分析；
7、访谈公司管理层，了解收入变动的原因及行业变
度的敬业精神和专业素养。在审计工作执行过程中，立信会计师事务所（特殊普通合伙）主动与公司管理层进行充分沟通，及时反馈审计过程中发现的问题，提出针对性的工作要求与合理建议，确保审计工作有序、高效推进，切实保障了公司审计工作的质量，充分履行了审计机构应尽的职责。公司秉持审慎的态度，对立信会计师事务所（特殊普通合伙）的专业胜任能力、诚信状况和独立性进行了全面审查。立信会计师事务所（特殊普通合伙）拥有专业的审计团队，具备丰富的行业经验，持有相关审计资格，能够为公司提供高质量、真实且公允的审计服务。报告期内，公司未变更会计师事务所。
(八) 合并报表范围的变化情况
2024年4月19日，本公司与苏州卓旭企业管理咨询合伙企业（有限合伙）共同设立苏州卓旭新能源科技有限公司，注册资本500万元，本公司认缴出资金额467万元，认缴出资比例93.4%。 2024年4月22日，本公司全资子公司苏州卓兆自动化科技有限公司（以下简称苏州卓兆）与苏州卓驰管理咨询合伙企业（有限合伙）共同设立苏州卓驰智能制造有限公司，注册资本500万元，本公司认缴出资金额464.5万元，认缴出资比例92.9%。
(九) 企业社会责任
1. 脱贫成果巩固和乡村振兴社会责任履行情况
2. 其他社会责任履行情况一直以来，公司始终将社会责任感融入运营的每一个环节，在追求商业价值的同时，积极维护多方利益，助力构建和谐稳定的商业生态。在商业合作领域，公司始终恪守契约精神，严格遵循与供应商、客户等合作伙伴签订的合同条款，秉持诚信原则，切实履行各项责任与义务。通过建立完善的合同管理体系与监督机制，确保所有业务活动在合法合规的框架内开展，坚决杜绝任何损害债权人、供应商、客户及消费者权益的行为，凭借良好的商业信誉，赢得了合作伙伴的高度认可与信赖。在员工权益保障方面，公司以《中华人民共和国劳动法》《中华人民共和国劳动合同法》等法律法规为指引，构建了全面的员工权益保护机制。在入职环节，与员工签订合法合规的劳动合同；薪酬福利方面，通过市场调研与分析，制定具有竞争力的薪酬体系，提供全面的劳动保障。公司为员工办理养老、医疗、工伤、失业、生育等社会保险以及住房公积金，确保员工的基本权益得到充分保障。公司深知人才是推动企业持续发展的核心力量，因此将人才培养与尊重放在战略高度。通过定期组织各类专业知识培训，提升员工的专业素养与综合能力；搭建创新激励机制，鼓励员工积极开展技术创新，并对取得突出成果的员工给予物质与精神奖励。这些举措为员工提供了广阔的发展空间与舞台，形成了人才与企业相互成就、共同发展的良性循环，为公司的长远发展奠定了坚实的人才基础。3. 环境保护相关的情况
(十) 报告期内未盈利或存在累计未弥补亏损的情况
公司报告期内未盈利的主要因素是：
1、受终端应用领域需求变动的影响，致使公司本年度订单量未达预期以及部分项目由于客户内部
流程等因素未能在报告期内完成验收工作。
2、公司本年度在视觉检测、直线电驱、光伏组件点胶系统等领域的产业布局方面投入了大量资源，
涵盖设备购置、技术研发、人员招聘以及市场推广等多个方面。但这些新兴业务板块尚处于起步阶段，
短期内难以形成规模化订单，无法快速带来财务收益，这也在一定程度上给公司当期利润带来了压力。新业务短期内难以盈利，加之整体收入下降，导致公司本期净利润出现亏损。
三、 未来展望
(一) 行业发展趋势
智能点胶设备作为智能制造装备的细分领域，智能点胶设备受益于我国电子信息制造业的快速发展，国产智能装备向高附加值产业链迈进。终端制造产品在新兴需求带动下，朝着智能化、集成化、轻量化方向不断更新迭代，产品更新周期日益缩短，旺盛的下游市场需求有力支撑了智能点胶设备行业的发展。据国际半导体产业协会（SEMI）及相关资料，预计到2028年全球点胶机行业市场规模将达106.8亿美元，市场空间较为广阔。头豹研究院数据显示，2025年中国精密流体控制设备市场规模预计达到490.6亿元。在智能点胶设备下游细分市场中，消费电子市场起步较早且竞争激烈，目前逐渐趋于稳定。而随着新能源汽车市场的迅猛发展，智能点胶设备在动力电池领域的市场体量和增速持续攀升。头豹研究院数据表明，2025年中国精密流体控制设备在储能与动电领域及光伏领域的市场规模预计将增长至83.90亿元。行业详细情况参见本报告“第四节管理层讨论与分析”之“二、经营情况回顾”之“（二）行业情况”有关内容。
(二) 公司发展战略
公司作为点胶设备及核心部件领域的专业供应商，在巩固智能点胶设备相关核心业务的同时，主动布局视觉检测、直线电驱等关联领域，构建“核心业务稳健发展、新兴业务有序突破”的双轮驱动格局。
以 “技术同源、资源共享、市场协同”为原则，将点胶设备积累的精密制造经验、自动化控制技术及客户资源，延伸至新领域，打造第二发展曲线，目标成为工业自动化关键部件与解决方案的综合服务商。
|
|