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| 贝隆精密(301567)经营总结 | | 截止日期 | 2024-12-31 | | 信息来源 | 2024年年度报告 | | 经营情况 | 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期内公司所处行业情况
公司从事精密结构件的研发、生产和销售。根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司属于“C39计算机、
通信和其他电子设备制造业”大类，属于“C398电子元件及电子专用材料制造”中类，属于“C3989其他电子元件制造”小类。公司所处细分行业为精密结构件制造业。精密结构件通常为具备高尺寸精度、高性能要求的各类结构件，是智能终端重要的组成部件，具有定制化的特点。公司产品主要运用于智能手机领域，和可穿戴设备、智慧安居、汽车电子等非智能手机领域。
（一）智能手机市场
公司在智能手机领域主要提供镜头组件、摄像模组组件、马达部件等相关精密结构件和复合组件。
1、行业规模
受益于 3G/4G网络的快速建设，全球智能手机出货量从2012年的 7.25亿台快速增长至2016年的 14.71亿台。在经历
了多年持续增长后，自2017年起全球智能手机进入结构性调整阶段，2017-2020年全球智能手机出货量分别为 14.62亿台、14.05亿台、13.71亿台和 12.92亿台，手机出货量有所下滑但整体保持较高水平。潮影响，出货量同比增长5.7%；2022年，受全球通胀、经济衰退及换机周期延长影响，出货量同比下降11.3%；2023年第四季度行业逐步复苏，但仍受库存调整和经济压力影响，全年出货量同比下降3.2%。随着新兴市场需求释放、宏观经济与政策支持，2024年全球智能手机市场呈现明显复苏态势，根据 IDC于2025年 1月发布的报告，2024年全球智能手机出货量为 12.4亿部，同比增长6.4%，标志着在经历了两年的市场下滑后，智能手机行业从低谷中走出并进入温和增长阶段。
2、发展趋势
智能手机作为当前最重要的智能终端，仍然是互联生活的核心，存量市场规模巨大，随着 AI、折叠屏等新技术的应用
仍有较大的迭代换机需求。得益于生成式 AI与端侧大模型的深度融合，2024年被视为 AI手机元年，行业迎来新一轮技术革命。Canalys数据显示，2024年全球 AI手机出货量约占全球智能手机出货量的 16%，到2028年渗透率有望达到 54%。高性能的 AI手机对智能硬件和精密结构件行业提出了更高的要求和挑战，技术实力突出的行业企业将获得更多的市场份额。随着终端消费者对手机拍摄功能愈加关注，智能手机的拍摄能力逐渐成为手机的主要卖点和消费者的换机推动力。各大手机厂商致力于为用户打造极致的摄影体验，通过增加摄像头数量等方式来提升拍摄质量的多摄方案纷纷涌现，将不同类型的摄像头组合，以提升整体拍摄效果。目前，手机摄像头类型包括主摄、长焦、广角、超广角、深度（TOF）等，每种摄像头具有不同的功能，多摄方案的应用能够较大地丰富消费者使用体验，满足其多样化的摄影需求。随着多摄方案日益成熟，带动了单部手机上所搭载的摄像头数量不断上升。根据 Counterpoint公布的数据显示，全球手机平均单机摄像头数量从2015年的 2.0颗上升至2021年的 4.1颗，2024年全球光学组件市场规模同比增长12%，大光圈镜头与潜望式模组需求尤为旺盛。
2024年全球智能手机行业在 AI技术、影像创新与折叠屏突破的驱动下，走出低谷并进入结构性增长新阶段，技术深化与新兴市场渗透仍将提供持续动能。大像面、潜望式、大光圈、光学防抖等技术升级趋势仍在，各大光学厂商仍将持续投入技术研发，也将给精密结构件行业带来了巨大的发展机遇和挑战。
3、行业的周期性特点
精密结构件制造行业多采用以销定产的经营模式，按客户订单组织生产。因精密结构件产品具体应用的下游领域有所
不同，其所呈现的季节性特征亦有所差异。针对公司主要的下游应用市场——智能手机市场而言，其需求会受到节假日以及电商促销节日的影响，如受每年国庆、“双十一”、圣诞节及人们消费习惯等因素影响，每年第三、四季度是智能手机的销售旺季，诸多品牌商亦一般选择在第三季度举行新品发布会；另一方面，由于春节假期产能下降，各手机厂商会于第
三、四季度提前备货。因此，对于智能手机上游精密结构件生产企业来说，每年下半年的销售收入通常高于上半年。
（二）非智能手机市场
1、可穿戴设备市场
公司可穿戴设备领域主要提供智能手表天线、耳机内壳以及智能眼镜镜筒、支架等精密结构件。
（1）市场规模
可穿戴设备按照产品形态可分为 TWS（真无线立体声）耳机、智能手表、智能手环、智能眼镜、智能头显等。根据
IDC发布的数据显示，预计2024年全球可穿戴设备出货量达到 5.379亿台，同比增长6.1%。IDC表示，Meta的 Quest 3和苹果的 Vision Pro等高端智能头显设备在教育用户方面发挥了重要作用，还吸引了开发者们积极创建融合数字和物理世界的混合现实内容，但较高的价格成为产品推广的不利因素。预计随着技术发展和市场成熟，价格会变得更可接受，市场空间将会得以释放，头显设备出货量在2024年至2028年的复合年增长率（CAGR）预计将达到 43.9%。
（2）发展趋势
随着 AI、XR（包括 VR、AR及 MR）等技术的逐渐成熟、普及，特别是科技巨头不断增强可穿戴技术的应用，生态的逐渐成熟将为可穿戴设备创造更多的应用场景未来，AI健康分析、长续航技术及细分场景渗透将成为关键发展方向。从
硬件角度来说，未来的可穿戴设备将更加轻巧、精致，并具有更强大的处理能力和更长久的电池续航时间。通过技术的发展，可穿戴设备将越来越趋于完美的人体工程学设计，更加符合人体的曲线和舒适度，对结构件产品的精度实现、工艺集成提出更高的要求。
2、智慧安居市场
公司智慧安居类产品主要包括：安防摄像头光学透明件和摄像模组精密结构件。
伴随着“智慧城市”、“平安城市”等概念的推进，安防市场需求逐步释放。且安防产品突破了传统安防的场景局限，向
智慧园区、智能楼宇、智能家居等应用场景拓展，行业应用逐渐走向深度化和综合化。视频监控系统作为安防必不可少的技术手段，正在全球安防领域扮演越来越重要的角色。比如在智慧园区领域，视频监控与园区通行、物业管理进行融合，形成一体化综合应用，各类数据充分融合共享，具备视频监控的周界防范、人脸识别、车牌识别、行为分析等能力，从而提升园区管理水平和安全等级。在全球安防视频监控市场的持续增长带动下，安防视频监控镜头市场近年来发展较快，未来仍将保持稳定增长态势。根据 TSR（Techno Systems Research）数据显示，2021年全球数字安防镜头市场出货量为 43,528万颗，预计未来几年全球数字安防镜头市场仍将保持增长，至2025年出货量将达到 55,000万颗。
3、汽车电子市场
公司汽车电子精密结构件产品主要包括车载镜筒、镜座、外壳、支架等。
在传统汽车领域，车载摄像头主要应用于前视与后视，分别担当行车记录与倒车辅助的重要角色。然而，随着自动驾
驶汽车搭载 ADAS系统的普及，车载摄像头的应用范围已由单一的前后视角，扩展至车内前视、后视、环视、侧视等多维方位。智能驾驶和无人驾驶技术日益成熟及应用加速，ADAS系统成为实现智能驾驶和无人驾驶技术的关键基石。作为捕捉视频信号的关键门户，车载摄像头在 ADAS系统中扮演着不可或缺的角色，它为车道偏离预警、交通标志识别、行人碰撞预警、全景泊车等多项功能提供了强有力的技术支撑。根据 Yole预测，2025年全球汽车平均搭载摄像头数量将提升至
3.8个，其中新能源车将平均搭载 5.2个。而随着新能源汽车的日渐流行，ADAS系统的渗透率将持续攀升，车载摄像头作
为其核心感知部件，将迎来更广泛的应用前景。
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